海航基础6005152季度财务分析报告原点参数.docx
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海航基础6005152季度财务分析报告原点参数
海航基础[600515]年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
海航基础设施投资集团股份有限公司
公司英文名称
HNAInfrastructureInvestmentGroupCo.,LTD
公司简称
海航基础
股票代码
600515
成立时间
1993-05-12
上市时间
2002-08-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
海南省海口市美兰区大英山西四路9号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
海航基础设施投资集团股份有限公司（原名：
海南海航基础设施投资集团股份有限公司）主要从事商业零售百货，以及酒店餐饮业务。
该公司主要在中国海南省海口市和天津市开展其业务.
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
海航基础2019年2季度末资产总额为92,816,476,169.4元，其中流动资产为54,346,394,882.69元，占总资产比例为58.55%；非流动资产为38,470,081,286.71元，占总资产比例为41.45%；
2019年2季度海航基础总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
9,281,647
100.00%
9,564,206
100.00%
9,203,792
100.00%
流动资产合计
5,434,639
58.55%
5,820,479
60.86%
5,398,341
58.65%
非流动资产合计
3,847,008
41.45%
3,743,726
39.14%
3,805,451
41.35%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海航基础2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为59.29%，27.43%和7.08%。
2019年2季度海航基础流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
5,434,639
100.00%
5,820,479
100.00%
5,398,341
100.00%
货币资金
1,490,986
27.43%
1,949,677
33.50%
1,896,310
35.13%
交易性金融资产
28
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
384,842
7.08%
237,130
4.07%
168,256
3.12%
应收票据
1,400
0.03%
117
0.00%
30
0.00%
应收账款
383,442
7.06%
237,012
4.07%
168,226
3.12%
预付款项
68,639
1.26%
140,206
2.41%
231,500
4.29%
其他应收款
183,508
3.38%
85,502
1.47%
60,912
1.13%
其中:
应收利息
0
0.00%
6,732
0.12%
5,170
0.10%
应收股利
0
0.00%
237
0.00%
0
0.00%
存货
3,222,460
59.29%
3,340,896
57.40%
3,008,633
55.73%
持有待售资产
5,424
0.10%
640
0.01%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
2,750
0.05%
其他流动资产
78,749
1.45%
66,427
1.14%
29,977
0.56%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海航基础2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、其他权益工具投资以及固定资产，各项分别占比为36.05%，26.93%和18.15%。
2019年2季度海航基础非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
3,847,008
100.00%
3,743,726
100.00%
3,805,451
100.00%
债权投资
100
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
长期应收款
42,152
1.10%
20,113
0.54%
21,499
0.56%
长期股权投资
1,386,842
36.05%
1,172,359
31.32%
1,169,832
30.74%
其他权益工具投资
1,035,835
26.93%
1,017,863
27.19%
1,055,328
27.73%
投资性房地产
389,227
10.12%
376,389
10.05%
147,544
3.88%
固定资产
698,412
18.15%
647,542
17.30%
899,554
23.64%
在建工程
57,928
1.51%
246,703
6.59%
295,100
7.75%
无形资产
170,987
4.44%
170,084
4.54%
176,645
4.64%
长期待摊费用
2,029
0.05%
7,166
0.19%
4,114
0.11%
递延所得税资产
27,237
0.71%
27,537
0.74%
13,645
0.36%
其他非流动资产
36,255
0.94%
57,966
1.55%
22,186
0.58%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
海航基础2019年年总负债金额为56,087,048,536.09元，所有者权益总额为36,729,427,633.31元，其中资本金为3,907,592,460.0元，资产负债率为60.43%，在负债中，流动负债为38,921,951,874.21元；占负债和所有者权益总额的41.93%，非流动负债为17,165,096,661.88元，占负债和所有者权益总额的18.49%。
2019年2季度海航基础负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
9,281,647
100.00%
9,564,206
100.00%
9,203,792
100.00%
流动负债合计
3,892,195
41.93%
3,663,057
38.30%
2,442,851
26.54%
非流动负债合计
1,716,509
18.49%
1,517,176
