外汇交易管理与汇率管理知识分析实务.docx
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外汇交易管理与汇率管理知识分析实务
生命是永恒不断的制造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时刻和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。
－－泰戈尔
《外汇交易实务》试题库
第一章外汇、汇率与外汇市场
复习考虑题
1、外汇的概念及其差不多特征是什么？
2、熟悉各要紧货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？
5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题
一、名词解释
基准货币报价货币差不多点点差
二、填空题
1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、推断题
1、汇率属于价格范畴。
（）
2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。
（）
3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。
（）
4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（）
5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（）
四、选择题
1、在直接标价法下，假如一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则讲明（）。
A．外币币值上升，外币汇率上升
B．外币币值下降，外汇汇率下降
C．本币币值上升，外汇汇率上升
D．本币币值下降，外汇汇率下降
2、在间接标价法下，假如一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则讲明（）。
A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降
B．外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升
C．本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降
D．本币币值下降，外币币值下降，外汇汇率上升
3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（）。
A．买入价B。
卖出价C.现钞买入价D.现钞卖出价
4、在人民币对外币的汇价表中除列有现汇买入价与卖出价外，一般还公布现钞价，其（）。
A．现钞买入价高于银行购买外币支付凭证的价格
B．现钞买入价等于银行购买外币支付凭证的价格
C．现钞买入价低于银行购买外币支付凭证的价格
D．现钞卖出价与银行卖出外币支付凭证的价格相同
5、运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意（）
A．把本币折算成外币时，用买入价
B．把本币折算成外币时，用卖出价
C．把外币折算成本币时，用买入价
D．把外币折算成本币时，用卖出价
第二章外汇交易行情分析
复习考虑题
1、什么是差不多面分析？
2、如何进行差不多面分析？
3、什么是技术面分析？
4、技术面分析的三大市场假设是什么？
5、什么是K线图？
简述其起源。
6、理解K线组图的市场含义。
7、什么是移动平均线？
简单移动平均线是如何绘制的？
8、图示并简述葛兰维尔八条法则。
9、如何运用双移动平均线推断市场行情？
10、什么是金叉、死叉、多头排列、空头排列？
分不画出图示。
11、移动平均线有何作用？
12、什么是RSI？
13、RSI如何计算？
14、如何运用RSI？
第三章即期外汇交易
复习考虑题
1、什么是即期外汇交易？
2、简述成交与交割的含义。
3、即期外汇交易的交割日有几种情况，如何确定？
4、即期外汇交易是如何报价的？
报价惯例和依据是什么？
5、即期外汇交易的交易程序是什么？
6、如何计算即期套算汇率？
练习题
1、某日中行报价：
USD/JPY=108.00/15
问：
若A公司买100万日元，适用汇率是多少？
同时，B公司卖100万日元，适用汇率又是多少？
2、计算下列即期套算汇率
设USD/CAD=1.2150/60。
（1）GBP/USD=1.9260/80，求GBP/CAD。
（2）USD/JPY=107.50/60，求CAD/JPY。
设GBP/USD=1.9260/80，AUD/USD=0.8150/60，求GBP/AUD。
第四章远期外汇交易
复习考虑题
一、远期外汇交易与即期外汇交易最要紧的区不是什么？
二、远期外汇交易交割日的确定有哪些规则？
三、远期汇率
1、什么是远期汇率？
2、什么是远期汇水？
3、远期汇率的报价方法有几种？
远期汇率如何计算？
4、远期汇率的定价原则是什么，如何理解？
5、远期汇水的计算公式是什么？
6、哪些因素会阻碍到远期汇率？
四、远期外汇交易的运用
1、进口商和出口商如何利用远期外汇交易来保值？
