家电行业基本情况及发展环境.docx

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家电行业基本情况及发展环境

家电行业基本情况及发展环境

第一节行业范围界定

一、行业定义

家电是指在家庭及类似场所中使用的各种电器，是家用电器的简称，又称民用电器、日用电器。

从国家统计局制定的国民经济行业分类标准来看，家电制造业主要由两部分组成，家用电力器具制造业和家用视听设备制造业。

其中家用电力器具制造业（国统局代码C-385）隶属于电气机械及器材制造业（国统局代码C-38），而视听设备制造业（国统局代码C-395）则隶属于通信设备、计算机及其他电子设备制造业（国统局代码C-39）。

家用电力器具制造业共包括8个了行业，家用视听设备制造业共包括3个子行业。

表1家电行业分类及代码

门类代码

行业名称

大类

中类

小类

家电行业

385（白电）

385

家用电力器具制造

3851

家用制冷电器具制造

3852

家用空气调节器制造

3853

家用通风电器具制造

3854

家用厨房电器具制造

3855

家用清洁卫生电器具制造

3856

家用美容、保健电器具制造

3857

家用电力器具专用配件制造

3859

其他家用电力器具制造

395（黑电）

395

非专业视听设备制造

3951

电视机制造

3952

音响设备制造

3953

影视录放设备制造

数据来源：

国家统计局

二、行业产业链

（一）行业产业链分析

家电行业作为消费品生产行业，其产业链相对简单。

上游为各家电原料生产厂商，下游为终端消费者。

其中，家电行业产业链下游主要涉及家电销售和维修、房地产等行业，上游则主要包括是钢铁、有色金属、化工品等原材料及压缩机、面板制造、电子产品等零部件行业。

资料来源：

世经未来

图1家电行业产业链图

（二）行业内各子行业关系分析

家电主要包括家用电力器具和家用视听设备两个子行业。

一般我国将可以减轻人们的劳动强度（如洗衣机、部分厨房电器）和改善生活环境提高物质生活水平（如空调、电冰箱等）产品称为白电，将可提供娱乐、休闲（如彩电、音响等）称为黑电。

黑电行业面临产业链长、产品生命周期短、竞争激烈、上游产业话语权不足等问题以及盈利难，而白电市场竞争相对平和，产品利润空间较大的情况下，越来越多的黑点企业将触角伸向白电领域，行业之间的关联越来越紧密。

