财务分析通用方案.docx

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财务分析通用方案

亿信财务商业智能

解决方案

北京亿信华辰软件有限责任公司

2015年3月

一、财务分析的意义

财务分析以企业财务报告及其相关资料为其主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反应企业在营运过程中的利弊得失和发展趋势，从而为该企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

财务分析可以将财务数据转换成有用的信息，帮助使用人改善决策。

同时财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。

二、商业智能财务应用

传统ERP等系统以操作型业务为主，关注点集中在企业的信息及流程的管控。

在反应企业财务状况和经营成果方面，功能相对没有完善。

商业智能的出现恰好可以弥补现有信息管理系统的缺陷。

如依靠商业智能，可以轻松展现企业财务各类分析、决策类指标，定制个性化汇总、明细报表，并在财务关键信息进行预警，为企业提供一个完整的财务概况与决策支持。

三、财务商业智能涉众及需求

财务分析，因信息需求者不同，要求和内容也不尽相同。

企业在组织财务分析时，必须考虑到有关方面的需求。

公司财务信息的主要使用人有以下几种：

Ø股权投资人：

投资，分析公司盈利能力；转让股份，分析盈利状况、股价变动和发展前景；经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；股利分配政策，分析筹资状况。

Ø债权人：

是否给公司贷款，分析贷款的报酬和风险；了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；了解债务人的长期偿债能力，分析其盈利状况和资本结构。

