中远海控6019192季度财务分析报告原点参数.docx
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中远海控6019192季度财务分析报告原点参数
中远海控[601919]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
中远海运控股股份有限公司
公司英文名称
COSCOSHIPPINGHoldingsCo.,Ltd.
公司简称
中远海控
股票代码
601919
成立时间
2005-03-03
上市时间
2007-06-26
交易所
上海证券交易所
注册地址
天津市天津空港经济区中心大道与东七道交口远航商务中心12号楼二层
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
中远海运控股股份有限公司（原名：
中国远洋控股股份有限公司）是一家主要从事集装箱航运及相关业务的投资控股公司。
该公司主要从事集装箱航运、干散货航运、集装箱码头管理及运营和集装箱租赁业务，并提供物流服务。
该公司包括两个业务部门。
集装箱航运部门从事跨太平洋、亚欧、亚洲区内和其他国际航线的货物运输业务。
码头运营与投资部门主要经营和管理港口。
该公司还从事集装箱管理与租赁业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中远海控2019年2季度末资产总额为255,995,058,383.47元，其中流动资产为66,540,905,303.4元，占总资产比例为25.99%；非流动资产为189,454,153,080.07元，占总资产比例为74.01%；
2019年2季度中远海控总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
25,599,505
100.00%
14,721,230
100.00%
12,426,415
100.00%
流动资产合计
6,654,090
25.99%
4,524,553
30.73%
3,921,005
31.55%
非流动资产合计
18,945,415
74.01%
10,196,676
69.27%
8,505,409
68.45%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中远海控2019年的流动资产主要包括货币资金、持有待售资产以及应收票据及应收账款，各项分别占比为50.22%，15.71%和14.31%。
2019年2季度中远海控流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
6,654,090
100.00%
4,524,553
100.00%
3,921,005
100.00%
货币资金
3,341,844
50.22%
2,990,705
66.10%
2,512,413
64.08%
交易性金融资产
242,741
3.65%
0
0.00%
0
0.00%
衍生金融资产
15,958
0.24%
16,534
0.37%
0
0.00%
应收票据及应收账款
952,164
14.31%
745,147
16.47%
709,172
18.09%
应收票据
33,277
0.50%
0
0.00%
34,822
0.89%
应收账款
918,887
13.81%
0
0.00%
674,349
17.20%
预付款项
244,405
3.67%
222,754
4.92%
194,537
4.96%
其他应收款
328,888
4.94%
929,826
20.55%
193,251
4.93%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
3,524
0.09%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
34,395
0.88%
存货
410,076
6.16%
298,527
6.60%
231,502
5.90%
持有待售资产
1,045,257
15.71%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
13,097
0.33%
其他流动资产
72,752
1.09%
66,205
1.46%
67,030
1.71%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中远海控2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为52.32%，15.17%和4.19%。
2019年2季度中远海控非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
18,945,415
100.00%
10,196,676
100.00%
8,505,409
100.00%
债权投资
153,768
0.81%
0
0.00%
0
0.00%
长期应收款
119,115
0.63%
127,954
1.25%
144,442
1.70%
长期股权投资
2,873,742
15.17%
2,683,727
26.32%
2,564,088
30.15%
其他权益工具投资
209,505
1.11%
232,372
2.28%
300,310
3.53%
其他非流动金融资产
63,849
0.34%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
236,274
1.25%
19,198
0.19%
17,795
0.21%
固定资产
9,913,150
52.32%
5,702,348
55.92%
4,524,400
53.19%
在建工程
349,481
1.84%
746,945
7.33%
721,205
8.48%
无形资产
793,183
4.19%
448,493
4.40%
209,765
2.47%
开发支出
142
0.00%
119
0.00%
36
0.00%
商誉
586,653
3.10%
90,793
0.89%
1,345
0.02%
长期待摊费用
5,506
0.03%
571
0.01%
555
0.01%
递延所得税资产
109,671
0.58%
118,615
1.16%
8,118
0.10%
其他非流动资产
69,463
0.37%
25,535
0.25%
13,345
0.16%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中远海控2019年年总负债金额为193,187,353,573.1元，所有者权益总额为62,807,704,810.37元，其中资本金为12,259,529,227.0元，资产负债率为75.47%，在负债中，流动负债为79,151,807,179.74元；占负债和所有者权益总额的30.92%，非流动负债为114,035,546,393.36元，占负债和所有者权益总额的44.55%。