第二节行业主要产品分析

家电行业主要子行业为家用电力器具制造业和家用视听设备制造业，将各个子行业的主要产品按照功能和外观进行分类的，主要分为白色家电和黑色家电。

一、主要白色家电

（一）空调

空调即空气调节，是指用人工手段，对建筑/构筑物内环境空气的温度、湿度、洁净度、速度等参数进行调节和控制的过程。

一般包括冷源/热源设备，冷热介质输配系统，末端装置等几大部分和其他辅助设备。

主要包括水泵、风机和管路系统。

末端装置则负责利用输配来的冷热量，具体处理空气，使目标环境的空气参数达到要求。

家用空调的种类分为很多种，其中常见的包括挂壁式空调、立柜式空调、窗式空调和吊顶式空调。

（二）电冰箱

电冰箱是保持恒定低温的一种制冷设备，也是一种使食物或其他物品保持恒定低温冷态的民用产品。

箱体内有压缩机、制冰机用以结冰的柜或箱，带有制冷装置的储藏箱。

家用电冰箱的容积通常为20-500升。

目前电冰箱的分类有很多种，其中按照外形可以分为单门、双门、三门和四门冰箱；按照能效可以分为节能、电脑、无氟以及变频冰箱等。

（三）洗衣机

洗衣机是利用电能产生机械作用来洗涤衣物的清洁电器。

按其额定洗涤容量分为家用和集体用两类。

中国规定洗涤容量在6千克以下的属于家用洗衣机：

家用洗衣机主要由箱体、洗涤脱水桶、传动和控制系统等组成，有的还装有加热装置。

目前主要的洗衣机品牌有海尔、小天鹅、松下、三洋、西门子、美的、LG、荣事达、三星和新乐等。

洗衣机基本上可以分为波轮式、滚筒式和搅拌式三种。

二、主要黑电产品

（一）电视机

电视机是用电的方法即时传送活动的视觉图像，利用人眼的视觉残留效应显现一帧帧渐变的静止图像，形成视觉上的活动图像。

目前国内电视机产品发展迅速，彩色电视机市场竞争激烈，随着智能化的不断加深，彩色电视机逐渐向高端智能化发展，未来彩色电视机产品的发展方向呈现：

超高清、OLED、大屏化、智能化。

4K电视：

是平板电视显示分辨率的水平像素点达到1024的4倍，即分辨率为4096×2160。

也就是说，达到这一分辨率的平板电视，可以统称为4K电视。

作为电视市场上最热门的产品，4K电视凭借4倍于全高清画质的清晰细腻显示效果，备受消费者推崇。

OLED电视：

全称“有机发光二极管”，是一种最新的显示屏幕技术，不再需要LCD液晶面板，RGB色彩信号直接由OLED二极管显示，几乎已经不存在液晶的可视角度问题。

目前OLED电视还处于起步的初级阶段，价格昂贵，短时间内无法大规模普及，但未来市场发展前景广阔。

智能电视：

是具有全开放式平台，搭载了操作系统，用户在欣赏普通电视内容的同时，可自行安装和卸载各类应用软件，持续对功能进行扩充和升级的新电视产品。

智能电视能够不断给用户带来有别于，使用有线数字电视接收机的、丰富的个性化体验。

从全球范围来看，IT/互联网巨头和电视巨头都相应投入巨资开发智能电视机，智能电视机的发展成为不可逆转的趋势。

（二）家用音响

音响大概包括功放、周边设备（包括压限器、效果器、均衡器、VCD、DVD等）、扬声器（音箱、喇叭）调音台、麦克风、显示设备等等加起来一套。

目前，微型化、数字化、专业化、影视化是家庭音响必然的发展趋势。

第三节家电行业在国民经济中的地位

家电行业与国民经济增长密切相关，家电行业工业总产值随着国民经济增长而呈现增长趋势，且增长趋势基本吻合。

随着家电行业的发展日益完善成熟，家电行业在制造业和国民经济中的地位也越来越稳固，其在GDP中的比重趋于稳定。

自20世纪80年代末、90年代初期，我国的家用电器产品经历了一次销售高峰，此后，家电产品逐渐成为国民消费市场的主导产品。

在有社会主义特色的市场经济环境之下，经过十几年的发展，中国家电行业逐渐形成了完善的产业链和相关产业体系，家电制造、家电消费市场等相关产业链的不断发展，使得家电行业在促进国民经济发展、促进GDP健康可持续性发展环节都起到了重要的作用，家电行业已经成为国民经济增长的支柱性行业，成为中国经济实现可持续、健康增长的中坚力量。

第四节经济环境分析

一、国内宏观经济运行与行业发展

2017年国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。

初步核算，全年国内生产总值827122亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%。

分季度看，一季度同比增长6.9%，二季度增长6.9%，三季度增长6.8%，四季度增长6.8%。

分产业看，第一产业增加值65468亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值334623亿元，增长6.1%；第三产业增加值427032亿元，增长8.0%。

（一）工业生产增长加快，企业利润较快增长

全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.6%，增速比上年加快0.6个百分点。

分经济类型看，国有控股企业增加值增长6.5%，集体企业增长0.6%，股份制企业增长6.6%，外商及港澳台商投资企业增长6.9%。

分三大门类看，采矿业增加值下降1.5%，制造业增长7.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长8.1%。

