补充园林绿化工程配套营运资金项目可行性研究报告.docx

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补充园林绿化工程配套营运资金项目可行性研究报告

2019年补充园林绿化工程配套营运资金项目可行性研究报告

2019年6月

一、项目实施的背景

公司目前主要业务为园林工程施工，该业务具有资金密集型的特点，在各个环节和阶段都需要投入大量的营运资金。

随着公司业务规模的不断扩大，对营运资金的需求也会日益提高。

目前，公司主要通过银行借款及项目回款等方式解决营运资金需求问题。

但是，从长远来看，单纯依赖于上述方式难以满足公司持续、快速的业务增长需求。

因此，通过首次公开发行股票上市，公司拟将募集资金用于补充营运资金，从而保证公司快速发展奠定良好的基础。

二、项目实施的必要性

1、园林工程施工业务具有资金密集型特点

园林工程施工业务的各个环节和阶段都需要占用营运资金，企业业务规模的扩张能力在一定程度上依赖于资金的周转状况，其中包括投标时缴纳的投标保证金、中标后合同约定的履约保证金、园林工程施工过程中工程进度周转金（发包方支付的工程进度款与承包方实际发生的工程投入之间存在时间差）以及竣工验收后的质保金等。

同时，由于园林工程项目各环节需考虑因素多，工程耗时长，导致园林工程项目建设周期较长，对企业资金提出了更高要求。

因此，园林绿化企业的资金实力及融资能力也成为发包方考察投标企业的一项重要指标，也成为制约其进一步发展的瓶颈之一。

园林绿化行业的资金密集型特点使得园林绿化企业要成功中标及承做大型工程项目，必须进行大量的资金投入补充公司营运资金。

目前，园林绿化行业从业企业众多、市场集中度较低。

行业内各企业的实力和资质水平也是参差不齐、差距较大，为了在未来激烈的市场竞争中占据主动地位，发挥规模效应，加大资金投入已成为园林企业快速发展的必然选择。

本次项目完成后，在缓解大型工程项目所带来的资金紧张同时，也将增强公司的业务拓展能力，提高公司市场占有率，从而在日益激烈的竞争中胜出。

2、公司业务的发展进一步加剧对营运资金的需求

公司近年来凭借优秀的工程施工质量及良好的市场口碑，承揽了一系列重大工程项目，2016年至2018年，公司新签订单金额分别为16.46亿元、15.66亿元和23.04亿元，其中2018年公司承接项目合同金额超过（含）1亿元的大型项目达8项，合同金额约为16亿元，合同金额在1,000万元与1亿元之间的中大项目达10余项，金额超过5亿元。

随着公司所承接的项目的合同金额逐渐增加，相应的营运资金压力也日益增加。

另一方面，资金实力也是发包方考核投标企业综合实力的重要参考指标之一，对公司项目承揽方面也具有较大的影响。

3、公司融资渠道有限，制约公司发展

由于园林公司轻资产运营的特点，公司的固定资产等长期资产占总资产的比例较低，因此通过资产抵押等方式从银行贷款融资的规模有限，公司的营运资金，主要是依靠商业信用、经营利润和股东担保的银行借款。

公司近年来持续快速发展，迫切需要增加园林工程施工项目配套资金，募投项目的实施将增加公司业务承揽能力和项目执行能力，提升公司在园林绿化行业中的形象和地位，有助于公司进一步发展；同时募集资金到位后，货币资金将有所增加，偿债能力有所增强，有助于公司优化财务结构，减少财务费用，提高公司的盈利能力。

三、项目实施的可行性

1、我国园林绿化市场具有良好的发展前景

党的十九大报告把生态文明建设和生态环境保护摆在重要的战略位置，生态文明建设已提升为千年大计，并且生态文明建设已写入宪法，生态环境建设已进入了蓬勃发展时期。

随着城市化进程不断推进，实施乡村振兴战略和区域协调发展战略，城乡融合发展，以城市群为主体构建大中小城市和小城镇协调发展的城镇格局将是未来发展趋势。

园林绿化行业在一系列利好因素的影响下，将继续保持良好发展势头，公司未来几年园林工程施工业务将继续保持快速增长。

2、公司拥有完整产业链，综合竞争力强

公司建立了集园林工程施工、园林景观设计、花卉种苗研发生产等全产业链业务，是具有丰富的大中型项目施工经验和跨区域经营能力的综合性园林绿化企业。

公司为国家城市园林绿化一级企业、浙江省工程总承包试点企业，同时拥有市政工程施工总承包一级、风景园林工程设计专项甲级、城乡立体绿化一级、环境污染（水污染和生态修复）治理工程总承包甲级资质、环境污染（水污染和生态修复）防治工程专项设计甲级资质，古建筑工程专业承包二级、城市及道路照明工程专业承包二级、绿化造林施工（设计）乙级、建筑工程施工总承包三级、环保工程专业承包三级等资质。

近年来公司所承建的一些工程项目获得了中国建筑工程鲁班奖（国家优质工程）、中国优秀园林绿化工程大金奖和浙江省优秀园林工程金奖等一系列行业殊荣，施工质量可靠，行业知名度较高。

3、公司具有丰富的园林绿化施工经验

公司在全国各地承建完成了园林景观工程约800项，涉及城市园林工程、地产景观、城市郊野公园、生态环境提升、美丽乡村建设等各类单位园林营建等。

公司承建了如建德市美丽城乡精品示范道路打造工程（EPC）、浙江音乐学院（筹）校区建设景观工程、西湖国宾馆改造项目等一批有影响力的项目，获得中国建筑业协会、中国风景园林学会、省市政府及相关行业协会等各种奖励上百项。

