林业领域木材加工行业分析报告.docx

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林业领域木材加工行业分析报告

木材加工行业分析报告

目录

一、行业概述2

1、概念界定2

2、全球木材加工业行业概述2

二、市场需求3

三、行业壁垒5

1、原材料供应壁垒5

2、市场及品牌壁垒5

3、产品质量壁垒6

4、资金及规模经济壁垒6

四、行业发展的主要因素6

1、有利因素6

（1）木材产品需求不断提升6

（2）集体林权改革有利于稳定上游原材料供应7

2、不利因素7

（1）木材资源供需矛盾突出7

（2）生产经营成本上升8

（3）木材加工规模化水平较低9

（4）技术水平不高且创新能力不足9

五、行业风险特征10

1、宏观经济波动的风险10

2、行业竞争风险10

3、房地产市场调控的风险10

六、行业发展趋势10

1、产业规模化和集群化10

2、走资源高效利用道路11

3、电子商务成为行业发展新引擎11

七、行业竞争状况分析12

1、行业竞争格局12

2、行业主要企业介绍12

（1）云南西双版纳宏兴木制品公司13

（2）西双版纳得佳木业有限公司13

（3）贺州速丰木业股份有限公司13

（4）绿洲源木业股份有限公司13

（5）广东威华股份有限公司13

木材加工行业分析报告

一、行业概述

1、概念界定

木材加工业以木材为原料，主要用机械或化学方法进行的加工，但不破坏其木材微观材料结构，加工出的产品虽在规格、形状等方面有所变化但仍保持木材的基本特性。

木材具有重量轻、强中比高、弹性好、耐冲击、纹理色条丰富、加工容易等优点，是进行家具制造、装饰装修的重要的原材料。

木材加工业由于能源消耗低、污染少且木材资源有再生性，故在国民经济中也占有重要地位。

目前，木材加工产品已从原木的初加工品如电杆、坑木、枕木和各种锯材，发展到成材的再加工品如建筑构件、家具、车辆、船舶、文体用品、包装容器等木制品，再到再造加工品等各种人造板、胶合板，从而使木材加工行业自身形成独立的工业体系，与交通运输、建筑、造纸、纺织、采矿等行业有广泛的联系。

近年来，中国木材加工业迅速发展，整个行业相关产品的总产量高速增长，企业数量尤其是小型木材加工企业的数量急剧增加，在满足社会对木材加工制品需求的同时也给国家带来了较大的经济效益和社会效益，目前成为许多地方财政收入和农民增收的主要来源之一。

我国木材加工业在发展的过程中已成为国内发展较快且具有良好前景的制造业产业之一，随着我国体制改革的不断深入，我国木材加工业已显现出投资主体多样、产业规模扩大、产业聚集度逐步提高的趋势。

木材加工行业已初步实现三个战略性转变：

即由以天然林木为主要原材料向利用人工种植林木为主要原材料的转变；由扩大生产规模的单一发展模式向扩大规模与开创新的盈利模式并举的复合型发展模式的转变；由利用一个市场、一种资源向利用国内、国外两个市场、两种资源的转变。

2、全球木材加工业行业概述

自从上世纪70年代以来，世界林业生产一直呈上升趋势，燃料木料产量增加显著，木材加工行业发展迅速。

随着经济社会的不断发展，发达国家在经过资本积累阶段后开始注重本国资源的节约，将资源消耗和环境污染过程转移到劳动力成本较低的发展中国家并在发展中国家建立加工厂，以便其利用其廉价的劳动力和丰富的林产资源。

目前美国、德国和法国既是世界上主要的林产品出口国，同时也是世界上主要的林产品进口国，加拿大和美国的林产品出口总额占全球林产品出口总额的31%，林产品进口数量前四名的国家分别是美国（16%），日本（15%），德国（10%），英国（7%）。

最近两年来，由于世界范围内生态环境恶化，森林资源减少，竞争压力加大，各木材出口国纷纷调整本国木材出口政策，全球木材价格持续攀升。

同时，随着全球金融危机逐步走出低谷，木材需求开始上涨，伴随着全球经济的复苏，木材加工业有很大的发展空间。

二、市场需求

木材加工行业与装修业、家具制造业、房地产等行业有紧密联系，随着国民经济收入的增长，人们生活水平的提高，对房屋、家具、装修等行业的需求增长，带动整个木材行业市场规模的扩大。