2019年2季度中远海控负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
25,599,505
100.00%
14,721,230
100.00%
12,426,415
100.00%
流动负债合计
7,915,180
30.92%
5,519,753
37.50%
3,995,092
32.15%
非流动负债合计
11,403,554
44.55%
4,779,742
32.47%
4,271,185
34.37%
所有者权益（或股东权益）合计
6,280,770
24.53%
4,421,734
30.04%
4,160,137
33.48%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中远海控2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为31.52%，26.94%和26.94%。
2019年2季度中远海控流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
7,915,180
100.00%
5,519,753
100.00%
3,995,092
100.00%
短期借款
2,495,083
31.52%
1,863,128
33.75%
666,559
16.68%
应付票据及应付账款
2,132,203
26.94%
0
0.00%
1,689,647
42.29%
应付账款
2,132,203
26.94%
0
0.00%
1,689,647
42.29%
预收款项
7,467
0.09%
2,062
0.04%
26,260
0.66%
应付职工薪酬
166,605
2.10%
122,683
2.22%
88,529
2.22%
应交税费
101,145
1.28%
86,748
1.57%
69,456
1.74%
其他应付款
706,459
8.93%
2,262,715
40.99%
478,595
11.98%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
45,586
1.14%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
19,496
0.49%
持有待售负债
651,908
8.24%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
1,454,183
18.37%
1,137,202
20.60%
976,044
24.43%
其他流动负债
200,125
2.53%
45,211
0.82%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中远海控2019年的非流动负债主要包括长期借款、租赁负债以及应付债券，各项分别占比为56.55%，23.76%和15.66%。
2019年2季度中远海控非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
11,403,554
100.00%
4,779,742
100.00%
4,271,185
100.00%
长期借款
6,448,580
56.55%
3,165,764
66.23%
2,318,253
54.28%
应付债券
1,786,058
15.66%
1,350,583
28.26%
1,766,347
41.35%
租赁负债
2,709,281
23.76%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
32,273
0.28%
80,151
1.68%
48,370
1.13%
预计负债
11,223
0.10%
10,940
0.23%
8,635
0.20%
递延所得税负债
233,708
2.05%
138,497
2.90%
106,901
2.50%
其他非流动负债
193,653
1.70%
44,744
0.94%
31,312
0.73%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度中远海控的所有者权益部分主要包括少数股东权益、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为53.17%，52.84%和19.52%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
6,280,770
100.00%
4,421,734
100.00%
4,160,137
100.00%
实收资本（或股本）
1,225,952
19.52%
1,021,627
23.10%
1,021,627
24.56%
资本公积
3,318,849
52.84%
2,774,013
62.74%
2,742,490
65.92%
其他综合收益
-113,041
-1.80%
-150,415
-3.40%
-75,491
-1.81%
盈余公积
85,161
1.36%
85,161
1.93%
85,161
2.05%
未分配利润
-1,575,573
-25.09%
-1,646,520
-37.24%
-1,736,511
-41.74%
少数股东权益
3,339,421
53.17%
2,337,868
52.87%
2,122,859
51.03%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度中远海控的净利润为2,168,084,798.04元，与2018年的769,137,725.82元相比上升了181.89%。
2015-2019年2季度中远海控净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
255,471
2016
-679,559
-366.00%
2017
340,136
150.05%
2018
76,913
-77.39%
2019
216,808
181.89%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度中远海控的营业利润为2,559,047,890.03元，与2018年的965,372,126.44元相比上升了165.08%。
2015-2019年2季度中远海控营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-80,556
2016
-630,372
682.52%
2017
369,619
158.64%
2018
96,537
-73.88%
2019
255,904
