股权投资项目可行性研究报告.docx

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股权投资项目可行性研究报告

股权投资项目可行性研究报告

一、新设股权投资项目可行性研究报告编制规定1

第一部分总则2

第二部分可行性研究报告编制规定4

1可研报告编制概述4

1.1可研报告编制背景4

1.2可研报告编制依据4

1.3其他相关事项说明4

2投资必要性4

2.1项目所在地基本情况4

2.2项目所需资源条件4

2.3目标市场分析4

2.4新设合资公司的必要性4

3合资方情况5

4合资方案及公司治理6

4.1合资方案6

4.2合资公司经营规划6

4.3法律、法规及优惠政策6

4.4工程建设项目6

5合资方案实施计划7

5.1实施计划进度7

5.2投资计划7

6财务分析7

6.1财务分析依据及有关说明7

6.2财务分析有关规定7

6.3财务分析步骤8

6.4财务分析主要参数8

6.5财务分析指标9

6.6财务运营指标10

6.7利润分配12

6.8不确定性分析12

7投资风险及应对措施12

7.1影响投资的风险因素12

7.2应对风险措施13

8结论及建议13

8.1综合评价13

8.2研究报告的结论13

8.3存在的问题13

8.4建议及实施条件13

9附表14

10附件15

二、股权收购项目可行性研究报告编制规定26

第一部分总则27

第二部分可行性研究报告编制规定29

1可研报告编制概述29

1.1可研报告编制背景29

1.2可研报告编制依据29

1.3其他相关事项说明29

2目标公司情况29

2.1基本情况29

2.2资产现状29

2.3经营现状29

2.4财务状况30

3收购的必要性30

4股权收购方案30

4.1价值评估区间30

4.2目标公司价值评估方法31

4.3股权收购方案33

4.4股权收购方案的法律意见33

5收购后公司的整合与经营33

5.1收购后公司的整合33

5.2收购后公司的经营34

5.3工程建设项目34

6收购方案实施计划35

6.1实施计划35

6.2投资计划35

7投资估算与经济评价35

7.1投资估算35

7.2财务分析35

7.3不确定性分析42

8投资风险及应对措施42

8.1影响投资风险的因素42

8.2应对风险措施43

9结论及建议43

9.1综合评价43

9.2研究报告的结论43

9.3存在的问题43

9.4建议及实施条件43

10附表44

11附件44

三、增资扩股项目可行性研究报告编制规定55

第一部分总则56

第二部分可行性研究报告编制规定58

1可研报告编制概述58

1.1可研报告编制背景58

1.2可研报告编制依据58

1.3其他相关事项说明58

2增资扩股必要性58

2.1合资公司情况58

2.2市场调查和预测58

2.3增资扩股的必要性59

3增资扩股方案59

4工程概况59

4.1新建工程59

4.2固定资产收购60

5实施计划60

5.1实施计划60

5.2投资计划60

6财务分析60

6.1财务分析依据60

6.2财务分析有关规定60

6.3财务分析步骤60

6.4财务分析主要参数61

6.5财务运营分析指标62

6.6行业运营指标63

6.7利润分配有关规定65

6.8不确定性分析65

7投资风险及应对措施65

7.1影响投资的风险因素65

7.2应对风险措施66

8结论及建议66

8.1综合评价66

8.2研究报告的结论66

8.3存在的问题66

8.4建议及实施条件66

9附表67

10附件68

四、附件股权收购项目资产现状编制大纲79

第一部分城市燃气工程80

1工程现状80

1.1工程概况80

1.2工程内容80

1.3主要工程量及技术指标83

1.4结论84

1.5存在问题及建议84

第二部分CNG工程85

1工程现状85

1.1工程概况85

1.2工程内容85

1.3主要工程量及技术指标89

1.4结论89

1.5存在问题及建议89

第三部分油库工程90

1工程现状90

1.1工程概况90

1.2工程内容90

1.3主要工程量及技术指标93

1.4结论94

1.5存在问题及建议94

第四部分加油站工程95

1工程现状95

1.1工程概况95

1.2工程内容95

1.3加油站项目概况及技术指标96

1.4结论97

1.5存在问题及建议97

第五部分天然气管道工程98

1工程概况描述：

98

1.1输气线路及工艺站场98

1.2自动化控制99

1.3通信99

1.4供、配电99

1.5给排水99

1.6消防100

1.7热工和暖通100

1.8建筑和结构101

1.9管道维、抢修点设置101

1.10项目用地情况说明101

1.11综合能耗分析102

1.12管道沿线环境现状103

1.13安全103

1.14职业卫生104

2主要技术经济指标104

3研究结论104

4存在问题和建议104

4.1存在问题105

4.2建议105

一、新设股权投资项目

可行性研究报告编制规定

第一部分总则

1.为加强集团公司（以下简称“集团公司”）股权投资项目前期管理工作，有效防范投资风险，提高股权投资收益，规范新设股权投资项目可行性研究报告编制内容，提高新设股权投资项目可行性研究水平,依据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）等相关法律法规和集团公司有关规定，特制定《新设股权投资项目可行性研究报告编制规定》（以下简称“本规定”）。

2.本规定适用于集团公司、直属企事业单位及其全资子公司（以下统称“所属企业”）新设股权投资项目可行性研究报告的编制。

集团公司控股公司新设股权投资项目可行性研究报告的编制参照本规定执行。

3.本规定所称“新设股权投资项目”是指集团公司、所属企业以货币资金或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，独资设立或者与其他法人、自然人共同出资设立公司的投资项目。

