中远海控6019192季度财务分析报告原点参数.docx

1、中远海控6019192季度财务分析报告原点参数中远海控6019192019年2季度财务分析报告（word可编辑版）一 公司简介公司名称中远海运控股股份有限公司公司英文名称COSCO SHIPPING Holdings Co., Ltd.公司简称中远海控股票代码601919成立时间2005-03-03上市时间2007-06-26交易所上海证券交易所注册地址天津市天津空港经济区中心大道与东七道交口远航商务中心12号楼二层电话传真公司网址邮箱公司简介中远海运控股股份有限公司（原名：中国远洋控股股份有限公司）是一家主要从事集装箱航运及相关业务的投资控股公司。该公司主要从事集装箱航运、干散货航运、集装箱

2、码头管理及运营和集装箱租赁业务，并提供物流服务。该公司包括两个业务部门。集装箱航运部门从事跨太平洋、亚欧、亚洲区内和其他国际航线的货物运输业务。码头运营与投资部门主要经营和管理港口。该公司还从事集装箱管理与租赁业务。二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中远海控2019年2季度末资产总额为255,995,058,383.47元，其中流动资产为66,540,905,303.4元，占总资产比例为25.99%；非流动资产为189,454,153,080.07元，占总资产比例为74.01%； 2019年2季度中远海控总资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2

3、017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计25,599,505100.00%14,721,230100.00%12,426,415100.00%流动资产合计6,654,09025.99%4,524,55330.73%3,921,00531.55%非流动资产合计18,945,41574.01%10,196,67669.27%8,505,40968.45%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资

4、产科目，中远海控2019年的流动资产主要包括货币资金、持有待售资产以及应收票据及应收账款，各项分别占比为50.22%，15.71%和14.31%。2019年2季度中远海控流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计6,654,090100.00%4,524,553100.00%3,921,005100.00%货币资金3,341,84450.22%2,990,70566.10%2,512,41364.08%交易性金融资产242,7413.65%00.00%00.00%衍生金融资产15,

5、9580.24%16,5340.37%00.00%应收票据及应收账款952,16414.31%745,14716.47%709,17218.09%应收票据33,2770.50%00.00%34,8220.89%应收账款918,88713.81%00.00%674,34917.20%预付款项244,4053.67%222,7544.92%194,5374.96%其他应收款328,8884.94%929,82620.55%193,2514.93%其中:应收利息00.00%00.00%3,5240.09%应收股利00.00%00.00%34,3950.88%存货410,0766.16%298,527

6、6.60%231,5025.90%持有待售资产1,045,25715.71%00.00%00.00%一年内到期的非流动资产00.00%00.00%13,0970.33%其他流动资产72,7521.09%66,2051.46%67,0301.71%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中远海控2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，

7、各项分别占比为52.32%，15.17%和4.19%。2019年2季度中远海控非流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计18,945,415100.00%10,196,676100.00%8,505,409100.00%债权投资153,7680.81%00.00%00.00%长期应收款119,1150.63%127,9541.25%144,4421.70%长期股权投资2,873,74215.17%2,683,72726.32%2,564,08830.15%其他权益工具投资209

8、,5051.11%232,3722.28%300,3103.53%其他非流动金融资产63,8490.34%00.00%00.00%投资性房地产236,2741.25%19,1980.19%17,7950.21%固定资产9,913,15052.32%5,702,34855.92%4,524,40053.19%在建工程349,4811.84%746,9457.33%721,2058.48%无形资产793,1834.19%448,4934.40%209,7652.47%开发支出1420.00%1190.00%360.00%商誉586,6533.10%90,7930.89%1,3450.02%长期待摊

9、费用5,5060.03%5710.01%5550.01%递延所得税资产109,6710.58%118,6151.16%8,1180.10%其他非流动资产69,4630.37%25,5350.25%13,3450.16%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中远海控2019年年总负债金额为193,187,353,573.1元，所有者权益总额为62,807,704,810.37元，其中资本金为12,259,529,227.0元，资产负债率为75.47%，在负债中，流动负债为79,151,807,179.74元；占负债和所有者权益总额的30.92%，非流动负债为11

10、4,035,546,393.36元，占负债和所有者权益总额的44.55%。2019年2季度中远海控负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计25,599,505100.00%14,721,230100.00%12,426,415100.00%流动负债合计7,915,18030.92%5,519,75337.50%3,995,09232.15%非流动负债合计11,403,55444.55%4,779,74232.47%4,271,18534.37%所有者

11、权益(或股东权益)合计6,280,77024.53%4,421,73430.04%4,160,13733.48%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中远海控2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为31.52%，26.94%和26.94%。2019年2季度中远海控流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金

12、额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计7,915,180100.00%5,519,753100.00%3,995,092100.00%短期借款2,495,08331.52%1,863,12833.75%666,55916.68%应付票据及应付账款2,132,20326.94%00.00%1,689,64742.29%应付账款2,132,20326.94%00.00%1,689,64742.29%预收款项7,4670.09%2,0620.04%26,2600.66%应付职工薪酬166,6052.10%122,6832.22%88,5292.22%应交税费101,1451.28

13、%86,7481.57%69,4561.74%其他应付款706,4598.93%2,262,71540.99%478,59511.98%其中:应付利息00.00%00.00%45,5861.14%应付股利00.00%00.00%19,4960.49%持有待售负债651,9088.24%00.00%00.00%一年内到期的非流动负债1,454,18318.37%1,137,20220.60%976,04424.43%其他流动负债200,1252.53%45,2110.82%00.00%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益

