阿里金融管窥.docx
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阿里金融管窥
阿里金融管窥
摘要
电商小额信贷金融模式是新兴的互联网金融的一种形态。
互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。
互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。
是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
本文从课题研究的相关背景入手，然后分析了阿里巴巴小额贷款公司的业务情况，接着重点的对阿里金融信贷业务进行了SWOT分析，最后提出了完善阿里金融信贷业务发展问题的对策。
关键词：
电商；阿里金融；信贷业务
目录
摘要I
目录II
一、阿里金融及其发展概况1
（一）阿里简介1
（二）阿里巴巴小额贷款公司的业务情况1
1.信贷业务情况1
2.资金来源3
二、阿里金融的优势4
（一）创新的微贷技术4
（二）精准的营销方式5
（三）相对丰富的风险控制手段5
（四）安全便捷5
三、阿里金融面临的前景探究6
（一）阿里金融面临的机遇6
（二）阿里金融的挑战6
结语6
参考文献8
致谢8
一、阿里金融及其发展概况
（一）阿里简介
阿里金融亦称阿里巴巴金融，为阿里巴巴旗下独立的事业群体，主要面向小微企业、个人创业者提供小额信贷等业务。
目前阿里金融已经搭建了分别面向阿里巴巴B2B平台小微企业的阿里贷款业务群体，和面向淘宝、天猫平台上小微企业、个人创业者的淘宝贷款业务群体，并已经推出淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款、阿里信用贷款等微贷产品。
截至2012年中，阿里金融服务的小微企业已经超过13万家。
和传统的信贷模式不同，阿里金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务。
其所开发的新型微贷技术是其解决小微企业融资的关键所在。
数据和网络互联网是这套微贷技术的核心。
（二）阿里巴巴小额贷款公司的业务情况
1.信贷业务情况
订单贷款
信用贷款
特种贷款
所占总贷款而比例
额度
周期
利率
额度
周期
利率
淘宝贷款
上限100万
30天
日0.05%
上限100万
6个月
0.06%
无
95%
阿里贷款
无
上限100万
12个月
0.05%-0.06%
无
5%
阿里小贷公司的产品主要包括淘宝贷款和阿里贷款两部分，涵盖淘宝（天猫）信用贷款、订单贷款以及阿里信用贷款。
阿里小贷公司采用按日计息的利息结算方式。
淘宝、天猫订单贷款上限额度为100万元，贷款周期30日，日利率0.05%；淘宝、天猫信用贷款上限额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%；阿里信用贷款额度为5万～100万元，贷款周期12个月，日利率在0.05%～0.06%之间。
参考最低的0.05％日息计算，阿里小贷公司为阿里巴巴集团贷款客户提供的信用贷款年化利率最低值为18%。
但实际上阿里小贷公司提供的多是短期贷款，平均贷款天数不到天，平均贷款利率接近6.7%。
订单贷款
信用贷款
特种贷款
所占总贷款而比例
额度
周期
利率
额度
周期
利率
淘宝贷款
上限100万
30天
日0.05%
上限100万
6个月
0.06%
无
95%
阿里贷款
无
上限100万
12个月
0.05%-0.06%
无
5%
表一：
阿里巴巴集团贷款业务数据
订单贷款是指参照卖家店铺已发货、买家未确认的实物交易订单金额，系统给出授信额度，到期时自动进行还款，其性质实质是订单质押贷款。
信用贷款是指无抵押、无担保贷款，由模型综合评估申请人的资信状况、信用需求和授信风险等因素给出授信额度。
信用贷款中又分为“循环贷”和“固定贷”两种。
“循环贷”指将获贷额度作为备用金，随借随还，不取用时免除利息。
“固定贷”指将获贷额度在放贷时一次性发放。
淘宝（天猫）信用贷款面向淘宝天猫客户，参照商铺综合运营情况给予授信，不受当天订单量限制，无需抵押担保，允许在授信额度内多次支取，随借随还。
阿里信用贷款面向阿里巴巴会员企业，为小微企业提供融资，帮助它们解决资金周转等问题。