Ø经理人员：

改善财务决策，内容广泛的财务分析，包括内外所有问题。

Ø供应商：

建立长期合作关系，分析公司的长期盈利能力和偿债能力；信用政策，分析公司的短期偿债能力。

Ø政府：

履行政府职能，了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。

四、财务分析内容

尽管不同利益主体进行财务分析有着各自的侧重点，但就企业总体而言，财务分析的内容可以归结为四个方面：

偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。

其中偿债能力分析是财务目标实现的稳健保证，营运能力分析是财务目标实现的物质保证，盈利能力是以上两者共同作用的结果，同时也是对两者的增强起着推动作用。

企业营运能力好，盈利能力较强，就可以提高偿债能力和发展能力。

四者相辅相成，共同构成企业财务分析的基本内容。

五、财务商业智能实施方法

1.实施步骤

Ø明确财务需求及相关指标与业务口径

Ø组织数据来源，形成数据模型

Ø开发数据的展现层

2.分析方法

比较分析法：

两个或多个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。

Ø趋势分析：

与本公司历史比，即不同时期（2～l0年）指标相比

Ø横向比较：

与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较

Ø预算差异分析：

与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较

比较分析按比较内容分为：

Ø比较会计要素的总量：

总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。

总量比较主要用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。

有时也用于同业对比，看公司的相对规模和竞争地位。

Ø比较结构百分比：

把损益表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。

例如以收入为l00％，看损益表各项目的比重。

结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。

Ø比较财务比率：

财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。

财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的比较内容。

财务比率的计算相对简单，而对它加以说明和解释却相当复杂和困难。

因素分析法：

依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。

公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。

从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。

因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。

六、财务分析主题

管理驾驶舱

CEO角色

分析目的

使CEO可以在最短的时间内掌握企业的宏观运营情况，及时应用于报告剪辑，日常会议，直至辅助决策以及战略部署。

指标内容

收入，成本，毛利，毛利率，费用（管理，销售，财务），利润，利润率

分析维度

集团，分公司，部门，地区，产品

展现方式

仪表盘，条形图，数字表格，进度条，文字描述，预警灯

整体效果

CFO角色

分析目的

使CFO可以迅速掌握企业的财务现状，及时应用于报告剪辑，日常会议，为CEO的战略部署提供资金，资产，负债，权益方面的第一手信息资料。

指标内容

总资产，流动资产，净资产，总负债，流动负债，现金流入、流出、净额，应收、应付合计，权益，实收资本，资本公积

分析维度

集团，分公司

展现方式

仪表盘，条形图，数字表格，进度条，文字描述，预警灯

整体效果

会计分析

资产及负债分析

资产、负债结构树及占比分析

分析目的

对总资产，总负债进行树形拆解，为财务管理人员把握资产与负债的来源及去向，提供了有力而直观的工具，并且相比资产负债表更有层次感。

指标内容

资产负债的一级分类，必要时拆解到二级

分析维度

集团，分公司

展现方式

饼形图，柱形图，决策树

整体效果

资产、负债趋势及增长性分析

分析目的

针对趋势与增长性的分析，使财务管理人员深入的了解资产及负债的线性发展，把握了运行规律，对调整财务政策提供了很好的参考价值。

指标内容

总资产，总负债（值及比率）

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，文字描述，预警灯

整体效果

流动性资产、负债跟踪分析

分析目的

该分析板块主要针对流动性资产、负债进行趋势，增长方面的跟踪分析，旨在迅速把握流动性资产、负债的变化情况，及时采取应对措施。

指标内容

流动资产，流动负债

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，进度条（自定义分析时间段）

整体效果

固定资产稳定性分析

分析目的

固定资产是企业发展的基础资源，应当保持相对的稳定性，以确保经营活动的平稳运行和销售收入的可持续增长。

指标内容

固定资产及其他非流动资产（值及增减比率）

分析维度

集团，分公司

展现方式

柱形图，数字表格，预警灯

整体效果

存货库龄及占比分析

分析目的

通过对库龄及结构的分析，使财务管理人员对存货各类别的库存成本及构成得以清晰认识，对及时调整物流策略提供依据。

指标内容

存货类别占比，库龄长短及变化情况

分析维度

产品

展现方式

仪表盘，饼形图，折线图，文字描述

整体效果

权益分析

权益结构分析

分析目的

保障股东权益作为股份制公司的最大责任之一，掌握其结构情况，对企业调整管理战略，更好地为股东服务提供科学依据。

指标内容

权益合计，实收资本，资本公积等

