20秋学期《证券市场基础》在线作业 参考资料.docx

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20秋学期《证券市场基础》在线作业参考资料

20秋学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009）《证券市场基础》在线作业

1单选题

1假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：

25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为（）

A14%,0.045

B11%,0.045

C14%,0.1

D11%,0.1

2如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。

如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少（）元时，他将收到补充保证金的通知？

A10

B6.32

C5.71

D0

3不指定价格，按当前市场价格执行指令是指（）

A市价指令

B限价指令

C止损指令

D限购指令

4债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是（）

A934.58元，857.34元

B857.34元，934.58元

C934.58元，934.58元

D857.34元，857.34元

5如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至（）元时，他将收到补充保证金的通知？

A5.71

B12.31

C15

D100

6假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为（）

A0.0245

B0.045

C0.0324

D0

7上海证券交易所成立于（）成立

A1990年11月26日

B1990年12月1日

C1998年3月

D2008年12月

8投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。

已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是（）元

A10

B5.8

C10.5

D5

9项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目（）

AA

BB

CA、B均可

DA、B均不可

10假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（β=1.10）和75%的福特公司股票（β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是（）

A8%

B9.7%

C8.8%

D12%

2多选题

1技术分析建立在三大假设之上，它们是（）

A市场行为包含一切信息

B价格稳定

C价格沿趋势波动，并保持趋势

D历史会重演

2下列说法正确的有（）

A偿还期越小，债券的价格越高

B息票率越高，债券的价格越高

C市场利率越高，债券的价格越低

D债券的面值越大，债券的价格越高

3按照是否可以赎回，债券基本上分为（）

A自由赎回债券

B不可赎回债券

C普通债券

D延迟赎回债券

4债券投资者在未来有权获得的现金流包括（）

A定期的利息收入

B到期时偿还的本金

C资本利得

D手续费

5可转债是一种特殊的投资工具，包含有（）这几种金融工具的特性

A股票

B国债

C债券

D权证

6证券市场的基本功能是（）

A优化了融资结构

B拓展了融资渠道

C促进了资源合理配置

D为产权交易提供了定价机制

7以下属于证券公司主要业务的是（）

A证券投资

B证券经纪

C投资银行

D资产管理

8基本分析包含的主要内容有（）

A技术分析

B宏观经济分析

C行业分析

D公司分析

9以下属于金融公司的是（）

A证券公司

B保险公司

C信托公司

D银行

10债券的价值影响因素包括（）

A到期日

B息票利息

C面值

D贴现率

3判断题

1信息披露制度是指证券发行后的信息披露。

这里的信息既包括会计信息，又包括非会计信息。

A错误

B正确

2经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。

A错误

B正确

3风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。

A错误

B正确

4投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。

这两方面的情况导致了投机股的风险很高。

A错误

B正确

5宏观经济周期的四个阶段有：

复苏、繁荣、衰退、萧条。

A错误

B正确

6在投资组合时，应尽量使证券或证券组合的系统性风险等于或者小于市场风险。

A错误

B正确

7对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。

A错误

B正确

8资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。

A错误

B正确

9固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：

k>g

A错误

B正确

10一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。

A错误

B正确

11债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。

A错误

B正确

12对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。

A错误

B正确

13资产组合的预期收益是资产组合中所有资产预期收益的加权平均，其中的权数为各资产投资占总投资的比率。

A错误

B正确

14资产的相关度越高，资产组合的风险越大；或者说，选择相关度小的资产组合，可降低投资风险。

A错误

B正确

15持有期收益率是指债券的每年利息收入与其当前市场价格的比率。

A错误

B正确

16证券投资的一个基本指导理念即是风险与收益的最优匹配。

A错误

B正确

17已知E0=$2.50，b=60%，ROE=15%，（1-b）=40%，k=12.5%，则市盈率为11.4。

A错误

B正确

18债券投资者的必要回报率由实际无风险收益率、预期通货膨胀率和债券的风险溢价三个部分构成。

A错误

B正确

19不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。

A错误

B正确

20市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。

A错误

B正确

21股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。

A错误

B正确

22证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。

分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。

A错误

B正确

23某5年期国债的收益率为5%，具有相同息票率的某5年期公司债券的收益率为10%，那么，它们之间的收益率差额为5%。

A错误

B正确

24息票率等于市场利率时，债券的价格等于面值。

A错误

B正确

25对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。

A错误

B正确

26债券的价格理论上是债券未来现金流的现值之和。

A错误

B正确

27当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。

A错误

B正确

28假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的1+g倍。

A错误

B正确

29经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。

A错误

B正确

30普通股的特点是风险较低，这主要表现在一方面股息率确定，一般在发行说明书中对股东所获得的股息数量或比例有明确规定。

A错误

B正确