该类贷款同样无担保、无抵押，但由于该部分贷款业务的发放需要实地勘测，因而其对发放对象有严格的地域限制，同时贷款成本也有所增加。
整体上，阿里小贷公司的业务以淘宝、天猫平台的贷款为主。
阿里小贷公司在2013年又针对小微企业从事跨境业务提供相关产品。
阿里小贷公司为强化对跨境贸易以及跨境业务的融资支持，推出了对阿里巴巴国际站会员细分，更精准服务跨境贸易融资需求的网商贷等有针对性的产品，表现出对扩展平台跨境业务的重视。
2.资金来源
2010年6月8口，阿里巴巴集团协同复星集团、银泰集团设立阿里巴巴小额贷款股份有限公司，这是我国电子商务领域首家小额贷款公司，简称阿里小贷，阿里小贷己经取得了营业执照。
阿里小贷的发展可以分为三个主要时期：
数据积累期、经验积累期以及独立发展期。
阿里小额贷款公司的发展历程如表二所示
表二：
阿里小贷公司发展历程
阶段
时期
事件
数据累积
2002-2007
通过“诚信通”、淘宝等产品积累原始商户数据，为阿里小贷的风险管理打好基础。
经验累积
2007-2010
与建行、工行深入合作放贷，同时建立信用评价体系、数据库以及一系列的风险控制机制。
独立发展
2010-
开始白建小额贷款公司，以小微企业为主要服务对象;于2011年正式中断与建行、工行的贷款合作，独立发展。
电商小额贷款公司的性质属于小额贷款公司，依据监管部门的规定，其主要资金来源应为股东缴纳的资本金、捐赠资金等，即股东的自有资金，除此之外还可以从不超过两个银行业金融机构融入资金，融入的金额不得超过注册资本净额的50%。
比如浙江阿里小贷的注册资金为6亿元，在此监管条件约束下，则可贷资金最大可以达到9亿元。
由于小额贷款公司的自有资金有限，又不能吸收存款，造成可贷资金的规模不能与银行等金融中介机构相比，开展业务受到限制。
从阿里小额贷款自身资本规模来看，资本规模小，不具有与大型商业银行的可比性。
阿里巴巴集团旗下三家小额贷款公司总的注册资本仅为18亿元。
表三：
阿里金融资金来源
注册资本
银行贷款
信托产品
资产证券化
其他
资金数额
18亿
未知
50亿
50亿
未知
所占比例
约15%
约43%
约43%
注：
上表数据截止2015年2月
故而阿里金融积极探索其他资金募集渠道，其一是信托计划产品，其二是资产证券化。
阿里小贷公司在2012年通过山东信托发行了“阿里金融小额信贷资产收益权投资项目集合信托计划”，向社会募集资金2.4亿元；同年9月与月，再次发行“阿里星2号集合信托计划”与“阿里星3号集合信托计划”，分别向社会募集资金1.2亿元与2亿元。
上述信托计划筹集的资金仍然有限，并不能满足阿里小贷公司的资金需求。
于是，阿里金融考虑进行资产证券化来活化资金，建立资金池。
资产证券化，意指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。
阿里金融于2013年7月与东方证券资产管理有限公司合作，推出“阿里巴巴1-10号专项资产管理计划”，将在3年内不定期发行10期产品，每期发行额度在2‐5亿元之间，据此推算该系列产品的最大累计发行规模为50亿元。
阿里小贷公司还在同时期与诺亚财富合作完成首支私募信贷资产证券化产品的募集，据相关人士透露该款产品募集的资金总额不高于5亿元。
这些资产证券化产品均以阿里小贷公司的信贷资产为基础资产，采取循环购买的模式，即以基础资产产生现金流进行循环购买新的同类基础资产，巧妙地解决了因为阿里小贷公司的贷款周期一般较短，造成的短期贷款与长期证券的错配问题。
一系列的资产证券化行为为阿里小贷扩大了可贷资金的规模，据有关人士透露，通过这一方式阿里小贷一共得到了超过90亿的资金，占其可贷资金的大部分，远远超过了自有资金与银行融资，大幅增加了可贷资金的规模。
但这也将贷款违约的风险转移给了其他市场参与者，不利于监管部门对其整体风险进行监管控制。
二、阿里金融的优势
（一）创新的微贷技术
阿里金融依托阿里巴巴庞大的交易数据库和云计算能力，将淘宝网、支付宝、阿里巴巴B2B的数据资源完全打通，小企业的交易记录、好评程度、产品质量、投诉纠纷率等上百项指标都可以输入信贷评估系统，作为向企业贷款的依据。
贷款人可以通过登录阿里金融的网页进行贷款申请，提交贷款申请表和企业的相关证明文件，然后工作人员会通过视频对话的形式与贷款人进行面对面的审核调查，通过之后即可放贷。
全部流程均在网上进行，整个流程只需2?
