注册会计师考试辅导财务成本管理 第十七章 短期经营决策.docx
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注册会计师考试辅导财务成本管理第十七章短期经营决策
第十七章 短期经营决策
考情分析
本章属于重点章节，主要围绕生产决策和定价决策两方面内容展开，学习方法上应该以例题为主线，以此理解并掌握多种决策思路和方法。
本章可以和前面本量利分析结合，组合方式灵活多变，应予以足够重视。
第一节 短期经营决策概述
一、短期经营决策的含义和步骤
短期经营决策是指对企业一年以内或者维持当前的经营规模的条件下所进行的决策。
主要特点是在既定的规模条件下决定如何有效地进行资源的配置，以获得最大的经济效益。
通常不涉及固定资产投资和经营规模的改变。
步骤：
（一）明确决策问题和目标；
（二）收集相关资料并制定备选方案；
（三）对备选方案作出评价，选择最优方案；
（四）决策方案的实施与控制。
二、成本的分类
（一）相关成本
与决策相关的成本，在分析评价时必须加以考虑，它随着决策的改变而改变。
面向未来，并各方案有所差异。
边际成本
产量增加或减少一个单位所引起的成本变动
机会成本
实施某方案而放弃另一方案带来的潜在收益
重置成本
目前从市场购置一项原有资产所需支付的成本
付现成本
在将来或最近期支付现金的成本，是一种未来成本
可避免成本
方案或决策改变时，该成本可以避免或其数额可以发生变化，如酌量性固定成本
可延缓成本
已经选定、但可以延期实施而不会影响大局的与某方案相关联的成本
专属成本
可以明确归属于某类、某批或某个部门的固定成本
差量成本
两个备选方案预期成本之间的差异
（二）不相关成本
与决策无关的成本，在决策分析中不要考虑。
沉没成本
过去发生的，现在或未来决策无法改变的成本
不可避免成本
通过管理决策不能改变其数额的成本，如约束性固定成本
不可延缓成本
计划期间必须发生的成本
共同成本
由几种、几批或有关部门共同分担的固定成本。
共同成本具有共享性、基础性和无差别性等特征。
【例题·多选题】下列各项中，属于相关成本的有（ ）。
A.边际成本
B.不可延缓成本
C.机会成本
D.付现成本
『正确答案』ACD
『答案解析』相关成本是指与决策相关的成本，主要有边际成本、机会成本、重置成本、付现成本、可避免成本、可延缓成本、专属成本、差量成本、变动成本。
第二节 生产决策
一、生产决策的主要方法
差量分析法
计算备选方案的差量收入与差量成本之差，如果差额大于零，则前一个方案优
边际贡献分析法
没有增加专属成本
选择边际贡献最大的方案
增加专属成本
选择边际贡献与专属成本之差形成的相关损益最大的方案
本量利分析法
利用本量利分析的思路和各种分析指标，来分析判断各种方案对企业利润的影响程度
二、亏损产品是否停产的决策
决策思路：
该产品或部门能否给企业带来正的边际贡献。
【例题】假定某企业生产甲、乙两种产品，两种产品的相关收益如下表所示：
甲产品
乙产品
合计
销售收入
10000
50000
60000
变动成本
6000
30000
36000
边际贡献
4000
20000
24000
固定成本
2000
25000
27000
营业利润
2000
－5000
－3000
要求：
（1）计算停产乙产品后企业的整体营业利润。
（2）请分析是否应该停产乙产品。
『正确答案』
（1）停产乙产品后，企业的营业利润将仅来源于甲产品的边际贡献。
企业的营业利润＝4000－（2000＋25000）＝－23000（元）
（2）如果停产乙产品，企业营业利润的亏损额加大，故不应停产乙产品。
【结论】在短期内，如果企业的亏损产品能够提供正的边际贡献，就不应该立即停产。
【2018考题·单选题】甲公司生产销售乙、丙、丁三种产品，固定成本5万元，除乙产品外，其余两种产品均盈利，乙产品销售2000件，单价105元，单位成本110元（其中，单位直接材料成本20元，单位直接人工成本35元，单位变动制造费用45元，单位固定制造费用10元），假设生产能力无法转移，在短期经营决策时，决定继续生产乙产品的理由是（ ）。
A.乙产品单价大于20元
B.乙产品单价大于80元
C.乙产品单价大于55元
D.乙产品单价大于100元
『正确答案』D
『答案解析』乙产品单位变动成本＝20＋35＋45＝100（元）。
在短期内，如果企业的亏损产品能够提供正的边际贡献，就不应该停产。