整体来看，我国木材加工业的市场需求逐渐趋于稳定，2009-2013年木材及相关制品成交额处于稳速增长阶段，其增长率在5%-15%间波动，2014-2016年受到原材料价格上涨和房地产政策调控的影响木材制品行业出现成交额小幅下降的情况，年成交额基本维持在900亿元左右。

数据来源：

国家统计局

家具制造业是木材加工业的主要下游行业，家具制造业的行情将直接影响到木材加工产品的市场需求。

从家具制造业分析，2009-2016年间家具行业持续增长，家具类年成交额从2009年的1017.28亿元增长至2016年的2416.69亿元，年平均增长率接近20%。

从家具制造业的相关数据来看，市场对木材加工产品仍有很大需求。

数据来源：

国家统计局

从房地产行业的角度来看，房地产投资开发的发展将直接带动地板和家具的市场需求，研究其新开工房屋面积可反映木材制造业的发展空间。

我国房地产业在2001-2013年间高速发展，平均增长速度维持在20%左右，其中2010年增长率达到了40.56%；2013-2016年间，受房地产调控政策的影响新开工房屋面积有下滑趋势，受相关房地产政策调控以及原材料价格的影响，新开工房屋市场目前处于波动状态。

数据来源：

国家统计局

三、行业壁垒

1、原材料供应壁垒

木材加工行业属于资源密集型行业，主要以各大林区的木材为原材料，对木材的需求量巨大。

木材加工企业须建立稳定的供应商渠道，以保障原材料的正常供应。

目前国家对森林采伐实行生态控制，在采伐额度上有限额的限制，同时执行凭证采伐制度。

随着林权制度改革和林业产业结构的调整，部分林业资源和林业工业已由国有转变为私有，但政府在林业产业中仍具有一定程度的原材料垄断地位，对林业资源拥有实际控制权。

因此，只有身处林产资源丰富且得到政府支持、运输半径较小的企业才能保证有充足的原材料供应。

2、市场及品牌壁垒

木材加工业的下游行业一般为建筑装修、家具制造业，具有一定的大众消费品属性，下游客户通常会选择与行业内知名度较高的企业合作，利用知名企业的客户聚集性和产品品牌效应加速库存周转率，提升利润。

品牌作为一个企业的无形资产，可以给企业带来巨大的价值，但也需要通过长时间的积累。

因此，大型客户在选择供应商时挑选标准较为严格并且具有一定的选择粘性，通过保障原材料供应的稳定来保证其产品的质量，通常选择那些具有丰富木材加工经验、行业内知名、品牌效应明显且长期合作的木材供应商，这使得一般的企业在进入市场初期很难获得大客户的认可。

3、产品质量壁垒

在木材加工行业中，对木材进行处理时企业的不同生产条件和管理水平对生产出的木材加工产品质量影响较大。

大中型木材加工企业由基于其自身生产规模和严格的质量控制产品质量逐年稳步提高，小型木材加工企业出于对加工成本的考量对质量和处理工艺的要求相对较低，很难形成规模效应，因而产品的质量波动较大，客户较容易流失。

此外，随着人们生活水平的提高，对家居环境的要求也随之提高，终端消费者对板材的甲醛释放量等环保指标更为看重，质量低劣以及环保不达标的产品将逐步被市场淘汰。

4、资金及规模经济壁垒

木材加工行业不仅是资源密集型行业，同时也是资金密集型行业。

因为行业原材料仓储及运输成本较高的特点，木材加工企业都需要在建立初期及企业生产运营期间，在生产用地、生产线建设、厂房以及原材料采购等多方面投入大量资金，保证产品的质量和产能稳定。

此外，在木材初加工产品市场中，由于产品同质特征化较为明显，行业竞争较为充分，生产规模较小、资金实力一般的中小企业在进入市场后，由于其自身难以达到规模经济的产量，其利润难以支持其自身在经营生产过程中资金周转的需要，继续经营和扩大再生产出现困难，使其退出市场，行业内存在一定程度的资金和规模经济壁垒。