3天，成本极低，对于单笔利润微薄的小微贷款来说非常适合。
（二）精准的营销方式
传统商业银行的贷款成本很高，业务开展比较被动，一般都是由企业发起贷款请求银行再去做进一步工作。
而阿里通过自己的标准化动态数据库和搜索技术，可以随时洞察企业的资金需求情况，自动筛选出最需要资金的小风险客户，主动向其定向营销。
这种方式也减少了信息不对称导致的企业逆向选择发生的可能性。
另外，这种营销模式节约了大量的广告费用和市场拓费用，在对客户评估时，还可以加强客户的资信准确度。
（三）相对丰富的风险控制手段
小微贷款离不开贷后的跟踪管理工作，阿里金融同样制定了一套完备的风险应对措施。
首先，阿里金融可以做到对客户的全天候全视角监控，这是传统金融机构无法做到的。
客户的任何一点经营状况变化如销量变化、差评提高，甚至是在线时间减少都可以被系统获悉，甚至是客户的上下游、消费者和竞争对手的变化等可能影响贷款偿还的讯息都能被及时捕捉，从而方便采取相应的风控手段。
即使出现恶意拖欠贷款，阿里小贷也可以采取冻结保证金、封锁店铺等具有震慑力的手段进行处理。
（四）安全便捷
①安全。
担保交易，货到付款，确保买卖双方货款都安全；三大安全法宝一一支付宝实名认证，数字证书，手机动态密码提升账户安全；订单管理与资金进出分权限管理，保障账户操作安全；全国唯一一家在工商银行进行资金托管的第三方支付公司，确保用户的资金安全。
支付宝能全程记录下买卖双方的交易活动过程，能够为之后可能出现经济纠纷提供最初的凭证。
②简单。
操作流程简单，交易、账单管理体系一目了然；提供全套在线资金结算服务，简化传统业务流程；24小时服务热线，及时解决客户的问题；支付宝与众多银行合作的方式能够为买家提供多种支付渠道，打破不同银行间的交易壁垒。
③便捷。
即时到账业务加快资金的周转；绑定支付宝卡通业务，银行资金及时到账；支持全国95%以上的银行，其中包括15家全国范围银行以及众多的地方银行，外加移动与线下支付功能，为用户提供多种支付渠道，极大拓展用户数月巨。
三、阿里金融面临的前景探究
（一）阿里金融面临的机遇
随着时代的发展，消费者的需求越来越呈现出个性化和多样化的特点，因此我们需要及时、精准的捕获用户的需求，我们需要快速的反应，我们需要柔性化的生产方式，而这一切从来都不是大企业的优势。
从长远来看，某些“大而全”的公司依然会具备核心竞争力，但是“小而美”的企业运作模式将大行其道，尤其是在面向个人消费的领域。
但是正因为小，所以这种美就需要很多外界的支撑，需要有人来提供平台管理的服务。
马云看的很清楚，也分析的很透彻，不管时代怎么变，为这些公司提供平台服务的企业都会立于不败之地。
所以阿里巴巴一直在鼓吹“小而美”，也因此平台化一直是阿里巴巴最重要的战略。
涉足具体的业务总要面临时代的变化和对手的竞争，弄不好就成了昨日黄花，但不管怎么变，水、电、煤
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