案例1退役运动员的理财规划.docx

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案例1退役运动员的理财规划

案例1退役运动员的理财规划

即将退役的运动员林建明先生打算自己创业，但其面临许多困惑，需要金融理财师协助规划。

经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务信息：

一、案例成员

姓名

年龄

职业

身体状况

林建明

30岁

运动员，将要退役

佳

田虹

27岁

运动伤害医生

佳

二、收支情况

林建明的收入不确定，田虹每月税后收入4000元；家庭主要开销：

每个月生活费1万元。

三、资产情况

存款300万元，房产150万元。

四、保险情况

林建明先生没有参加社保，田虹参加了社保，尚未购买任何商业保险。

五、理财目标

1．两人一个月后结婚，预计婚礼各项费用合计20万元。

2．一年后筹资300万元创业，代理国外运动用品并逐步发展自有品牌。

3．两年后生小孩，预计教养费用一年3000元现值，养育22年。

子女教育支出：

4～6岁，幼儿园，每年支出现值2万元；7～18岁，中小学，每年支出现值为1万元；19～22岁，大学，每年支出现值2万元；23～24岁，出国留学，每年支出现值20万元。

4．五年后换购现值300万元的别墅一栋，尽量少用贷款。

5．28年后两人同时退休，退休后希望有现值每月1万元可用，且退休后前20年每年出国旅游，费用现值5万元。

六、假设条件

1．通货膨胀率为3%，房价成长率为4%，金融资产投资报酬率为16%，学费成长率为4%，房贷利率为6%，创业贷款利率为8%，投资回报率为10%。

2．两人预计退休年限为28年，预计退休后余命20年。

3．田虹的“三险一金”：

住房公积金12%、养老8%、医疗2%、失业1%。

1．通过对资产结构的分析，以下说法不正确的是（）。

A．资产配置单一，只有存款和房产两类，资产的升值保值能力差

B．夫妻双方缺少相应的养老储备，资产中应添加养老项

C．资产价值较高，且流动性好，一定能实现理财目标

D．林先生收入有不确定性，所以家庭要注意留足完成理财目标的资金

[答案]C

[解析]资产中存款占大部分，流动性较好，但是家庭支出大，且林先生收入有很大的不确定性，所以理财目标的实现与否取决于林先生经营的好坏，不一定能实现。

2．下列是理财师给出的建议，正确的有（）。

Ⅰ．建议适当运用银行贷款手段，保证之后的孩子教育及换房退休能有资金投入，同时在中长期坚持多元化投资，逐步改善家庭资产配比

Ⅱ．林先生收入不稳定且没有社会保险和医疗保险，应对商业保险加大投资的力度

Ⅲ．田虹不是家庭的支柱，且有社会保险和医疗保险，所以无需投保商业保险

Ⅳ．门店经营现金流相对不稳定，所以需要预留一定数量的紧急预备金，以保证家庭生活不受影响

A．Ⅱ、Ⅲ、ⅣB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅢD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

[答案]B

[解析]田虹虽不是家庭的支柱，但是她收入稳定，若发生意外仍会给家庭造成损失，故可以投保商业保险，增强保障。

3．通过对林建明和田虹目前的理财投向来看，他们的投资风险类型属于（）。

A．冒险型B．积极型C．稳健型D．保守型

[答案]D

[解析]二人的理财投资主要分布于银行存款以及固定资产，没有投向股票、基金等其他投资渠道，所以属于保守型投资者。

4．下列投资工具中，最不适合林建明和田虹的是（）。

A．国债B．股票型基金C．稳健型基金D．股票

[答案]D

[解析]林建明和田虹为保守型投资者，且没有投资经验，所以股票是最不适合林先生夫妇的。

5．下列创业方案，最适合林先生的是（）。

A．婚后剩余资金280万元，不作投资，一年后留出80万元作为应急基金以及完成其他理财目标的资金投入，拿出200万元现金，以及创业贷款100万元（利率8%），贷款年限5年，来完成创业资金的积累

