全国自学考试物流企业财务管理试题.docx

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全国自学考试物流企业财务管理试题

2006年（下）高等教育自学考试全国统一命题考试

物流企业财务管理课程代码5374

第一部分选择题

一、单项选择题（本大题共l5小题，每小题l分，共l5分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。

请将其代码填写在题后的括号。

错选、多选或未选均无分。

1．物流企业基础性服务功能包括（）

A．运输和仓储B．运输和加工

C．仓储和加工D．运输和售后服务

2．物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是（）

A．利率风险B．市场风险

C．违约风险D．通货膨胀风险

3．没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是（）

A．风险报酬率B．平均报酬率

C．纯利率D．固定增长率

4．某物流企业按年利率l0％向银行借款20万元，银行要求保留20％的补偿性余额。

那么，企业该项借款的实际利率为（）

A．B％B．10％

C．12．5％D．15％

5．公司筹资决策中的核心问题是（）

A．筹资方式B．资本结构

C．公司价值D．综合成本

6．每股收益分析法可用于（）

A．资本规模较大、资本结构较复杂的非股份

B．资本规模较大、资本结构较复杂的股份

C．资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份

D．资本规模不大、资本结构不太复杂的股份

7．下列指标中不考虑货币时间价值的指标是（）

A．净现值B．部报酬率

C．投资回收期D．获利指数

8．选择适中型的投资组合策略的投资者认为（）

A．只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险

B．只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场

C．只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益

D．股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩

9．以下不属于存货成本的是（）

A．采购成本B．订货成本

C．储存成本D．意外成本

10．以下属于剩余股利政策的优点的是（）

A．稳定股票的价格B．给企业较大的弹性

C．有利于降低筹资成本D．有利于投资者安排股利收入和支出

11．对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值（）

A．增加B．不变

C．减少D．先减少后增加

12．在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和（）

A．评价B．指导

C．管理D．考核

13．下列不属于平衡记分卡中部运作流程指标的第二层指标的是（）

A．创新流程B．供应链管理流程

C．员工生产力D．客户服务流程

14．根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先（）

A．支付职工欠款B．拨付清算费用

C．支付欠缴税金D．清偿经营债务

15．在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益（）

A．增加B．减少

C．不变D．先增加再减少

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填在题后的括号。

错选、多选、少选或未选均无分。

16．风险报酬率分为

A．违约风险报酬率B．流动性风险报酬率

C．期限风险报酬率D．货币时间价值

E．平均风险报酬率

17．权益资金可通过（）

A．吸收直接投资筹集B．发行公司债券筹集

C．发行股票筹集D．融资租赁筹集

E．利用留存收益筹集

18．企业长期借款的资本成本的构成包括（）

A．所得税税率B．长期借款年利息额

C．借款利息D．长期借款筹资总额

E．筹资费用

19．按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成（）

A．保守型投资组合策略B．创新型投资组合策略

C．冒险型投资组合策略D．适中型投资组合策略

E．平衡型投资组合策略

20．任意盈余公积金可以用于（）

A．弥补公司亏损B．Y曾加注册资本

C．转增股本D．集体福利支出

E．发放股利

第二部分非选择题

三、填空题（本大题共l0小题，每小题l分，共l0分）请在每小题的空格中填上正确答案。

错填、不填均无分。

21．期限不超过一年的资金交易市场是指_______。

22．利率按投资者取得的报酬情况分为_______和名义利率。

23．承租企业采用融资租赁的主要目的是为了_______。

24．资本成本率是指企业实际的资本占用费与________之间的比率。

25．运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和______股利政策。

26．常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和________。

27．由竞争引起的应收账款，是一种_______。

2B．财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有_______和证券股利。

29．一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和_______的适当组合。

30．按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、________和司法清算。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31．财务关系

32．货币时间价值

33．票据贴现

34．股票分割

35．债务和解

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36．简述影响风险报酬率的因素。

37．简述资本结构的作用。

3B．保守型投资组合策略具有哪些优缺点?

39．简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。

六、计算题（本大题共4小题。

每小题5分。

共20分）

40．某物流公司租用一设备，在l0年中每年年初要支付租金1万元，年利率6％复利计息，问这些租金的现值是多少?