分析维度

集团，分公司

展现方式

饼形图，决策树，文字描述

整体效果

权益各项趋势分析

分析目的

保障股东权益作为股份制公司的最大责任之一，把握其增减规律并发现其中问题，对企业调整管理战略，更好地为股东服务提供科学依据。

指标内容

权益合计，实收资本，资本公积等

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，文字描述，预警灯

整体效果

股本（实收资本）分析

分析目的

保障股东权益作为股份制公司的最大责任之一，把握其增减规律并发现其中问题，对企业调整管理战略，更好地为股东服务提供科学依据。

指标内容

股本（值及比率）

展现方式

仪表盘，折线图，文字描述，预警灯

分析维度

集团，分公司

整体效果

收入分析

产品量价分析

分析目的

产品的销量与价格之间的制衡关系，是许多企业研究的对象。

利用图表结合的方式对其进行时间序列的分析，能够帮助企业认识找到符合自身发展的量价体系。

指标内容

销量，价格等

分析维度

产品大类，产品

展现方式

折线图，矩阵图，文字描述

整体效果

客户量价分析

分析目的

与产品的量价分析相比，客户的量价分析则站在客户的角度，制定符合特定客户的价格策略，从而找出与销量之间的平衡点，达到双赢的局面。

指标内容

销量，价格等

分析维度

客户大类，客户，产品

展现方式

折线图，矩阵图，文字描述

整体效果

明星产品收入分析

分析目的

收入来源于产品，找出对收入及利润贡献排名前列的产品，对企业调整产品结构，深化营销渠道，将起到至关重要的作用。

指标内容

销量，销售收入等

分析维度

产品大类，产品

展现方式

条形图，饼形图，数字表格

整体效果

明星客户收入分析

分析目的

客户对企业来说，意味着企业存在的价值所在，而挖掘满意度较高的客户，对改善客户经营，增强企业的竞争力具有重要的意义。

指标内容

销量，销售收入等

分析维度

客户

展现方式

条形图，饼形图，数字表格

整体效果

特定客户群收入趋势分析

分析目的

特定客户群，其实是对客户按不同形态进行划分之后的特殊群体，比如区域，经营业态，回款方式，经营规模等。

有了特定客户群的分析，企业就可以针对不同的群体进行个性化的产品方案设计，不断提高销量。

指标内容

销量，销售收入等

分析维度

客户类型

展现方式

折线图，经营地图，蜂窝图，文字描述

整体效果

区域收入趋势分析

分析目的

区域性对任何企业来说，都是必须考虑的一个因素，把握了区域收入的规律与差异，更能够适应不断变化的市场竞争，实现本地化经营。

指标内容

销量，销售收入等

分析维度

业务区域

展现方式

折线图，经营地图，蜂窝图，文字描述

整体效果

利润分析

净利润结构树分析

分析目的

将净利润利用结构树进行分拆，有利于财务管理人员把握利润来源，对节约成本，提高收入提供了系统化的分析手段。

指标内容

销量，销售收入，成本等

分析维度

集团，分公司

展现方式

饼形图，结构树，数字表格，文字描述

整体效果

利润贡献度及排名分析

分析目的

利润的来源，可以从客户与产品两个层面来讲，对贡献度进行分析，就是为了找出优质的客户与产品，总结成功经验，指导其他产品的发展。

指标内容

利润

分析维度

集团，分公司，产品，客户

展现方式

饼形图，柱形图，矩阵图

整体效果

利润增长趋势及占比分析

分析目的

对利润增长趋势的把握，有利于从时间序列的角度去了解集团及各分公司的运营情况，使高层管理者调整经营策略，提供了第一手的资料。

指标内容

利润

分析维度

集团，分公司，产品，客户

展现方式

饼形图，柱形图，矩阵图

整体效果

成本费用分析

营业成本控制及排名分析

分析目的

对各项成本，尤其是营业成本的控制，向来都是企业进行内控管理与提高利润的有效方法。

整理出营业成本的排名情况，有利于提高成本节约的精确性。

同时可以快速导航至利润排名，更大程度上提高了分析效率。

指标内容

营业成本

分析维度

集团，分公司，部门

展现方式

柱形图，矩阵图，数字表格，预警灯

整体效果

费用流向分析

分析目的

不管是CEO，还是CFO，对费用的流向情况都格外重视，三大期间费用不仅关系着企业利润的高低情况，更是关系着企业的文化建设与管理模式。

指标内容

销售费用，财务费用，管理费用

分析维度

集团，分公司，费用类别

展现方式

饼形图，矩阵图，文字描述

整体效果

部门费用分析及预算执行情况

分析目的

费用统计到部门的分析，有利于实现各部门的费用监控，再加上费用预算执行情况的分析，使企业管理者及时调整费用调拨起到数据支撑的作用。

指标内容

销售费用，财务费用，管理费用

分析维度

部门，费用类别

展现方式

折线图，进度条，蜂窝图，预警灯

整体效果

现金流分析

资金来源及使用结构分析

分析目的

资金对于企业来说，是至关重要的可利用资源。

通过该项分析，有利于企业管理者准确定位资金的来源及去向，从而达到优化资产结构的目标。

指标内容

现金流入，现金流出

分析维度

集团，分公司

展现方式

饼形图，矩阵图，文字描述

整体效果

现金流入、流出的监控与分析

分析目的

从时间序列的维度对现金流入、流出情况进行监控，实现了随时监控，随时预警的效果，同时可选择时间序列的颗粒度，增加了监控分析的易用性。

指标内容

现金流入，现金流出

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，预警灯

整体效果

现金流入、流出与销售收入、成本的占比分析

分析目的

该分析着眼于现金占收入、成本的比例，将现金占资产与负债的结构进行分析，使企业管理者清楚的认识到现金比率的结构是否合理，从而做出及时的策略调整。

指标内容

现金流入，现金流出，销售收入、成本

分析维度

集团，分公司

展现方式

饼形图，折线图，数字表格

整体效果

应收应付分析

应收、应付账龄分析

分析目的

应收应付的账龄，对于企业未来的发展具有重要意义。

该项分析使得企业管理者随时掌握预期内的可利用现金及支出，有利于及时做出相对应的决策，如在售商品的促销，银行的借贷等。

