海峡两岸票据市场操作风险管理比较.pdf

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30中国金融2011年第2期专题开创两岸金融合作发展新时代两岸票据市场的发展与现状比较中国台湾地区票据市场的发展与现状中国台湾地区票据市场的发展并不是一帆风顺的。

1995年台湾爆发了票据史上最大的舞弊事件，即国票事件。

由于国际票据公司内部控制松散，公司职员杨瑞仁伪造商业本票，诈取台湾银行巨额款项，为避免引起金融风暴的骨牌效应，台湾央行总共释放新台币714亿余元。

基于此事件造成的影响，为了谋求票据市场的稳健发展，加强公司内部的控制机制，并强化前台作业的管理及内外部稽核等，有关当局创新式地提出成立短期票据保管结算交割系统。

在参考了中国香港、日本、美国、德国、法国等国家和地区的结算、交割、保管制度后，台湾在2004年4月确定了新的票据集中保管结算交割制度，迄今已超过6年，已能有效消除遗失、交割及违约的风险，这不仅可增强市场的经营效率，拓展市场的广度与深度，而且可以为监管机构实施监管提供有效信息。

中国大陆票据市场的发展与现状中国大陆票据业务始于上世纪70年代末，目前市场已初具规模。

回顾历史，大陆票据市场大体经历了三个阶段。

第一，推广与使用阶段（19811994年）：

1979年中国人民银行开始允许一些企业签发商业承兑票据。

1981年，为避免企业间赊销与相互拖欠的情况发生，上海率先推出了银行汇票承兑与贴现业务。

1982年中国人民银行倡导推行“三票一卡”（即汇票、本票、支票和信用卡）。

1993年中国人民银行发布了商业汇票办法。

第二，制度建设阶段（19951999年）：

1999年中国人民银行下发关于改进和完善再贴现业务管理的通知，改变了再贴现率与贴现率的确定方法，扩大了贴现率的浮动幅度。

至此，大陆票据市场发展的法律框架基本形成，票据市场步入了规范与稳步发展的轨道。

第三，快速发展阶段（20002010年初）：

2001年中国人民银行下发了关于切实加强商业汇票承兑贴现再贴现管理的通知，明确票据贴现不属于贷款，再次强化了增值税发票作为正式贸易票据判别标准的权威性。

2005年9月中国人民银行下发了关于完善票据业务制度有关问题的通知，对商业汇票真实性交易关系的审查、查询复查方式和票据质押的相关处理问题等进行了明确规范。

与此同时，大陆在票据市场基础设施建设方面仍处于初级阶段。

银行票据业务操作还不规范，在业务发展过程中产生了一系列问题，甚至由票据业务引发了大案要案，给大陆商业银行改革发展带来不利影响；从风险角度来看，票据业务风险主要涉及信用风险和操作风险，随着监管部门案件专项治理工作的开展，大量跨区域、长链条、多手法和内外勾结票据案件发生，危害大陆金融体系的安全运行。

基于操作风险管理的台湾票据保管结算交割系统剖析台湾的短期票据结算交割保管系统构成短期票据结算交割保管系统（图1）主体包含票据结算交割保管系统、票据保管银行及清算交割银行等。

其中，票据结算交割保管系统包括票据保管系统和票据交易结算交割系统，票据保管系统指办理短期票据保管、登录的系统，票据交易结算交割系统指办理短期票据的结算、交易、交割到期提示、兑付及账簿划拨作业的系统；票据保管银行指经营集中保管结算机构委托办理票据收付、库存及承销的金融机构。

清算交割银行指受投资人委托办理短期票据款项清算交割的银行。

票据保管结算交割系统效益分析票据集中保管结算交割制度以账簿划拨方式代替实体票据或保管票据的交割，全面实现票据交易的电子化与自动化，可排除运送作业所产生的遗失、伪变造等风险。

此外，该制度是台湾第一次采用款项与票据同步交割（DeliveryVersusPayment，简称DVP）与实时总额清算（RealTimeGrossSettlementSystem，简称RTGS）的制度，可防止连锁性违约交割，降低系统风险及人为交割舞弊，保障交割的安全，完全符合国际清算银行大额交易结算交割作业标准，并顺应了国际风险管理机制的发展趋势。

台湾票据制度改进建议第一，适当增加公司分支机构人力的配置。

目前，各票据公司为了节省人力成本，将各地的分公司的人数几乎都配置在10人左右。

但是，仅以公司发行商业本票为例，就需要多位负责主管层层把关，因此充足的人力保障是必要条件，为保障工作的正常开展并规避风险，及时进行人员补充是一个很重要的因素。

第二，加强公司治理。

应积极引进外部董事与监督人士，建立合理的内部控制制度，依据票据商内部控制及稽核制度实施办法第七条规定，将内部稽核单位归属于董事会，持续性地评估与监控风险控制管理单位的绩效。