41．某物流公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，总额为10万元。

其中A股票为4万元，／3=2；B股票为3万元，／3=1；C股票为3万元，口=0．5。

若现行国库券的利率为B％，市场上所有证券的平均收益率为l5％，请计算：

（1）确定这种证券组合的／3系数。

（2）根据

（1）题所得出的b系数，计算该证券组合的收益率。

42．某物流公司全年需要现金l0万元，有价证券与现金转换的成本为每次400元，有价证券的收益率为20％，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。

43．假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为lB万元，应收账款周转期为30天，变动成本率为20％，资本成本率为l0％，计算应收账款的机会成本。

七、分析题（10分）

44．试析直接筹资与间接筹资的区别。

2006年（下）物流企业财务管理试卷答案详解

一、1．A2．A3．C4．C5．B6．D7．CB．D9．Dl0．C11．Bl2．Bl3．Cl4-B15·A

二、l6．ABCl7．ACEl8．CEl9．ACD20．AB

三、21．短期资本市场22，实际利率

23．融通资金24．实际有效筹资额

25．固定增长率26．平均报酬率

27．随业信用28．实物股利

29．领先指标30．行政清算

四、31．财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。

32．货币时问价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资会周转使用后的价值增值额。

33．票据贴现是指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。

34．股票分削是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。

35．债务和解这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。

，

五、36．

（1）无风险报酬率：

就足加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。

（2）标准离差率：

是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。

（3）风险报酬系数：

是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。

37．

（1）一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。

（2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。

（3）适度的债权资本比例可以增加公司的价值。

38．优点：

（1）基本上能分散掉全部的非系统性风险。

（2）投资者不需要具备l岛深的证券投资专业知识。

（3）证券投资的管理费用比较低。

缺点：

投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。

39．

（1）企业在一定时期存货的总需求量可以准确地预测。

（2）存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。

（3）不可能出现缺货情况。

（4）存货的价格稳定，不存在数量折扣。

（5）存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。

六、40．V0=A×PVIFA。

-l+A

A=10000PVIFA6％9=6．B02

V.=10000×6．B02+10000=7B020（元）

43．应收账款周转率：

360÷30=12（次）

应收账款平均余额=1B0000÷12=15000（元）

维持赊销业务所需要的资金=15000X20％=3000（元）

应收账款的机会成本=3000x10％=300（元）

七、44．

（1）筹资效率和筹资费用高低不同。

直接筹资程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。

（2）筹资围不同。

直接筹资具有广阔的领域，呵利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而问接筹资的围相财窄，筹资渠道和筹资方式比较少。

（3）筹资效应不同。

直接筹资可使企业使最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企的资本结构；而间接筹资有时主要是为r满足企业资本周转的需要。

