货币银行学教学版.docx

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货币银行学教学版

第一节货币的起源

一、货币与现代经济生活

二、关于货币起源的种种学说

2.1　中国古代货币起源说

先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）

司马迁的货币起源观点（货币是用来沟通产品交换的手段）

2．2在马克思以前的西方货币起源说

2．3马克思的货币起源说

创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）

便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）

保存财富说（货币是为保存财富产生的）

货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果。

是价值形式发展的必然结果。

社会分工私有制商品和商品经济

简单的物物交换复杂的物物交换

固定交换媒介物品一般等价物货币

第二节货币的形式

一、币材

1．1含义：

是指充当货币的材料或物品

1．2充当币材应具有的性质

1．2．1价值较高

1．2．2易于分割

1．2．3易于保存

1．2．4便于携带

1．3货币演变：

实物货币-----金属货币-----信用货币（货币商品代表）

二、实物货币

2．1含义：

以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币

2．2中国使用时间长、影响大的实物货币：

贝币——殷周~秦

谷帛——魏晋隋唐宋也存在

三、金属货币

3．1含义：

以贵金属作为材料的货币

3．2优点：

适宜的货币

3．3形式：

3．3．1称量货币

3．3．2铸币

四、纸币

4．1含义：

是国家强制发行流通的纸制货币符号

4．2中国是最早使用的国家

五、信用货币

5．1含义：

以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具

5．2主要形式：

商业票据、银行券、存款货币

5．3银行券：

5．3．1含义：

是银行发行的信用工具

5．3．2演变：

早期的：

可以随时兑换金属货币；

1929~1933年以后：

不能兑换——现在各国的银行券都是不能兑换的；且由中央银行发行

5．4存款货币

5．4．1含义：

指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款

5．4．2优点：

快速、安全、方便

5．5电子货币：

利用电子计算机创造的更为方便快捷的支付方式

第三节货币的本质

一、货币金属说：

货币即贵金属，贵金属即货币。

货币=贵金属=财富

注：

财富的概念广于货币。

货币是财富的持有形式之一，是一种财富。

二、货币名目说：

货币不是财富，是商品价值的符号，只是观念的价值符号，是一个票券。

货币=价值符号≠财富

注：

否定货币的商品性，是错误的

三、劳动价值说

马克思提出来的，货币是固定充当一般等价物的特殊商品，体现一定的社会生产关系。

货币不能表现自身价值；自身价值通过货币购买力表现。

四、总结：

货币的作用核算社会必要劳动的工具

第四节货币的职能

一、 货币的五个职能

1.1价值尺度表现为价格

1.2流通手段表现为货币量：

交换媒介

1.3贮藏手段表现为财富

1.4支付手段表现为货币的单方面转移

1.5世界货币表现为世界范围的交换媒介

第五节货币制度

1．1货币制度：

是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。

1．2货币制度的内容：

1．2．1规定货币材料

1．2．2规定货币单位

1．1．3规定主币和辅币

1．1．4自由铸造、限制铸造

1．1．5无限法偿和有限法偿

二、货币制度的类型

2．1银单本位制

2．2金银复本位制

2．2．1含义：

是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输出入国境，同为无限法偿，金币和银币之间，金币银币与货币符号之间都可发自由兑换。

2．2．2形式：

金银平行本位制和金银双本位制

2．3金本位制

2．3．1产生原因

2．3．2金币本位制

2．3．3金块本位制和金汇兑本位制

2．4不兑现的信用货币制度

2．5人民币制度

2．5．1人民币是我国的本位货币。

“元”是法定货币单位。

中国人民银行发行。

具有无限法偿能力。

2．5．2辅币单位有“角”“分”；具有有限法偿能力。

2．5．3人民币是不可兑现的信用货币。

2．5．4人民币符号为“￥”。

第二章信用

教学目的与要求

理解信用的概念

了解信用的经济主体，理解信用在现代经济生活中的作用

了解信用的几种形式，重点掌握最主要和基本的信用形式

.了解信用风险的类型与信用危机的表现

第一节信用的特征与种类

一信用及产生

1．1定义:

在经济活动中信用是以偿还本金和支付

利息为条件的借贷行为。

1．2特征

1．2．1特殊的借贷行为

1．2．2特殊的价值运动

1．2．3债权债务关系

二信用在现代经济中的作用

2．1信用关系中的经济主体包括

2．1．1信用关系中的个人

2．1．2信用关系的中企业

2．1．3信用关系中的政府

2．1．4信用关系中的金融机构

2．2信用对现代经济发展具有推动作用

2．2．1信用保证现代化大生产的顺利进行

2．2．2在利息率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例

2．2．3信用可以节约流通费用，加速资本周转

2．2．4信用为股份公司的建立与发展创造了条件

三信用的种类

3．1期限分为长期和短期

3．2地域分为国内和国际

3．3信用主体分为商业银行国家消费合作

第二节高利贷信用

一高利贷产生的环境

1．1概念：

高利贷即利率过高的信用关系，最古老的信用形式

1．2产生与发展的基础

1．3特点：

利息率极高，100％－200％或更高，利息率除了债务人的负担能力外，几乎没有其他限制

二、高利贷的作用

2．1积极作用

2．1．1促进自然经济解体和商品货币关系发展

2．2破坏作用

2．2．1破坏和阻碍生产力的发展

第三节商业信用

一商业信用的定义与形式

1．1定义：

商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要以商品为对象

1．2形式：

赊销;预付

二商业信用的作用

2．1有利于社会生产的顺利实现

2．2加快商品流通速度，实现商品价值

三商业信用的局限性

3．1商业信用的规模受到厂商资本的限制

3．2商业信用受到商品流转方向的限制

3．3暂时性，时间短

3．4信用范围窄

第四节银行信用

概念：

银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的用。

主要上提供给工商企业的信用。

二特征

2．1广泛性

2．2间接性

2．3综合性

三银行信用与其他信用的关系

3.1银行信用制度构成现代信用制度的中心

3.2商业信用是整个信用制度的基础

3.3银行信用是现代信用制度的支柱和主体

3.4银行信用是间接信用

第五节国家信用

一国家信用的定义与种类

1.1概念:

国家信用是指国家或地方政府作为主体的借贷活动

1.2现代国家信用的作用：

1.2.1调节财政收支的平衡

1.2.2调节经济与货币供给

1.3国家信用工具

1.3.1中央政府债券

1.3.2地方政府债券

1.3.3政府担保债券

二我国国家信用的发展

2.1改革开放前的我国国债

2.2改革开放后的我国国债

2.2.1发行规模逐年增长，且速度较快

2.2.2发行方式的转变

2.2.3国债种类不断丰富，结构不断完善

2.3国债的优势及问题

三国债的交易

3.1银行间国债市场

3.2交易所交易

3.3国债期货交易

第六节消费信用

一消费信用的定义与形式

1.1定义:

消费信用是企业或金融机构对个人所提供的信用

1.2消费信用的作用

解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡

1.3消费信用的不利影响

三消费者贷款

四消费信用的作用

4.1促进经济增长

4.2商业银行提升竞争力

第七节其他信用形式

一资本信用

二合作信用

三国际信用

第八节信用风险与危机

一信用风险

1.1概念:

授信者（贷方）在信用活动中提供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度，信用风险的大小是与信用种类和信用的条件密切相关的

1.2类型

1.2.1违约：

债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险

1.2.2市场风险：

利率的波动造成的证券价格下跌的风险

1.2.3收入风险：

实际收入低于预期收入的风险

1.2.4购买力风险：

未预期的高通胀带来的风险

1.3.避免风险的原则

1.3.1对称原则

1.3.2资产分散原则

1.3.3信用保证原则

二信用危机

2.1概念:

信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发生崩溃得现象

2.2信用危机的表现

2.2.1银行

2.2.2证券市场

2.2.3货币流通

第三章利息与利率

教学目的和要求

1.深刻理解利息的本质

2.了解利息率种类及影响利息水平的决定

3.重点掌握几种重要的利率理论的主要内容

第一节利息的实质与利率的种类

一利息的实质

1．1定义:

利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬

1．2庞巴维克的时差利息学说

1．3马克思的剩余价值利息学说

1．3．1双重支出：

1．3．2双重回流

生产原料

G--------G------W｛----------P--------W

劳动力

G’-------G’-----W’

G――货币

W――商品

P――生产过程

W’――增值的商品

G’――增值的货币

二利率的种类

2.1定义：

借贷期间形成的利息额与本金的比率

2.1.1利率的表示方法可划分为：

年利率、月利率与日利率

2.1.2按照利率的决定方式可划分为：

官定利率和市场利率

2.1.3按照借贷期内利率是否浮动可划分为：

固定利率浮动利率

2.1.4按照利率的制定可划分为：

基准利率和差别利率

2.1.5按照利率的真实水平可划分为：

名义利率和实际利率

2.2实际利率的计算：

2.2.1单利：

利息不计入本金计算

例:

存入银行P=1000元，存三年，利率3％，三年后的本息和？

公式F=P（1+rn）

F－本息和r－利率n－期限

2.2.2复利：

利息计入本金计算

公式:

F=P（1+r）n

F－本息和r－利率n－期限

例:

存入银行P=1000元，存三年，利率3%,三年后的本息和？

2.2.3实际利率的计算：

r=i+p

r－名义利率i－实际利率p－通货膨胀率

（1+r）=（1+i）*（1+p）

（1+r）－名义本息和（1+i）―实际本息和

当贷款年限为n年，通货膨胀率为P1,P2,……Pn

用单利计算，公式为：

（1+nr）=（1+ni）（1+P1）（1+P2）….（1＋Pn）

用复利计算，公式为：

（1+r）n=（1+i）n（1+P1）（1+P2）….（1＋Pn）

三零存整取与整存零取

3.1零存整取：

每年，每月，每周按同一的金额存入，到了约定的期限本息一起取出。

例:

每月存入100元,连续存10年,利率为12%,求本息和

复利：

公式：

F=P［（1+r）n+1-1-r］/r

单利：

公式：

R=Pr［n（n+1）/2］F=Pr［n（n+1）/2］+Pn

例：

存1000元，3年，利率10％，求每次要取A＝？

3.2整存零取：

一次存入一定的金额，在以后的预定期限内每月或每年提取相等的货币，并在最后一次提取中，本利全部提清。

公式：

A=P［r（1+r）n］/［（1+r）n-1］

四现值与终值

4.1现值:

投资期期初的价值

4.2终值：

投资期期末的价值

现值与终值是可以换算的，通过复利来计算

现值和终值换算的意义

例：

一项建设项目建设期为三年,投资方案有两种:

一是第一年初投资500万元,第二年与三年各投资200万元。

二是第一年初投资100万元，第二年初投资300万元，第三年初投资600万元，市场收益率为15％。

那一种方案更优?

第二节利率的决定

一古典利率理论

投资曲线此处有图储蓄曲线利率的决定

产生背景和观点

二流动偏好利率理论

2.1产生背景

2.2观点:

2.2.1凯恩斯认为：

货币需求有三个动机：

交易动机：

人们为了满足日常交易的方便而保留货币。

预防动机：

人们需要保留一部分货币以备未预料的支付。

投机动机：

由于未来利率不确定，人们为了避免资本的损失或增加资本收益，调整资本结构而形成的对货币的需求。

2.2.2公式

M1=L1（Y）M1--货币供给量

L1--交易和预防动机货币需求量

Y--收入

M2=L2（r）M2--货币供给量

L2--投机动机货币需求量

r--利率

货币总需求量LL=L1+L2=L1（Y）+L2（r）

货币总供给量MM=M1+M2＝L1+L2=L1（Y）+L2（r）

2.2.3利率决定于货币的供求关系，供求均衡点即为利率

2.2.4流动性陷阱

三新古典利率（可贷资金学说）

3.1产生背景和观点

新古典利率理论认为：

利率不是由投资和储蓄决定的，而是由可贷资金的供给和需求决定的（因为利息产生于资金的贷放过程）

3.1.2可贷资金的需求包括：

投资和贮藏（当年货币贮藏的增加额）

DL=I+ΔH

DL—可贷资金的需求I—投资ΔH—货币贮藏的增加额

3.1.3可贷资金的供给包括：

储蓄和货币当局新增发的货币数量

SL=S+ΔM

SL—可贷资金的供给

S—储蓄

ΔM—货币当局新增发的货币数量

3.1.4理论认为：

投资与储蓄决定自然利率，即r0决定于I=S

可贷资金的供求决定市场利率，即r1决定于，DL＝SL，即I+ΔH=S+ΔM

而，均衡利率由I=S，ΔH=ΔM同时成立来决定。

也就是自然利率＝市场利率，r0＝r1

此处有图思考:

当r0≠r1时，怎么达到均衡？

四IS-LM模型的利率决定

4.1观点:

货币与实物的因素对收入和利率同时起作用，即，收入和利率在投资，储蓄，流动偏好和货币供给四个因素相互影响下同时决定。

4.2第一步：

IS曲线的形成

IS曲线是产品市场均衡时，利率与收入相互影响的曲线。

Y=S+C=I+C

S—储蓄I—投资C—消费

当S=I时，产品市场均衡

储蓄是收入的增函数，投资是利率的减函数

此处有图IS曲线反映收入与利率的关系，利率较低时，投资较大，收入增加，储蓄增大。

4.3第二步：

LM曲线的形成

LM曲线是在货币市场均衡时反映利率与收入的对应关系的曲线

货币需求包括交易需求，预防需求和投机需求。

L（P,Y;r）=L1（P,Y）+L2（r）

L—货币需求，L1—交易，预防货币需求L2—投机货币P—物价指数

r—利率

货币市场均衡时，也就是货币供给等于货币需求

M=L1（P,Y）+L2（r）

M—货币供给

当物价指数P和货币供给M一定时，可以推出满足货币市场均衡时收入与利率的关系

在货币市场中利率与收入正相关

4．4第三步：

当产品市场和货币市场同时到达均衡时，决定市场均衡利率。

五其他的利率理论

5．1马克思的利率决定理论

5．2其他因素

5．2．1经济因素，经济周期，通货膨胀，税收…

5．2．2政策因素，财政，汇率等经济政策等实施时，对利率的影响

5．2．3制度因素，主要是指利率管制下的利率状况

第三节利率的作用

一利率的作用

1．1利率与资本积累

1．2．1利用利率可调节货币流通量，保证货币流通正常运行

1．2．2利用利率杠杆可以优化产业结构

1．2．3国家利用利率杠杆，调节国民经济结构，促进国民经济更加协调健康的发展

1.2利率与经济调控

当国际收支不平衡时，还可以通过利率杠杆来调节

二储蓄的利率弹性和投资的利率弹性

2．1储蓄的利率弹性

2．2投资的利率弹性

第四章金融市场

教学目的和要求

1.金融市场及其功能：

掌握金融市场的定义；了解金融市场的宏观、微观作用；掌握金融市场的不同分类标准。

重点掌握货币市场，资本市场的运作，直接融资和间接融资的含义。

2.金融工具的性质：

掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与债券收益率的区别，掌握债券类金融工具基本计算公式

第一节金融市场概述

一金融市场的定义

1．1金融市场是实现金融资产交易和服务的市场

1．2金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系

1．3金融市场不必是有形的场所

二金融市场的基本要素

2．1交易主体

2．2交易对象

2．3交易工具

2．4交易价格

三金融市场分类

货币市场（一年以下）

3．1金融工具的成熟期限｛

资本市场（一年以上）

国内

3．2交易的区域｛

国际

黄金市场

3．3具体交易内容｛外汇市场

债券市场……

现货市场

3．4金融工具的交割期｛

期货市场

初级市场

3．5金融工具进入市场的时间｛

次级市场

四货币市场与资本市场

4．1货币市场定义:

1年以下期限的短期金融市场。

这个市场的主要功能是保持金融资产的流动性，随时转换成现实的货币

4．2货币市场资金供求者

4．3货币市场结构及其内容

4．3．1同业拆借市场

4．3．2票据市场

4．3．3国库券市场

4．3．4大额存单市场（CDs）

4．4资本市场定义：

资本市场是一年期以上的长期资金市。

包括证券市场，中长期信贷市场等。

五直接融资与间接融资

5．1直接融资定义：

资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款人和最后借款人，直接协商，实现资金融通的金融行为

5．2直接融资的优点

5．3直接融资的局限

5．3．1资金供应者风险大

5．3．2融资受到限制

5．3．3在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低。

5．4间接融资定义

资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为

5．5间接融资的优点

5．5．1灵活方便

5．5．2安全性高

5．5．3流动性强

5．6间接融资局限

思考：

在证券二级市场，由证券公司作为中介，进行交易，是什么融资？

第二节证券市场

一证券市场定义

证券市场，是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的市场。

按照证券交易的性质和特点，证券市场可分为一级市场和二级市场

一级市场和二级市场

1、一级市场primarymarket：

新证券发行市场，证券发行者与承购者之间的交易市场。

注：

不论是否通过中介。

是新发行的股票、债券的初次认购，以及包销后转手的市场。

1.1一级市场的主要特点

1.1.1无固定集中场所。

发行者自行推销，或通过中介机构如投资公司、信托公司或证券商等推销。

1.1.2发行新证券。

证券发行中介机构根据证券发行者提出的条件和证券投资者要求的收益提供服务。

1.1.3无统一发行时间。

由证券发行者根据自己的需要和市场行情走向自行决定。

2、二级市场secondarymarket:

证券发行之后，其持有者转让证券的交易市场。

注：

是已发行证券的买卖市场，是旧证券的交易

二级市场的作用：

较短期的资金可以通过证券的买卖连接起来，续短为长，变成长期投资，从而极大地扩充了长期投资的来源

3、一、二级市场的联系

一级市场是基础和前提。

如果没有一级市场的发行，二级市场的证券买卖将无从做起。

二级市场是一级市场的重要保证，为金融资产提供流动性。

没有二级市场，证券不能转让和流通，对投资者很难有吸引力

所以：

一级市场——初级市场——发行市场

二级市场——次级市场——流通市场

有价证券是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资本所有权或债权证书。

通常所说的有价证券指期限在1年以上的债券及股票，它是资本市场金融工具的基本形式

2．1股票

2．1．1普通股

2．1．2优先股

二有价证券1991年11月30日，第一支人民币特种股票（B股）－上海真空电子器件股份有限公司发行

2．2股票价格

2．2．1股价指数

2．2．2股价指数的计算

2．2．3股票价格

预期股息/利率

2．2．4股票价值

2．2．4．1股票面值

2．2．4．2帐面价值

2．2．4．3清算价值

2．2．4．4内在价值

例：

假定选定三种股票作为样本，计算期价格分别为15，17和32元，基期价格分别为12，15，28元，假定基期点数为1000。

按简单算术平均法编制股价指数

2．3债券

2．3．1中长期政府债券

2．3．2公司债券

2．3．3金融债券

1954年－1958年国家发行的国家经济建设国债

1987年起，国家增发国家重点建设债券，建设债券，财政债券等，1994年开始发行凭证式债券

2．4债券收益率的计算

到期付息最基本的债券收益率计算公式为=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%

债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格）/（发行价格*持有年限）*100%

债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%

第三节金融工具

一金融工具的特征

1．1期限性

1．2流动性

1．3风险性

1．4收益性

二票据

2．1汇票

债权人向债务人发出的支付命令书，命令在约定的期限内支付一定款项。

按照出票人不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。

由银行签发的汇票为银行汇票；

由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。

英国票据法规定，汇票是一人向另一人签发的，要求即期、或定期、或将来，对某人、或指定人、或持票人，支付一定数额金钱的、无条件的书面支付委托。

我国票据法规定，汇票是：

出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

2．1．1银行汇票

银行汇票是银行应汇款人的请求，在汇款人按规定履行手续并交足保证金后，签发给汇款人由其交付收款人的一种汇票。

银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。

银行汇票是由客户将款项交存银行，由银行签发给其持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

银行汇票具有票随人到、方便灵活、兑付性强的特点，深受欢迎。

2．1．2商业汇票

商业汇票是非银行机构签发的，委托付款人在付款日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种汇票。

商业汇票一般有三个当事人，即出票人，付款人，收款人。

按照承兑人的不同