2、什么叫买空和买空，两者在什么情况下才能获利？
3、了结和展期的含义各是什么？
五、择期外汇交易
1、什么是择期外汇交易？
它有几种类型？
2、择期外汇交易有何特点？
3、择期外汇交易如何定价？
练习题
1、美国某银行的外汇牌价为GBP/USD，即期汇率1.9485/1.9495，90天远期差价为140/150，某美国商人买入90天远期英镑10000，到期需支付多少美元？
2、某公司在2007年11月8日尚无法确定支付日元货款的确定日期，只明白在12月份的上旬，这时就可应用择期交易，那么，其择期交易将交割日定在哪段时刻？
3、某日伦敦外汇市场报价GBP/USD即期汇率1.8980/1.8990，1月期差价为20/10，3月期差价为40/30，6月期差价为80/90，12月期差价为60/50。
请计算GBP/USD1月期、3月期、6月期、12月期的远期汇率是多少？
4、已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970，计算英镑三个月的远期汇率，并推断美元的汇水情况。
5、某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为幸免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。
假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.5750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.5250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？
（不考虑交易费用）
第五章掉期交易、套汇交易与套利交易
复习考虑题
1、什么是掉期交易，其要紧作用是什么，与一般的套期保值有何区不？
2、掉期交易有哪些类型？
3、什么是掉期差价，如何报价？
3、如何计算掉期汇率，与远期汇率的计算有何差异？
5、什么是掉期成本，如何计算？
6、什么是套汇交易，有哪些类型？
7、如何进行两地套汇？
8、掌握三地套汇的计算。
9、什么是套利交易，有哪些类型？
10、未抵补套利的风险是什么？
11、什么是抵补套利，如何进行？
练习题
1、假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下：
伦敦外汇市场：
1英镑＝1.9685/96美元
纽约外汇市场：
1英镑＝1.9663/75美元
利用两地行情进行套汇，能够获得多少套汇利润？
3、假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期年利率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，假如一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。
第六章外汇期货交易
复习考虑题
1、什么是金融期货交易，包括哪些类型？
2、外汇期货合约的要紧内容是什么？
有哪些特点？
3、什么是外汇期货交易的保证金制度和日结算制度？
4、外汇期货市场有哪几部分组成？
5、什么是外汇期货的套期保值？
其客观基础是什么？
分哪两种类型？
如何操作？
6、如何利用外汇期货进行投机？
练习题
一、推断题
1、所谓多头保值确实是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。
（）
2、金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。
（）
3、所有的金融期货交易差不多上在金融期货交易所那个市场内以公开竞价的方式进行的。
（）
4、期货可分为商品期货和金融期货，其中金融期货早于商品期货。
（）
5、外币期货价格和远期外汇价格差不多上以汇率差价为基础的，因此两者价格的趋势是一致的。
（）
6、利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。
（）
7、股票期货交易是指买卖双方按照事先约定价格在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产，而在以后一定的时刻内进行交割的一种金融业务。
（）
8、利率期货交易是以股票指数作为交易基础。
（）
二、选择题
1、按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是（）。
A．即期外汇业务B．远期外汇业务C．外汇期货业务D．掉期业务
2、外汇期货与远期外汇业务的区不是（）。
A．同意买卖的货币不同
B．进行该业务的目的不同
C．是否是即时交割不同
D．买卖方是否直接或间接不同
三、计算题
1、设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。
假设7月10日英镑的即期汇率是：
$1.6320／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6394／￡。
11月10日的现汇汇率为$1.6480／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6540／￡。