B．婚后剩余资金280万元，预留出12万元的一年家庭支出，其余268万元投资到金融资产上，一年后拿出300万元现金创业

C．婚后剩余资金280万元，预留出5万元的备用金，其余275万元投资到金融资产上，一年后拿出250万元现金创业，创业贷款50万元，贷款年限1年

D．婚后剩余资金280万元，280万元投资到金融资产上，一年后拿出300万元现金创业

[答案]C

[解析]A项：

每月应归还PV=1000000，FV=0，N=5×12，I/Y=8%/12，CPTPMT=20276.39；这样在投资创业初期就要担负每个月还款20276.39元的负担，因前期赚很多钱的可能性较小，给前期投资造成了负担，所以不适合；

B项：

268万元投资金融资产，一年后连本带息为268×（1+16%）=310.88（万元），这样虽不用负担月供的压力，但是仅用10.88万元，显然不够完成人生中生子，换房，退休等一系列人生目标，只能靠投资生意的收益这个不确定因素了，所以不适合；

C项：

275万元投资金融资产，一年后连本带息为275×（1+16%）=319（万元），拿出250万元，剩余资金69万元，一年后还本付息50×（1+8%）=54（万元），这样既保证手中有足够的现金投资完成人生目标，又可以在创业1年后归还贷款，比较宽松，所以适合；

D项：

婚后若把所有的资产投入金融资产上，虽一年后可以筹集到创业资金，但田虹收入有限，很可能出现现金流的中断，影响家庭生活，所以不适合。

6．田虹的应税所得为______元，应发工资为______元。

（）

A．4206；5462B．4255；5512

C．4305；5572D．4355；5652

[答案]A

[解析]田虹每月的税后收入为4000元，设应纳税额为X，则有：

（4000+X-2000）×0.15-125=X，求得，X=206（元），所以应税所得为4206元。

应发工资=4206÷（1-12%-8%-2%-1%）=5462（元）。

7．田虹55岁退休，则个人养老金账户余额为（）元。

（个人账户的收益率为3%，答案取最接近值）

A．219655B．229656C．252569D．259652

[答案]B

[解析]个人养老金账户每月：

5462×8%=436.96（元），距退休还有28年，所以个人养老金账户的余额为：

FV（3%/12，28×12，-436.96）=229656（元）。

8．假设目前社会平均工资为2000元，根据田虹的社保和工作年限，田虹退休后第一年每月可领的社保养老金为（）元。

（55岁退休时个人账户的部分可领170个月）（答案取最接近值）

A．3741B．4640C．4690D．4740

[答案]A

[解析]计算步骤如下：

①28年后社会平均工资=2000×（1+3%）28≈4576（元）；②田虹退休前的月工资=5462×（1+3%）28≈12497（元）；③国家基础养老金=（4576+12497）÷2×1%×28≈2390.22（元）；④个人账户每月可领：

229656÷170≈1351（元）；⑤每月可领的社保养老金=2390.22+1351≈3741（元）。

9．林建明和田虹退休时，养老金需求为（）元。

（答案取最接近值）

A．4329175B．4330175C．4331175D．4332175

[答案]D

[解析]计算步骤如下：

①退休时月支出=10000×（1+3%）28=22879.28（元）；②旅游年支出=50000×（1+3%）28=114396.38（元）；③折现率=（1+10%）/（1+3%）-1=6.79%；④PV（0.0679/12，240，22879.28，0，1）+PV（0.0679，20，114396.38，0，1）=-4332175.77，即养老金需求为4332175.77元。