高技术产业和装备制造业增加值分别比上年增长13.4%和11.3%，增速分别比规模以上工业快6.8和4.7个百分点。

全年规模以上工业企业产销率达到98.1%。

规模以上工业企业实现出口交货值123230亿元，比上年增长10.7%。

12月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，环比增长0.52%。

（二）投资结构不断优化

全年全国固定资产投资（不含农户，下同）631684亿元，比上年增长7.2%，增速比上年回落0.9个百分点。

其中，国有控股投资232887亿元，增长10.1%；民间投资381510亿元，增长6.0%，比上年加快2.8个百分点，占全部投资的比重为60.4%。

分产业看，第一产业投资20892亿元，增长11.8%；第二产业投资235751亿元，增长3.2%，其中制造业投资193616亿元，增长4.8%；第三产业投资375040亿元，增长9.5%。

基础设施投资140005亿元，增长19.0%，比上年加快1.6个百分点。

高技术制造业、装备制造业投资比上年分别增长17.0%和8.6%，分别加快2.8和4.2个百分点；高耗能制造业投资比上年下降1.8%。

固定资产投资到位资金629815亿元，比上年增长4.8%。

新开工项目计划总投资519093亿元，增长6.2%

（三）市场销售平稳较快增长，消费升级态势明显

全年社会消费品零售总额366262亿元，比上年增长10.2%，增速比上年回落0.2个百分点。

其中，限额以上单位消费品零售额160613亿元，增长8.1%。

按经营单位所在地分，城镇消费品零售额314290亿元，增长10.0%；乡村消费品零售额51972亿元，增长11.8%。

按消费类型分，餐饮收入39644亿元，增长10.7%；商品零售326618亿元，增长10.2%，其中限额以上单位商品零售150861亿元，增长8.2%。

消费升级类商品较快增长，通讯器材、体育娱乐用品及化妆品类商品分别增长11.7%、15.6%和13.5%。

12月份，社会消费品零售总额同比增长9.4%，环比增长0.7%。

全年全国网上零售额71751亿元，比上年增长32.2%，增速比上年加快6.0个百分点。

其中，实物商品网上零售额54806亿元，增长28.0%，占社会消费品零售总额的比重为15.0%，比上年提高2.4个百分点；非实物商品网上零售额16945亿元，增长48.1%。

（四）居民消费价格涨势温和，工业生产者价格由降转升

全年居民消费价格比上年上涨1.6%，涨幅比上年回落0.4个百分点。

其中，城市上涨1.7%，农村上涨1.3%。

分类别看，食品烟酒价格下降0.4%，衣着上涨1.3%，居住上涨2.6%，生活用品及服务上涨1.1%，交通和通信上涨1.1%，教育文化和娱乐上涨2.4%，医疗保健上涨6.0%，其他用品和服务上涨2.4%。

在食品烟酒价格中，粮食价格上涨1.5%，猪肉价格下降8.8%，鲜菜价格下降8.1%。

12月份，居民消费价格同比上涨1.8%，环比上涨0.3%。

全年工业生产者出厂价格比上年上涨6.3%，结束了自2012年以来连续5年下降的态势；12月份同比上涨4.9%，环比上涨0.8%。

全年工业生产者购进价格比上年上涨8.1%，12月份同比上涨5.9%，环比上涨0.8%。

（五）居民收入增长加快，农村居民收入增长快于城镇

全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年名义增长9.0%；扣除价格因素实际增长7.3%，比上年加快1.0个百分点。

按常住地分，城镇居民人均可支配收入36396元，扣除价格因素实际增长6.5%；农村居民人均可支配收入13432元，扣除价格因素实际增长7.3%。

城乡居民人均收入倍差2.71，比上年缩小0.01。

全国居民人均可支配收入中位数22408元，比上年名义增长7.3%。

按全国居民五等份收入分组，低收入组人均可支配收入5958元，中等偏下收入组人均可支配收入13843元，中等收入组人均可支配收入22495元，中等偏上收入组人均可支配收入34547元，高收入组人均可支配收入64934元。