14、、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中远海控2019年的非流动负债主要包括长期借款、租赁负债以及应付债券，各项分别占比为56.55%，23.76%和15.66%。2019年2季度中远海控非流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计11,403,554100.00%4,779,742100.00%4,271,185100.00%长期借款6,448,58056.55%3,165,76466.23%2,318,25354.28%应付债券1,786,05815.66%1,350,583

15、28.26%1,766,34741.35%租赁负债2,709,28123.76%00.00%00.00%长期应付款32,2730.28%80,1511.68%48,3701.13%预计负债11,2230.10%10,9400.23%8,6350.20%递延所得税负债233,7082.05%138,4972.90%106,9012.50%其他非流动负债193,6531.70%44,7440.94%31,3120.73%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019

16、年2季度中远海控的所有者权益部分主要包括少数股东权益、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为53.17%，52.84%和19.52%。所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计6,280,770100.00%4,421,734100.00%4,160,137100.00%实收资本(或股本)1,225,95219.52%1,021,62723.10%1,021,62724.56%资本公积3,318,84952.84%2,774,01362.74%2,742,

17、49065.92%其他综合收益-113,041-1.80%-150,415-3.40%-75,491-1.81%盈余公积85,1611.36%85,1611.93%85,1612.05%未分配利润-1,575,573-25.09%-1,646,520-37.24%-1,736,511-41.74%少数股东权益3,339,42153.17%2,337,86852.87%2,122,85951.03%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度中远海控的净利润为2,168,084,798.04元，与2018年的769,137,725.82元相比上升了181.89%。2015-2019年2季

18、度中远海控净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015255,4712016-679,559-366.00%2017340,136150.05%201876,913-77.39%2019216,808181.89%2.3.2 营业利润分析2019年2季度中远海控的营业利润为2,559,047,890.03元，与2018年的965,372,126.44元相比上升了165.08%。2015-2019年2季度中远海控营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015-80,5562016-630,372682.52%2017369,619158.64%201896,537-73.88

19、%2019255,904165.08%2.3.3 利润总额分析2019年2季度中远海控的利润总额为2,527,912,354.28元，与2018年的1,076,780,654.64元相比上升了134.77%。2015-2019年2季度中远海控利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015280,6802016-651,354-332.06%2017407,847162.62%2018107,678-73.60%2019252,791134.77%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度中远海控的成本费

20、用总额为71,349,875,621.39001元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为90.02%，6.21%和3.56%。2019年2季度中远海控成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-7,134,987100.00%-4,522,117100.00%-4,265,228100.00%营业成本-6,423,22590.02%-4,210,87393.12%-3,961,54892.88%税金及附加-11,4080.16%-8,0970.18%-8,2720.19%销售费用-2,7

21、590.04%-2,1240.05%-2,5870.06%管理费用-443,3526.21%-201,1974.45%-197,9104.64%研发费用-1690.00%-2820.01%0-0.00%财务费用-254,0723.56%-99,5402.20%-94,9102.23%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度中远海控的经营现金流量净额为9,466,838,760.54元，与2018年的466,261,050.07元相比上升了1930.37%；投资活动现金流净额为-5,601,592,704.1元；筹资活动现金流净额为-5,017,93

22、1,103.37元。2015-2019年2季度中远海控经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2015583,866-348,615198,93920164,398740,373-667,5972017178,178-828,987-63,283201846,626-740,0761,054,5292019946,683-560,159-501,7932.4.2 现金流入结构分析2019年2季度中远海控现金流入总金额为111,681,691,402.35999元，其中经营活动现金流入为75,536,728,895.67元，

23、占现金流入总额的67.64%；投资活动现金流入为920,575,515.65元，占现金流入总额的0.82%；筹资活动现金流入为35,224,386,991.04元，占现金流入总额的31.54%。2019年2季度中远海控现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额11,168,169100.00%7,066,771100.00%5,589,249100.00%经营活动现金流入小计7,553,67267.64%4,829,05268.33%4,663,71383.44%投资活动现金流入小计92,0570.82

24、%52,2650.74%40,6770.73%筹资活动现金流入小计3,522,43831.54%2,185,45330.93%884,85815.83%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为71,233,885,703.13元,占经营活动现金流入小计的94.3%;收到的税费返还为437,005,982.94元,占经营活动现金流入小计的0.58%;收到其他与经营活动有关的现金为3,865,837,209.6元,占经营活动现金流入小计的5.12%。2019年2季度中远海控经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万

25、元）百分比(%)经营活动现金流入小计7,553,672100.00%4,829,052100.00%4,663,713100.00%销售商品/提供劳务收到的现金7,123,38894.30%4,408,55291.29%4,317,75792.58%收到的税费返还43,7000.58%64,4961.34%38,1370.82%收到其他与经营活动有关的现金386,5835.12%356,0037.37%307,8196.60%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为300,459,710.76元,占投资活动现金流入小计的32.64%;取得投资收益收到的现金为560,776,754.24元,占

26、投资活动现金流入小计的60.92%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为52,391,678.62元,占投资活动现金流入小计的5.69%;收到其他与投资活动有关的现金为6,947,372.03元,占投资活动现金流入小计的0.75%。2019年2季度中远海控投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计92,057100.00%52,265100.00%40,677100.00%收回投资收到的现金30,04532.64%00.00%2,5816.35%取得投资收益收到的现金56,07760.92%34,62666.25%37,20291.46%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,2395.69%5,37110.28%8932.20%收到其他与投资活动有关的现金6940.75%12,26623.47%00.00%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为7,704,128,408.6元,占筹资活动现金流入小计的21.87%;取得借款收到的现金为27,520,258,582.44元,占筹资活动现金流入小计的78.13%。 20