因此只要乙产品的单价大于单位变动成本100元，就应该继续生产。
三、零部件自制与外购的决策
决策思路：
比较两种方案的“相关总成本”，选择成本较低的方案。
【例题】兴达公司是一家越野用山地自行车制造商，每年制造自行车需要外胎10000个，外购成本每条58元，企业已有的轮胎生产车间有能力制造种外胎，自制外胎的单位相关成本资料如表所示：
直接材料
32
直接人工
12
变动制造费用
7
固定制造费用
10
变动成本
51
生产成本
61
要求：
根据如下不同情况，作出是自制还是外购的决策。
（1）公司具备足够的剩余生产能力，且无法转移；
（2）公司具备足够的剩余生产能力，可用于转移生产自行车内胎，节约内胎外购成本20000元；
（3）公司自有生产外胎5000条的能力，且无法转移，若自制10000条，需要租入设备一台，月租金4000元，生产能力达到13000条；
（4）公司自有生产外胎5000条的能力，且无法转移，若自制10000条，需要租入设备一台，月租金4000元，生产能力达到13000条，公司若即可外购也可自制，如何决策？
『正确答案』
（1）自制的变动成本＝51×10000＝510000（元）；
外购成本＝58×10000＝580000（元）
自制每年可以节约成本580000－510000＝70000（元）；
自行车外胎应该自制。
（2）自制的成本＝51×10000＋20000＝530000（元）
外购单价＝58×10000＝580000（元）
自制每年可以节约成本＝580000－530000＝50000（元）
自行车外胎应该自制。
（3）自制的成本＝51×10000＋4000×12＝558000（元）
外购单价＝58×10000＝580000（元）
自制每年可以节约成本＝580000－558000＝22000（元）
自行车外胎应该自制。
（4）现有生产能力（5000条）之内，自制的成本低于外购；
超过5000条部分，外购单位成本58元，自制的单位成本为：
51＋（4000×12）/5000＝60.6（元），即超过部分应该外购。
所以，5000条自制，另外5000条外购。
【2018考题·多选题】零部件自制与外购决策中，如果有剩余产能，需要考虑的因素有（ ）。
A.变动成本
B.专属成本
C.机会成本
D.沉没成本
『正确答案』ABC
『答案解析』在零部件自制与外购的决策中，如果企业有剩余生产能力，不需要追加设备投资，那么只需要考虑变动成本即可；如果没有足够的剩余生产能力，需要追加设备投资，则新增加的专属成本也应该属于相关成本。
同时还需要把剩余生产能力的机会成本考虑在内。
四、特殊订单是否接受的决策
决策思路：
订单提供的边际贡献是否大于该订单所引起的相关成本
生产能力无法转移
不需追加专属成本
边际贡献大于零（单价＞单位变动成本）
需要追加专属成本
该方案的边际贡献大于追加的专属成本
生产能力可以转移
将可以转移的生产能力的可能收益作为机会成本，即：
当追加订货的边际贡献大于机会成本，可以接受订货
【例题】某企业A产品的生产能力为10000件，目前的正常订货量为8000件，销售单价10元，生产单位产品的成本为8元，成本构成如表所示。
直接材料
3
直接人工
2
变动制造费用
1
固定制造费用
2
单位产品成本
8
现有一额外订单，客户只愿意出价7元。
要求：
（1）如果订货2000件，剩余生产能力无法转移，且追加订货不需要追加专属成本。
（2）如果订货2000件，剩余生产能力无法转移，但需要追加一台专用设备，全年需要支付专属成本1000元。
（3）如果订货2500件，剩余生产能力无法转移，也不需要追加专属成本。
（4）如果订货2500件，剩余生产能力可以对外出租，可获租金3000元，另外追加订货需要追加专属成本1000元。
『正确答案』
（1）特殊订单的定价为每件7元，单位变动成本为6元（3＋2＋1），接受该订单可以增加边际贡献2000元，应该接受该订单。
（2）订货可增加边际贡献2000元，扣除增加的专属成本1000元，可以增加利润1000元。
因此应该接受该订单。
（3）追加订单的边际贡献＝（7－6）×2500＝2500（元）
减少500件正常销售的边际贡献＝（10－6）×500＝2000（元）
追加订单的边际贡献大于减少的边际贡献（机会成本），因此应该接受该订单。
（4）追加订单的边际贡献＝（7－6）×2500＝2500（元）