四、行业发展的主要因素

1、有利因素

（1）木材产品需求不断提升

在宏观经济平稳运行的背景下，随着人民生活水平的不断提升，人们对木材行业产品的需求增长迅速。

据国家统计局的数据汇总分析，2016年，我国全国林业产业总产值达4631.55亿元，2016年全国林产品进出口贸易额也创历史新高，进出口总值为1004.949亿美元。

从需求的角度看，我国木材市场需求巨大。

目前我国木材年消耗量为5亿立方米以上，2017年根据原国家林业局测算，到2020年，我国木材需求量将达到约8亿立方米。

由于我国森林有效供给逐步缩减，而对木材产品的社会需求日益增长，致使我国木材对外依存度持续增大，供给市场的不平衡导致了木材价格的不断攀升。

（2）集体林权改革有利于稳定上游原材料供应

目前国家正在有条不紊的推进集体林权制度改革。

作为改革的第一步，明晰产权、承包到户的主体改革目前已经基本上完成。

在此背景下，根据原国家林业局统计现在已经确权到户的集体林地将近27.05亿亩，占纳入集体林权制度改革面积的98.97%；已发放林权证1.01亿本，发证面积累积达26.41亿亩，占已确权林地总面积的97.65％。

下一步将要在明晰产权的前提下进一步赋予农民更多的财产收益权，包括林权的可抵押、可担保和可流转权利。

集体林权的改革有利于上游基材供应商扩大速生林种植规模，提高集约化种植水平，为地板基材以及人造板产业的发展提供了可靠的资源保障。

2、不利因素

（1）木材资源供需矛盾突出

我国木材资源突出的供需矛盾主要通过需求和供给两方面反映。

在需求方面，我国对木材资源的需求从2003年起每年以较快的速度增长，目前已是全球木材资源的需求大国，目前木材我国每年的木材需求将近6亿立方米，按年均增长率5%的速度估算，到2020年，我国的木材需求量将达到8亿立方米。

在木材供给方面，根据全国第八次森林资源清查结果，目前我国森林总量持续增长且森林质量不断提高，但我国森林资源总量相对不足、质量不高、分布不均匀的状况仍未得到根本改变，加上林木生长周期较长，这在很大程度上影响国内木材资源供给能力。

相对日益增长的木材资源需求而言，目前国内木材供给能力远不能满足自身需求，这就需要从外部获取才能满足国内木材资源的需求。

目前中国已成为世界最大的木材进口国之一，当前木材进口依存度超过50%。

随着国内木材资源需求的不断增加以及国内外各主要木材生产国频频出台木材出口的严控政策，目前我国可进口的木材尤其是原木数量急剧减少，这将使得木材加工业在发展的道路上遭遇到原料供给不足等问题。

数据来源：

国家统计局

（2）生产经营成本上升

近年来，木材加工企业的生产要素如原材料、劳动力、土地等资源价格上涨，导致经营成本逐年攀升。

由于木材资源供需矛盾持续紧张，木材资源的价格不断上涨，且企业在生产过程中还需要消耗电力能源、化工制品等生产材料，这些要素成本的上涨增加木材加工成本。

劳动力成本方面，随着我国居民教育水平显著提高，社会保障体系日益健全，员工薪酬和社会保障投入不断提升。

由于木材加工业属于典型的劳动密集型制造业，对劳动力成本有较高的敏感性，劳动力成本的持续上升，也使得木材加工成本上涨。

此外，随着工业进一步发展，木材加工业对土地等其他要素的需求也不断增加，而国内资源生产能力尚不能满足工业企业发展需求，资源供求缺口不断扩大，资源要素价格持续上涨，这些因素共同作用导致木材加工企业生产经营成本不断上升。

（3）木材加工规模化水平较低

我国木材加工业在快速发展的同时，企业数量尤其是小企业数量急剧增加但企业平均生产规模较低，呈现出行业内企业的平均规模较小、产业集中度不高的特点。

依据国家统计局公布的数据，截止至2016年我国木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业规模以上工业企业单位数达到9123家，其中大中型企业仅919家，占比仅为10.07%，由此可以看出，我国木材加工业的规模化水平不高，这不利于提高规模经济效益以及促进产业集群发展。

