期货从业资格《期货基础知识》试题及答案卷十一.docx
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期货从业资格《期货基础知识》试题及答案卷十一
2020年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案（卷十一）
1.一组趋势向下的8浪结构结束之后，继续向下调整，这一调整可能会以什么样的浪形结构进行调整才算完成再次的探底，从而获得一次较大的反弹（）。
A.调整3浪
B.调整5浪
C.调整8浪
D.以上都不对
参考答案：
B
参考解析：
经过了5浪下跌、3浪上调后，应该再开始5浪下跌。
故此题选B。
2.在正向市场上，交易者卖出5月白糖期货合约同时买人9月白糖期货合约，则该交易者预期（）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小
参考答案：
C
参考解析：
该交易者从事的是正向市场熊市套利，价差扩大时盈利。
故此题选C。
3.股指期货爆仓是指股指期货投资者的（）。
A.账户风险度达到80%
B.账户风险度达到100%
C.权益账户小于0
D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0
参考答案：
C
参考解析：
爆仓是指权益账户小于0。
故此题选C。
4.下列关于对冲基金的说法错误的是（）。
A.共同基金即是对冲过的基金
B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金
C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种
D.对冲基金是一种集合投资，将所有合伙人的资本集合起来进行交易
参考答案：
B
参考解析：
对冲基金，即一家聚集非常富有且有风险意识的少量客户的资金，采取私募方式（采用有限合伙的形式）以避开管制，也就是说，对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划。
故本题选B。
5.期货中介机构不可以（）。
A.设计期货合约
B.代理客户人市交易
C.提供期货交易咨询
D.普及期货交易知识
参考答案：
A
参考解析：
期货中介机构为期货投资者服务，它连接期货投资者和期货交易所及其结算组织机构，在期货市场中发挥着重要作用：
①克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性;②经过期货经纪机构的中介作用，期货交易所可以集中精力管理有限的交易所会员，而把广大投资者管理的职能转交给期货中介机构，使得期货交易所和期货中介机构双方能以财权为基础划分事权，双方各负其责;③代理客户入市交易;④对客户进行期货交易知识的培训，向客户提供市场信息、市场分析，提供相关咨询服务，并在可能的情况下提出有利的交易机会;⑤普及期货交易知识，传播期货交易信息，提供多种多样的期货交易服务。
故本题选A。
6.（B）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
A._作风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.法律风险
【解析】信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
期货交易由交易所担保履约责任而几乎没有信用风险。
7.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（A）。
A.有广度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
【解析】广度是指在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力：
如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么市场就是有广度的;而如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成耷量的限制，那么市场就是窄的。
8.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（C）。
A.有广度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
【解析】深度是指市场对大额交易需求的承接能力：
如果很小的需求变动就引起价格大幅度波动，那么市场就是缺乏深度的;如果较大的需求变动对价格没有太大影响，那么市场就是有深度的。
9.（C）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸?
面临强制平仓的风险。
A.流通量风险
B.成交量风险
C.资金量风险
D.持仓量风险
10.下列期货市场中，市场流动性最强的是（B）。
A.深度大、广度小的市场
B.深度大、广度大的市场
C.深度小、广度大的市场
D.深度适中、广度适中的市场
【解析】通常用市场的_度和广度奉衡量期货市场的流动性。
广度越大，深度越大，市场流动性越强。
1单选题
由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（）。
A、相反
B、一般相同
C、不一定
D、完全相同
参考答案：
B
2单选题
期货合约是指由（）统一制定的规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
A、期货交易所
B、期货公司
C、中国证券会
D、中国期货业协会
参考答案：
A
3单选题
根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为（）。
A、买方叫价交易
B、卖方叫价交易
C、盈利方叫价交易
D、亏损方叫价交易
参考答案：
A
4单选题
在美国期货市场中介机构中，（）是指为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测的期货服务商。
A、期货佣金商（FCM）
B、介绍经纪商（IB）
C、助理中介人（AP）
D、期货交易顾问（CTA）
参考答案：
D
5单选题
（）保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
A、期货保证金制度
B、期货交割制度
C、持仓限额制度
D、强行平仓制度
参考答案：
B
6单选题
当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A、基差走强
B、基差为反向市场
C、基差不变
D、基差为正向市场
参考答案：
C
7单选题
如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能盈利。
A、利息
B、基差
C、现货价格
D、期货价格
参考答案：
B
8单选题
关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。
A、现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B、并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
C、期货交易不受交易对象交易空间限制
D、期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
参考答案：
C
9单选题
（）是期货市场风险控制最根本最重要的制度。
A、保证金制度
B、持仓制度
C、大户报告制度
D、强行平仓制度
参考答案：
A
10单选题
当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。
A、卖出近月合约
B、卖出远月合约
C、买入近月合约
D、买入远月合约
参考答案：
D
11单选题
以下（）不是期货投机和股票投机的区别。
A、交易方向不同
B、保证金规定不同
C、结算制度不同
D、交易目的不同
参考答案：
D
12单选题
从交易头寸区分，期货投机者可分为（）。
A、多头投机者和空头投机者
B、大投机商和中小投机商
C、长线交易者和短线交易者
D、当日交易者和抢帽子者
参考答案：
A
13单选题
下面属于相关商品间的套利的是（）。
A、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约
B、购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
C、买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约
D、卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约
