农行改制中的不良资产处置研究大学毕业设计论文.docx

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农行改制中的不良资产处置研究大学毕业设计论文

农行改制中的不良资产处置研究

摘要：

金融是现代经济的核心，金融业是否能健康发展己成为中国经济持续、快速增长的重要制约因素。

随着中国金融业举足轻重的四大国有银行中的三家一中国建设银行、中国银行和中国工商银行相继完成股份制改革并成功上市，中国银行业从此进入了金融全球化时代，外资银行己经可以全面经营人民币业务，中国农业银行作为四大国有银行中的一员，其所面临的竞争不断加剧，因此，农行的股份制改革势在必行。

由于农业银行的不良资产规模巨大，要想实行股份制改造并成功上市，就必须先解决不良资产问题，因此，加快不良资产的处置，全面提高农业银行资产质量己是迫在眉睫。

本文从商业银行不良资产的界定、分类及农行不良资产的成因、现状的介绍为出发点，对不良资产的主要处置方式逐一介绍，借鉴我国建设银行、工商银行在股份制改造中不良资产处置方式的经验，同时选取美国、韩国分别作为发达国家、新兴经济国家的代表进行比较，从中获得国外启示，最后在上述研究基础上，结合农行自身特点与实际情况，提出了在股份制改造依靠国家融资与支持、自身内部化解、营造良好外部环境、健全内部风险管控体系、借助新农村建设成果来处置巨额不良资产的新举措。

总而言之，本文对中国农业银行股份制改造中不良资产处置问题进行比较全面的分析和研究，这不仅为今后的进一步研究开拓了思路，也为中国财政部门、人民银行、农业银行在股份制改造中处置不良资产提供了决策参考。

关键词:

农业银行;股份制改造;不良资产;处置

第1章绪论

1.1选题背景与研究意义

1.1.1选题背景

商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的，不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。

目前，理论界和实际部门较多地使用了“不良资产”，“不良债权”与“不良贷款”这三个词汇。

就我国的金融现实而言，商业银行资产结构比较单一，贷款所占比重很大，所以不良资产主要是指不良贷款。

我国国有商业银行不良资产问题日益成为经济界关注的焦点。

国有商业银行大量不良资产的存在是我国银行市场化、商业化和国际化的重大障碍，并成为威胁国家金融安全的一个重要隐患，对我国经济健康平稳发展产生十分不利的影响，解决不良资产问题已经刻不容缓。

而2006年在中国金融改革史上无疑具有里程碑意义，该年底中国政府履行了全面开放银行业的入世承诺，与此同时，作为中国金融业举足轻重的四大国有银行中的其中三家一中国建设银行、中国银行和中国工商银行相继完成股份制改革并成功上市，实现了国有银行的商业化、国际化的经营目标。

中国银行业从此进人了金融全球化时代，外资银行己经可以全面经营人民币业务，国内所有银行无一例外地要面临金融全球化的冲击。

中国农业银行作为四大国有商业银行之一，是中国金融体系的重要组成部分，其稳健与否，直接关系着中国金融事业的稳定和健康发展。

农业银行虽然在国内规模较大，地位特殊，但因其在经营上存在较多的弊端，如资本充足率不足、不良贷款比率偏高、盈利能力差、经营风险大等，导致其缺乏综合竞争力。

据英国《银行家》杂志2003年7月公布的资料，在2002年世界1000家最大银行中，农业银行在资本回报率和资产回报率等反映盈利能力的指标方面，明显落后国际先进银行和国内同业水平。

在2006一2007年度中国城市商业银行竞争力评价报告中，农业银行在全国性商业银行财务评价和核心竞争力排名两项评比中，均处于排名尾席的尴尬境地（见附表）。

因此，农业银行只有加快发展，锐意改革，突出重围，才能在将来激烈的国际银行竞争中保住和扩大市场份额，实现快速、高质、有效的发展。

鉴于国际上几乎无一例外的大银行都是股份制银行，以及国内外股份制商业银行的经验启示，农业银行为彻底改变其经营效率低下的状况，正积极准备进行股份制改革。

股份制是现代企业一种高级有效的组织形式，有利于资本运作效率、矛中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究的提高。