第三，加强风险控制管理。

尤其对票据业而言，针对利率风险的管理是非常重要的海峡两岸票据市场操作风险管理比较李志辉王文宏31主持人：

孙芙蓉专题开创两岸金融合作发展新时代一环。

第四，健全公司组织，加强员工的轮调。

这可以有效消除职工懈怠以及公司舞弊等问题。

第五，加强计算机系统的信息管理。

由于计算机软件的设计往往需要巨额的经费与漫长的时间，因此，应由信息、风险控制与稽核等部门共同参与到信息管理的诸多环节上来。

第六，充实稽核部门人力。

为防范稽核管理阶层对内部管控疏忽及专业能力不足，稽核部门应充实人力，加强专业训练。

大陆票据市场的操作风险分析大陆票据市场的操作风险点诠释大陆的票据业务流转环节主要有票据保管领用、出票、承兑、付款、贴现、转贴现等，在这一过程中，操作风险点主要有以下几个方面：

第一，票据保管领用环节风险：

在银行系统，银行承兑汇票是重要空白凭证，向来视同现金管理。

凡作废的票据都应该装订回收，不能流失，但在现实中，这方面的管理往往被忽略，从而成为风险点。

第二，票据承兑环节风险：

银行办理承兑业务环节有申请、担保、审查、审批、承兑、承兑后管理等。

在这一过程中，客户资格审查和银行承兑汇票交易的真实贸易背景核查是操作风险多发点。

在客户资格审查中，银行应严格审查承兑汇票出票人的资格，全面调查与了解申请人的信用状况、商誉、履约记录及领导者素质、企业经营状况、企业财务状况、行业状况与前景以及供货方的信用情况等。

通过分析来决定是否开立银行承兑汇票并确定承兑的金额以及提交保证金的比率。

在银行承兑汇票交易的真实贸易背景核查中，银行不能只看企业提供的交易合同和增值税专用发票复印件，而应结合企业经营范围、规模和经营特点，特别关注关联方交易、交易金额与企业规模是否相均衡等问题。

第三，票据（转）贴现环节风险：

理论上，在办理贴现业务时，银行一方面要审查票据的款式是否符合中国人民银行统一规定的式样；另一方面还要审查手续的合法性，包括持票人的商品交易合同、商品收运单据及增值税发票的真实性。

但是，从所发生的票据案件中，我们发现往往是某一环节甚至多个环节都未能按规定执行。

第四，票据付款环节风险：

付款是票据流转的最后阶段，在这个过程中，虚假票据必须引起高度重视。

目前，大陆票据印刷厂家过多，各个厂家技术水平参差不齐，印刷质量不稳定，给银行工作人员审验票据带来极大困难，也给不法分子利用先进电子技术，伪造票据进行诈骗提供了便利。

同时，在付款环节需要查询，而查询办法的落后也会带来风险。

目前查询主要是采用汇划查询和实地查询方式，对查询的次数未作规定，承兑行处于被动的被查询状态，对被查询后对方行是否办理贴现无法知晓。

这样势必会造成多次查询，且如果贴现行审查不严，克隆汇票贴现的案件就会发生。

大陆票据市场的操作风险原因分析第一，风险管理机制不健全，风险控制措施不力，导致在操作风险防范上缺乏应有的约束和控制。

另外，虽然大陆也制定了一些风险防范措施，但防范机制不健全，因而往往在实际工作中发挥不了应有的作用。

第二，监督控制机制落实不到位，给犯罪分子提供了可乘之机和伺机作案的环境和土壤。

通常肩负监督管理职责重任的部门和人员未能很好地履行岗位职责，往往碍于关系和情面，不敢也不想对被查单位存在的问题如实进行曝光和上报，从而使问题根深蒂固，屡查屡犯，当问题积累到一定程度时就会引起质变，最终导致案件的发生。

第三，银行在拓展业务时，个别基层行违背客观经济运行规律，不按科学发展观的要求办事，存在重业务拓展、轻内部管理的现象。

更有甚者，为了业务的发展甚至把规章制度抛在一边，一味满足客户提出的无理要求，使一些本该认真贯彻执行的规章制度流于形式，形同虚设。

台湾票据市场对大陆票据市场的启示与政策建议目前，大陆票据市场存在着伪造票据、变造票据、克隆票据、票据调包等弊端，阻碍了整个票据市场的发展，更甚者会影响到货币市场的发展。

为了减少操作风险的发生，大陆在票据市场风险控制上采用票据保管结算交割系统会使众多弊端消失或者降低，其原因：

首先，进入系统的票据一定是真实票据，即进入系统前需要与承兑银行勾稽，然后才能进入登录系统，当贴现行贴现时会由承兑银行与系统比对，如系统比对失败，无该笔票据存在，系统会将其退回贴现行，舞弊情况自然被发现。

其次，票据的真伪已由上述流程确认，故无须再有确认印鉴的操作。

最后，系统对于到期兑偿票据，会通知票据保管银行通过票据交换所交换，然后由结算交割系统进行票据与款项的交割并将资金汇拨至清算银行，如果无此票据存在，就无法以“拆东墙补西墙”的方式继续发行新银行承兑汇票。

总之，票据市场是货币市场的核心，而货币市场是提供短期流动资金的重要市场。

因此基于上述原因，建立类似于台湾票据保管结算交割系统的电子票据系统对大陆票据市场具有非常重要的作用。

作者单位：

南开大学经济学院（责任编辑孙芙蓉）