试列表讲明美进口商利用期货交易进行套期保值的交易过程并计算盈亏情况。
2、美国一出口商5月10日向加拿大出口一批物资，计价货币为加元，价值100000加元，1个月后收回货款。
为防止1个月后加元贬值，该出口商在期货市场上卖出1份6月期加元期货合约以策保值。
假设交易行情如下：
5月10日，即期汇率CAD1=USD0.8590，当天6月期加元期货价格CAD1=USD0.8595
6月10日，即期汇率CAD1=USD0.8540，当天6月期加元期货价格CAD1=USD0.8550
试列表讲明美出口商利用期货交易进行套期保值的交易过程并计算盈亏情况。
第七章外汇期权交易
复习考虑题
1、什么是期权交易，有哪些类型？
2、什么是外汇期权？
其合约的要点包括哪些内容？
3、外汇期权的优越性是什么？
4、外汇期权、远期外汇交易及外汇期货有何区不？
5、请画出看涨期权、看跌期权的盈亏图，并讲明期权买卖双方的损益情况。
练习题
一、推断题
1、期权关于期权合同的买卖双方来讲既是权利也是义务（）。
2、外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权利，必须支付给出售者一定的费用，这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格（）。
二、选择题
1、给予买方权利的外汇业务是（）
A．远期外汇业务B．货币期货业务C．外币期权业务D．掉期业务
2、买方能够不履行外汇买卖合约的是（）
A．远期外汇业务B．择期业务C．外币期权业务D．掉期业务
3、远期外汇合同到期日前的任何一天客户能够要求交割，也能够放弃合同执行的外汇业务是（）。
A．择期业务B．远期业务C．欧式期权业务D．美式期权业务
4、最具灵活性的外汇业务是（）
A．择期业务B．美式期期业务C．欧式期权业务D．掉期业务
5、合同买入者获得了到期往常按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（）。
A．买入看涨期权B．卖出看涨期权C．买入看跌期权D．卖出看跌期权
6、在期权交易中，需要支付保证金的是期权的（）。
A．买方
B．卖方
C．买卖双方
D．第三方
三、计算题
美国某进口商于某年3月23日签约进口一批商品，约定6个月后即9月23日支付进口货款10,000,000瑞士法郎。
该进口商担心瑞郎6个月后升值导致增加进口成本的风险，便决定以2.56%的期权价购买了一份瑞郎的欧式看涨期权，合约内容如下：
买入：
瑞士法郎欧式看涨期权
美元欧式看跌期权
执行价格：
USD1=CHF1.4000
有效期：
6个月
现货日：
3/23
到期日：
9/23
交割日：
9/25
期权价：
2.56%
期权费：
CHF10,000,000×2.56%=CHF256,000
当日瑞郎的现汇汇率为USD1=CHF1.4100,故期权费折合USD181,560。
假设到期日（9月23日），瑞郎汇率可能为：
（1）USD1=CHF1.4200
（1）USD1=CHF1.3700
（1）USD1=CHF1.4500。
请分不计算这三种情况下，进口商的进口成本。
第八章外汇风险治理
一、名词解释
外汇风险交易风险经济风险转换风险敞口头寸
二、填空
1、外汇银行买入某种相同期限的外汇数，大于卖出该种相同期限的外汇数，就处于_______地位；反之，则处于___________地位。
2、商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原则，即出现多头时________；出现空头时_____________。
3、汇率风险分为__________、__________和______三种。
三、选择题
1、造成实际损失的汇率风险是（）。
A．交易风险
B．经济风险
C．经营风险
D．折算风险
2、依照汇率风险治理中选择有利的计价货币这一差不多原则，下列正确的是（）。
A．进出口争取使用硬货币
B．对外借贷争取使用软货币
C．进口争取使用硬货币
D．争取使用两种以上软硬货币搭配的货币
3、BSI是一种组合型治理方法，是（）的组合。
A．借款
B．即期外汇交易
C．远期外汇交易外汇期货交易
D．投资
4、只能消除时刻风险的方法有（）。
A．即期合同法
B．拖延收付法
C．提早收付法
D．借款法
5、德国某公司进口一批机器设备，6个月后以美元付款，该公司所承受的汇率风险类型及治理方法是（）
A．交易风险，做远期外汇交易买入远期美元
B．交易风险，在期货市场上做美元多头套值保值
C．交易风险，买进一笔美元看跌期权
D．折算风险，做远期外汇交易卖出远期美元
四、推断题
1．美国某公司3个月后有一笔欧元应付款，若预测欧元对美元的汇率下跌，该公司可推迟支付以减轻汇率风险。
（）
2．最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。
（）
五、某年某日本商社有一笔3个月美元应付款，若预测付款日时日元对美元汇率将下跌，为减少汇率风险损失，该商社应该提早结汇依旧推迟结汇？
什么缘故？
六、企业可采取哪些措施来防范汇率风险？
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