15.86%
2,281,732
24.79%
所有者权益（或股东权益）合计
3,672,942
39.57%
4,383,972
45.84%
4,479,207
48.67%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海航基础2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为22.80%，20.02%和20.02%。
2019年2季度海航基础流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
3,892,195
100.00%
3,663,057
100.00%
2,442,851
100.00%
短期借款
371,584
9.55%
320,598
8.75%
503,623
20.62%
应付票据及应付账款
779,265
20.02%
943,880
25.77%
692,583
28.35%
应付账款
779,265
20.02%
943,880
25.77%
692,583
28.35%
预收款项
887,350
22.80%
536,011
14.63%
320,394
13.12%
应付职工薪酬
12,165
0.31%
6,190
0.17%
5,773
0.24%
应交税费
311,829
8.01%
124,243
3.39%
51,428
2.11%
其他应付款
422,951
10.87%
444,219
12.13%
216,696
8.87%
其中:
应付利息
0
0.00%
38,816
1.06%
35,437
1.45%
应付股利
0
0.00%
2,733
0.07%
2,733
0.11%
一年内到期的非流动负债
757,047
19.45%
887,913
24.24%
589,920
24.15%
其他流动负债
350,000
8.99%
400,000
10.92%
62,432
2.56%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海航基础2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为36.08%，34.44%和22.07%。
2019年2季度海航基础非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,716,509
100.00%
1,517,176
100.00%
2,281,732
100.00%
长期借款
619,308
36.08%
858,595
56.59%
1,422,732
62.35%
应付债券
378,888
22.07%
329,436
21.71%
542,007
23.75%
长期应付款
591,150
34.44%
198,714
13.10%
206,272
9.04%
预计负债
256
0.01%
207
0.01%
207
0.01%
递延收益
0
0.00%
38,539
2.54%
39,320
1.72%
递延所得税负债
79,857
4.65%
91,683
6.04%
71,193
3.12%
其他非流动负债
47,304
2.76%
207
0.01%
207
0.01%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度海航基础的所有者权益部分主要包括资本公积、少数股东权益以及未分配利润，各项分别占比为59.93%，15.72%和13.28%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
3,672,942
100.00%
4,383,972
100.00%
4,479,207
100.00%
实收资本（或股本）
390,759
10.64%
390,759
8.91%
390,759
8.72%
其他权益工具
0
0.00%
0
0.00%
300,000
6.70%
资本公积
2,201,131
59.93%
2,385,738
54.42%
2,542,711
56.77%
其他综合收益
-2,671
-0.07%
38,876
0.89%
53,370
1.19%
盈余公积
18,324
0.50%
4,463
0.10%
4,463
0.10%
未分配利润
487,932
13.28%
421,637
9.62%
266,200
5.94%
少数股东权益
577,467
15.72%
1,142,498
26.06%
921,703
20.58%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度海航基础的净利润为192,623,642.07元，与2018年的992,228,317.58元相比下降了80.59%。
2015-2019年2季度海航基础净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
1,791
2016
888
-50.38%
2017
124,865
13946.08%
2018
99,222
-20.54%
2019
19,262
-80.59%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度海航基础的营业利润为426,021,662.77元，与2018年的1,220,389,172.63元相比下降了65.09%。
2015-2019年2季度海航基础营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,856
2016
1,301
-54.42%
2017
123,779
9408.03%
2018
122,038
-1.41%
2019
42,602
-65.09%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度海航基础的利润总额为412,818,678.51元，与2018年的1,219,236,059.86元相比下降了66.14%。
2015-2019年2季度海航基础利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,876
2016
1,301
-54.76%
2017
158,260
12062.26%
2018
121,923
-22.96%
2019
41,281
-66.14%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度海航基础的成本费用总额为3,505,405,508.76元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为62.06%，21.06%和8.25%。
2019年2季度海航基础成本费用构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-350,540
