最适合中小企业融资的银行规模(1).ppt

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最适合中小企业融资的银行规模组员：

毛慧瑾邰莹莹彭圆中小企业中小企业SMELoanSize融资融资银行规模银行规模理论介绍理论介绍理论介绍1实证实证2案例案例3建议建议4ContentsContents理论介绍西方：

净资产在10亿美元以上的为大银行，10亿美元以下1亿美元以上的为中等规模银行，1亿美元以下的为小规模银行大、小银行定义大、小银行定义我国：

除政策性银行、国有商业银行之外的以股份制为组织形式、资产规模相对较小的商业银行，主要包括全国性或区域性股份制商业银行，100多家城市商业银行，数十家农村商业银行、农村合作银行及农村信用社等理论介绍文献回顾中小银行优势说：

只有大力发展中小企业金融机构，中小银行优势说：

只有大力发展中小企业金融机构，才能从根本上缓解中小企业融资难才能从根本上缓解中小企业融资难大银行主导大银行主导:

过多中小金融机构的出现会加大金融市过多中小金融机构的出现会加大金融市场的竞争性和不稳定性，应充分运用大银行己有的场的竞争性和不稳定性，应充分运用大银行己有的资源，才能使中小企业的扶持政策达到预期的效果。

资源，才能使中小企业的扶持政策达到预期的效果。

规模无关论：

银行贷款决策主要在于其对市场中规模无关论：

银行贷款决策主要在于其对市场中各企业的信息掌握程度，银行规模与中小企业贷款各企业的信息掌握程度，银行规模与中小企业贷款问题无绝对相关性。

问题无绝对相关性。

银行规模与中小企银行规模与中小企银行规模与中小企银行规模与中小企业贷款的文献回顾业贷款的文献回顾业贷款的文献回顾业贷款的文献回顾中小银行优势说中小银行优势说中小银行优势说（SmallBankAdvantage）（SmallBankAdvantage）：

u林毅夫林毅夫：

由于经营透明度、抵押条件、单位贷款处理成本上的差别，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，由于中小金融机够对中小企业拥有的信息优势等原因，小银行更愿意为中小企业提供融资服务。

u银企企规模共生理模共生理论：

大银行配大企业、小银行配中小企业。

在我国金融共生单元存在缺失的生态环境中银企规模共生理论的适用性有待考察。

（Tobecontinued）（Tobecontinued）u传统的投的投资组合理合理论:

大银行的投资组合更具多样性，对中小企业贷款较少。

因为信息和成本优势，中小金融机构更愿意为中小企业提供金融服务uPerkandRosengren（1996）:

大银行对小银行的吞并或大银行之间合并后倾向于减少对中小企业的贷款。

（Tobecontinued）中小银行优势说uStrahanandwestom（1996）:

证明了银行对中小企业贷款时与银行现模之间存在很强的负相关关系。

小银行合并之初,多样化的好处使合并后的银行抗风险能力增强,从而能够向小企业提供更多的贷款;但随着规模的进一步扩大,银行开始有能力向大企业提供贷款,并且内部管理也越来越复杂,所以银行对小企业的贷款比率就会下降。

中小银行优势说在区域经济和金融环境多样化的国家,不同地区的信贷市场集中度、金融基础设施、企业信用环境等差别较大,因此不能期望用一种小银行或大银行模式解决中小企业融资问题。

从中小企业信贷的演进规律来看,银行规模的扩大本身并不必然导致中小企业的融资困境,但可能改变中小企业获得贷款的方式。

优势比较优势比较信息优势比较信息优势比较关系型贷款关系型贷款&组织结构比较组织结构比较交易型贷款交易型贷款&贷款技术比较贷款技术比较硬信息硬信息：

易于编码、量化和传递，不具有人格化特征软信息信息：

难以量化和传递的专有知识，具有强烈的人格化特大银行复杂型小银行扁平型大银行和大银行和小银行的小银行的比较优势比较优势网上银行业务信用评分技术大银行和小银行的比较优势