在项目建设过程中，公司在设计规划、工程实施工艺及现场组织管理方面积累了丰富的经验。

4、公司拥有成熟的项目管理能力

为保证公司园林工程施工业务的规范运作与管理，公司制定了科学完善的项目管理和内部控制制度体系，在业务承接、工程施工、采购管理、质量控制方面已形成了成熟的管理模式，并且拥有大项目、多项目管理的能力和经验。

5、公司拥有较强的研发及人才优势

公司目前具备优秀业务和管理能力的项目管理人员约180余人，拥有研发人员约70余人。

公司与浙江大学、浙江理工大学、浙江农林大学、南京农业大学、浙江农科院、浙江林科院等大专院校建立了长期协作关系，在科研领域进行广泛的合作。

综上所述，公司作为园林绿化行业的企业，综合实力较强，具有良好的项目管理能力和人才储备，公司的项目经验、管理基础和业务快速发展趋势保证了利用募集资金补充工程施工业务营运资金项目的可行性。

四、公司园林绿化工程施工业务营运资金占用情况

1、园林绿化工程施工业务营运资金测算方法

公司以2018年12月31日为基期，对未来三年公司园林绿化工程施工业务占用的营运资金总额进行测算，测算截止日为2021年12月31日。

未来三年新增营运资金需求=2021年12月31日预计占用营运资金总额-2018年12月31日实际占用营运资金总额。

2、截至2018年底园林绿化工程施工业务营运资金占用情况

截至2018年12月31日，公司园林绿化工程施工业务营运资金的主要来源为自有资金和少量银行贷款。

公司园林绿化工程施工业务的营运资金占用具体情况如下表所示：

3、未来三年公司园林绿化工程施工业务新增营运资金需求

公司园林绿化工程施工业务对资金的占用主要体现在以下环节：

投标阶段、合同签署阶段、施工阶段和质保阶段；分别对应的资金占用形式为：

投标保证金、履约保函或履约保证金、工程进度周转金和工程质保金。

（1）假设前提

根据2016-2018年公司园林绿化市政工程施工业务的发展状况及对未来三年业务发展的规划，按照谨慎测算的原则，作出如下假设：

①2019年、2020年和2021年公司园林绿化市政工程施工业务收入的增长率分别为20%、20%和20%；

②2019年、2020年和2021年公司园林绿化市政工程施工项目的各项保证金、进度款、质保金测算比例与报告期内的园林绿化市政工程施工项目安排大致趋同；

③2019年、2020年和2021年公司园林绿化工程施工项目中，地产景观项目的比例忽略不计。

基于以上假设，公司2019年至2021年园林绿化工程（市政园林）施工收入的预测数如下：

（2）投标保证金

《工程建设项目施工招标投标办法》规定：

“招标人可以在招标文件中要求投标人提交投标保证金。

投标保证金除现金外可以使用银行出具的银行保函、保兑支票、银行汇票或现金支票。

”

根据公司以往经验，结合未来业务的发展规划，预计公司未来在市政园林项目方面的中标率约为20%，投标保证金占总标的的金额比例约为2%，平均占用时间为3个月。

根据测算，截至2021年12月31日，投标保证金占用资金情况如下：

注：

由于投标保证金的占用期为3个月，本表工程收入为2021年10月1日至2021年12月31日收入

（3）履约保函或履约保证金

《中华人民共和国招标投标法》规定：

“招标文件要求中标人提交履约保证金的，中标人应当提交”。

《工程建设项目施工招标投标办法》规定：

“招标文件要求中标人提交履约保证金或者其他形式履约担保的，中标人应当提交；拒绝提交的视为放弃中标项目。

”

根据公司以往经验，履约保证金的额度一般为项目标的额的10%左右，且以现金缴纳或出具银行保函，市政园林项目的实施周期约为1.5年。

根据测算，截至2021年12月31日，履约保函或履约保证金占用资金情况如下：

注：

由于市政园林履约保证金占用周期为18个月（施工周期），本表工程收入为2020年下半年收入+2021年全年收入

（4）工程进度周转金

工程进度周转金是由发包方支付的工程进度款与承包方实际发生的工程投入之间存在时间差引起的。

工程进度款是指在项目施工过程中，发包方按逐月完成的工程数量（或形象进度等）计算的价款与承包方进行结算。

2016-2018年度，公司市政园林项目的平均毛利率约为20%；市政园林项目的进度款平均支付周期分别为6个月；市政园林项目的实施周期约为1.5年。

根据测算，截至2021年12月31日，工程进度周转金占用资金情况如下：

注：

由于施工周期为18个月，本表工程收入为2020年下半年+2021年全年收入

（5）工程质保金

根据行业惯例和公司以往经验，市政园林项目工程质保金约为合同金额的5%，主要是从工程款中直接扣除，待质保期满后收回；市政园林项目的实施周期约为1.5年；市政园林项目的质保期为2年。

根据测算，截至2021年12月31日，工程质保金占用资金情况如下：

注：

由于市政园林平均施工周期为18个月，质保期为24个月，2018年7月1日至2020年6月30日开工的项目在2019年12月31日至2021年12月31日完工，需要占用资金，因此工程收入为2018年下半年收入+2019年年收入+2020年上半年收入

（6）截至2021年末营运资金需求预测

截至2021年12月31日，预计公司工程施工业务营运资金需求总量如下：

4、未来三年新增营运资金需求测算

未来三年新增营运资金需求如下：

根据上述测算，未来三年因业务规模扩大，公司需补充园林绿化工程项目营运资金84,900.91万元。

五、项目实施方式

募集资金到位后，为有效控制项目资金运作的风险，公司将根据各工程项目的运行情况制定年度营运资金使用计划，由总经理办公会议审议通过后报董事会审批。

按规定权限须经股东大会批准的，由董事会报股东大会审议批准。