第二单元第6课docx.docx
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第二单元第6课docx
第6课 投资理财的选择
[最新考纲] 1.商业银行：
利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的业务。
2.投资：
投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险。
3.融资。
[试判断]
1．存款有利息，因此储户一定能获得实际收益。
（ ）
分析：
错误。
存款可以获得利息，这是存款的名义收益，而存款的实际收益还要看物价，因为物价上涨会对存款获得的收益产生抵消作用。
2．储蓄存款越多越好。
（ ）
分析：
错误。
从国家方面看，大量的储蓄存款可以为经济建设筹集资金，促进经济的发展，但不利于扩大内需，也会加大银行的运行风险；从家庭、个人方面看，有利于养成良好的计划消费的习惯，但不利于提高当前实际消费水平。
3．贷款业务是商业银行的基础业务，是商业银行利润的主要来源。
（ ）
分析：
错误。
贷款业务是商业银行利润的主要来源。
但没有存款，就没有足够的资金和基础开展其他业务，就没有商业银行。
因此，存款业务是商业银行的基础业务。
4．股票可以随意买卖。
（ ）
分析：
错误。
在我国，并不是所有股份有限公司的股票都能上市交易。
股份有限公司申请其股票上市交易必须符合一定的条件，并要经国务院证券监管机构核准。
买卖股票一般通过证券交易所进行。
5．购买股票一定可以获得高收益。
（ ）
分析：
错误。
（1）明确股票投资收益分为两部分：
一是股息或红利收入，二是股票价格上升带来的差价。
（2）明确股票投资收益的不确定性：
股息或红利来源于企业利润，因此受到公司经营状况的直接影响；股票价格受到包括公司经营状况在内的多种因素的影响，不确定性很大。
因此购买股票未必会获得高收益。
6．债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。
（ ）
分析：
错误。
虽然债券和股票都是有价证券，但股票不是定期收取利息的，只有债券才是。
7．股票和债券都是表明债权、债务关系的凭证。
（ ）
分析：
错误。
债券是表明债权、债务关系的凭证，股票则是股东持有的股份有限公司的所有权证书。
8．国债没有风险。
（ ）
分析：
错误。
国债以中央政府的信誉为担保，风险小，但不等于没有风险。
当出现政府对债务无力偿还或必须延期偿还的情况时，就可能导致债务危机。
9．企业债券的利率通常低于国债和金融债券。
（ ）
分析：
错误。
企业债券是三种债券中风险最大的，同时也是获益最高的。
10．购买保险能避免风险。
（ ）
分析：
错误。
投资都有风险，购买保险可以规避风险、降低损失，但不能避免风险。
核心考点一 商业银行
1．储蓄存款
（1）种类和特点
主体
主要是居民个人
机构
主要是各商业银行，也包括信用合作社等金融机构
种类
活期储蓄
随时存取、不规定存期、存款的金额和次数不受限制。
流动性强、灵活方便，但收益低
定期储蓄
事先约定期限、存入后不到期一般不得提前支取。
流动性较差，但收益高于活期储蓄
风险
银行的信用比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险
提示 一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。
只有利率水平高于物价涨幅时，存款储蓄才有实际收益。
反之，存款收益缩水，甚至实际收益为负。
（2）利息、利率与本金
利息
①含义：
是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分
②取决因素：
本金、存期和利息率水平
③计算公式：
存款利息＝本金×利息率×存款期限
利率
①含义：
是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率
②表示方法：
年利率、月利率、日利率
③换算关系：
年利率＝月利率×12（月）＝日利率×360（天）
④基准利率：
由中国人民银行（央行）拟定，经国务院批准
提示
（1）存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
存款准备金率是存款准备金占存款总额的比例。
（2）利率、存款准备金率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。
a.当物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率和存款准备金率。
上调存款利率，居民储蓄增多，上调贷款利率，贷款数量减少，上调存款准备金率，商业银行的放贷能力下降，从而可以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价增长。