减少500件正常销售的边际贡献＝（10－6）×500＝2000（元）
追加订单的边际贡献（2500元）小于追加订单引起的相关成本6000元（＝3000＋1000＋2000），因此不应该接受该订单。
五、约束资源最优利用决策
决策思路：
主要考虑如何安排生产才能最大化企业的总的边际贡献。
【例题】某企业生产A、B两种产品，生产这两种产品时都需用同一项机器设备进行加工，该机器设备属于该企业的最紧缺资源。
该设备每月能提供的最大加工时间是12000分钟。
根据目前市场情况，该企业每月需要生产销售A产品4000件，A产品每件需要该设备加工2分钟；该企业每月需要生产销售B产品7000件，B产品每件需要该设备加工1分钟。
这两种产品的有关数据资料如表所示。
A产品
B产品
销售单价
25
30
单位变动成本
10
18
单位边际贡献
15
12
边际贡献率
60%
40%
要求：
请对以上两种产品的生产做出决策安排，并计算最大边际贡献。
『正确答案』
A产品
B产品
单位生产时间
2
1
单位边际贡献
15
12
边际贡献率
60%
40%
计算两种产品的单位约束资源边际贡献：
A产品：
15/2＝7.5（元/分钟）；B产品：
12/1＝12（元/分钟）。
可以看出，B产品带来的单位效益更高，应优先安排B产品的生产，以产生最大的经济效益。
故：
应该安排生产B产品7000件，
A产品的生产数量＝（12000－7000×1）/2＝2500（件）
边际贡献总额＝2500×15＋7000×12＝121500（元）
六、产品是否应该进一步深化加工的决策
决策思路：
深加工后的售价与直接出售的售价之差，大于深加工带来的成本，就应该深加工。
主要采用差量分析法。
【例题】某企业生产A半成品10000件，销售单价为50元，单位变动成本为20元，全年固定成本总额为200000元，若把A半成品进一步加工为产品B，则每件需要追加变动成本20元，产品的销售单价为80元。
要求：
针对如下两种情况，做出是否应该深加工的决策：
（1）企业已经具备进一步加工10000件A半成品的能力，该生产能力无法转移，且需要追加专属固定成本50000元。
（2）企业只具备进一步加工7000件A半成品的能力，该能力可用于对外承揽加工业务，预计一年可获得边际贡献75000元。
『正确答案』
（1）深加工增加的收入＝（80－50）×10000＝300000（元）；
深加工追加的成本＝20×10000＋50000＝250000（元）；
进一步深加工后可以增加利润＝300000－250000＝50000（元）；
企业应该深加工后再销售。
（2）深加工增加的收入＝（80－50）×7000＝210000（元）；
深加工追加的成本＝20×7000＋75000＝215000（元）；
进一步深加工后减少利润＝210000－215000＝－5000元（元）；
企业应该直接销售该产品。
【2017考题·计算分析题】甲公司是一家智能机器人制造企业，目前生产A、B、C三种型号机器人。
最近几年该行业市场需求变化较大，公司正在进行生产经营的调整和决策。
相关资料如下：
（1）预计2018年A型机器人销量1500台，单位售价24万元，单位变动成本14万元；B型机器人销量1000台，单位售价18万元；单位变动成本10万元；C型机器人销量2500台，单位售价16万元，单位变动成本10万元；固定成本总额10200万元。
（2）A、B、C三种型号机器人都需要通过同一台关键设备加工；该设备是公司的关键约束资源，该设备总的加工能力为5000小时，A、B、C三种型号机器人利用该设备进行加工的时间分别为1小时、2小时和1小时。
要求：
（1）为有效利用关键设备，该公司2018年A、B、C三种型号机器人各应生产多少台？
营业利润总计多少？
（2）基于要求
（1）的结果，计算公司2018年的加权平均边际贡献率、加权平均盈亏平衡销售额及A型机器人的盈亏平衡销售额、盈亏平衡销售量、盈亏临界点作业率。
（3）假设公司根据市场需求变化，调整产品结构，计划2019年只生产A型机器人。
预计2019年A型机器人销量达到5000台，单位变动成本保持不变，固定成本增加到11200万元。
若要达到要求
（1）的营业利润，2019年公司A型机器人可接受的最低销售单价是多少？