由于所有权和经营权的分离，使得经营管理更有效率性、科学性。

通过股份制改革，使农业银行真正成为产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代金融企业。

我国国有银行商业化改革主张的提出己经有十几个年头，中国建设银行、中国银行和中国工商银行的股份制改造和上市己相继完成，而农业银行的改革方案却仍然在激烈争论和深入探讨之中，原因是农业银行比其他三家国有银行改革面临着更多困难。

中国农业银行作为资产规模5.34万亿元，员工达45万之众的大型银行，现有单一的产权结构、传统的公司治理结构和巨额的不良贷款都无法适应现代商业经营和国内统一监管的要求。

按照银监会资本充足率8%、不良贷款占比低于5%的监管标准，农业银行还有很大的差距。

农业银行2006年年报显示，按五级分类标准，该银行不良贷款占比为23.43%，与监管当局的要求相去甚远。

农业银行2006年底的净资产仅为840亿元，即使全部用于不良资产拨备，拨备覆盖率才达到16.5%，远远低于《金融企业呆账准备金提取办法》规定的次级类贷款25%的计提比例，而不良贷款包括次级类、可疑类和损失类贷款三种，按规定后两类计提的损失准备金比例分别高达50%和100%。

也就是说，要使农业银行不良资产拨备覆盖率达到2006年上市银行的平均水平125%，其经营将出现巨额亏损，资产净值将成为负值，经营风险将全部由债权人和国家承担，只是由于国家对国有银行承担着无限责任，债权人的风险理论上为零。

因此，不论从统一监管、商业化运作，还是风险控制、持续经营的角度看，巨额的不良资产成为制约农业银行改制上市的重要因素。

因此，农行股份制改造中迫切需要解决的首要问题就是巨额不良资产处置。

按说中国政府已经是世界上处理银行不良资产的行家里手，拥有处理不良资产的资产管理公司，在处理中国银行、建设银行、工商银行形成的数万亿不良资产中积累了丰富的经验，要处理农业银行7356亿元的坏账在技术上无难度可言。

但是四大资产管理公司的坏账处理能力受到财政资金的约束，它们注册资本总和仅400亿元，在处理中国银行、建设银行和工商银行的约1.5万亿不良贷款中己经力不从心，因为按面值剥离的坏账现金回收率仅22%，其余78%的损失超过1万亿元主要由中央财政和中央银行再贷款（5700亿元）来补贴，如此巨大的支出给中央财政和人民银行带来的压力是可以想象的。

因此，对于工商银行、建设银行和中国银行遗留的巨额不良资产尚未处理完毕之前，由四大资产管理公司再接手近8000亿元的农业银行不良资产在财务上有相当的难度。

笔者一直关注农行股改上市问题的研究，并深切体会到，如何处置农业银行巨额不良资产问题己成为决定农业银行股份制改革成败的关键环节。

因此，本文将对中国农业银行股份制改造中不良资产处置问题进行比较全面的分析和研究，以期为今后的进一步研究开拓了思路，同时为农业银行、人民银行、中国财政部门在股份制改造中处置不良资产提供了决策参考。

1.1.2研究意义

本文在上述背景下研究中国农业银行股份制改造中不良资产的处置问题具有重要的理论与现实意义:

首先，农业银行在改制与上市的过程中而临的最大问题无疑就是不良资产问中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究题。

本文的研究将有利于中国农业银行创新不良资产处置方式，提高不良资产处置效率，从而提高银行资产的盈利性、安全性和流动性，全面增强核心竞争力，实现农业银行成功改制上市。

第二，由于商业银行不良资产给中国整个金融系统都带来了很大的风险，所以衷心希望本文的研究能为监管当局提供有益的参考，为防范金融风险，保障金融秩序以及整个国民经济的持续、健康发展贡献出一份力量。

第三，要保证农业银行的不良资产处置能在一定时间内顺利完成，必须尽快完善相关法律制度，可以借此过程尽快完善我国的金融立法工作，使我国的金融市场走向法制化、健康化。

第四，对资产管理公司来说，不良资产处置面临边际成本不断上升、边际收益不断下降的局面，所以本文对资产管理公司不良资产处置方式的比较分析研究能够为资产管理公司加快不良资产的处置速度提供可靠的保障。