全年全国居民人均消费支出18322元，比上年名义增长7.1%，扣除价格因素实际增长5.4%。

全年农民工总量28652万人，比上年增加481万人，增长1.7%。

其中，本地农民工11467万人，增长2.0%；外出农民工17185万人，增长1.5%。

农民工月均收入水平3485元，比上年增长6.4%。

二、货币政策对行业的影响

2017年12月末，广义货币（M2）余额167.68万亿元，同比增长8.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点；狭义货币（M1）余额54.38万亿元，同比增长11.8%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和9.6个百分点；流通中货币（M0）余额7.06万亿元，同比增长3.4%。

全年净投放现金2342亿元。

2017年12月末，本外币贷款余额125.61万亿元，同比增长12.1%。

月末人民币贷款余额120.13万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和0.8个百分点。

全年人民币贷款增加13.53万亿元，同比多增8782亿元。

分部门看，住户部门贷款增加7.13万亿元，其中，短期贷款增加1.83万亿元，中长期贷款增加5.3万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加6.71万亿元，其中，短期贷款增加1.63万亿元，中长期贷款增加6.38万亿元，票据融资减少1.58万亿元；非银行业金融机构贷款减少3183亿元。

12月份，人民币贷款增加5844亿元，同比少增4600亿元。

2017年12月末，外币贷款余额8379亿美元，同比增长6.6%。

全年外币贷款增加522亿美元，同比多增967亿美元。

12月份，外币贷款增加48亿美元，同比多增214亿美元。

2017年12月末，本外币存款余额169.27万亿元，同比增长8.8%。

月末人民币存款余额164.1万亿元，同比增长9%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和2个百分点。

2017年全年人民币存款增加13.51万亿元，同比少增1.36万亿元。

其中，住户存款增加4.6万亿元，非金融企业存款增加4.09万亿元，财政性存款增加5684亿元，非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。

12月份，人民币存款减少7929亿元，同比多减9564亿元。

2017年12月末，外币存款余额7910亿美元，同比增长11.1%。

全年外币存款增加779亿美元，同比少增66亿美元。

12月份，外币存款增加65亿美元，同比少增28亿美元。

2017年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交798.18万亿元，日均成交3.18万亿元，日均成交比上年下降3.2%。

其中，同业拆借日均成交同比下降17.7%，现券日均成交同比下降19.1%，质押式回购日均成交同比上升3.5%。

2017年12月份同业拆借加权平均利率为2.91%，比上月低0.01个百分点，比上年同期高0.47个百分点；质押式回购加权平均利率为3.11%，分别比上月和上年同期高0.11个和0.55个百分点。

2017年12月末，国家外汇储备余额为3.14万亿美元。

12月末，人民币汇率为1美元兑6.5342元人民币。

2017年，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3.27万亿元、1.09万亿元、4568.8亿元、1.18万亿元。

三、国际经济对行业的影响

（一）世界经济小幅上行

1、美国经济表现良好

2017年，美国经济在美联储持续加息缩表的背景下仍表现良好。

GDP增速在二、三季度均超过3.0%，其中三季度修正后的GDP增速达3.3%，创下三年来新高。

预计全年GDP增速将达到2.3%，较2016年加快0.7个百分点。

展望2018年，特朗普税改法案落地后，美国企业所得税将降至20%，低于发达国家平均22.5%的水平。

这将有效改善企业盈利预期，推动私人部门投资增长，并对跨国企业投资美国产生更大的吸引力。

对于企业海外存留利润的一次性征税，也将促使那个也的一些海外存留较大规模现金的企业汇回部分资金。

由此，本次税改实施后将在一定程度上强化美国经济增长动力，抵消美联储收紧货币政策带来的影响，2018年美国GDP增速有望达到2.7%。

2017年11月，美国制造业和非制造业PMI分别为58.2和57.4，延续年内快速扩张态势，也预示2018年美国经济将保持较强增长。

2、欧元区经济将维持强势

2017年年初，市场普遍担忧英国退欧事件可能成为冲击欧洲经济的“黑天鹅”。

但事实上，2017年欧洲经济复苏相当强劲，是国际金融危机以来最好的经济发展阶段。

预计2017年欧元区GDP增速为2.1%，较2016年提高0.3个百分点，净出口成为经济增速回升的主要动力。

展望2018年，尽管意大利大选等政治风险事件将对欧洲经济构成一定威胁，且欧元升值会在一定程度上削弱欧元区出口竞争力，但考虑到欧洲央行仍将保持零利率的超宽松货币政策立场、德国经济复苏步伐明显加快、法国经济增长良好等因素，欧元区经济复苏势头不会明显削弱，预计GDP增速将保持在2.0%左右。