2007年1月自学考试物流企业财务管理试题及答案

2007年1月《物流企业财务管理》试卷（课程代码　5374）

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。

请将其代码填写在题后的括号。

错选、多选或未选均无分。

1．物流企业与投资者之间的财务关系是   【   】

A．所有权与经营权关系                B．投资与受资关系

C．债权与债务关系                    D．企业部各单位之间的经济利益关系

2．企业目标中最重要的目标是   【   】

A．生存           B．发展           C．获利           D．偿还到期债务

3．期望报酬率相同的情况下，标准离差越大的项目风险   【   】

A．越大           B．越小           C．相等           D．与此无关

4．下列物流企业债券中，违约风险最小的是   【   】

A．企业债券       B．公司债券       C．金融债券       D．国库券

5．股票投资与债券投资相比   【   】

A．收益稳定性强   B．市场流动性较好C．购买力风险低   D．没有经营控制权

6．现金流出量通常包括购置固定资产价款和   【   】

A．垫支的流动资金　B．购入成本       C．运输成本       D．安装成本

7．系统性风险的程度通常用       【   】

A．系数表示     B．系数表示     C．系数表示     D．系数表示

8．现金支出管理的主要任务是   【   】

A．减少现金支出量                    B．降低现金支出风险

C．尽量使收支平衡                    D．尽可能延缓现金的支出时间

9．信用条件（2／10，N／30）中的1O指的是   【   】

A．信用期限       B．折扣期限       C．现金折扣       D．赊销率

10．法定盈余公积金用于转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的【    】

A．15％           B．20％           C．25％           D．30％

11．能反映公司股利分配政策和支付股利能力的是   【   】

A．每股股利       B．股利支付率     C．留存收益比率   D．股票获利率

12．对股东财产负有经营管理责任，并负有监督总经理班子和决定其报酬的责任的是

   【   】

A．股东           B．股东大会       C．董事会         D．监事会

13．平衡记分卡的四个角度中，公司顾客角度的战略核心是   【   】

A．顾客关系       B．顾客选择       C．产品领先       D．顾客价值主

14．成熟证券市场中收购上市公司股权的基本形式是   【   】

A．协议收购       B．要约收购       C．横向兼并       D．纵向兼并

15．以下不属于非正式财务重整方式的是   【   】

A．债务和解      B．债务展期      C．债务清算      D．债权人控制

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代填写在下题后的括号。

锗选、多选、少选或未选均无分。

16．物流企业的主要功能有   【   】

A．基础性服务功能                  B．筹资性服务功能

C．物流信息服务功能                D．投资性服务功能

E．增值服务功能

17．下列属于后付年金特殊形式的有   【   】

A．递延年金                        B．先付年金

C．普通年金                        D．预付年金

E．永续年金

18．综合资本成本的决定因素有   【   】

A．各种长期资本的个别资本成本      B．一般资本成本

C．边际资本成本                    D．留存收益资本成本

E．各种长期资本所占的比例

19．物流企业部长期投资的特点有   【   】

A．变现能力好                      B．变现能力差

C．占用额较大                      D．占用额较小

E．回收时间较短

20．可引起系统性风险的因素有   【   】

A，宏观经济状况的变化              B．被投资公司在市场竞争中的失败

C．国家税法的变化                  D．国家货币政策的变化

E．国家财政政策的变化

三、填空题（本大题共10小题。

每小题1分，共10分）

请在每小题的空格中填上正确答案。

错填、不填均无分。

21．采用单利计息时，现在一定数额的货币在既定利率下达到末来某个时点的价值是   

22．利率按利率之间的变动关系分为                 的关系。

23．影响债券发行价格的一个重要因素是票面利率与               的关系。

24．边际资本成本是加权平均资本成本的一种形式，各种资金的权数应以             

为基础来确定。

25．债券实际收益率的本质是使未来投资收入的现金流入量现值       债券购入价格的折现率。

（填“大于”、“等于”或“小于”）

26．变现能力风险的大小反映了债券              的强弱。

27．进行存货管理的主要目的是控制            ，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。

28．绩效评价系统的目标是整个系统运行的指南和目的所在，它服从和服务于企业的     

29．绩效考核的起点是绩效计划中双方制定的                   

30．横向兼并的主要目的是扩大市场份额、提高市场占有率和取得      ，增加企业价值。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31．股票

32．最佳资本结

33．违约风险

34．现金浮游量

35．现金股利

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分。

共20分）

36．名义利率和实际利率的关系是什么?

37．融资租赁具有哪些特点?

38．简述资本成本的作用。

39．债券投资具有哪些优缺点?

六、计算题（本大题共4小题．每小题5分，共20分）

40．某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金10000元，年利率6％复利计息，问这些租金的终值是多少?

（FVIFA6%，10=l3.181；FVIFA6%，11=14.972）

41．某物流企业按年利率10％向银行借款1000万元，银行要求保留20％的补偿性余额。

则该项借款的实际利率是多少?

42．某物流公司准备购买A股份的股票，该股票上一年每股股利为5元．预计以后每年以5％的增长率增长，物流公司经分析后，认为必须得到10％的报酬率才值得购买该股票。

（1）计算该种股票的投资价值。

（2）如果该物流公司以100元的价格购买A公司的股票，则该股票的预期报酬率为多少?

43．已知某企业的变动成本率为10％，资本成本率为25％．应收账款周转率为12次，年营业额（假设全部为赊销）为120万，赊销条件为（2/10，N/60），估计约有50%的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，坏账损失率为2％。

求该企业的应收账款机会成本、   坏账损失和现金折扣。

七、分析题（10分）

44．画出现金持有量成本分析图并进行分析。

本试卷分为两部分，满分100分；考试时间150分钟。

第一部分为选择题，1页至3页，共3页。

应考者必须在“答题卡”上按要求填涂，不能答在试卷上。

第二部分为非选择题，4页至9页，共6页。

应考者必须在试卷上直接答题。

2007年10月自学考试物流企业财务管理试题

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共5分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。