10．退休时，田虹的个人养老金赤字为（）元。

A．1348266.9B．1342866.9C．1362779.1D．1386246.9

[答案]C

[解析]20年国家基础养老金现值为：

2390.22×240=573652.8（元）。

个人账户累计229656，合计803308.8元。

届时根据通货膨胀调整，两人需求额为4332175元。

田虹个人缺口为4332175.77/2-803308.8=1362779.1（元）。

11．林建明和田虹退休时，家庭的养老金缺口为（）元。

（答案取最接近的数）

A．3525938B．3528867C．3532895D．3582395

[答案]B

[解析]两人需求额为4332175.77，而田虹的养老金现值合计为803308.8元，所以家庭的养老金缺口约为3528867元。

12．接第11题，为了弥补养老金缺口，若以当前养老金信托来积累28年，以10%作为投资收益率，需要一次性投入资金为（）。

A．244703.7B．244908.2

C．247048.2D．247840.2

[答案]A

[解析]需要一次性投入资金=PV（10%，28，0，3528867）=-244703.7（元）。

13．林先生子女的各项教育支出中，属于选择性教育支出的是（）。

A．幼儿园支出B．小学支出C．中学支出D．大学支出

[答案]A

14．林先生子女上大学时，第一年的学费支出为（）元。

A．35575.36B．45575.36C．55575.36D．65575.36

[答案]B

[解析]FV（4%，21，0，20000）=-45575.36。

15．假设林先生在子女上大学时，就准备好子女四年的教育费用，则现在每年需要投入的金融资产约为（）元。

（答案取整数）

A．900B．1020C．1150D．1245

[答案]D

[解析]折现率为实际报酬率，即（1+10%）/（1+4%）-1=5.77%，则上大学时四年费用的现值为：

PV（5.77%，4，45575.36，0，1）=-167919.11，现在起每年需要投入：

PMT（16%，21，0，-167919.11）=1245.32。

16．五年后，林建明夫妇将旧房售出款支付购买别墅的首付，还需贷款（）万元。

（假设住房折旧率2%）

A．185B．190C．195D．209

[答案]D

[解析]五年后，别墅的价格=300×（1+4%）5=365（万元）；旧房的售价=150×（1+4%-2%）2=156（万元）；所以贷款=365-156=209（万元）。