1.2文献回顾与综述

1.2.1国外文献回顾

不良资产理论方面相关研究:

Oguzso城1997）使用土耳其银行的数据，建立了一个多期随机线性模型研究银行的不良资产和负债管理，发现考虑了重要不可控变量的随机行为之后，模型的结果有较大程度的改善。

Berger（1997）使用Granger因果检验测试了有关贷款质量、成本效率和银行资本的关系的四个假设。

其研究成果认为成本效率应该作为衡量未来问题贷款和问题银行的一个重要指标。

Ball和Feltenstein（2001）用一个受大量不良资产困扰的地区银行数据建立动态均衡模型，并以此从多方面评估了该银行不良贷款的成因和带来的危害。

Kanungo等（2001）评估了SBI公司开发的QuattroPro决策支持系统在rr行业信贷管理中的有效性，结果发现该系统在资产负债表、财务比例、现金流、敏感性、不良资产风险评估的计算中都有良好的效果。

亚洲国家不良资产的处置问题:

Taninchi（1997）研究了日本金融系统中坏账和金融违规现象之后，评估了坏账对银行的影响程度，并回顾了金融违规现象及未来可能的趋势。

Bonin（200l）在研究了中国国有银行和四大资产管理公司的关系后，认为这种模式既不能成功解决不良贷款的存量问题，也不能防止新的不良资产的产生。

他的解决手段是将发生不良贷款公司的存款与不良贷款一起转让给资产管理公司。

Sathye（2003）使用DEA分析了印度的银行生产效率，并构造了两个模型来衡量三类银行的效率评分随投入和产出的变化。

在实践上，从国际金融业发展的历史考察，世界上许多国家政府和商业银行在组建AMC、处置银行不良资产方面进行了有益的探索，取得了一些成功的经验。

最先迈出剥离银行不良资产实质性步伐的是美国。

1989年，美国为解救储蓄贷款机构的信用危机问题，成立了“重组信托公司”（简称RTC）。

RTC在国会预算安排下，获权将资不抵债的储蓄贷款机构的好资产与坏资产分离，采用资产证券化、个别销售、招标出售等方式处置不良资产。

进入90年代后，全球银行业不良资产呈现加速趋势，北欧的瑞典、挪威、芬兰和丹麦继美国之后对其银行不良资产进行大规模重组，随后中欧和东欧经济转轨国家和拉美国家以及法国相继采取策略处置不良资产。

1997年亚洲金融危机爆发后，日本、韩国和东南亚诸国也开始对银行业的不良资产进行重组。

美国RTC的成功经验为许多国家所效仿，如先后出现了日本桥银行、波兰工业发展局、墨西哥FOB妙ROAAMC，泰国的金融重组管理局FRA、韩国的KAMCO等等。

总之，大多数国家都建立了类似AMC的专门机构来处置银行不良资产。

AMC在特定的法律框架下，综合运用包括投资银行的手段和资本市场功能在内的方式，对不良资产进行剥离、评估、分类、重组和拍卖出售，摸索出了解决不良资产的“好银行/坏银行”模式。

1.2.2国内文献回顾

国内关于不良资产相关问题研究的一些代表性的著作有:

《银行不良资产重组的国际比较》（何仕彬，1998），《重建与再生一化解银行不良资产的国际经验》（周小川主编，1999），《中国AMC探源》（石召奎，2001），《不良资产处置前沿问题研究》（刘德福主编，加04），《关于我国不良资产证券化的初步探讨》（李勇主编，2005）等等。

国内有关不良资产相关研究的一些代表性期刊如下。

不良资产处置方式的探讨:

黄志凌（2000）认为潜伏性金融危机的存在己经对我国的经济安全构成威胁，并对我国信达资产管理公司成立后的运作思路进行了分析。

夏晶（2000）借鉴国际上银行不良资产处置方法，并结合我国国情对债转股、重组、证券化、销售等处置方法进行研究。

张晓文（2002）较系统地阐述了在不良资产处置中运用打包出售的必要性和可行性、投资商的选择以及打包出售价格的确定等技术性问题，还就进一步拓展打包出售业务提出建议。

我国金融资产管理公司（AMC）运作模式的探讨:

薛萍（2001）认为目前我国的AM