股权投资项目可行性研究报告.docx

1、股权投资项目可行性研究报告股权投资项目可行性研究报告 一、新设股权投资项目可行性研究报告编制规定 1第一部分 总 则 2第二部分 可行性研究报告编制规定 41 可研报告编制概述 41.1 可研报告编制背景 41.2 可研报告编制依据 41.3 其他相关事项说明 42 投资必要性 42.1 项目所在地基本情况 42.2 项目所需资源条件 42.3 目标市场分析 42.4 新设合资公司的必要性 43 合资方情况 54 合资方案及公司治理 64.1 合资方案 64.2 合资公司经营规划 64.3 法律、法规及优惠政策 64.4 工程建设项目 65 合资方案实施计划 75.1 实施计划进度 75.2

2、投资计划 76 财务分析 76.1 财务分析依据及有关说明 76.2 财务分析有关规定 76.3 财务分析步骤 86.4 财务分析主要参数 86.5 财务分析指标 96.6 财务运营指标 106.7 利润分配 126.8 不确定性分析 127 投资风险及应对措施 127.1 影响投资的风险因素 127.2 应对风险措施 138 结论及建议 138.1 综合评价 138.2 研究报告的结论 138.3 存在的问题 138.4 建议及实施条件 139 附表 1410 附件 15二、股权收购项目可行性研究报告编制规定 26第一部分 总 则 27第二部分 可行性研究报告编制规定 291 可研报告编制概

3、述 291.1 可研报告编制背景 291.2 可研报告编制依据 291.3 其他相关事项说明 292 目标公司情况 292.1 基本情况 292.2 资产现状 292.3 经营现状 292.4 财务状况 303 收购的必要性 304 股权收购方案 304.1 价值评估区间 304.2 目标公司价值评估方法 314.3 股权收购方案 334.4 股权收购方案的法律意见 335 收购后公司的整合与经营 335.1 收购后公司的整合 335.2 收购后公司的经营 345.3 工程建设项目 346 收购方案实施计划 356.1 实施计划 356.2 投资计划 357 投资估算与经济评价 357.1 投

4、资估算 357.2 财务分析 357.3 不确定性分析 428 投资风险及应对措施 428.1 影响投资风险的因素 428.2 应对风险措施 439 结论及建议 439.1 综合评价 439.2 研究报告的结论 439.3 存在的问题 439.4 建议及实施条件 4310 附表 4411 附件 44三、增资扩股项目可行性研究报告编制规定 55第一部分 总 则 56第二部分 可行性研究报告编制规定 581 可研报告编制概述 581.1 可研报告编制背景 581.2 可研报告编制依据 581.3 其他相关事项说明 582 增资扩股必要性 582.1 合资公司情况 582.2 市场调查和预测 582

5、.3 增资扩股的必要性 593 增资扩股方案 594 工程概况 594.1 新建工程 594.2 固定资产收购 605 实施计划 605.1 实施计划 605.2 投资计划 606 财务分析 606.1 财务分析依据 606.2 财务分析有关规定 606.3 财务分析步骤 606.4 财务分析主要参数 616.5 财务运营分析指标 626.6 行业运营指标 636.7 利润分配有关规定 656.8 不确定性分析 657 投资风险及应对措施 657.1 影响投资的风险因素 657.2 应对风险措施 668 结论及建议 668.1 综合评价 668.2 研究报告的结论 668.3 存在的问题 66

6、8.4 建议及实施条件 669 附表 6710 附件 68四、附件 股权收购项目资产现状编制大纲 79第一部分 城市燃气工程 801 工程现状 801.1 工程概况 801.2 工程内容 801.3 主要工程量及技术指标 831.4 结论 841.5 存在问题及建议 84第二部分 CNG工程 851 工程现状 851.1 工程概况 851.2 工程内容 851.3 主要工程量及技术指标 891.4 结论 891.5 存在问题及建议 89第三部分 油库工程 901 工程现状 901.1 工程概况 901.2 工程内容 901.3 主要工程量及技术指标 931.4 结论 941.5 存在问题及建议

7、 94第四部分 加油站工程 951 工程现状 951.1 工程概况 951.2 工程内容 951.3 加油站项目概况及技术指标 961.4 结论 971.5 存在问题及建议 97第五部分 天然气管道工程 981 工程概况描述： 981.1 输气线路及工艺站场 981.2 自动化控制 991.3 通信 991.4 供、配电 991.5 给排水 991.6 消防 1001.7 热工和暖通 1001.8 建筑和结构 1011.9 管道维、抢修点设置 1011.10 项目用地情况说明 1011.11 综合能耗分析 1021.12 管道沿线环境现状 1031.13 安全 1031.14 职业卫生 104

8、2 主要技术经济指标 1043 研究结论 1044 存在问题和建议 1044.1 存在问题 1054.2 建议 105一、新设股权投资项目可行性研究报告编制规定第一部分 总 则1. 为加强集团公司（以下简称“集团公司”）股权投资项目前期管理工作，有效防范投资风险，提高股权投资收益，规范新设股权投资项目可行性研究报告编制内容，提高新设股权投资项目可行性研究水平, 依据中华人民共和国公司法、企业会计准则、建设项目经济评价方法与参数（第三版）等相关法律法规和集团公司有关规定，特制定新设股权投资项目可行性研究报告编制规定（以下简称“本规定”）。2. 本规定适用于集团公司、直属企事业单位及其全资子公司（