b.当物价持续低迷，出现通货紧缩时，一般下调利率和存款准备金率。
下调存款利率，存款减少，居民投资、消费增加，下调贷款利率，贷款增加，下调存款准备金率，增加商业银行放贷能力，从而可以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。
2．商业银行
含义
是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构
体系
以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分
主要
业务
①存款业务：
它是商业银行的基础业务
②贷款业务：
它是商业银行利润的主要来源
③结算业务：
为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务
提醒 中央银行≠商业银行。
我国中央银行是中国人民银行，作为国家机关，主要职责是发行货币、制定货币政策，不办理针对居民个人和单位组织的存贷款业务。
考点展示
五年考题
考情分析
利息、利
率与本金
2014全国Ⅰ·12
当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作用，因此本考点在高考试题中经常出现。
单纯性的储蓄存款和利率的知识常以选择题的形式考查，在综合性问题中，常与财政的作用、宏观调控的知识相结合。
商业银行的业务
2015全国Ⅱ·14
考向1 影响储蓄存款的因素
典例1 我国一直是全世界储蓄率最高的国家之一，但从2010年以来，我国居民储蓄率持续下降。
从2010年的16%下降到2017年的7.7%，增速降至历史的最低值。
下列对可能造成居民储蓄率下滑的原因分析合理的是（ ）
①存款储蓄的风险性太高
②互联网理财加速了存款分流
③我国社会保障体系日趋完善
④居民对未来收入预期不乐观
A．②④B．②③C．①③D．①④
答案 B
解析 风险性太高不是存款储蓄的特点，①说法错误；随着中国经济的发展，居民对未来收入预期较为乐观，④说法错误；互联网理财与存款储蓄是可以相互替代的理财方式，互联网理财加速了存款分流，可能造成居民储蓄率下滑，②符合题意；我国社会保障体系日趋完善，会增加居民的消费，从而减少存款储蓄，③符合题意。
影响居民储蓄的因素
（1）经济发展水平：
经济发展水平越高，居民收入水平越高，收入不断增长，从而促进储蓄。
（2）社会保障水平：
社会保障水平越高，居民储蓄越少；社会保障水平低，居民为应对风险，储蓄增多。
（3）银行利率：
存款利率高，储蓄增加；存款利率低，储蓄减少。
（4）投资渠道：
居民投资渠道越多，储蓄越少；如果投资渠道单一，储蓄一般较多。
（5）经济形势：
如果发生通货膨胀，居民储蓄减少，即期消费增加。
考向2 存款收益的计算
典例2 （2014·全国Ⅰ）按现行规定，金融机构人民币存款利率（年利率）一年期为3%，两年期为3.75%。
老陈有10000元闲置资金，准备存两年，那么，这笔钱以一年期连续存（第一期利息计入第二期本金）两年的利息比存一个两年期的利息（ ）
A．少141元B．多141元
C．少150元D．多150元
答案 A
解析 按一年期连续存（第一期利息计入第二期本金）两年的利息为：
10000×3%＋（10000＋10000×3%）×3%＝609元；存一个两年期的利息为：
10000×3.75%×2＝750元；750元－609元＝141元。
因此选A。
如何计算存款的实际收益
（1）物价上涨或下跌x%时：
存款实际收益＝（本金×利息率×存款期限）±本金×x%（上涨时“－”，下跌时“＋”）。
（2）如果按复利计算，计算时则应将上一年的利息作为下一年的本金计算。
考向3 商业银行及其业务
典例3 （2015·全国Ⅱ）2015年5月，我国存款保险制度正式实施。
按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。
这一制度对银行业发展的积极意义在于（ ）
①防范金融风险，稳定金融秩序
②增强银行信用，推动银行平等竞争
③促进利率市场化，增加银行收益
④降低银行经营风险，提高其竞争力
A．①②B．①③C．②④D．③④
答案 A
解析 从银行业的市场格局看，存款保险制度的建立，有利于增强存款人对中小金融机构、特别是民营银行的信心，为其创造了公平适宜的外部环境。
存款保险制度一方面将打破商业银行难以破产退出的现状，另一方面也有利于缓解金融机构的道德风险，使其真正成为自我约束的市场主体，所以①②符合题意；利率由央行制定，不是市场化形成，也不会增加银行收益，故③不符合题意；存款保险制度有利于银行规避风险，但不是提高竞争力的充分条件，故④错误。
故选A。
1．债务越来越多，中国人手里已经没有大量存款了。
作为中国经济最大基本面的居民储蓄存款过剩，正在迎来结束期。
下图反映了近年我国金融机构各项存款余额同比增速。
据此，下列推测合理的是（ ）
①会降低商业银行的信贷能力
②居民投资理财渠道呈现多元化
③将会推升实体经济融资成本