165.08%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度中远海控的利润总额为2,527,912,354.28元，与2018年的1,076,780,654.64元相比上升了134.77%。
2015-2019年2季度中远海控利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
280,680
2016
-651,354
-332.06%
2017
407,847
162.62%
2018
107,678
-73.60%
2019
252,791
134.77%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度中远海控的成本费用总额为71,349,875,621.39001元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为90.02%，6.21%和3.56%。
2019年2季度中远海控成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-7,134,987
100.00%
-4,522,117
100.00%
-4,265,228
100.00%
营业成本
-6,423,225
90.02%
-4,210,873
93.12%
-3,961,548
92.88%
税金及附加
-11,408
0.16%
-8,097
0.18%
-8,272
0.19%
销售费用
-2,759
0.04%
-2,124
0.05%
-2,587
0.06%
管理费用
-443,352
6.21%
-201,197
4.45%
-197,910
4.64%
研发费用
-169
0.00%
-282
0.01%
0
-0.00%
财务费用
-254,072
3.56%
-99,540
2.20%
-94,910
2.23%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度中远海控的经营现金流量净额为9,466,838,760.54元，与2018年的466,261,050.07元相比上升了1930.37%；投资活动现金流净额为-5,601,592,704.1元；筹资活动现金流净额为-5,017,931,103.37元。
2015-2019年2季度中远海控经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
583,866
-348,615
198,939
2016
4,398
740,373
-667,597
2017
178,178
-828,987
-63,283
2018
46,626
-740,076
1,054,529
2019
946,683
-560,159
-501,793
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度中远海控现金流入总金额为111,681,691,402.35999元，其中经营活动现金流入为75,536,728,895.67元，占现金流入总额的67.64%；投资活动现金流入为920,575,515.65元，占现金流入总额的0.82%；筹资活动现金流入为35,224,386,991.04元，占现金流入总额的31.54%。
2019年2季度中远海控现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
11,168,169
100.00%
7,066,771
100.00%
5,589,249
100.00%
经营活动现金流入小计
7,553,672
67.64%
4,829,052
68.33%
4,663,713
83.44%
投资活动现金流入小计
92,057
0.82%
52,265
0.74%
40,677
0.73%
筹资活动现金流入小计
3,522,438
31.54%
2,185,453
30.93%
884,858
15.83%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为71,233,885,703.13元,占经营活动现金流入小计的94.3%;收到的税费返还为437,005,982.94元,占经营活动现金流入小计的0.58%;收到其他与经营活动有关的现金为3,865,837,209.6元,占经营活动现金流入小计的5.12%。
2019年2季度中远海控经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
7,553,672
100.00%
4,829,052
100.00%
4,663,713
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
7,123,388
94.30%
4,408,552
91.29%
4,317,757
92.58%
收到的税费返还
43,700
0.58%
64,496
1.34%
38,137
0.82%
收到其他与经营活动有关的现金
386,583
5.12%
356,003
7.37%
307,819
6.60%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为300,459,710.76元,占投资活动现金流入小计的32.64%;取得投资收益收到的现金为560,776,754.24元,占投资活动现金流入小计的60.92%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为52,391,678.62元,占投资活动现金流入小计的5.69%;收到其他与投资活动有关的现金为6,947,372.03元,占投资活动现金流入小计的0.75%。
2019年2季度中远海控投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
92,057
100.00%
52,265
100.00%
40,677
100.00%
收回投资收到的现金
30,045
32.64%
0
0.00%
2,581
6.35%
取得投资收益收到的现金
56,077
60.92%
34,626
66.25%
37,202
91.46%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
5,239
5.69%
5,371
10.28%
893
2.20%
收到其他与投资活动有关的现金
694
0.75%
12,266
23.47%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为7,704,128,408.6元,占筹资活动现金流入小计的21.87%;取得借款收到的现金为27,520,258,582.44元,占筹资活动现金流入小计的78.13%。
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