液压件行业分析报告.docx

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液压件行业分析报告

2016年液压件行业分析报告

2016年8月

目录

一、行业概况4

1、行业所处生命周期4

2、行业上下游的关系5

（1）液压件生产最重要的上游行业5

（2）液压件生产的下游覆盖较多其他行业6

3、行业壁垒6

（1）非标准化的制造壁垒6

（2）人才壁垒6

（3）品牌壁垒7

（4）管理壁垒7

二、行业监管8

1、行业主管部门及监管体制8

2、主要法律法规及政策9

三、影响行业发展的因素12

1、有利因素12

（1）国家政策支持行业持续发展12

（2）液压件市场前景广阔13

（3）产业结构升级促进行业快速发展13

2、不利因素14

（1）研发能力不足14

（2）产业集中度低14

（3）高端人才缺乏14

（4）自主创新产品推广应用困难15

四、行业市场规模15

五、行业风险特征16

1、市场风险16

2、行业集中度低，缺乏优势企业的风险16

3、缺乏自主创新能力的风险17

4、专业技术人才严重不足的风险17

一、行业概况

1、行业所处生命周期

我国液压件行业起步晚，最初仅适用于机床行业。

进入二十一世纪以来，伴随国民经济以及装备制造业的快速发展，从产品品种、规格到质量、可靠性及技术水平都有了显著的提高，自主化制造水平提高明显，我国已建成门类基本齐全、具有较大规模和一定技术水平的产业体系，成为液压产品的制造大国之一。

液压行业基于国家系列政策支持，市场发展前景良好。

中国产业信息网发布的《2015-2020年中国液压件行业市场运行态势及投资前景预测报告》显示，自2006年2月《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》实施以来，我国液压件行业连续多年保持较大幅度增长。

我国液压市场规模现已居全球首位，2013年液压件生产企业的产值已达到520亿元。

2011年我国液压产品进口额最高达到34亿美元，占到当年国内产值的50%。

而后由于挖掘机市场需求下滑，进口额有所下降，2013年液压产品进口额约为25亿美元，占到全年行业产值的30%。

从我国的液压产品市场结构来看，大而不强的特点极为明显。

低端液压件过剩，竞争激烈；高端液压件严重短缺，70%的高端液压产品需要依赖进口，特别是在高端工程机械中，90%的液压件受制于人，70-80%的利润被国外液压产品制造商获取，未来高端液压产品进口替代的空间非常广阔。

目前液压件行业面临大好的发展机遇。

2009年，国务院发布《装备制造业调整与振兴规划》，2011年工业和信息化部发布《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五发展规划”》与《机械基础零部件产业振兴实施方案》，2014年工业和信息化部提出《关于加快推进工业强基的指导意见》，2015年工业和信息化部推行《工业和信息化部关于开展2015年工业强基专项行动的通知》，都将液压件行业推向国家战略发展需要的前沿。

目前液压件已经作为我国“四基”即“关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺和产业技术基础”之一。

2015年5月“中国制造2025”（中国版“工业4.0”）指出了我国制造业今后30年的“自动化、信息化、智能化”的方向。

从这个方向看，液压件行业又再次进入装备制造业核心技术的视野。

液压件及液压机械制造行业作为整个制造业的基础元件和自动化的关键元件，具有产业关联度高、带动性强、涉及面广、技术资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障，其发展形势使液压行业面临重大的发展机遇。

2、行业上下游的关系

（1）液压件生产最重要的上游行业

主要为客户提供各类液压元件、油缸、液压泵站和高端的比例阀、伺服油缸、伺服泵站等产品，而生产这些产品所使用的原材料的主要属性均为钢材。

自2010年以来，国内钢材市场跌宕起伏，呈现“三高一低”的特征，即“高产量、高库存、高成本、低价格”，至今这一特点仍然存在，钢材价格在生产成本边缘上下波动。

预计未来三年，钢材市场将维持震荡波动的运行态势，但价格大涨大跌出现的几率很低。

因此，钢材价格波动会给液压制造业盈利水平带来较大影响。

（2）液压件生产的下游覆盖较多其他行业

产品应用广泛，涉及机床、冶金设备、橡塑机械、铸造机械、窑炉设备、制砖机械、塑料机械、木工机械、汽车装备制造、路桥设备、焊接设备、水利机械、船舶港口设备、航空航海、机器人机械手、科学实验机、工厂自动化生产线等行业，因此，公司销售市场具有极大的开发空间。

