五粮液泸州老窖财务报表分析.docx
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五粮液泸州老窖财务报表分析
1.2泸州老窖
泸州老窖股份有限公司位于四川泸州国窖广场，是具有400多年酿酒历史的国有控股上市公司。
公司总资产近30亿元，生产建筑面积36万多平方米。
公司拥有我国建造最早（始建于公元1573年）、连续使用时间最长、保护最完整的老窖池群，1996年经国务院批准为全国重点文物保护单位，被誉为“中国第一窖”，以其独一无二的社会、经济、历史、文化价值成为世界酿酒史上的奇迹。
公司主导产品有国窖·1573、百年泸州老窖及泸州老窖特曲等。
国窖·1573经国家白酒专家组鉴定，具有：
“无色透明、窖香优雅、绵甜爽净、柔和协调、尾净香长、风格典型”的特点。
泸州老窖特曲（大曲）是中国最古老的四大名酒，蝉联历届中国名酒称号，被誉为“浓香鼻祖”、“酒中泰斗”。
1915年在美国旧金山获巴拿马太平洋万国博览会金奖以来，屡获重大国际金牌17枚。
其“泸州”牌注册商标是中国首届十大驰名商标之一。
经国家权威无形资产评估机构认定，泸州老窖品牌价值高达102亿元。
近年来，企业还先后荣获“全国质量效益型先进企业”、“中国企业最佳综合经济效益500强”等荣誉称号。
泸州老窖以“天地同酿、人间共生”为企业经营理念，追求“在中国灿烂名酒文化熏陶中，全人类共享幸福美满的生活”，致力于与社会同行、与环境相依、与人类共存。
目前，公司按照现代企业制度的要求，加快市场化的改革步伐，实施品牌发展战略和可持续发展战略，形成以酒业生产经营为主，相关多元化，发展大食品的现代企业。
2主要财务数据
2.1五粮液的主要财务数据
项目
2006年
2005年
2004年
货币资金
2,786,258,119.36
1,971,067,990.40
882,624,670.09
应收票据
669,717,586.73
567,966,196.00
683,957,089.00
应收账款
6,260,195.02
3,485,923.59
2,151,313.52
预付账款
2,846,244.14
81,478,767.47
6,959,145.87
存货
1,508,022,529.59
1,449,461,394.57
1,375,514,738.79
流动资产合计
5,030,755,354.61
4,112,770,249.88
2,969,540,780.71
固定资产净值
5,193,905,238.77
5,378,990,872.53
5,647,276,968.49
固定资产合计
5,212,083,075.64
5,408,543,267.23
5,770,320,045.30
无形资产
64,073,912.23
65,660,057.11
67,246,201.99
资产总计
10,334,123,958.97
9,614,093,108.86
8,810,533,628.00
短期借款
0
0
0
长期借款
2，500，000
2，500，000
2，500，000
应付工资
21,098,155.71
58,823,764.64
87,660,162.43
应付账款
36,304,903.15
65,058,276.60
564,444,875.92
预收账款
345,968,840.58
296,621,379.51
87,660,162.43
应付福利费
179,372,898.02
163,003,433.69
150,844,759.81
应交税金
1,211,103,490.90
1,434,633,243.38
1,229,519,160.02
其他应交款
156,344,998.45
136,377,543.51
101,734,909.72
其他应付款
86,262,157.52
71,106,488.99
50,905,875.69
流动负债合计
2,036,455,444.33
2,225,624,130.32
2,221,071,726.23
负债合计
2,038,955,444.33
2,228,124,130.32
2,223,571,726.23
股东权益合计
8,257,212,457.36
7,358,235,400.06
6,566,886,603.02
投入资本
8,259,712,457.36
7,360,935,400.06
6,569,386,603.02
主营业务收入
7,386,141,421.51
6,418,751,478.32
6,297,583,438.98
主营业务成本
3,486,534,076.82
3,209,547,722.34
3,219,308,815.74
主营业务税金及附加
686,318,177.31
795,539,034.55
612,558,108.16
主营业务利润
3,213,289,167.38
2,413,664,721.43
2,465,716,515.08
营业利润
1,789,981,155.84
1,200,368,894.13
1,282,858,965.21
营业外净收入
908,060.24
1,840,586.09
915,684.86
投资收益
5,051,692.58
-3,923,017.40
-126,753.75
利润总额
1,785,725,643.37
1,195,909,167.23
1,271,161,056.04
财务费用