9、以下统称“所属企业”）新设股权投资项目可行性研究报告的编制。集团公司控股公司新设股权投资项目可行性研究报告的编制参照本规定执行。3.本规定所称“新设股权投资项目”是指集团公司、所属企业以货币资金或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，独资设立或者与其他法人、自然人共同出资设立公司的投资项目。4. 通过立项审查的新设股权投资项目，应按照本规定的要求开展可行性论证工作，编制可行性研究报告。有工程建设的新设股权投资项目，工程项目投资属于集团公司一、二、三类投资项目管理权限的，股权投资项目可行性研究报告与工程建设项目可行性研究报告同步编制。工程项目投资属于四类投资项目管理权限的，其工程项目建设方案和

10、投资估算及审批意见作为股权投资项目可行性研究报告的附件。5. 编制新设股权项目可行性研究报告，应当遵循国家有关法律、法规和集团公司有关规定，内容及深度应达到集团公司和行业规定的要求。6. 新设股权项目可行性研究报告内容包括分析股权投资方向合理性、发展趋势、市场格局与前景、投资必要性；提出项目投资规模和合资方案，分析新设公司的经营战略目标、资源配置、组织文化及市场开拓能力等。对集团公司投资、新设公司投资进行财务分析并计算相关指标，以财务基准收益率为判断标准，必要时进行协同效应分析。7. 以技术引进为目的新设股权投资项目，可行性研究报告应对引进的技术对象种类（包括专利、专有技术、商标的使用权或技术

11、协助等）、权属及技术检索结果、引进技术的先进性、适应性、可靠性和经济性，以及引进技术消化吸收再创新和技术内化预案等重点阐述。8. 合资各方用非货币财产作价出资的，或合资各方均以现金出资但已约定或预见收购非货币资产的，需提供有资质评估机构出具的资产评估报告、安全评价报告和法律尽职调查报告或法律意见书。资产评估行为按照集团公司资产评估管理办法（中油财【2010】609号）；涉及土地的按照集团公司土地管理办法（中油财【2010】427号）；资产评估机构的聘用按集团公司财务中介机构聘用管理办法执行。股权投资项目法律意见书由企业法律部门组织编写，对项目的法律环境、投资方式、合作程序、法律风险等重大事项进

12、行法律论证，并出具专业法律意见书。9. 编制新设股权投资项目可行性研究报告应保证客观性、科学性和公正性。相关主要经济指标作为集团公司年度股权投资收益考核的重要参考依据。10. 新设股权投资项目预可行性研究报告（项目建议书）的编制，可按本规定适当简化，重点对出资的必要性、出资方案、出资方比选等内容进行详细论述。11. 本规定所用参数应根据国家有关部门、相关行业和集团公司发布的规定执行。12. 本规定由集团公司资本运营部负责解释。第二部分 可行性研究报告编制规定1 可研报告编制概述1.1 可研报告编制背景项目由来、名称、地点和合资各方名称等。1.2 可研报告编制依据1）集团公司及集团公司授权单位与

13、各合资方签订的合资意向书、公司章程草案等。2）国家法律、行政法规及集团公司有关规定。3）立项批复或相关立项决策依据。4）其他相关依据。1.3 其他相关事项说明2 投资必要性2.1 项目所在地基本情况项目所在地的人文地理、经济状况、交通运输和发展规划等。2.2 项目所需资源条件项目所需资源配置、资源量、资源的品质和资源供应条件，以及当地资源的供给情况等。2.3 目标市场分析1）目标市场现状调查，包括项目产品用途、近三年或五年产品市场消费量供应情况、产品价格和竞争状况等。2）目标市场需求预测，包括产品价格、需求量、供应情况和发展趋势预测等。2.4 新设合资公司的必要性1）新设合资公司的SWOT分析

14、通过分析新设合资公司的优势和劣势，可能的机会与威胁，说明新设合资公司的内外部竞争环境，为确定新设合资公司的经营策略提供依据。（1）优势（S）分析分析新设合资公司的优势，如：增加市场占有率、优势互补、规模效益、提高竞争能力、产业链优化和人才资源等优势。（2）劣势（W）分析分析新设合资公司的不利因素和可能处于劣势的条件。（3）机会（O）分析分析新设合资公司的发展机会，如：客户群的扩大趋势或产品细分市场、技能和技术向新产品和新业务转移、降低市场进入壁垒等。（4）威胁（T）分析分析新设合资公司面临的威胁，如：存在或可能出现的新竞争对手、替代品、主要产品市场增长率下降、汇率和外贸政策的不利变动、市场需求

15、减少等。2）合资的必要性根据SWOT分析，论述项目的实施对于集团公司增强核心竞争力，产业链优化和取得协同效应，或者避免损失等方面的重要作用。主要有以下几个方面：（1）合资给集团公司带来发展优势，包括集团公司采取合资方式进行投资的必要性，合资方具有的资源优势、市场优势、技术优势和管理优势等。（2）合资给集团公司带来的经济效益，包括投资机会、成本降低和公司效益提高等。（3）合资给集团公司带来的协同效应。经营协同效应：主要指合资公司成立后，因经营活动效率提高所产生的效益，包括规模经济、优势互补、市场份额扩大、更全面的服务等。管理协同效应：主要指合资公司成立后，因管理效率的提高而带来的收益，包括引进先进管理方法和培养人才等。技术协同效应：主要指合资公司成立后，因引进先进技术而带