（4）技术水平不高且创新能力不足

影响木材加工业企业长期竞争优势的关键是技术水平和企业创新能力，长期以来，我国木材加工业科技投入严重不足。

目前，木材加工科技投入占工业总产值的比重不足，科技贡献率偏低，远低于其他行业的水平，更低于国外发达国家一般水平。

木材加工业技术投入的不足使得基础研究薄弱，导致木材加工业的科技总体实力较弱，技术效率相对还比较低，即使是行业内木材加工生产经验丰富的企业，其技术效率及其技术设备都有待改进。

目前，我国木材加工企业大部分新技术、新设备靠国外引进，而且对新技术、新设备的利用程度差，技术创新不足，大多数企业还不具备自主研发能力。

同时，由于我国木材加工业自主创新能力低致使在行业标准方面受控于木材产业发达国家，从而导致产品设计上一味处于被动模仿状态。

尽管今年我国木材加工业研究与开发人员以及内、外部经费支出在较快增长，态势较好，但这还需要较长一段时间才能使技术投入发挥真正的作用。

五、行业风险特征

1、宏观经济波动的风险

公司所处行业为木材加工业，主要客户集中于建筑装修业、地板制造业、家具制造业等行业，这些都是木材需求行业，而此类需求易受到宏观经济波动的影响，宏观经济发展放缓或出现下滑等情况都将对我国木材产品的生产和销售带来不利影响，木材产品盈利空间的下滑进而影响到木材市场批发商的经营业绩，导致木材批发商对木材市场的需求有所下滑，从而影响木材加工企业的发展。

2、行业竞争风险

随着林权制度改革和林业产业结构的调整，部分林业资源和林业工业企业已有国有转变为私有，林业市场的参与者快速增加。

另一方面，林业产品持续增长的市场需求也带动了潜在竞争者的积极参与，特别是中小企业的不断涌入，使得行业内的竞争环境愈发复杂，进一步加剧了市场竞争，稀释市场份额。

与此同时，原料价格的上涨，直接导致木材加工利润更加薄弱，再加上下游家具产业需求增长率放缓，木材行业利润水平不断下降。

3、房地产市场调控的风险

木材加工企业的产品多用于木地板、建筑装修等行业，产品需求与新增房地产面积密切相关。

近年来，各地房价涨幅巨大，为控制投机房地产需求，遏制房价过快增长，国家出台了一系列政策对房地产市场进行调控，以打压投机性需求。

虽然木地板装修消费的目标客户群体是刚性和改善性住房需求者，然而一旦房价出现下跌趋势，会使得刚性和改善性需求者产生观望态度，不利于房地产的正常销售，在短期内会对行业的发展和公司的经营产生一定的影响。

六、行业发展趋势

1、产业规模化和集群化

随着经济形势逐步发展和市场日趋成熟完善，今后的木材现货批发市场竞争将是大型专业市场之间的竞争，通过并购重组方式形成产业集群将是木材行业发展的长期趋势。

通过兼并和重组从而促进规模化经营，一方面使企业能够利用更多地资金来生产和经营，推动资源生产效率的提高，降低生产成本，另一方面能够减少木材加工企业数量，淘汰产能和技术落后的企业，促进木材加工业的资源整合，实现产能结构等方面的调整和升级。

就市场本身而言，整合资源后的大型市场的辐射范围广，配套设施齐全，管理方便，以实体市场作为依托，木材商只需要专营木材交易，其他的衍生服务可以通过市场手段取得。

从客户的角度来说，购置木材到大型木材市场方便采购比价，多家知名度较高的企业汇聚在市场中社会影响力大，客户采购意愿强烈，产生良好的集群效应。

2、走资源高效利用道路

随着人们对木材加工产品的需求日益增长，木材加工业对木材资源的需求也在相应增加。

由于我国森林资源薄弱，国内可供开采加工的木材资源较少，难以满足国内日益增长的需求，在世界各国对森林资源的保护力度不断加大的背景下通过进口木材资源来缓解国内供求矛盾难以为继。

同时人们的环境保护意识不断增强，砍伐具有固碳、释氧和净化空气等功能的森林受到观念上的限制，木材加工市场主体在利用木材资源进行生产和加工时还需考虑消耗木材资源对资源和环境承载力的不利影响等。

在木材资源有限的情况下走资源高效利用的道路势在必行，通过技术创新和深加工挖掘木材价值、提高林木资源的利用率和产品附加值，资源高效利用可以提升相关木材加工制品的供给，从而缓解供求矛盾。