-50,497,352.53
-25,225,980.81
-26,456,599.11
EBIT
1,735,228,290.84
1,170,683,186.42
1,244,704,456.93
净利润
1,170,117,537.30
791,348,797.04
827,997,151.42
分配比例
0.14
0.34
0
偿还债务所支付的现金
0
0
0
经营活动产生的现金流量净额
1,336,270,367.45
1,252,717,668.09
821,693,394.30
现金及现金等价物
2,786,258,119
1971067990
882,624,670.09
每股收益
0.43
0.29
0.31
每股净资产
3.81
3.55
3.25
每股经营活动产生的现金流量净额
0.49
0.46
0.30
净资产收益率（%）
15.9
12.1
10
股份总数
2,711,404,800
2,711,404,800
2,711,404,800
股票价格
16.28
4.32
3.98
2.2泸州老窖的主要财务数据
项目
2006年
2005年
2004年
货币资金
777,957,867.96
297,216,875.15
257,927,054.83
应收票据
243,303,984.00
75,659,040.00
63,115,732.00
应收账款
42,121,837.82
29,059,522.57
51,192,127.11
预付帐款
94,549,312.00
98,489,104.00
90,474,128.00
其它应收款
28,470,748.00
56,848,724.00
40,859,692.00
存货
1,243,179,435.74
1,166,271,992.70
930,533,283.32
流动资产合计
2,431,420,554.67
1,725,533,568.09
1,436,700,752.09
折旧
-13,913,741.50
60,480,103.30
49,864,242.50
固定资产净值
573,747,129.13
655,425,855.32
610,500,320.62
固定资产合计
713,671,556.76
655,967,229.27
651,600,604.76
无形资产
181,331,208.96
190,825,284.72
194,746,447.50
资产总计
3,414,355,221.05
2,650,226,272.73
2,506,253,552.45
短期借款
254,000,000.00
205,000,000.00
382,800,000.00
长期借款
0
20,000,000.00
135,000,000.00
应付账款
74,785,981.45
138,371,176.87
59,075,313.74
预收帐款
494,639,616.00
362,805,152.00
163,228,176.00
应付工资
19,995,602.00
22,105,552.00
6,718,791.00
应付福利费
14,254,907.00
13,924,240.00
13,987,574.00
应付股利
0
0
应交税金
73,635,952.00
40,563,424.00
16,596,542.00
其他应交款
31,861,106.00
29,440,796.00
27,616,234.00
其他应付款
142,420,304.00
78,333,392.00
50,266,420.00
股利
33,655,986.92
33,655,986.92
0
应交税金
73,635,948.82
40,563,423.23
22,263,854.26
流动负债合计
1,206,731,207.84
1,072,588,127.20
823,994,121.97
负债合计
1,207,261,504.12
1,207,261,504.12
1,093,118,423.48
留存收益
1,326,040,647.34
697,563,306.77
685,037,923.04
股东权益合计
2,197,440,320.34
1,538,962,979.77
1,526,437,596.04
投入资本
2,451,440,320.34
1,763,962,979.77
2,044,237,596.04
主营业务收入
1,869,375,513.31
1,456,644,363.84
1,280,324,083.83
主营业务成本
814,670,744.42
673,613,474.95
595,131,743.49
主营业务税金及附加
150,477,490.34
140,778,280.02
102,214,552.87
主营业务利润
904,227,278.55
642,252,608.87
582,977,787.47
利润总额
492,823,133.56
117,549,897.47
91,534,664.10
财务费用
10,859,545.16
22,072,053.14
33,695,880.12
EBIT
503,682,678.72
139621950.6
125230544.2
净利润
336,612,861.40
46,181,262.98
39,539,1
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