参考答案：
C
14单选题
以下对期货投机描述正确的是（）。
A、期货投机交易者以现货和期货两个市场为对象
B、期货投机交易是利用期货市场为现货市场规避风险
C、期货投机交易目的就是转移或规避市场价格风险
D、投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益
参考答案：
D
15单选题
期货市场最早萌芽于（）。
A、美国
B、欧洲
C、亚洲
D、南美洲
参考答案：
B
16多选题
现货交易覆盖面广，不受（）等方面的制约，交易灵活方便。
A、交易对象
B、交易时间
C、交易空间
D、交易价格
参考答案：
ABC
17多选题
期货市场上的套期保值可以分为（）最基本的操作方式。
A、投机式套期保值
B、避险式套期保值
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
参考答案：
CD
18多选题
买入套期保值一般可运用于如下一些情形（）。
A、加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨
B、供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨
C、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足
D、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但仓库已满
参考答案：
ABCD
19多选题
下列关于“基差”概念说法正确的是（）。
A、基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差
B、基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同
C、基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格
D、特定的交易者可以拥有自己特定的基差
参考答案：
ABCD
20多选题
期货交易与现货交易的区别包括（）。
A、交易对象和交易目的不同
B、交割时间不同
C、交易场所和方式不同
D、结算方式不同
参考答案：
ABCD
1单选题
3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。
某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1于6月大豆合约，同时买入1于9月大豆合约。
到5月份，大豆合约价格果然下降。
当价差为（）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。
A、小于等于-190
B、等于-190
C、小于190
D、大于190
正确答案:
C
2单选题
如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约的价格为830美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（）美分/蒲式耳。
A、10
B、30
C、-10
D、-30
正确答案:
C
3单选题
（）从事与期货品种相关的现货方面的生产经营或投资，能够汇集大量与现货品种相关的各种供求信息，发挥期货市场的价格发现功能。
A、期货公司
B、投机交易者
C、套期保值者
D、期货公司会员
正确答案:
C
4单选题
在期货市场中卖出套期保值，只要（），无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可致使保值者出现净亏损。
A、基差走强
B、基差走弱
C、基差不变
D、基差为零
正确答案:
B
5单选题
在美国期货市场中介机构中，（）是指为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测的期货服务商。
A、期货佣金商（FCM）
B、介绍经纪商（IB）
C、助理中介人（AP）
D、期货交易顾问（CTA）
正确答案:
D
6单选题
期货合约的交割月份由（）规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。
A、期货交易所
B、交割仓库
C、中国证监会
D、国务院期货监督管理机构
正确答案:
A
7单选题
（）并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者。
A、对冲机制
B、价格发现
C、套期保值
D、投机
正确答案:
C
8单选题
关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。
A、现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B、并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
C、期货交易不受交易对象交易空间限制
D、期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
正确答案:
C
9单选题
关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（）。
A、现货交易是以期货交易为基础的
B、期货交易是以现货交易为基础的
C、没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避
D、没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基
正确答案:
A
10单选题
套期保值实质上是以较小的（）代替较大的价格风险。
A、期货风险
B、基差风险
C、现货风险
D、基差安全
正确答案:
B
11单选题
（）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。
A、限价指令
B、限时指令
C、市价指令
D、阶梯价格指令
正确答案:
C
12单选题
当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。
A、卖出近月合约
B、卖出远月合约
C、买入近月合约
D、买入远月合约
正确答案:
D
13单选题
期货市场具有一种把价格风险（）的机制。
A、从投机者转移给套期保值者
B、从套期保值者转移给投机者
C、从现货市场转移给期货市场
D、从期货市场转移给现货市场
正确答案:
B
14单选题
期货交易有实物交割和（）两种履约方式。
A、背书转让
B、对冲平仓
C、货币交割
D、强制平仓
正确答案:
B
15单选题
下列期货品种不属于金融期货的是（）。
A、黄金期货
B、国债期货
C、股票期货
D、股票价格指数期货
正确答案:
A
16多选题
（）是指套期保值者为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等，交割日期也相同或相近的以该种商品或资产为标的的期货合约。
A、买入套期保值
B、空头套期保值
C、卖期保值
D、卖出套期保值
正确答案:
BCD
17多选题
各个国家期货交易所的组织形式不完全相同，一般可以分为（）。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
正确答案:
CD
18多选题
现货交易覆盖面广，不受（）等方面的制约，交易灵活方便。
A、交易对象
B、交易时间
C、交易空间
D、交易价格
正确答案:
ABC
19多选题
套期保值者大多是（）以及贸易商和金融机构。
A、生产商
B、加工商
C、库存商
D、投机商
正确答案:
ABC
20多选题
下列关于“基差”概念说法正确的是（）。
A、基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差
B、基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同
C、基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格
D、特定的交易者可以拥有自己特定的基差
正确答案:
ABCD
1.题干:
以下为虚值期权的是（）。
A:
执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权
B:
执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权
C:
执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权
D:
执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
参考答案[CD]
2.
