会稽山度财务分析报告.docx

1、会稽山度财务分析报告会稽山6015792019年度财务分析报告一 公司简介公司名称会稽山绍兴酒股份有限公司公司英文名称kuaijishan shaoxing wine co.,ltd.公司简称会稽山股票代码601579成立时间None上市时间2014-08-25交易所上海证券交易所注册地址浙江省绍兴市柯桥区湖塘街道杨绍路2579号电话-传真公司网址邮箱ir_kjs公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况会稽山2019年资产总额为4,525,988,909.74元，其中流动资产为1,944,873,019.73元，占总资产比例为42.97%；非流动资产为2,5

2、81,115,890.01元，占总资产比例为57.03%； 2019年会稽山总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计452,598100.00%435,602100.00%399,549100.00%流动资产合计194,48742.97%190,12543.65%197,25549.37%非流动资产合计258,11157.03%245,47756.35%202,29450.63%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款

3、、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，会稽山2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及持有待售资产，各项分别占比为61.40%，21.52%和7.18%。2019年会稽山流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计194,487100.00%190,125100.00%197,255100.00%货币资金41,85221.52%51,92327.31%59,93630.39%交易性金融资产3,9002.01%00.00%2160.11%应收票据及应收账款10,

4、9385.62%14,6787.72%9,2924.71%应收票据00.00%4160.22%5630.29%应收账款10,9385.62%14,2617.50%8,7294.43%应收款项融资920.05%00.00%00.00%预付款项8230.42%1,7240.91%2480.13%其他应收款9790.50%9200.48%2,2311.13%存货119,40861.40%114,41860.18%105,29853.38%持有待售资产13,9687.18%1,2370.65%6,9743.54%其他流动资产2,5241.30%5,2232.75%13,0566.62%2.1.3 非流

5、动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，会稽山2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为62.66%，18.93%和9.73%。2019年会稽山非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计258,111100.00%245,477100.00%20

6、2,294100.00%其他权益工具投资00.00%16,1656.59%16,1157.97%其他非流动金融资产16,1656.26%00.00%00.00%固定资产161,73062.66%133,27954.29%78,56338.84%在建工程3,4391.33%21,2358.65%41,06320.30%无形资产48,87318.93%46,99319.14%38,40218.98%商誉25,1079.73%25,10710.23%25,10712.41%递延所得税资产2,2570.87%2,4591.00%2,3871.18%其他非流动资产5390.21%2360.10%6550

7、.32%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况会稽山2019年年总负债金额为1,349,753,300.72元，所有者权益总额为3,176,235,609.02元，其中资本金为497,360,000.0元，资产负债率为29.82%，在负债中，流动负债为1,001,833,306.25元；占负债和所有者权益总额的22.14%，非流动负债为347,919,994.47元，占负债和所有者权益总额的7.69%。2019年会稽山负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有

8、者权益(或股东权益)总计452,598100.00%435,602100.00%399,549100.00%流动负债合计100,18322.14%100,25423.02%85,82021.48%非流动负债合计34,7917.69%17,7464.07%8,5542.14%所有者权益(或股东权益)合计317,62370.18%317,60172.91%305,17576.38%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动

9、负债科目， 会稽山2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为46.41%，46.41%和29.28%。2019年会稽山流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计100,183100.00%100,254100.00%85,820100.00%短期借款29,33029.28%21,00020.95%12,00013.98%应付票据及应付账款46,49546.41%00.00%41,49348.35%应付账款46,49546.41%00.00%41,49348.

10、35%预收款项9,5919.57%7,7887.77%7,9319.24%应付职工薪酬3,2423.24%2,7872.78%4,3475.07%应交税费4,7694.76%6,2126.20%11,66613.59%其他应付款6,7546.74%62,46562.31%8,3819.77%其中:应付利息00.00%00.00%140.02%应付股利00.00%00.00%5500.64%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，会稽山2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及

11、应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。2019年会稽山非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计34,791100.00%17,746100.00%8,554100.00%递延收益34,791100.00%00.00%00.00%递延所得税负债00.00%00.00%540.63%其他非流动负债00.00%17,746100.00%8,50099.37%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收

12、益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年会稽山的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为53.79%，28.08%和15.66%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计317,623100.00%317,601100.00%305,175100.00%实收资本(或股本)49,73615.66%49,73615.66%49,73616.30%资本公积170,86453.79%173,16454.52%173,1645

13、6.74%库存股-8,000-2.52%00.00%00.00%盈余公积13,3824.21%11,8833.74%10,4243.42%未分配利润89,19928.08%80,37325.31%69,51922.78%少数股东权益2,4400.77%2,4430.77%2,3300.76%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年会稽山的净利润为168,205,600.54元，与2018年的178,304,284.87元相比下降了5.66%。2016-2019年会稽山净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201614,341201718,36228.04%201718,3620.