指标内容

应收账款，应付账款，账龄

分析维度

集团，分公司，产品，客户

展现方式

饼形图，折线图，数字表格

整体效果

应收、应付结构分析

分析目的

应收应付的结构情况，代表着应收帐款的来源，应付账款的流向。

通过此项分析，为CFO优化资产负债结构，提供了数据依据。

指标内容

应收账款，应付账款

分析维度

集团，分公司，产品，客户

展现方式

饼形图，决策树，文字描述

整体效果

应收、应付趋势对比分析

分析目的

将应收、应付的发展趋势进行对比分析，实现了从时间序列上预估现金储备情况，预防资金链断裂风险，及时调整经营策略。

指标内容

应收账款，应付账款

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格

整体效果

投融资能力分析

投资回报分析

分析目的

投资回报率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。

它涵盖了企业的获利目标。

利润和投入的经营所必备的财产相关，因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。

指标内容

投资回报率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，柱形图，决策树，预警灯

整体效果

融资能力分析

分析目的

融资能力代表着企业可持续发展的能力，对融资渠道及规模的分析，可以是企业管理者更清楚可利用资源的获取方式及构成。

指标内容

融资规模，流动比率，流动资产结构（应收账款/存货）

分析维度

集团，分公司，融资渠道（银行贷款、债券、应付票据、应付账款、股票期权）

展现方式

饼形图，柱形图，数字表格，文字描述

整体效果

资金协调能力分析

资金结构分析

分析目的

资金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。

资金结构有广义和狭义之分。

狭义的资金结构是指长期资金结构；广义的资金结构是指全部资金（包括长期资金、短期资金）的结构。

指标内容

流动/非流动资产，长期负债，短期借款，利润率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，矩阵图，柱形图，数字表格，文字描述

整体效果

资金协调能力分析

分析目的

企业时刻追逐着良性的发展，也称为可持续发展，但一个好的资金协调能力是这种发展的前提性因素。

通过此项分析，可以使企业管理者发现当前存在的一系列资金问题，通过改变经营性资产，经营性负债，固定资产，长期负债等因素，达到资金的协调平衡。

指标内容

经营性资产经营性负债，固定资产，长期负债（用户可自定义范围）

资金协调能力的立论基础是：

资产的来源需要负债及权益的供给，而长期负债对固定资产的提供如果有结余，又可以补充给流动性比较强的资产，从而减少流动性较强的负债对企业经营活动的负面影响。

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，柱形图，数字表格，文字描述

整体效果

财务绩效管理

盈利能力分析

分析目的

利润（或有关利润率指标，下同）是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉；是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障；是企业管理当局业绩的主要衡量指标。

指标内容

主营业务利润率，资产报酬率，净资产收益率，资本利润率，销售利润率，成本费用利润率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，雷达图，文字描述，预警灯

整体效果

偿债能力分析

分析目的

1、有利于正确评价企业的财务状况

2、有利于投资者进行正确的投资决策

3、有利于企业经营者进行正确的经营决策

4、有利于债权人进行正确的借贷决策

指标内容

流动负债比率，速动比率，现金比率，资本周转率，利息支付倍数

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，雷达图，文字描述，预警灯

整体效果

营运能力分析

分析目的

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率它表明企业管理人员经营管理配置企业内部资源充分发挥企业资源效率的能力，运用资金的能力。

该能力的大小对于提高企业获利能力和偿债能力有着重要的影响。

指标内容

应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率，速动资产周转率，总资产周转率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，雷达图，文字描述，预警灯

整体效果

发展能力分析

分析目的

考核企业的发展能力，可以抑制企业的短期行为，有利于完善现代化企业制度；还有利于完善现代企业的理财目标。

指标内容

销售增长率，利润增长率，总资产增长率，资本保值增值率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，雷达图，文字描述，预警灯

整体效果

现金能力分析

分析目的

通过现金能力分析，是根据企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。

指标内容

现金比率，收益质量比率，净利润现金保证比率，经营现金结构比率

分析维度

集团，分公司

展现方式

折线图，数字表格，雷达图，文字描述，预警灯

整体效果

综合财务分析

杜邦分析

分析目的

采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。

指标内容

净资产收益率，权益乘数，资产净利率等

分析维度

集团，分公司

展现方式

决策树，进度条，预警灯

整体效果

EVA分析

分析目的

《财富》杂志称之为：

“当今最为炙手可热的财务理念”