（一）信息

（一）信息优势优势比比较较信息搜集信息搜集优势优势大大规模模银行行在信息采集面的广度上具有优势。

大型银行具有数量众多的分支和营业网点，业务覆盖范围广泛、信息采集面较大，可以广泛搜集企业的硬信息。

中小中小规模模银行行在信息采集深度上具有优势。

中小型银行与其目标客户或潜在客户通常处于相同的地区，两者的金融生态环境较为相近。

银行信贷员可能与中小企业主具有较为密切的联系，因此，除获得正规的企业资信外，中小型银行可以通过信贷员在当地的人脉等非正规渠道获得企业深度的“软信息”。

（二）

（二）组织结组织结构构优势优势比比较较:

市场交易型贷款市场交易型贷款（硬信息）（硬信息）关系型贷款关系型贷款（软信息）（软信息）信用评分技术型贷款信用评分技术型贷款抵押担保型贷款抵押担保型贷款财务报表型贷款财务报表型贷款大银行和小银行的比较优势关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构信用评分技术型贷款信用评分技术型贷款-是基于银行获得的企业资信信息、或信用记录，运用现代数理统计模型和信息技术进行定量分析，适用于中小企业的贷款技术关系型贷款：

关系型贷款：

-是基于银行通过长期接触积累的借款企业的各种信息如企业主的品行和能力、企业的声誉等，不完全依赖中小企业提供合格的财务信息和抵押资产来发放贷款，以银行承诺的信贷额度方式发放，适合中小企业的贷款技术将信息转移给有决策权的人NO.1NO.2适合情况：

决策所需要的是难以转换和传递的专门信息如声誉、品行等将决策权转移给拥有信息的人适合情况：

在决策所涉及的是容易转换和传递的一般信息如价格、数量等关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构代理成本代理成本：

将决策权转移给拥有信息的人的途径，必然导致在企业内部分割决策权,这就会产生决策权分散以及如何使被授权的代理人的行为与委托人的目标函数相一致的代理问题。

为解决代理问题所设计并实施的控制和激励制度的成本就是代理成本。

关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构小小银行在关系型行在关系型贷款中的款中的组织优势大银行层级结构复杂：

决策人和拥有软信息的基层信贷人员之间层级过多，可能产生很高的代理成本。

小银行扁平型组织结构：

组织结构简单，信息的获得者本身就是贷款决策者或与贷款决策者接近可以有效地降低利用软信息时产生的代理成本。

银行组织结构差异与贷款决策权的最优配置关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构在大银行的最优决策点更加集权化的情况下,它们将倾向于生产和依据易于进行技术处理与传递的硬信息来作出决策,专业化于市场交易型贷款。

小银行的扁平型组织结构有利于获取中小企业的软信息和提供建立在软信息基础上的关系型贷款。

关关系型系型贷贷款款与与组织结组织结构构（三三）贷款技款技术优势比比较单纯从关系型贷款的角度不能断定小银行在中小企业贷款领域上存在绝对的优势。

大银行在交易型贷款中的技术优势可以弥补在关系型贷款上的不足。

不同规模银行中小企业贷款占比图（2009年中国金融年鉴）强调银行规模和企业规模的匹配并不意味着中小企业只能从中小银行获得贷款。

交易型贷款与贷款技术交易型贷款与贷款技术随着银行贷款技术和网络技术的发展,大银行凭借先进的网上银行业务和信用评分技术,可以将中小企业的部分软信息转化为硬信息,弥补其在利用中小企业软信息方面的不足。

创新的交易型贷款创新的交易型贷款,主要通过先进的风险管理技术和信用征集体系,对中小企业贷款实行量化评分和事中监督。

中小企业融资中的创新交易型贷款：

保理（Factoring）信用评分卡贷款（CreditScoringLending）订单融资交易型贷款与贷款技术交易型贷款与贷款技术信息技术的进步使得硬信息的生产和处理成本不断降低,使银行可能通过事中频繁的监督和及时干预来取代过去严格的事前甄别和高成本的事后监督,达到为中小企业提供更多市场交易型贷款的目的。