错涂、多涂或未涂均无分。

1、下列属于物流企业增值服务功能的是：

A、仓储B、运输

C、售后服务D、核算

2、债券发行方无法按期偿付债券本息而给投资者带来的风险称为：

A、利率风险B、违约风险

C、通货膨胀风险D、变现能力风险

3、某物流公司购入一种股票准备长期持有，预计每年股利4.5元，投资者要求的收益率为10%，则该种股票的价值为：

A、35元B、40元

C、45元D、50元

4、现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为：

A、边际现金余额B、最佳现金余额

C、保本现金余额D、限制现金余额

5、当企业进行催收账款时，若超过180天未付款，企业应该：

A、发出第二封收账信B、发出第三封收账信

C、发出第四封收账信D、考虑法律诉讼

6、以下不属于物流企业存货的是：

A、低值易耗品B、耐用品

C、包装物D、库存品

7、按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得：

A、提取法定盈余公积金B、分配股利

C、提取法定公益金D、提取任意盈余公积金

8、公司董事会将股利支付情况予以公告的日期是：

A、股权登记日B、股利发放日

C、股利宣布日D、股权审核日

9、预期现金流量不变，股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值会：

A、降低B、上升

C、不变D、先降低后上升

10、反映股利与股价比例关系的是：

A、每股股利B、股利支付率

C、留存收益比率D、股票获利率

11、只需要对董事会及总经理的工作进行过程评价的是：

A、监事会B、股东

C、股东大会D、董事

12、平衡记分卡的四个角度中，学习创新与成长角度的出发点是针对：

A、流动形态的劳动B、物化形态的劳动

C、潜在形态的劳动D、实现形态的劳动

13、绩效实施过程的主要工作包括绩效指导和：

A、信息交流B、绩效评价

C、绩效监督D、绩效考核

14、收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为称为：

A、纵向兼并B、横向兼并

C、混合兼并D、协议收购

15、企业法人资格被依法撤销时所进行的清算是：

A、自愿清算B、行政清算

C、司法清算D、解散清算

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。

错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

16、与企业财务管理有关的经济方面的法律法规包括：

A、企业组织的法律法规B、合同法律法规C、税务法律法规

D、财务法律法规E、破产法律法规

17、资本结构决策方法有：

A、综合收益比较法B、综合资本成本比较法C、每股收益分析法

D、长期借款分析法E、公司价值比较法

18、下列指标中考虑货币时间价值的指标有：

A、净现值B、部报酬率C、投资回收期

D、获利指数E、平均报酬率

19、流动资产按照用途可以分为：

A、短期流动资产B、长期流动资产C、中长期流动资产

D、企业部流动资产E、企业外部流动资产

20、引起企业清算的原因有：

A、企业被分立B、营业期限届满C、企业难以维持经营

D、企业被合并E、企业依法被撤销

第二部分非选择题（共75分）

三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）请在每小题的空格中填上正确答案。

错填、不填均无分。

21、财务管理的收支平衡原则是指资金的收支在________________上和时间上达到动态的协调平衡。

22、复利终值是采用复利计息时，现在一定数额的货币在既定利率下到未来的某个时点的_________________。

23、企业资本总额由________________和负债资本组成。

24、一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险越______________。

25、某物流公司投入某一方案，初始投资额为10000元，该方案每年的净现金流量均为4400元，则此方案的投资回收期为_________________。

26、按投资对象所体现的经济容不同，可以将有价证券投资分为债投资、股票投资和________________。

27、如果某物流公司以100元的价格购买A公司的股票，该股票上一年每股利为5元，股利以每年5%的速度递增。

则该股票的预期报酬率为__________________。

28、物流企业营运资金的筹资组合主要是解决流动资产和______________之间的配合问题。

29、机会成本是因持有现金而丧失的其他投资收益，与现金持有量成______________关系。

30、经验标准是依据人们长期、大量的_______________而形成的。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31、风险报酬额

32、部报酬额

33、资本成本

34、股利无关论

35、收账政策

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36、简述融资租赁筹资的优缺点。

38、简述采用锁箱系统的具体做法。

39、简述确定订货点时必须考虑的因素。

六、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

40、某上市公司发行的可转换债券面值为1000元，规定的转换价格为每股24元，某持有人持有10份可转换债券，决定转换为股票，则其能转换多少股股