3、行业壁垒

（1）非标准化的制造壁垒

液压泵站和油缸等产品大部分属于非标准化产品，客户个性化定制要求高，需要根据客户要求对产品进行特别的设计与开发，产品制造工艺流程长，精密程度高，涉及精细工艺较多，操作和细节管理难度较大，因此定制液压元件产品的制造是一个兼具技术工程和结构设计的多学科复杂技术作业。

对新进入的企业来说，很难在短时间内具备上述能力，因而研发技术水平构成了液压元件行业的进入壁垒。

（2）人才壁垒

液压产品制造行业既需要精通机械设备结构、液压传动知识、电气控制和产品设计开发的高端技术人员，另一方面还需要具有熟练技能的生产、加工、装配和调试高级技术人员，并且还要求产品设计人员和高级技术人员有丰富的实际工作经验。

新的进入者将面临组建高端人才队伍的困难。

（3）品牌壁垒

液压产品的可靠性、安全性、使用寿命直接影响下游企业的运行效率和产品成本。

由于其技术含量高，地位关键且重要，占下游客户资本投入的比例也较大。

下游客户一般会优先选择口碑好、质量可靠的品牌产品。

而品牌的形成、口碑的积累需要大量的过往业绩，对于新进入行业的竞争对手而言，无法在短期内形成口碑，获得市场认可，从而构成了进入本行业的障碍。

（4）管理壁垒

液压泵站和油缸等产品基本为非标准化产品，难以实现自动化流水线生产，而且产品制造要经过部装、总装和调试过程，是一项复杂的系统工程，需要多个部门配合才能完成。

如缺乏有效的管理将导致生产力低下、成本增大、质量降低。

目前行业内领先企业正通过引进精益管理、流程管理等先进概念，不断提升产品品质，缩短生产周期，提高盈利水平，强化企业的创新能力。

液压泵站和成套系统产品生产企业的管理能力源自长期实践积累，新进入者难以在短期内获得。

二、行业监管

1、行业主管部门及监管体制

行业监管体系为政府职能部门（主要是国家发展和改革委员会以及工业和信息化部）的宏观调控结合行业协作组织的自律规范。

国家发展和改革委员会以及工业和信息化部对公司所处行业进行宏观调控，负责产业政策的制定并监督、检查其执行情况；研究制定行业发展规划，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作；各地分支机构对行业项目投资进行审核和备案。

中国液压气动密封件工业协会是全国液压企业、地方社团组织及与液压业务有关的企业、研究设计院所、大专院校等自愿结成的全国唯一经国家民政部登记注册的国家一级液压行业组织。

协会主要职能为：

充分发挥政府与企业之间的桥梁与纽带作用；协助政府完善行业规范；加强行业自律；提供政策建议；提供信息引导及咨询服务；维护企业权益以及提供教育培训等服务。

开展技术交流，活跃思想，促进装备行业发展，推动自主创新；开展液压行业信息统计、汇总、分析、交流、发布行业信息；开展行业排头兵评选活动，表彰奖励优秀液压企业；开展各种形式的国内外技术、经济交流活动；举办液压行业的国内及国际展览，为企业开拓国内外市场创造条件；利用网络为行业企业服务；建立行业统计与数据库；提供政府政策、经济、技术信息。

2、主要法律法规及政策

液压元件及液压机械制造行业为整个制造业提供基础元件和自动化的关键元件，具有产业关联度高、带动性强、涉及面广、技术资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障，其发展成就直接影响到一个国家制造业的总体水平，在国民经济发展中意义重大。