皮得.德鲁克指出：

“作为一种度量全要素生产率的关键指标，EVA反映了管理价值的所有方面”

高盛公司认为：

“与每股收益、股本回报率或自由现金流等其他传统的评估方法相比，EVA能更准确地反映经济现实和会计结果”

所罗门美邦认为：

“EVA不仅将管理重点放在为股东创造价值上，还帮助投资人和管理者更好地评价、观察和理解公司的驱动因素和破坏因素”

中国证监会认为：

“EVA将会被中国资本市场以及广大投资者接受，成为普及的投资价值指标之一”

指标内容

经济增加值，税后净利润，投资资本总额

EVA=税后净营业利润（NOPAT）-（【加权平均资本成本】WACC*【投资资本总额】TC）

　　其中，税后净营业利润（NOPAT）=营业利润+财务费用+投资收益-EVA税收调整

　　或者：

税后净营业利润=销售额-营运费用-税收

　　或者：

税后净营业利润=营运收入×（1-所得税率）

　　经过拓展后可有公式：

　　税后净营业利润=息税前利润（EBIT）×（1-所得税率）+递延税款的增加

　　EVA税收调整=利润表上所得税+税率×（财务费用+营业外支出-营业外收入）

　　加权平均资本成本（WACC）=债务资本成本率×（债务资本市值／总市值）×（1-税率）+股本资本成本率×（股本资本市值／总市值）

分析维度

集团，分公司

展现方式

决策树，进度条，预警灯

整体效果

央企综合评价体系

分析目的

国资委每年指定的央企综合评价体系，不仅对央企的自身分析起到了参评和指导意义，也对普通的企业进行财务分析提供了参考标准。

指标内容

盈利能力状况，资产质量状况，债务风险状况，经营增长状况

指标评价详见“央企综合评价体系.doc”

分析维度

集团，分公司

展现方式

决策树，进度条，预警灯

整体效果

专项分析

存货ABC分析

分析目的

又称巴雷特分析法，是在1951年由美国电器公司应用的。

属于四种存货控制方法中的一种，应用此分析法可以分清主次、抓住重点、区别对待，使存货控制更方便有效，实现存货管理资源的优化配置。

指标内容

具体操作方法为：

把品种繁多的存货,按其重要程度，消耗数量,价值大小,资金占用等情况，进行分类排队,然后采用不同的管理方法，做到抓住重点，照顾一般.

例如,某企业存货的品种很多，按其所占资金大小排队,可分为ABC三类，A类存货，品种占10%,资金占用65%;B类存货，品种占35%,资金占用25%;C类存货,品种占55%,资金占用10%.根据分类，该企业存货管理的主要精力放在A类存货上，对其实行严格的控制，进行详细计算，记录和经常检查;B类存货，实行一般控制，一般记录，定期检查;C类存货,实行简单控制，一般记录,必要时检查。

分析维度

集团，分公司，产品

展现方式

矩阵图，数字表格，文字描述

整体效果

盈亏平衡分析法

分析目的

盈亏平衡分析又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。

也可以“实现目标利润的销量及定价决策分析”以及销量对利润的敏感性分析。

指标内容

一般说来，企业收入=成本+利润，如果利润为零，则有收入=成本=固定成本+变动成本，而收入=销售量×价格，变动成本=单位变动成本×销售量，这样由销售量×价格=固定成本+单位变动成本×销售量，可以推导出盈亏平衡点的计算公式为I=S-（Cv×Q+F）=P×Q-（Cv×Q+F）=（P-Cv）Q-F

I—销售利润　P—产品销售价格

F—固定成本总额　Cv—单件变动成本

Q—销售数量　S—销售收入

总成本：

C=F+Cv×Q

总收入：

S=P×Q

列出盈亏平衡方程：

C=S

P×Q＝F+Cv×Q

盈亏平衡点：

Q=F/（P-Cv）

分析维度

集团，分公司

展现方式

决策树，进度条，文字描述，预警灯

整体效果

帕里普分析

分析目的

帕利普财务分析体系是美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的。

帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。

从而使管理者得以实现透析可持续增长性，分析利润动因，评估经营管理，监控投资管理，优化财务管理。

指标内容

分析维度

集团，分公司

展现方式

决策树