3、电子商务成为行业发展新引擎

随着时代的发展，互联网与人们的日常生活越来越密不可分，互联网与产业经济的融合也将越来越紧密。

电子商务与木材交易融合将激发行业内企业的活力，大大减少木材制品交易市场中因信息不对称所带来的逆向选择和道德风险问题，提升市场效率，减少欺诈欣慰从而推动我国林业产业的发展。

未来电商将发挥传统实体店商的销售职能，而传统实体店商将逐步从以销售业务为核心的销售商转变成为以客户服务为核心集销售、展示、体验为一体的服务商，企业需较快转变销售模式，线上线下相结合，加大线上推广和品牌推广力度。

随着电子商务潮流的不断推进，木材产品等大宗商品将有望借助电子商务技术及其便利性实现流通环节的变革发展，从而带动整个行业的格局变化与革新。

七、行业竞争状况分析

1、行业竞争格局

木材加工行业是资源密集型和资金密集型行业，随着林权制度的改革，行业内企业之间的产品同质化程度较高，市场竞争激烈。

木材行业作为我国传统行业，从小到大，从分散到集中，从原材料产区渐渐发展演变形成了以珠三角、长三角、环渤海为主要区域的产业格局。

在这些地区普遍具有：

港口密集、交通便利、木材深加工企业密集、木材市场需求量大等特点，同时这些地区普遍综合配套能力强，为木材专业市场的建立创造了有利条件，木材加工行业集群进程得以较快发展。

目前国内橡胶木生产地主要集中于海南和云南等适宜橡胶木生长的地区，而大型橡胶木批发市场多集中在下游木材深加工厂商密集的广东、江苏和四川等地。

目前，国内市场橡胶木产品原料供应以东南亚橡胶木为主。

在国内橡胶木市场中，泰国橡胶木板材凭借着独特的地理优势和多年橡胶产业发展所带来的竞争优势占据着主导地位，其主要原因在于进口橡胶木的规格化程度较高、板材等级较好，故产品利用率高，而国产橡胶木板材受原材料规格和加工成本等因素的限制，市场上的产品主要以自然宽自然长的板材为主，在深加工时厂商需要再次进行拼接开料，因而损耗较大，利用率相对市场上主流进口橡胶木的英制料低，就目前情况而言购买进口橡胶木英制料相比于国产橡胶木板材的性价比要高。

2、行业主要企业介绍

目前国内从事橡胶木加工企业主要分为三类：

一是具有国企背景拥有丰富的林产资源、从事橡胶木采伐、运输及其相关产品加工的国有控股企业；二是依靠地域优势，通过招标或收购居民自种橡胶木从事加工生产的民营企业或个体户；三是依靠进口橡胶木材进行橡胶木为主要原材料进行木材加工制造的企业。

在橡胶木加工企业的三种类型中，公司属于第一种类型的企业。

国内橡胶木行业中第二种和第三种企业数量较多，但规模以上企业数量较少，加工经验和产能水平普遍较低。

在橡胶木加工企业中，代表企业有：

（1）云南西双版纳宏兴木制品公司

成立于1998年，注册资本为2000万元，是云南省成立较早、橡胶木经验较为丰富的木材加工企业，主要经营橡胶木收购加工和销售、橡胶及橡胶制品、细木工板加工。

（2）西双版纳得佳木业有限公司

成立于2014年，注册资本为3000万元，资金实力较强，主要经营橡胶木收购加工和销售、边皮板、锯末、刨花回收、生物质颗粒燃料加工销售，具有较强的资源综合利用能力。

（3）贺州速丰木业股份有限公司

成立于2016年，注册资本为3680万元，已于2017年在新三板挂牌上市。

其主营业务为以林区次小薪材、枝桠材等采伐剩余物等森林废弃物为原料为主要原料制造中高密度纤维板、锯材加工和销售。

（4）绿洲源木业股份有限公司

成立于2015年，注册资本为4571万元，已于2016年在新三板挂牌上市，是华南地区较有知名度的中密度纤维板产品供应商，其主营业务是中密度纤维板和多层胶合板产品的生产和销售。

（5）广东威华股份有限公司

成立于1997年10月，注册资本5.35亿元，已于2008年5月在深交所上市，公司传统主业为中（高）密度纤维板的生产与销售、林木种植与销售。