我国政府对装备行业的基础元件发展历来高度重视，出台了一系列扶持政策。

液压行业其他主要政策如下表所示：

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策支持行业持续发展

液压产品制造行业属国家鼓励发展的高端装备制造业，伴随着工信部《机械基础零部件产业振兴实施方案》的颁布和工程机械高端液压件协同工作平台建立，中国对液压件等工程机械核心零部件的专项攻坚战进入实质性的阶段，改变液压件长期受制于人的局面，实现主机与配套同期发展将为中国机械产业带来新的发展机遇。

（2）液压件市场前景广阔

前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国液压油缸行业产销需求预测与转型升级分析报告》显示，我国的液压产品市场规模已居世界第一，2013年液压行业规模以上企业的产值达到520亿元，其中缸（液压缸）、泵（各类泵和液压马达）、阀（液压阀）三大类产品占据了行业产值70%以上的份额。

液压产品升级换代和替代进口都有广阔的市场前景，我国对高端液压产品的市场需求巨大。

（3）产业结构升级促进行业快速发展

“十二五“期间是我国由制造大国向制造强国转变的关键阶段，也是各行业自主创新、结构调整和转型升级的黄金阶段。

高端装备制造业的调整和升级是我国产业调整和升级的切入点，将对经济结构调整起到推进、升级的作用。

液压产品作为工程机械、行走设备、自动控制等行业的的基础元件是实现本轮产业升级的重要保障。

新一轮的产业升级必将是先进制造业替代传统制造业，将大大增加对高端、中高端液压产及配套设备方案的需求。

2、不利因素

（1）研发能力不足

我国液压件行业技术基础薄弱、研发能力不强，原创技术少，发明专利产品少，技术来源基本上靠仿制。

多年以来企业投入多用于扩大生产规模，研发投入占销售收入的比重极低，与国际知名公司相比有很大差距。

原有的科研院所改制后行业研发功能缺失，基础、共性技术研究弱化，行业缺少基础技术支撑。

与国外先进水平相比，新产品研发周期长，新产品贡献率低，技术水平与先进国家相比差距在15年以上。

从产品结构来看，我国液压件行业呈现出普通液压件结构性过剩与高端液压件结构性短缺共存的局面：

一方面，国内企业普通液压件产品产能过剩，产品同质化竞争严重；另一方面，高端液压件产品研发生产水平不足，无法形成有效的供给，导致高端产品大量依赖进口。

（2）产业集中度低

行业龙头企业少，中小企业多，企业质量保证能力差。

大量低档次产品冲击市场，形成无序竞争，严重阻碍了优势企业的成长，形成了行业产品低端过剩、高端缺失的局面。

我国液气密行业产业集中度（CR4）平均仅为10%左右。

（3）高端人才缺乏

由于液压产品是机械、电子和液压三种技术的融合，所以它的发展需要大量精通机电液知识的复合型人才，另一方面还需要具有熟练技能的生产、加工、装配和调试等高级技术人员。

目前，国内这两方面人才的相对缺乏，已成为制约液压行业发展的主要因素。

（4）自主创新产品推广应用困难

行业产品推广应用遇到很大困难。

长期以来，由于使用进口件既可以提高主机产品价格又可以减少配套责任风险等原因，加之国产化政策环境因素影响，一些主机企业对使用我国自主研发的液气密产品不积极，甚至设置障碍。

因此，在国产关键液气密产品的应用中形成了主机企业不愿用，零部件企业不敢投入的尴尬局面。

四、行业市场规模

根据国家统计局的资料显示，我国2004年至2014年液压机械及元件的制造呈逐年上升的趋势。

2004年至2014年间，液压系统销售收入的复合增长率为24.20%，远超同期GDP的增长速度。

2012年至2015年10月，液压行业收入增速放缓，但随着我国国民经济的持续发展和工业化、城镇化程度的持续深化，我国液压行业的发展前景仍值得期待。

五、行业风险特征

1、市场风险

产品用量较大的下游行业中，工程机械行业产销量增速出现下滑，冶金行业、船舶行业等均为产能过剩情况较为严重的行业。

下游行业景气度的下降也将会降低主机厂商对本行业产品的需