证券投资基金考题答案.docx

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证券投资基金考题答案

2010年证券从业资格考试《投资基金》全真试题答案与解析

　　一、单选题（共60题，每题0．5分，共30分。

以F备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）

　　1．【答案】A

　　【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。

1879年，英国《股份有限公司法》公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。

　　2．【答案】C

　　【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

　　3．【答案】C

　　【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

　　4．【答案】A

　　【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。

　　5．【答案】B

　　【解析】基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。

我国目前尚无此类基金。

　　6．【答案】B

　　【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

　　7．【答案】C

　　【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。

非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。

　　8．【答案】C

　　【解析】除中国证监会另行规定外，QOti不得有除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入基金的行为。

该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。

　　9．【答案】B

　　【解析】封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。

　　10．【答案】A

　　【解析】在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。

网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。

网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

　　11．【答案】C

　　【解析】《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。

　　12．【答案】D

　　【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。

现金替代分为三种类型：

禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。

必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。

　　13．【答案】A

　　【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东）应当具备下列条件：

①从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；②注册资本不低于3亿元人民币；③具有较好的经营业绩，资产质量良好；④持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；⑤最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；⑥没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；⑦没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；⑧具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。

　　14．【答案】D

　　【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。

一般从以下三方面考察基金产品线的内涵：

产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。

　　15．【答案】A

　　【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：

一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。

A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。

　　16．【答案】C

　　【解析】开放式基金的托管，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分为四个阶段：

①签署基金合同，是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；②基金募集，是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段；③基金运作阶段，是基金托管人全面行使职责的主要阶段；④基金终止阶段，是基金托管人尽责的善后阶段。

　　17．【答案】C

　　【解析】基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分。

其中，场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。

　　18．【答案】A

　　【解析】内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。

其中，环境控制构成托管人内部控制的基础。

环境控制包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等内容。

　　19．【答案】D

　　【解析】基金市场营销的特征包括服务性、专业性、持续性和适用性。

其中，基金销售适用性反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。

　　20．【答案】B

　　【解析】基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书上载明费率标准。

赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

　　21．【答案】D

　　【解析】营销组合的四大要素——产品（ProduCt）、费率（PriCe）、渠道（P1aCe）和促销（Promotion），是基金营销的核心内容。

　　22．【答案】B

　　【解析】销售业务流程控制的内容包括：

①制定完善的基金销售业务基本规程；②制定完善的基金销售业务账户管理制度；③制定完善的资金清算流程；④制定客户服务标准；⑤加强对宣传推介材料制作和发放的控制；⑥制定《投资人权益须知》；⑦建立完备的客户投诉处理体系；⑧建立严格的基金份额持有人信息管理制度、保密制度和档案管理制度；⑨建立异常交易的监控、记录和报告制度。

B项，建立科学的基金产品评价体系属于销售决策流程控制的内容。

　　23．【答案】A

　　【解析】基金宣传推介材料登载基金的过往业绩，应当符合有关规定：

基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足．个月的除外。

　　24．【答案】C

　　【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

为提高估值的合理性和可靠性，行业成立了基金估值工作小组工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。

　　25．【答案】A

　　【解析】基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。

当估值或净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。

当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0．25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。

当计价错误达到0．5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

26．【答案】A

　　【解析】基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当日将投资估值增（减）值确认为公允价值变动损益。

　　27．【答案】A

　　【解析】根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，金融资产在初始确认时划分为四类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售的金融资产。

基金以投资管理为主要业务，其目的是在承受风险的同时获取较高的资本利得收益，投资管理活动的性质决定了其取得的金融资产或金融负债是交易性的；同时，对于开放式基金而言，其持有的金融资产必须能随时变现，以应对基金持有人赎回基金份额。

因此，除非基金合同另有规定，基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产和金融负债。

　　28．【答案】A

　　【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

计算方法如下：

式中，H为每日计提的费用；E为前一日的基金资产净值；R为费率。

因此，该基金7月19日应计撼的基金托管费

　　29．【答案】B

　　【解析】通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。

　　30．【答案】A

　　【解析】基金的收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

其中，利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买人返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收人、买人返售金融资产收入等。

　　31．【答案】D

　　【解析】基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。

具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。

申购费属于基金投资者自己承担的费用，不计人基金的费用。

　　32．【答案】A

　　【解析】金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税；非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

氽业投资者买卖基金份额暂免征印花税。

企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

　　33．【答案】C

　　【解析】基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。

根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。

此时，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

　　34．【答案】D

　　【解析】风险警示内容属于基金招募说明书的主要披露事项。

　　35．【答案】D

　　【解析】在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。

投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

　　36．【答案】C

　　【解析】我国基金监管的目标包括：

①保护投资者利益；②保证市场的公平、效率和透明；③降