2017年11月，欧元区制造业和服务业PMI分别为60.1和56.2，均处于较强扩张区间，显示欧元区经济短期内将维持强势。

3、日本经济复苏

2017年，日本经济持续温和复苏。

其中，三季度GDP同比增长1.4%，环比增长0.3%，已连续七个季度保持增长，这是自2001年以来最长的增长周期。

2017年上半年，日本经常项目盈余也创下国际金融危机以来新高。

同时，日本制造业持续扩张，11月制造业PMI升至53.8，实现44个月以来的最强增长。

当前日本经济持续转好，与前期政府实施大规模的量化宽松措施以及日元显著贬值等因素有关。

基于当前良好的经济表现、政府为抗通缩作出的努力及取得的进展，预计日本经济在未来几个季度内将继续保持增长。

4、以金砖国家为代表的新兴经济体增速回升

从金砖国家经济发展情况来看，印度受货币置换举措（废钞令）及税收改革导致中小微企业利益严重受损影响，经济增长经历了几个季度的持续下滑，2017年二季度GDP增速仅为5.7%，不过三季度受强劲的制造业拉动，经济增速回升至6.3%。

随着不利因素影响逐渐消退，中期内印度经济增长有望继续加速。

2017年俄罗斯和巴西经济均走出衰退境地。

（二）全球家电持续复苏

受益宏观经济回暖、前期房地产市场阶段性回升以及消费升级的多重推动下，2017年家电行业景气度维持稳定增长，细分行业出现结构性差异。

家电行业产销率95.7%，同比增长0.4%；累计出口交货值2784.3亿元，累计同比增长12.7%。

2017年1-8月家用电器行业主营业务收入10780.7亿元，累计同比增长17.3%；利润总额679.9亿元，累计同比增长8.5%。

整体来看，全球消费者信心在14年中达到阶段性低点后均有不同程度的复苏，对家电的出口和内销形成有利支撑。

（三）经济形势预测

展望2018年，在全球金融环境趋于收紧的背景下，发达经济体复苏势头不会明显弱化，以金砖国家为代表的新兴经济体增速有望进一步回升，全球经济增速有望延续小幅上行，我国所处的外部经济环境整体有利，外需对经济增长将继续发挥正向拉动作用。

值得关注的是，在大概率维持较高景气的同时，2018年全球经济也面临着美欧货币政策正常化节奏及其外溢效应、欧洲政治风险、资产价格泡沫、大宗商品价格走势、地缘政治冲突、逆全球化等方面的不确定性。

这些潜在的“黑天鹅”一旦飞出，将干扰甚至打断全球经济复苏进程，也会对中国经济造成一定冲击。

第五节政策环境分析

一、重点政策汇总

进入2017年以来，国家出台了一系列有关家电行业的指导意见与管理办法，鼓励家电产品朝绿色化、环保化发展。

另外，7月、8月接连出台的《关于加强长江经济带工业绿色发展的指导意见》、《制造业“双创”平台培育三年行动计划》，显示出国家从战略角度，提倡家电产品向高端化、智能化的转型升级。