17．接第16题，若贷款期限为20年，用等额偿还法，每年需还本利（）元。

A．173469B．173964C．174369D．174963

[答案]C

[解析]PMT（6%，20，2000000）=-174369，可见每年需换本利174369元。

18．接第17题，第一个月房贷需要偿还的利息为（）元。

A．9045.83B．10000.00C．10055.83D．11005.53

[答案]B

[解析]IPMT（6%/12，1，240，2000000）=-10000。

19．若要给田虹购买保险，估算保额最合适的方法是（）。

A．遗属需求法B．净现值法

C．生命价值法D．收益还原法

[答案]C

[解析]估算保额的方法主要有生命价值法和遗属需求法，田虹不是家庭支柱，故应该用生命价值法估算保额。

20．接第19题，若按上题方法估算保额，那么田虹的保额为（）元。

A．617861B．618361C．618861D．619361

[答案]D

[解析]PV（0.0679，28，50000）=-619361。

案例2公务员夫妇的理财规划

李先生和李太太（陶女士）都是收入稳定的公务员，两人目前和李先生的母亲同住，没有孩子。

最近，李先生和太太计划要一个小宝宝，同时还有一些其他的家庭目标需要进行规划，于是夫妇俩找到了金融理财规划师进行咨询。

理财规划师就李先生的家庭状况进行了分析。

一、案例成员

家庭成员

职业

年龄

李先生

警察

34岁

陶女士（李先生的太太）

公务员

28岁

王女士（李先生的母亲）

退休职业

58岁

二、收支状况

李先生的母亲每个月有600元的退休工资，全家每个月的医疗费大概要100元。

夫妇二人目前有现金和定活期存款40000元。

结婚前，李先生和太太贷款买了一套住宅，每月还款1500元，目前房贷余额还有30万元左右。

原来的老房子已出售，得到了13万元现金。

李先生打算将这笔钱投向股市和基金。

表1年度收支状况表（单位：

元）

收入

支出

李先生本人收入

42000

基本生活开销

30000

配偶收入

36000

物业管理费

1800

母亲收入

7200

房屋贷款

18000

年终奖金

6000

医疗费

1200

保险费

5000

合计

91200

合计

56000

年度结余

35200

三、资产负债状况

表2家庭资产负债状况表（单位：

元）

家庭资产

家庭负债

现金及活存

10000

房屋贷款

300000

定期性存款

30000

房产（自用）

500000

其他

130000

合计

670000

合计

300000

资产净值

370000

四、李先生家庭保险状况

李先生和太太除了参加社会养老保险外，李先生自己还购买了一份大病险及附加意外险，太太购买了一份有分红功能的寿险。

五、李先生夫妇的理财目标

1．两人打算要一个孩子，需要一笔资金为孩子出生做准备；

2．希望将老房变现后的资金进行合适的投资；

3．希望为全家购买合适的保险；

4．希望5年内买一辆15万元的家庭轿车。

六、假设条件

1．假设通货膨胀率为3%，个人所得税按现行税率；

2．假设住房公积金、养老金保险、医疗保险金与失业保险金占税前收入的比例分别为8%、8%、3%、1%，允许税前扣除，个人免征额为2000元；

3．学费增长率为4%，投资回报率为8%，工资增长率为4%；

4．李先生60岁退休，李太太55岁退休。

1．针对李先生的状况，理财规划师给了他们一些建议，其中，不正确的是（）。

A．考虑到现在通货膨胀的因素，李先生现在的投资是处于负增长的状态。

资产结构合理性显然不足，没有充分发挥资产的有效收益性

B．李先生一家处于人生的积累阶段，家庭也是属于形成期，有一定家庭负担，投资应以进取为主，应有较强的变现能力

C．从整体来分析，李先生的家庭结构和经济结构都是比较稳定的，财务重心应放在投资规划上

D．对于李先生来说，进行一个完善的保险规划是十分必要的，这样可以保障家庭结构的稳固性

[答案]B

[解析]鉴于李先生目前处于人生的积累阶段，且家庭属于形成期，投资应以稳健型为主。

2．李先生每月的税前收入为______元，李太太的税前收入为______元。

A．4255.56；3698.63B．4379.14；3724.15

C．4548.61；3854.17D．4522.06；3968.26

[答案]C

[解析]设李先生每月税前收入为X，则有（X×80%-2000）×10%-25=X×80%-3500，可得X=4548.61（元）；设李太太每月税前收入为Y，则有（Y×80%-2000）×10%-25=Y×80%-3000，可得Y=3854.17（元）。

3．根据家庭收支状况表，可知李先生一家的资产负债率为（）。

A．44.78%B．55.22%C．61.67%D．81.08%

[答案]A

[解析]李先生一家的资产负债率为：

300000/670000×100%=44.78%。

4．综合理财规划应遵循一定的流程和步骤。

关于理财规划的流程和步骤，下列说法不正确的是（）。

A．理财师应根据需求面谈和后续沟通所了解的各种情况，为客户设定理财目标

B．理财师应全面考虑需求面谈和后续沟通所了解的各种情况，分析客户的财务状况和行为特征

C．理财师应根据客户财务状况、行为特征与理财目标进行仿真分析

D．理财师应与客户进行深入面谈，并帮助客户分析和理解理财规划报告书中制定的各种理财规划建议，帮助客户虚列支出避税

[答案]D

5．理财师建议李先生安排必要的家庭应急准备金，关于准备金的数额设置，下列选项中最为合理的是（）元。

A．5000B．8000C．14000D．40000

[答案]C

[解析]应急基金金额一般为家庭每月日常支出的3～6倍。

根据收支表可计算出李先生一家平均月支出为4250元，约在12750元～25500元左右。

6．李先生的母亲已经退休而且年纪偏大，患病的概率比较高，而重大疾病的医疗费用较高，根据这一情况，理财师应建议李先生为其投保（）。

A．意外伤害险B．重大疾病险附加住院险

C．养老金保险D．收入补偿保险

[答案]B

7．假设购车时的牌照费为5万元，李先生想购买15万元的家庭轿车，加上车辆购置税、保险等，总费用应该在20万元左右。

假设李先生贷款70%，按揭5年，则李先生首次应支付（）万元。

A．4.5B．6C．9.5D．14

[答案]C

[解析]牌照费用需一次付清，首付30%，则首次付款总额为：

5+15×30%=9.5（万元）。

8．接第7题，假设车贷利率为7%，则李先生的每月还款额为（）元。

A．1188.07B．2079.13C．2574.16D．2772.17

[答案]B

[解析]PMT（7%/12，5×12，150000×70%）=-2079.13。

9．接第8题，若买车之后每月在汽车上的支出费用在2000元左右，则李先生的家庭收支结构表现为（）。

A．收入小于支出，入不敷出B．收支恰好相抵

C．收入略高于支出D．收入远高于支出，不影响收支结构

[答案]A

[解析]汽车贷款和汽车开销合计为4079.13元（2079.13+2000），而李先生家庭的每月节余只有2933（35200/12）元，家庭收支呈现入不敷出的局面。

