金融市场学期末考重点.docx
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金融市场学期末考重点
金融市场学期末考重点
名词解释：
1.货币头寸：
又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
它是同业拆借市场的重要交易工具。
2.票据：
票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
（按信用关系不同，可分为汇票、本票和支票）
3.金融衍生工具:
是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
4.证券经纪人：
指证券市场（或资本市场）充当证券交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。
佣金经纪人：
代理客户买卖，收取佣金。
5.同业拆借市场：
主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。
6.资本市场：
融通资金期限在一年以上的中长期资金市场，主要包括债券和股票市场和基金证券市场及资本衍生品市场。
7.货币市场：
融通资金期限在一年以内的市场，主要包括票据市场、同业拆借市场、短期债券市场。
8.普通股：
指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
9．优先股：
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
单选：
1.金融市场首先形成于17世纪的（C）
A．中国浙江一带B．美洲大陆C．欧洲大陆D．日本
2.旧中国金融市场的雏形是在（A）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
A．明代B．唐代C．宋代D．清代
初级市场：
指新证券发行的市场，又称一级市场。
次级市场：
指旧证券流通的市场，又称二级市场。
在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（A）
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场
机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（D）
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场
金融市场中最早形成的市场是（C）
A．公债市场B．股票市场C．票据市场D．外汇市场
票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（A）
A．必须以法定方式做成
B．强调票据的重要性
C．盖章人必须对票据所载文字负责
D．票据的权利
银行汇票是指（C）
A．银行收受的汇票B．银行承兑的汇票
C．银行签发的汇票D．银行贴现的汇票
承兑是（b）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
A．支票B．汇票 C．本票D．货币头寸
（C）对股价变动影响最大，也最直接。
A、经济增长 B、经济周期 C、利率 D、货币供应量 E、财政收支
基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（A）。
A、股票的投资价值 B、股票的价格
C、股利分配 D、预测利润
主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。
特点：
第一，都是债务契约；第二，期限在一年以内；第三，一般表现出本金的高度安全性
资本市场主要工具：
包含股票、公债、公司债、金融债券、储蓄券、可转让定期存单。
技术分析中的形态分析：
主要侧重于分析股价的中长期走势。
股价经过一段时间的变动后，在图形上即形成一种特殊区域或形态，不同形态显示出不同的意义。
一）头肩形。
此信号的可靠性比其他形态高。
1、头肩顶。
是由多头市场转为空头市场最常见的一种图形。
当股价跌破颈线，就是卖出的信号。
2、头肩底。
是股价暴涨的前兆。
二）三角形。
三角形走势的形成是市场内买卖双方彼些争持不下的结果。
压力线和支撑线：
连接股价波动的高点的直线为压力线，也称下降趋势线；连接股价波动的低点的直线为支撑线，也称上升趋势线。
又分为长期和中期趋势线。
1、敏感在角形。
2、上升三角形。
属直角三角形，它预期价格向上倾斜。
3、下降三角形。
属于直角三角形。
它预期价格向下滑落。
三）旗形。
分为上升旗形和下降旗形。
四）圆形。
可分为圆形顶和圆形底。
五）缺口
是指股价在快速大幅度变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称为缺口，也称为跳空。
缺口分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口。
根据缺口的部位与大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势的尽头，它是研判各种形态时最有力的辅助工具。
国库券发行采用的是折价发行。
我国目前发行股票时允许平价发行和溢价发行，不允许折价发行。
图形形态分析主要侧重于股价的（b）。
Ａ、长期走势Ｂ、中长期走势
Ｃ、短期走势Ｄ、中短期走势
从学术角度探讨，（c）是衍生工具的两个基本构件。
A．远期和互换B．远期和期货C．远期和期权D．期货和期权
证券公司必须接受中国证监会的监督。
多选：
在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（BC）
Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会C．证券管理委员会
D．证券同业公会E．证券交易所
我国金融市场的主要监管机构是（ABD）
A．中国证券监督管理委员会B．中国人民银行C．中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会E．上海和深圳证券交易所
机构投资者一般主要包括（BCD）
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行
在票据的各种特征中，最重要的特征是（BCD）
A．设权性B．无因性C．流通性D．要式性E．返还性
在证券交易中，经纪人和客户之间形成了（ABCD）关系
A．委托代理关系B．债权债务关系C．信任关系
D．买卖关系E．所有权关系
债券的实际收益率水平主要取决于（ABC）。
A、债券偿还期限 B、债券的票面利率