4.通过立项审查的新设股权投资项目，应按照本规定的要求开展可行性论证工作，编制可行性研究报告。

有工程建设的新设股权投资项目，工程项目投资属于集团公司一、二、三类投资项目管理权限的，股权投资项目可行性研究报告与工程建设项目可行性研究报告同步编制。

工程项目投资属于四类投资项目管理权限的，其工程项目建设方案和投资估算及审批意见作为股权投资项目可行性研究报告的附件。

5.编制新设股权项目可行性研究报告，应当遵循国家有关法律、法规和集团公司有关规定，内容及深度应达到集团公司和行业规定的要求。

6.新设股权项目可行性研究报告内容包括分析股权投资方向合理性、发展趋势、市场格局与前景、投资必要性；提出项目投资规模和合资方案，分析新设公司的经营战略目标、资源配置、组织文化及市场开拓能力等。

对集团公司投资、新设公司投资进行财务分析并计算相关指标，以财务基准收益率为判断标准，必要时进行协同效应分析。

7.以技术引进为目的新设股权投资项目，可行性研究报告应对引进的技术对象种类（包括专利、专有技术、商标的使用权或技术协助等）、权属及技术检索结果、引进技术的先进性、适应性、可靠性和经济性，以及引进技术消化吸收再创新和技术内化预案等重点阐述。

8.合资各方用非货币财产作价出资的，或合资各方均以现金出资但已约定或预见收购非货币资产的，需提供有资质评估机构出具的资产评估报告、安全评价报告和法律尽职调查报告或法律意见书。

资产评估行为按照《集团公司资产评估管理办法》（中油财【2010】609号）；涉及土地的按照《集团公司土地管理办法》（中油财【2010】427号）；资产评估机构的聘用按《集团公司财务中介机构聘用管理办法》执行。

股权投资项目法律意见书由企业法律部门组织编写，对项目的法律环境、投资方式、合作程序、法律风险等重大事项进行法律论证，并出具专业法律意见书。

9.编制新设股权投资项目可行性研究报告应保证客观性、科学性和公正性。

相关主要经济指标作为集团公司年度股权投资收益考核的重要参考依据。

10.新设股权投资项目预可行性研究报告（项目建议书）的编制，可按本规定适当简化，重点对出资的必要性、出资方案、出资方比选等内容进行详细论述。

11.本规定所用参数应根据国家有关部门、相关行业和集团公司发布的规定执行。

12.本规定由集团公司资本运营部负责解释。

第二部分可行性研究报告编制规定

1可研报告编制概述

1.1可研报告编制背景

项目由来、名称、地点和合资各方名称等。

1.2可研报告编制依据

1）集团公司及集团公司授权单位与各合资方签订的合资意向书、公司章程草案等。

2）国家法律、行政法规及集团公司有关规定。

3）立项批复或相关立项决策依据。

4）其他相关依据。

1.3其他相关事项说明

2投资必要性

2.1项目所在地基本情况

项目所在地的人文地理、经济状况、交通运输和发展规划等。

2.2项目所需资源条件

项目所需资源配置、资源量、资源的品质和资源供应条件，以及当地资源的供给情况等。

2.3目标市场分析

1）目标市场现状调查，包括项目产品用途、近三年或五年产品市场消费量供应情况、产品价格和竞争状况等。

2）目标市场需求预测，包括产品价格、需求量、供应情况和发展趋势预测等。

2.4新设合资公司的必要性

1）新设合资公司的SWOT分析

通过分析新设合资公司的优势和劣势，可能的机会与威胁，说明新设合资公司的内外部竞争环境，为确定新设合资公司的经营策略提供依据。

（1）优势（S）分析

分析新设合资公司的优势，如：

增加市场占有率、优势互补、规模效益、提高竞争能力、产业链优化和人才资源等优势。

（2）劣势（W）分析

分析新设合资公司的不利因素和可能处于劣势的条件。

（3）机会（O）分析

分析新设合资公司的发展机会，如：

客户群的扩大趋势或产品细分市场、技能和技术向新产品和新业务转移、降低市场进入壁垒等。

（4）威胁（T）分析

分析新设合资公司面临的威胁，如：

存在或可能出现的新竞争对手、替代品、主要产品市场增长率下降、汇率和外贸政策的不利变动、市场需求减少等。

2）合资的必要性

根据SWOT分析，论述项目的实施对于集团公司增强核心竞争力，产业链优化和取得协同效应，或者避免损失等方面的重要作用。

主要有以下几个方面：

（1）合资给集团公司带来发展优势，包括集团公司采取合资方式进行投资的必要性，合资方具有的资源优势、市场优势、技术优势和管理优势等。

（2）合资给集团公司带来的经济效益，包括投资机会、成本降低和公司效益提高等。

（3）合资给集团公司带来的协同效应。

经营协同效应：

主要指合资公司成立后，因经营活动效率提高所产生的效益，包括规模经济、优势互补、市场份额扩大、更全面的服务等。

管理协同效应：

主要指合资公司成立后，因管理效率的提高而带来的收益，包括引进先进管理方法和培养人才等。

技术协同效应：

主要指合资公司成立后，因引进先进技术而带