10．李先生的资产中将近75%是房产，理财师建议他针对他的住房及住房中的所有物件的重置成本进行投保。

由于财产保险是一种定额保险，因此财产的（）是获得保险保障的最高经济限额，李先生必须确定最高投保金额与其财产的价值相符。

A．潜在价值B．市场价值C．重置价值D．实际价值

[答案]D

11．理财师建议李先生从长远考虑，为孩子的出生早做打算，孩子的出生和养育会大大增加家庭的支出。

李先生采取的统筹安排措施中，不恰当的是（）。

A．面对升息压力提前部分还贷，以减少家庭的支出

B．推迟5年购车计划等，以减少家庭的支出

C．增加可投资资产

D．将目前有限的流动资金全部转为定期存款，以备孩子出生后的花销

[答案]D

[解析]应对有限的流动资产进行合理的资产配置，达到资产最大限度的安全保值和增值，定期存款不利于保持资产的流动性，且收益较低不利于实现增值的目标。

12．假设孩子上大学前各项费用从每年结余中列支，但大学费用是一笔很大的开销，理财师建议李先生要提前准备，若现在大学学费20000元/年，孩子20年后上大学，大学费用的现值为（）元。

A．34224B．48256C．56248D．62359

[答案]A

[解析]学费上涨率为4%，20年后大学费用为FV（4%，20，0，-20000）=43822.46（元）；大学四年的学费折算到刚上大学时的现值PV（8%-4%，4，-43922.46）=159433.93（元）；大学费用折算到现在的现值PV（8%，20，0，-159433.93）=34206.26（元），约34206元。

13．下列投资组合，无法实现李先生教育金计划的是（）。

A．整笔投资5000元，每年投资3000元B．整笔投资4000元，每年投资3100元

C．整笔投资3000元，每年投资3200元D．整笔投资2000元，每年投资3250元

[答案]D

[解析]A项组合的现值为：

PV（8%，20，-3000）+5000=34454.44，可实现目标；B项组合的现值为：

PV（8%，20，-3100）+4000=34436.26，可实现目标；

C项组合的现值为：

PV（8%，20，-3200）+3000=34418.07，可实现目标；

D项组合的现值为：

PV（8%，20，-3250）+2000=33908.98，不可实现目标。

14．若李先生提前部分还贷10万元，还贷年数保持不变，假设贷款利率为4.25%，则他每月的还款数将为（）元。

A．1000.75B．1118.66C．1201.42D．1386.91

[答案]A

[解析]NPER（4.25%/12，-1500，300000）/12=29，李先生剩余还贷时间为29年。

PMT（4.25%/12，29×12，200000）=-1000.75，即每月需还1000.75元。

15．李先生和太太每月公积金账户每月缴存金额为（）元。

A．1258.36B．1344.44C．1526.38D．1615.54

[答案]B

[解析]由收支情况表可知李先生每月税前工资总额为4548.61元，则公积金每月缴存额为（4548.61+3854.17）×8%×2=1344.44（元）。

16．接第14题，若李先生想提前还贷，理财师建议用公积金补充每月还款额，则能提前（）年还清房贷。

A．8B．14C．15D．20

[答案]D

[解析]每月还款额为1000.75+1322.22=2322.97（元），NPER（4.25%/12，-2322.97，200000）÷12=8.57，即9年能还清贷款，提前20年（29-9）还清贷款。

17．假设只有个人工资的8%进入个人账户，则李先生和太太养老金账户每月共计缴存金额为（）元。

A．496.15B．569.23C．661.11D．672.22

[答案]D

[解析]公积金每月缴存额为（4548.61+3854.17）×8%=672.22（元）。

18．假设李先生和李太太目前个人养老金账户分别为40000元和36000元，养老金账户的报酬率为1%，则退休时，李先生个人养老金账户余额为______元，李太太个人养老金账户余额______元。

A．765982.25；712568.24B．785632.26；745869.23

C．796721.11；768523.26D．751814.10；735315.42

[答案]D

[解析]计算步骤如下：

①每月养老金增加额的折现率为（1+1%）×（1+4%）-1=5.04%；

②FV（1%，26，0，400000）+FV（5.04%/12，26×12，4548.61×8%）=-751814.10，

李先生个人养老金账户余额为751814.10元；

③FV（1%，27，0，400000）+FV（5.04%/12，27×12，3854.17×8%）=-735315.42，李先生个人养老金账户余额为735315.42元。

19．退休时，李先生领取的养老金由两部分组成：

个人社保养老