题干:
下列关于期货投资基金的叙述中不正确的是（）。
A:
期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征
B:
从历史数据来看期货投资基金的风险大于证券投资基金
C:
在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增加
D:
期货投资基金具备在不同经济环境下盈利的能力在于其具备做空机制
参考答案[BC]
3.
题干:
行期权合约时，下列______说法是正确的。
A、看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸
B、看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸
C、看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸
D、看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸
参考答案[AD]
4.
题干:
机构投资者加强内部风险监控的措施有（）。
A:
建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统
B:
制定合理的风险管理过程C:
建立相互制约的业务操作内部监控机制
D:
加强高层管理人员对内部风险监控的力度
参考答案[ABCD]
5.题干:
客户可采取的风险防范措施有（）。
A:
对期货经纪公司财务进行监控
B:
慎重选择经纪公司
C:
规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
D:
制定正确投资战略，将风险降低至可以承受的程度
参考答案[BCD]
6.题干:
按期货交易环节划分有以下风险（ ）。
A:
代理风险
B:
交易风险
C:
交割风险
D:
客户风险
参考答案[ABC]
7.题干:
下面对风险准备金制度描述正确的是（）。
A:
交易所从会员保证金中按比例提取
B:
风险准备金是由交易所设立的
C:
风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金
D:
风险准备金的动用必须经过中国证监会批准
参考答案[BC]
8.题干:
对于期货期权交易，下列说法正确的是（）。
A:
买卖双方风险和收益结构不对称
B:
买卖双方都要交纳保证金
C:
都在有组织的交易场所内完成交易
D:
都采用标准化合约方式
参考答案[ACD]
9.题干:
期权的类型按交割时间划分，有_______。
A、看涨期权
B、看跌期权
C、美式期权
D、欧式期权
参考答案[CD]
10.题干:
某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。
该投资者当恒指为（ ）时能够获得200点的盈利。
A:
11200点
B:
8800点
C:
10700点
D:
8700点
参考答案[CD]
1.题干:
在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）。
A:
现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B:
现货市场与期货市场的基差等于零
C:
现货市场与期货市场的价格走势不一致
D:
当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
参考答案[AD]
2.
题干:
期货投机与赌博的主要区别表现在：
（）。
A:
风险机制不同
B:
参与人员不同
C:
运作机制不同
D:
经济职能不同
参考答案[ACD]
3.
题干:
期货投机的原则有（）。
A:
充分了解期货合约
B:
确定最低获利目标
C:
确定最大亏损限度
D:
确定投入的风险资本
参考答案[ABCD]
4.
题干:
决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（ ），作好交易前的心理准备。
期货从业培训。
A:
最高获利目标
B:
最低获利目标
C:
期望承受的最大亏损限度
D:
期望承受的最小亏损限度
参考答案[BC]
5.
题干:
卖出套利者可以获利的市况是（）。
A:
近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升
B:
远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升
C:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快
D:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢
参考答案[AC]
6.题干:
以下构成跨期套利的是（）。
A:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
B:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C:
买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期
D:
卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货
参考答案[BD]
7.技术分析的理论基础假定包括（）
A.价格沿趋势移动B.市场行为最基本的表现是成交价和成交量
C.历史会重演D.市场行为反映一切
参考答案[ACD]
8.题干:
以下能对期货市场价格产生影响的是（）。
A:
经济周期
B:
天气情况
C:
利率水平
D:
投资者对市场的信心
参考答案[ABCD]
9.题干:
按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。
A:
主要趋势
B:
次要趋势
C:
短暂趋势
D:
无趋势
参考答案[ABC]
10.
题干:
基本分析法的特点是分析（ ）。
A:
价格变动长期趋势
B:
宏观因素
C:
价格变动根本原因
D:
价格短期变动趋势
参考答案[ABC]
11.题干:
以下关于趋势线的说法正确的是（）。
A:
趋势线被触及的次数越多，越有效
B:
趋势线维持的时间越长，越有效
C:
趋势线起到支撑和压力的作用
D:
趋势线被突破后，一般不再具有预测价值
参考答案[ABC]
12.题干:
下列债务凭证中属于银行信用的是（）。
A:
企业债券
B:
银行债券
C:
银行票据
D:
银行存单
参考答案[BCD]
13.题干:
假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（）。
A:
若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
B:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
C:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
参考答案[ABD]
14.题干:
与商品期货相比，金融期货的特点是（）。
A:
交割便利
B:
全部采用现金交割方式交割
C:
期现套利更容易进行
D:
容易发生逼仓行情
参考答案[AC]
15.题干:
按期货交易环节划分有以下风险
A、代理风险B、交易风险C、交割风险D、结算风险
参考答案[ABC]
16.题干:
期货市场的组织结构由三个部分组成，它们是--
A
升级会员 