14、00%201817,830-2.90%201916,820-5.66%2.3.2 营业利润分析2019年会稽山的营业利润为229,739,377.5元，与2018年的250,124,804.06元相比下降了8.15%。2016-2019年会稽山营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201618,937201726,08237.73%201726,0820.00%201825,012-4.10%201922,973-8.15%2.3.3 利润总额分析2019年会稽山的利润总额为229,894,853.12元，与2018年的242,761,036.82元相比下降了5.30%。2016-2

15、019年会稽山利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201619,350201726,15735.17%201726,1570.00%201824,276-7.19%201922,989-5.30%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年会稽山的成本费用总额为1,002,468,152.5899999元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为64.71%，15.96%和12.86%。2019年会稽山成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)

16、金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-100,246100.00%-95,513100.00%-104,754100.00%营业成本-64,87164.71%-66,18669.30%-72,68969.39%税金及附加-3,9773.97%-4,3334.54%-5,6605.40%销售费用-15,99715.96%-13,88314.54%-15,07214.39%管理费用-12,89112.86%-9,4799.92%-11,28310.77%研发费用-1,5851.58%-1,1601.21%0-0.00%财务费用-9230.92%-4700.49%-490.05%2.4 现金流量分

17、析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年会稽山的经营现金流量净额为273,775,336.49元，与2018年的232,155,442.1元相比上升了17.93%；投资活动现金流净额为-241,118,355.05元；筹资活动现金流净额为-141,717,915.73元。2016-2019年会稽山经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201630,591-67,96868,040201726,677-32,1595,611201823,215-32,4581,200201927,377-24,111

18、-14,1712.4.2 现金流入结构分析2019年会稽山现金流入总金额为2,181,652,206.18元，其中经营活动现金流入为1,390,818,442.32元，占现金流入总额的63.75%；投资活动现金流入为484,279,763.86元，占现金流入总额的22.20%；筹资活动现金流入为306,554,000.0元，占现金流入总额的14.05%。2019年会稽山现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额218,165100.00%216,928100.00%331,149100.00%经营活动现

19、金流入小计139,08163.75%139,85664.47%142,39743.00%投资活动现金流入小计48,42722.20%52,48724.20%167,35250.54%筹资活动现金流入小计30,65514.05%24,58311.33%21,4006.46%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,329,014,683.38元,占经营活动现金流入小计的95.56%;收到的税费返还为13,054,443.58元,占经营活动现金流入小计的0.94%;收到其他与经营活动有关的现金为48,749,315.36元,占经营活动现金流入小计的3.51%。2019年会稽山经营活动

20、现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计139,081100.00%139,856100.00%142,397100.00%销售商品/提供劳务收到的现金132,90195.56%129,75292.78%141,55799.41%收到的税费返还1,3050.94%6500.47%1450.10%收到其他与经营活动有关的现金4,8743.51%9,4536.76%6950.49%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为131,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的27.05%;取得投资

21、收益收到的现金为2,393,082.04元,占投资活动现金流入小计的0.49%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为186,295,722.03元,占投资活动现金流入小计的38.47%;收到其他与投资活动有关的现金为164,590,959.79元,占投资活动现金流入小计的33.99%。2019年会稽山投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计48,427100.00%52,487100.00%167,352100.00%收回投资收到的现金13,10027.05%42,70

22、081.35%164,00098.00%取得投资收益收到的现金2390.49%6031.15%7190.43%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额18,62938.47%5,82711.10%1,0300.62%收到其他与投资活动有关的现金16,45933.99%3,3576.40%1,6010.96%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为304,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.33%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,054,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.67%。 2019年会稽山筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额

23、（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计30,655100.00%24,583100.00%21,400100.00%吸收投资收到的现金00.00%2451.00%00.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金00.00%2451.00%00.00%取得借款收到的现金30,45099.33%24,00097.63%21,400100.00%收到其他与筹资活动有关的现金2050.67%3381.38%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年会稽山现金流出总额为2,290,713,140.47元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,

24、117,043,105.83元,占现金流出总额的48.76%;投资活动现金流出小计为725,398,118.91元,占现金流出总额的31.67%;筹资活动现金流出小计为448,271,915.73元,占现金流出总额的19.57%。2019年会稽山现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-229,071100.00%-224,970100.00%-331,020100.00%经营活动现金流出小计-111,70448.76%-116,64151.85%-115,72034.96%投资活动现金流出小计-72

25、,53931.67%-84,94537.76%-199,51160.27%筹资活动现金流出小计-44,82719.57%-23,38310.39%-15,7884.77%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为653,601,373.43元,占经营活动现金流出小计的58.51%;支付给职工以及为职工支付的现金为125,475,309.43元,占经营活动现金流出小计的11.23%;支付的各项税费为150,773,214.4元,占经营活动现金流出小计的13.5%;支付其他与经营活动有关的现金为187,193,208.57元,占经营活动现金流出小计的16.76%。2019年会稽山经营活动

26、现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-111,704100.00%-116,641100.00%-115,720100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-65,36058.51%-67,56557.93%-71,59861.87%支付给职工以及为职工支付的现金-12,54711.23%-15,47513.27%-14,98512.95%支付的各项税费-15,07713.50%-17,32114.85%-16,96314.66%支付其他与经营活动有关的现金-18,71916.76%-16,27813.96%-12,17210.52%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为342,398,118.91元,占投资活动现金流出小计的47.2%;投资支付的现金为150,000,000.0元