（4）基于要求（3）的单位售价、单位变动成本、固定成本和销量，分别计算在这些参数增长10%时营业利润对各参数的敏感系数，然后按营业利润对这些参数的敏感程度进行排序，并指出对营业利润而言哪些参数是敏感因素。
『正确答案』
（1）A机器人的每小时边际贡献＝（24－14）/1＝10（万元），B机器人的每小时边际贡献＝（18－10）/2＝4（万元），C机器人的每小时边际贡献＝（16－10）/1＝6（万元）。
为有效利用关键设备，即获取最大的边际贡献，应该在总工时5000小时的前提下，按照每小时边际贡献从大到小的顺序选择，所以，该公司2018年A型号机器人应该生产1500台，B型号机器人应该生产500台，C型号机器人应该生产2500台。
营业利润＝1500×10＋500×8＋2500×6－10200＝23800（万元）
（2）边际贡献总额＝1500×10＋500×8＋2500×6＝34000（万元）
销售收入总额＝1500×24＋500×18＋2500×16＝85000（万元）
加权平均边际贡献率＝34000/85000×100%＝40%
加权平均盈亏平衡销售额＝10200/40%＝25500（万元）
A型机器人的盈亏平衡销售额＝25500×（1500×24/85000）＝10800（万元）
盈亏平衡销售量＝10800/24＝450（台）
盈亏临界点作业率＝450/1500×100%＝30%
（3）假设2019年公司A型机器人可接受的最低销售单价是W万元，则：
5000×（W－14）－11200＝23800，解得：
W＝21（万元）
（4）假设单位售价增长10%，即增加2.1万元，则营业利润增加5000×2.1＝10500（万元），营业利润增长率＝10500/23800×100%＝44.12%，
所以，营业利润对单位售价的敏感系数＝44.12%/10%＝4.41
假设单位变动成本增长10%，即增加1.4万元，则营业利润减少5000×1.4＝7000（万元），营业利润增长率＝－7000/23800×100%＝－29.41%，
所以，营业利润对单位变动成本的敏感系数＝－29.41%/10%＝－2.94
假设固定成本增长10%，即增加1120万元，则营业利润减少1120万元，营业利润增长率＝－1120/23800×100%＝－4.71%，
所以，营业利润对固定成本的敏感系数＝－4.71%/10%＝－0.47
假设销量增长10%，则营业利润增长500×（21－14）＝3500（万元），营业利润增长率＝3500/23800×100%＝14.71%，
所以，营业利润对销量的敏感系数＝14.71%/10%＝1.47
敏感程度由大到小的顺序为：
单位售价、单位变动成本、销量、固定成本，其中，单位售价、单位变动成本、销量属于敏感因素。
第三节 定价决策
一、成本加成定价法
完全成本加成法
以单位产品制造成本为成本基数，“加成”的内容包括非制造成本和合理利润。
（单价＝制造成本＋非制造成本＋利润）
变动成本加成法
以单位产品变动成本为成本基础，“加成”内容包括全部固定成本和合理利润。
（单价＝变动成本＋固定成本＋利润）
【提示】变动成本加成法中的变动成本包括变动销售和管理费用，而完全成本加成法中的制造成本不包括变动销售和管理费用
【例题·计算分析题】某公司正在研究新产品定价问题。
公司会计部门收集该产品的预计成本资料如下。
单位：
元。
成本项目
单位产品成本
直接材料
6
直接人工
4
变动制造费用
3
固定制造费用
7
变动销售及管理费用
2
固定销售及管理费用
1
要求：
分别计算公司按照制造成本加成50%和采用变动成本加成100%两种方法确定的产品目标售价。
『正确答案』
制造成本加成50%的目标售价：
（6＋4＋3＋7）×（1＋50%）＝30（元）
变动成本加成100%的目标售价：
（6＋4＋3＋2）×（1＋100%）＝30（元）
二、市场定价法
确定思路：
对有活跃市场的产品，可以市场价格来定价，或者根据市场同类或相似产品的价格来定价。
三、新产品的销售定价法
方法
含义
影响
撇脂性定价
新产品试销初期定出较高价格，随着市场扩大，再逐步降低价格，属于短期定价策略
初期获得较高利润，引来竞争对手，后期竞争激烈
渗透性定价
新产品试销初期以较低价格进入市场，市场稳固之后，再逐步提高价格，属于长期定价策略
初期利润获得较少，可以排除竞争对手，有利于获得长期市场地位
四、有闲置能力条件下的定价方法
存在剩余生产能力时，增量成本即为该批产品的变动成本。