④社保完善解除了居民后顾之忧
A．①③B．②③C．①④D．②④
答案 A
解析 吸收存款是发放贷款的基础，存款余额同比增速下降，可以推测出①③正确。
②④不太符合实际情况。
2．2018年6月24日，央行决定通过定向降准释放约7000亿人民币流动性，其中约5000亿元支持“债转股”，约2000亿元支持小微企业。
不考虑其他因素，央行这一举措（ ）
①将改变部分企业的资产所有权结构
②将显著提升小微企业产品的竞争力
③有助于商业银行扩大存款业务规模
④有助于商业银行扩大贷款业务规模
A．①④B．①②C．②③D．③④
答案 A
解析 企业产品的竞争力是多种因素作用的结果，②夸大了定向降准支持小微企业的作用。
央行降低存款准备金率，会增强商业银行的放贷能力，故选④，排除③。
3．自中国经济步入新常态以来，绿色金融也开始站到起飞的“风口”上。
所谓绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。
我国发展绿色金融有利于（ ）
①倒逼企业转型升级，有效抑制污染性投资
②降低企业融资成本，提高企业的经济效益
③发挥金融杠杆作用，助力经济绿色化转型
④促进环保产业成为国民经济的基础性产业
A．①②B．②④C．①③D．③④
答案 C
核心考点二 投资与融资
1．股票
含义性质
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。
股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权
特点
股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。
如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人
收益
股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价
风险
一是公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能遭受损失
作用
股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业改革和发展具有重要作用
2.债券
（1）含义：
债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。
（2）类型：
目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
发行主体
收益情况
风险状况
流通性
国债
中央政府
利率高于同期储蓄存款，低于其他债券
安全性最高，风险最小
最强
金融债券
金融机构
利率高于国债，低于一般的企业债券
安全系数较国债低但比企业债券高
较强
企业债券
企业
利率高于国债、金融债券
风险较大
较弱
提醒 流动性≠流通性。
流动性指的是变现能力。
流通性指的是可以流通买卖和抵押贷款。
3．商业保险
（1）作用：
规避风险的有效措施，具有保障功能，体现“我为人人、人人为我”的互助特征。
（2）机构：
依法设立的保险公司。
（3）类别：
在我国，保险分为人身保险和财产保险两大类。
（4）订立保险合同的原则：
公平互利、协商一致、自愿订立。
4．比较储蓄存款、债券、股票、商业保险
储蓄存款
债券
股票
商业保险
区别
性质
存款凭证
债务证书
股份凭证
风险保障
收益
支取本金和利息
定期收取利息，其安全性比股票大
取得股息或红利收入，股票价格上升带来的差价，经营好坏决定股票的收益
在遇到风险时可按保险条款得到经济补偿
风险
风险小
风险比储蓄存款大
风险最大
如没有出现事故，投保人可能得不到保险金
偿还方式
按活期或定期等存款方式支取本金和利息
有明确的付息期限，到期必须偿还本金
股金不能退，只能出售股票
保险事故发生，可获得赔偿或保险金
联系
都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险
5.选择投资方式的原则
（1）兼顾收益与风险。
要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。
（2）兼顾多元与重点。
要注意投资的多元化。
（3）兼顾意向与实力。
投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力，量力而行。
（4）兼顾个人与国家。
投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。
做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。
6．融资
（1）含义：
是指筹集资金的行为。
（2）目的：
扩大生产规模或偿还债务。
（3）渠道：
银行贷款、发行股票、发行债券等。
（4）成本：
贷款、债券要支付利息，并到期偿还本金；股票要支付股息或红利（盈利情况下）。