100.00%
-284,707
100.00%
-468,870
100.00%
营业成本
-217,553
62.06%
-194,811
68.43%
-305,674
65.19%
税金及附加
-20,760
5.92%
-16,537
5.81%
-31,333
6.68%
销售费用
-9,478
2.70%
-8,539
3.00%
-13,615
2.90%
管理费用
-28,930
8.25%
-24,933
8.76%
-36,581
7.80%
财务费用
-73,816
21.06%
-39,884
14.01%
-81,666
17.42%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度海航基础的经营现金流量净额为1,536,185,150.77元，与2018年的5,716,740,746.77元相比下降了73.13%；投资活动现金流净额为-285,952,875.35元；筹资活动现金流净额为-1,483,779,045.27元。
2015-2019年2季度海航基础经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
8,500
-30,289
-17,175
2016
11,563
-13,131
1,473
2017
272,534
53,425
-98,739
2018
571,674
157,329
-414,222
2019
153,618
-28,595
-148,377
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度海航基础现金流入总金额为11,403,341,343.66元，其中经营活动现金流入为8,142,808,679.21元，占现金流入总额的71.41%；投资活动现金流入为800,074,910.28元，占现金流入总额的7.02%；筹资活动现金流入为2,460,457,754.17元，占现金流入总额的21.58%。
2019年2季度海航基础现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,140,334
100.00%
1,337,961
100.00%
1,748,633
100.00%
经营活动现金流入小计
814,280
71.41%
937,134
70.04%
839,096
47.99%
投资活动现金流入小计
80,007
7.02%
257,496
19.25%
184,453
10.55%
筹资活动现金流入小计
246,045
21.58%
143,330
10.71%
725,082
41.47%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,235,055,889.81元,占经营活动现金流入小计的52.01%;收到的税费返还为7,567.69元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为3,907,745,221.71元,占经营活动现金流入小计的47.99%。
2019年2季度海航基础经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
814,280
100.00%
937,134
100.00%
839,096
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
423,505
52.01%
770,437
82.21%
722,497
86.10%
收到的税费返还
0
0.00%
15
0.00%
15,871
1.89%
收到其他与经营活动有关的现金
390,774
47.99%
166,681
17.79%
100,727
12.00%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为25,002,231.43元,占投资活动现金流入小计的3.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为28,061.11元,占投资活动现金流入小计的0.0%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为415,044,617.74元,占投资活动现金流入小计的51.88%;收到其他与投资活动有关的现金为360,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的45.0%。
2019年2季度海航基础投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
80,007
100.00%
257,496
100.00%
184,453
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
10,000
5.42%
取得投资收益收到的现金
2,500
3.12%
7,983
3.10%
3,854
2.09%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2
0.00%
3,154
1.23%
138
0.08%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
41,504
51.88%
186,357
72.37%
170,455
92.41%
收到其他与投资活动有关的现金
36,000
45.00%
60,000
23.30%
4
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为78,853,600.0元,占筹资活动现金流入小计的3.2%;取得借款收到的现金为2,110,369,500.0元,占筹资活动现金流入小计的85.77%;收到其他与筹资活动有关的现金为271,234,654.17元,占筹资活动现金流入小计的11.02%。
2019年2季度海航基础筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
246,045
100.00%
143,330
100.00%
725,082
100.00%
吸收投资收到的现金
7,885
3.20%
0
0.00%
978
0.13%
取得借款收到的现金
211,036
85.77%
142,042
99.10%
619,491
85.44%
收到其他与筹资活动有关的现金
27,123
11.02%
1,288
0.90%
104,613
14.43%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度海航基础现金流出总额为11,636,888,113.51元，现金流出总额中经营活动现金流出小计
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