变动成本＝直接材料＋直接人工＋变动制造费用＋变动销售和行政管理费用
目标价格＝变动成本＋成本加成
【例题·单选题】下列关于产品销售定价方法的表述，不正确的是（ ）。
A.成本加成定价法中的成本指的是完全成本
B.市场定价法有利于时刻保持对市场的敏感性，对同行的敏锐性
C.撇脂性定价法是在新产品初期先定出较高的价格，以后随着市场的逐步扩大，再逐步把价格降低
D.渗透性定价法是在新产品试销初期以较低的价格进入市场，以期迅速获得市场份额，等市场地位已经较为稳固的时候，再逐步提高销售价格
『正确答案』A
『答案解析』成本加成定价法包括完全成本加成法和变动成本加成法，完全成本加成法以单位产品制造成本为成本基数，变动成本加成法以单位产品变动成本为成本基数，所以选项A的说法不正确。
【2018考题·综合题】甲公司是一家制造业上市公司，生产A、B、C三种产品，最近几年，市场需求旺盛，公司正在考虑通过筹资扩大产能。
2018年，公司长期债务10000万元，年利率6%，流通在外普通股1000万股，每股面值1元，无优先股。
资料一：
A、B、C三种产品都需要通过一台关键设备加工，该设备是公司的关键限制资源。
年加工能力2500小时。
假设A、B、C三种产品当年生产当年销售。
年初年末无存货，预计2019年A、B、C三种产品的市场正常销量及相关资料如下：
A产品
B产品
C产品
市场正常销售量（件）
400
600
1000
单位售价（万元）
2
4
6
单位变动成本（万元）
1.2
1.6
3.5
单位限制资源消耗（小时）
1
2
2.5
固定成本总额（万元）
1000
资料二：
为满足市场需求，公司2019年初拟新增一台与关键限制资源相同的设备，需要筹集10000万元。
该设备新增年固定成本600万元，原固定成本总额1000万元照常发生，现有两种筹资方案可供选择：
方案1：
平价发行优先股筹资6000万元，面值100元，票面股息率10%；按每份市价1250元发行债券筹资4000万元，期限10年，面值1000元，票面利率9%。
方案2：
平价发行优先股筹资6000万元，面值100元，票面股息率10%；按每份市价10元发行普通股筹资4000万元。
资料三：
新增关键设备到位后，假设A产品尚有市场空间，其他条件不变，如果剩余产能不能转移，公司拟花费200万元进行广告宣传，通过扩大A产品的销量实现剩余产能的充分利用。
公司的企业所得税税率为25%。
要求：
（1）根据资料一，为有效利用现有的一台关键设备，计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量，在该生产安排下，公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少？
（2）根据资料二，采用每股收益无差别点法，计算两个方案每股收益无差别点的息税前利润，并判断公司应选择哪一个筹资方案。
在该筹资方案下，公司的经营杠杆、财务杠杆、每股收益各是多少？
（3）结合要求
（1）、
（2）的结果，需要说明经营杠杆、财务杠杆发生变化的主要原因。
（4）根据资料三，计算并判断公司是否应利用该剩余产能。
『正确答案』
（1）
①A产品单位限制资源边际贡献＝（2－1.2）/1＝0.8（万元）
B产品单位限制资源边际贡献＝（4－1.6）/2＝1.2（万元）
C产品单位限制资源边际贡献＝（6－3.5）/2.5＝1（万元）
所以应先安排生产B产品，其次是C产品，最后生产A产品。
由于600×2＝1200（小时）小于2500小时，所以，B产品的产量为600件；由于（2500－600×2）/2.5＝520（件）小于1000件，所以，生产C产品520件，不生产A产品。
②边际贡献＝600×（4－1.6）＋520×（6－3.5）＝2740（万元）
息税前利润＝2740－1000＝1740（万元）
税前利润＝1740－10000×6%＝1140（万元）
经营杠杆系数＝2740/1740＝1.57
财务杠杆系数＝1740/1140＝1.53
（2）①[（EBIT－10000×6%－4000/1250×1000×9%）×（1－25%）－6000×10%]/1000＝[（EBIT－10000×6%）×（1－25%）－6000×10%]/（1000＋4000/10）
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