提醒 投资和融资，是一个问题的两个方面。
对于资金的需要方（主要是企业）而言是融资；而对于资金的提供方（主要是其他企业、个人、国家等）而言则是投资。
考点展示
五年考题
考情分析
投资收益与投资风险
2016全国乙卷·13
主要以选择题形式考查，通常是设置某种投资方式的背景素材或几种投资方式的组合素材，比较各种投资方式的特点、性质、收益等情况，或者分析选择投资方式的原则及其原因，有时也以计算题形式考查投资的收益。
股票
2015全国Ⅱ·12
债券
2017全国Ⅰ·16
商业保险
2015全国Ⅱ·14
融资
2017全国Ⅰ·16
考向1 投资收益与投资风险
典例1 （2016·全国乙卷）2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。
上述规定的主要目的是（ ）
A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动
B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化
C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡
D．提高投资安全性，促进资本市场的增长
答案 C
解析 不同投资方式在风险性与收益性上存在差别，股票收益高，但风险大，养老基金投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，旨在优化投资组合的同时，追求收益与风险的平衡，答案为C。
A错在“平抑”，B、D分别强调收益和安全性，与题目主旨不符。
考向2 投资收益的计算
典例2 （2015·全国Ⅱ）老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：
50元买入的甲公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率是6%。
上述投资产品中年收益率最高的是（ ）
A．甲公司股票B．乙公司股票
C．丙公司股票D．银行理财产品
答案 A
解析 本题考查四种投资产品的年收益率。
首先要计算出四种投资产品的年收益率，甲公司股票：
由“50元买入的甲公司股票已按54元卖出”可知，收益为4元，年收益率为：
4÷50×100%＝8%；乙公司股票：
由“按照每股1.2元进行了现金分红”可知，每股收益1.2元，年收益率为：
1.2÷20×100%＝6%；丙公司股票：
由“按照每20股送1股进行了股票分红”可知，每股收益是1/20，年收益率为：
1÷20×100%＝5%；银行理财产品的年收益率为6%。
对比四种投资产品的年收益率可知，甲公司股票年收益率最高，A项当选。
考向3 区分股票与债券
典例3 债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段之一。
甲企业赊欠乙企业3亿元货款，到期后无力偿还，经过谈判，约定乙企业将所持有的甲企业债权转为股权，即乙企业持有甲企业51%的股份，将甲企业重组为一家有限责任公司。
这意味着（ ）
①甲企业延期偿还所欠乙企业债务
②乙企业获得甲企业经营控制权
③乙企业可将股份在甲企业内转让
④乙企业有权再将股权转为债权
A．①②B．①④C．②③D．③④
答案 C
解析 债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段，如果乙企业将甲企业重组为一家有限责任公司，且持有甲企业51%的股份，那么甲企业不用再偿还所欠乙企业债务，乙企业也不得再将股权转为债权，①④说法错误，排除；②③表述正确。
故答案为C。
考向4 融资
典例4 （2017·全国Ⅰ）2016年9月，某省探索发行易地扶贫搬迁债券，用于弥补国家级扶贫工作重点县的资金缺口。
该债券首期额度5亿元，社会资本认购高达35亿元。
以发行债券方式支持扶贫，可以（ ）
A．扩大扶贫资金的使用范围
B．减少政府扶贫资金的支出
C．拓宽扶贫资金的筹措渠道
D．促进扶贫资金的精准运用
答案 C
解析 以发行债券方式支持扶贫是拓宽扶贫资金的筹措渠道的体现，答案为C；这与扶贫资金的使用范围、精准运用无关，A、D不选；这一举措会加大政府扶贫资金的支出而不是减少，B不选。
1．2018年7月，小米集团在港交所成功上市。
创始人雷军在谈到股票表现时说：
“从长期来看，一家好的公司肯定是一个好的股票；但反过来就未必了。
”该观点的合理性在于（ ）
①公司有盈利才能分配股息或分红
②股票价格波动有很大的不确定性
③企业盈利能力与股票收益成正比
④股票是一种高风险的投资方式
A．①②B．①④C．②③D．③④
答案 A
解析 投资股票的收益来自企业利润和股票差价，能给投资者带来收益的股票才是好股票，“一家好的公司肯定是一个好的股票”，看到了公司经营状况与股票收益的关系，①正确。
股票价格受多种因素的影响，给投资者带来收益的股票未必意味着公司盈利能力强，②正确。
③中“成正比”说法片面。