在贷款技术足够先进的情况下，大银行会向一部分中小企业提供利率更低、抵押要求更少的交易性贷款。

在中小企业贷款技术不断进步的过程中,大银行和小银行具有不同的比较优势。

交易型贷款与贷款技术交易型贷款与贷款技术创新型市场交易型贷款技术在当前的局限性：

创新型市场交易型贷款技术在当前的局限性：

保理融资技术只有在处于上下游交易稳定、具有固定赊销习惯的行业中,中小企业才能使用该种贷款,这也限制了其运用的范围。

信用评分型贷款要求社会必须建立发达的IT网络和完整的征信体系,这对经济不发达,甚至电脑终端都不普及的国家或地区而言,使用这种贷款技术是不现实的。

因而在经济不发达、区域信贷市场封闭的经济中因而在经济不发达、区域信贷市场封闭的经济中,大量中小大量中小企业仍旧依靠关系型贷款解决融资问题企业仍旧依靠关系型贷款解决融资问题,关系型融资的应用关系型融资的应用范围和灵活性远大于市场交易型贷款。

范围和灵活性远大于市场交易型贷款。

交易型贷款与贷款技术交易型贷款与贷款技术对中小企业来说，市场交易型贷款关系型贷款：

竞争关系，互补关系中小企业中小企业SMELoanSize融资融资银行规模银行规模实证研究123456u实证分析不同银行的规模经济状况u对规模经济的实证研究与中小企业融资关系不大u大银行规模经济更明显，中小银行实现规模经济的速度稍快123456数据与变量数据与变量17家银行的最近两年的数据自变量：

银行的规模大小，以银行的总资产（X）表示因变量：

中小企业在该银行的融资程度，以银行对中小企业的贷款占总贷款的比例（Y）表示回归结论回归结论两者之间关系不显著存在问题存在问题样本太少，相关检验缺失，变量选取太笼统123456数据来源数据来源深交所中小企业板171家上市公司在上市前的数据实证模型实证模型DAi,t=0+1relationshipi,t+2Xi,t+3BSTR+DA：

银行贷款率。

借款资产比（DA）越高，说明企业的信贷可获性越强。

Relationship：

银企关系密切程度的测量变量。

代理变量：

银行平均贷款合同数（CONTR）、高层是否曾有银行工作经历（EHWB）和是否获得长期借款（LDD）X：

控制变量，包括财务风险变量、公司治理变量、成本控制变量、管理层特征变量、企业特征变量等五个部分BSTR：

虚拟变量。

如果样本公司的贷款来源主要是中小银行则1，否则0123456银行结构与银企关系的贷款效应的回归结果注：

括号里的数字表示T统计值，*、*、*分别表示在1%、5%、10%显著性水平上显著。

123456回归结果回归结果u反映企业主要贷款来源的虚拟变量BSTR都与企业的借款资产比不显著相关u反映银企关系的三个变量与反映企业主要贷款来源的虚拟变量的交乘项也不显著，表明不同规模的银行对建立在银企关系的贷款效应并无显著影响u建立在银企关系基础上的关系型融资技术的开展与银行的规模大小无关，中小金融机构在开展关系型融资技术可能并不存在优势123456数据中中小企业指雇员少于500，平均3百万美元的资产的账面价值企业特征如下：

1.大多数企业没有正式的财务记录，这使得合理的软信息成为其贷款的重要信誉指标。

2.企业的资金主要来源于银行贷款。

3.贷款与否与监管部门的贷款限制无关。

数据来源（银行）数据来源（银行）ConsolidatedReportofConditionandIncome数据来源（中小企业）数据来源（中小企业）1993年美联储全国小企业融资调查（NSSBF）（共1131家）123456u反映银行特征：

（1）BankSize

（2）NumberofBranchesinMarket（3）BankAge（4）MedianBankSize（5）MarketHerfindahl定义变量定义变量变量有三部分组成，分别为：

u反映企业与银行之间关系：

（1）Distance

（2）ImpersonalRelationship（3）RelationshipLength（4）SingleLenderu反映企业特征：

（1）FirmSize

（2）FirmAge（3）LoanAmount（4）LineofCredit（5）LoanCollateralized（6）CheckingAccount（7）FirminMSA（8）Records123456u