表22017年以来家电行业产业政策汇总表

时间

部门

内容

2017年1月

国家标准委

强制性国家标准GB6932-2015《家用燃气快速热水器》正式实施

2017年1月

商务部

《对外贸易发展“十三五”规划》

2017年1月

国务院

《生产者责任延伸制度推行方案》

2017年3月

工业和信息化部办公厅

2017年消费品工业“三品”专项行动计划

2017年5月

工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、国家标准化管理委员会

关于印发《工业节能与绿色标准化行动计划（2017-2019年）》的通知

2017年7月

工业和信息化部、中国国际贸易促进委员

关于开展支持中小企业参与“一带一路”建设专项行动的通知

2017年7月

工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部、环境保护部

《关于加强长江经济带工业绿色发展的指导意见》

2017年8月

工业和信息化部

关于印发《制造业“双创”平台培育三年行动计划》的通知

2017年9月

工业和信息化部

关于印发《工业电子商务发展三年行动计划》的通知

2017年9月

工业和信息化部、国家开发银行

关于组织开展2017年工业强基工程重点产品、工艺“一条龙”应用计划工作的通知

2017年11月

中国家用电器协会

《智能家电云云互联互通标准》

2017年11月

质检总局、国家标准委

国家标准GB34914-2017《反渗透净水机水效限定值及水效等级》发布

2017年11月

国务院

《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》

2017年11月

工业和信息化部等16部门

《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》

数据来源：

世经未来整理

二、重点政策分析

（一）五部委关于加强长江经济带工业绿色发展的指导意见

为贯彻落实中央、国务院关于长江经济带发展重大战略部署，保护长江流域生态环境，进一步提高工业资源能源利用效率，全面推进绿色制造，减少工业发展对生态环境的影响，实现绿色增长。

2017年7月27日，工信部、发改委、科技部、财政部、环保部发布《关于加强长江经济带工业绿色发展的指导意见》。

总体要求：

到2020年，长江经济带绿色制造水平明显提升，产业结构和布局更加合理，传统制造业能耗、水耗、污染物排放强度显著下降，清洁生产水平进一步提高，绿色制造体系初步建立。

与2015年相比，规模以上企业单位工业增加值能耗下降18%，重点行业主要污染物排放强度下降20%，单位工业增加值用水量下降25%，重点行业水循环利用率明显提升。

全面完成长江经济带危险化学品搬迁改造重点项目。

一批关键共性绿色制造技术实现产业化应用，打造和培育500家绿色示范工厂、50家绿色示范园区，推广5000种以上绿色产品，绿色制造产业产值达到5万亿元。

优化工业布局：

完善工业布局规划；改造提升工业园区；规范工业集约集聚发展；引导跨区域产业转移；严控跨区域转移项目。

调整产业结构：

依法依规淘汰落后和化解过剩产能；加快重化工企业技术改造；大力发展智能制造和服务型制造；发展壮大节能环保产业。

推进传统制造业绿色化改造：

大力推进清洁生产；实施能效提升计划；加强资源综合利用；开展绿色制造体系建设。

加强工业节水和污染防治：

切实提高工业用水效率；推进工业水循环利用；加强重点污染物防治。

保障措施：

加强组织领导；强化标准和技术支撑；落实支持政策；加强人才培养和国际交流合作；加大宣传力度。

世经未来点评：

早在2016年3月国家发展改革委、科技部、工业和信息化部三部委曾就长江经济带的发展提出创新驱动产业转型升级方案，此次在产业升级转型的基础上更加上了绿色发展的要求，并多出多项绿色发展的硬性指标。

再联系全国各地正风生水起的环保督察行动，中国工业未来的产业发展布局离不开“绿色”、“环保”这样的核心词。

（二）十六部门关于印发发挥民间投资作用推进实施制造强国战略指导意见的通知

《中国制造2025》发布实施以来，制造强国建设取得显著成效。

民营企业是制造业发展的主力军，但近年来受多重因素影响，制造业民间投资增速放缓。

为促进民营企业转型升级、激发民间投资活力，加快制造强国建设，2017年11月20日，十六部门制定《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》。

指导思想：

全面贯彻党中央、国务院有关决策部署，牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，着力推进供给侧结构性改革，破解制约民间投资的体制机制障碍，加快企业转型升级提质增效，培育壮大新动能，改造