C、债券的发行价格 D、债券的供求
债券的交易形式（ACDE）。
Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易
Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易
Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易
Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易
Ｅ、在成交时就签订一个协议，买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方，这种形式叫逆回购协议
影响债券基金买卖价格的因素主要有（ABC）。
Ａ、受利率变动的影响Ｂ、受汇率变动的影响
Ｃ、受债信的影响Ｄ、受资信的影响
证券投资基金的主要投向是（BCDE）。
A、房地产B、股票C、债券
D、金融期货E、货币市场工具
场外交易市场的特征包括（ACD）。
A．场外交易市场是一个分散的无形市场
B．场外交易市场的组织方式采取经纪制
C．场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场
D．场外交易市场的管理比证券交易所宽松
场外交易的主要形式有（ACE）
A．柜台交易（即店头交易）B.垫头交易（即信用交易）C.第三市场交易D.现货交易E.第四市场交易
按成交与定价方式，可分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场；
公开市场：
由众多市场主体以公开拍卖竞价方式定价的市场。
议价市场：
买卖双方通过直接谈判议价成交的市场，由于一般在公开市场外进行，又称为“场外交易市场”。
店头市场：
又叫柜台交易市场，指未上市证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场，有人称为“第三市场”。
第四市场：
指机构投资者直接联系成交的市场。
附加：
金融市场的功能
微观功能
1.聚敛功能
2.财富功能
3.流动性功能
4.交易功能
5.宏观功能：
6.1、分配功能
7.2、调节功能
8.3、反映功能
股票的特征
无期性；股东权（性）；风险性；收益性
开放式和封闭式基金：
（1）期限不同
（2）发行规模不同
（3）基金份额交易方式不同
（4）基金份额的交易价格计算标准不同
（5）基金份额资产净值公布的时间不同
（6）交易费用不同
（7）投资策略不同
具体：
1.存续期限不同
开放式基金没有固定期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位；而封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
2.规模可变性不同
开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少；而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不能再增加发行。
3.可赎回性不同
开放式基金具有法定的可赎回性。
投资者可以在首次发行结束一段时间该期限最长不得超过3个月后，随时提出赎回申请。
而封闭式基金在封闭期间不能赎回，挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。
4.交易价格计算标准不同
封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象通常为折价交易，并不必然反映基金的净资产值；而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，与市场供求情况的相关性不大。
5.投资策略不同
为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品；而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。
一个有效率的货币市场应该是一个具有广度、深度和弹性的市场。
货币市场就其结构而言，可分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场及货币市场共同基金的市场等若干个子市场。
判断：
相对普通股而言，优先股的“优先”体现在具有优先认购新股权上。
B
金融市场形成以后，信用工具便产生了。
B
同普通股相比，优先股票具有风险小、收益相对稳定的特点。
A
由于期货市场交易工具具有短期性的特点，因此其交易必须限制在证券交易所内进行。
B
当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。
A
由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价值变动的影响。
A
如果是开放型资金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。
B
期货交易不需足额交全款。
A
股价指数可以进行实物交割和现金结算。
B（只能现金交割和结算）
市盈率与股价的关系。
市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润,市盈率变高，有两种情况:
1、公司的业绩出现下滑；2、公司的股价出现上涨
优先股股东一般没有选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情况下可以享有投票权。
企业债、政府债、金融债收益率。
债券主要由谁发行:
政府、金融机构、企业等机构.
开放式基金和封闭式基金的购买方式:
购买封闭式基金，首先要开一个股票帐户，然后到二级市场上购买。
开放式基金一般是到银行或基金管理公司购买。
可转换公司债券在转换前投资者可以不定期得到利息收入,但此时不具有股东的权利。
B
期货交易和相关的要求。
由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具（或金融变量）的未来价格。
A
金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。
主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货4种。
（ A ）
金融期货交易参与者
1．主要交易者（经纪人、自营经纪人、交易大户和小投机商）
2．金融期货交易所
3．经纪行
4．结算与保证公司
金融期货市场的主要规则
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