④与题意不符。
2．2018年8月14日，财政部发布的《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》指出，加快专项债券发行和使用进度，防范资金长期滞留国库，尽早发挥专项债券的使用效益。
地方政府专项债券（ ）
①以政府税收作为还本付息的保证
②投资风险高于同期的金融债券
③为企业筹集资金提供了新的途径
④对稳投资、扩内需具有重要作用
A．①②B．①④C．②③D．③④
答案 B
解析 政府债券风险低于金融债券，排除②。
政府债券是政府筹集资金的途径，排除③。
3．6月7日，中国保险行业协会发布的《2018中国商业健康保险发展指数报告》显示，2018中国商业健康保险发展指数比2017年有所提升，但商业健康保险的覆盖率尚不足10%。
另外，税优健康保险产品在投保流程、税优额度和购买渠道丰富度方面有一定提升空间。
这（ ）
①表明居民投资商业健康保险的意愿不足
②反映出国家配置的商业险种不齐备
③需要保险业推动健康保险供给侧变革
④折射出个人对财产的风险意识不强
A．①②B．③④C．①③D．②④
答案 C
解析 商业健康保险的覆盖率低，表明居民对此类保险的投资意愿不足，①当选；商业健康保险并非社会保险，配置主体并非国家，②错误；税优健康保险产品有一定提升空间，要求保险业优化供给，③当选；材料反映的是人身保险而非财产保险，④不当选。
答案为C。
课时作业
一、选择题
1．据调查，我国城镇居民将每月收入的45%用于投资理财，其中，银行存款18%、股票基金13%、保险7%以及养老年金7%。
城镇居民“偏爱”银行存款是因为（ ）
①银行存款灵活方便，收益稳健而且没有风险
②银行存款安全可靠，居民还能获得既定利息
③银行信用程度较高，存款安全而且风险较低
④我国理财产品较少，居民投资选择的渠道少
A．②③B．①③C．②④D．③④
答案 A
2．一个国家的经济发展要有活力，要有竞争力，不仅需要“顶天立地”的大企业，也需要“铺天盖地”的小微企业。
商业银行在积极支持大项目、大企业的同时，更要加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务，把履行社会责任与商业化经营统一起来。
这表明（ ）
①商业银行通过开展业务实现自身与企业的双赢
②商业银行是以利润为主要经营目标的金融机构
③商业银行在我国经济建设中发挥着重要的作用
④商业银行与各类型的企业都是利益共同体
A．①②B．①③C．②④D．③④
答案 B
解析 材料强调商业银行要把履行社会责任与商业化经营统一起来，故②与材料不符；④说法过于绝对。
3．近年来，商业银行开启智能化时代，通过智能管理流程实现“去柜台化、科技智能、自助移动”的业务处理模式，客户可以远程预约业务办理，大大节约排队时间和办理周期。
传统银行智能化有利于（ ）
①实现资源的优化配置，推动传统商业银行转型
②降低银行的运营成本，保证商业银行的利润
③提高银行的服务效率，提升商业银行的竞争力
④顺应客户理财的个性化需求，提高理财收益
A．①②B．①③C．②④D．③④
答案 B
解析 传统银行智能化没有降低银行的运营成本，不能保证商业银行的利润，也不会提高理财收益，②④错误。
4．甲、乙、丙、丁四人准备用人民币10万元同时进行投资理财（如下表）：
甲
以每股10元的价格买入M股票10000股
乙
在汇率为8∶1时买入欧元，然后将欧元存入银行一年定期，年利率1.5%
丙
将10万元存入银行一年定期，年利率3.25%
丁
购买了一年期记账式国债，年利率3.34%
假如一年后M股票的价格上涨了3%，欧元对人民币汇率上涨2%。
在不考虑其他因素的情况下，对四人收益由高到低的正确排序是（ ）
A．丁>乙>甲>丙B．丁>甲>乙>丙
C．乙>丁>丙>甲D．乙>丙>丁>甲
答案 C
解析 甲的收益为：
10×10000×3%＝3000元。
乙的收益为：
（100000÷8）×（1＋1.5%）×8×（1＋2%）－100000＝3530元。
丙的收益为：
100000×3.25%×1＝3250元。
丁的收益为：
100000×3.34%×1＝3340元。
5．一般情况下，银行利率提高，股市会作出股票价格下降的反应。
对于产生这一反应的合理解释是（ ）
①投资者预期企业利润下降
②投资者改变投资组合
③银行业利润高于其他行业
④股民的投资收益减少
A．①②B．②③C．①④D．③④
答案 A
解析 银行的存款利率与股票价格成反比，因此银行的利率提高，股票价格会下降，同时银行贷款利率提高，企业利润下降，故①符合题意；银行利率提高，投资者会改变投资的选择，故②符合题意；③④与题意无关。
6．新学期开始，儿子问老爸：
“父亲的职业一栏怎么填？
写股民吗？
”老爸犹豫了一下说：
“就写多家上市公司股东。
”这则小幽默中的父亲作为多家上市公司股东（ ）
①有权参与公司的重大决策
②到期可以获得约定的利息
③有权
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