财务分析1(2).ppt

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主讲人：

贾莉莉主讲人：

贾莉莉E-MailE-Mail：

财务分析企业的生产经营活动资本的运动过程资本的运动过程GGWWPPWWGGGG货币货币、WW商品商品、PP生产生产、WW增加了价值的商品增加了价值的商品、GG包含剩余价值的货币包含剩余价值的货币财务分析的研究对象是企业的财务分析的研究对象是企业的资本运动资本运动预习要求l熟悉财务报表中各会计科目的内涵及其各熟悉财务报表中各会计科目的内涵及其各会计科目之间的相互关系。

对相关会计处理会计科目之间的相互关系。

对相关会计处理方法等有一定的了解。

方法等有一定的了解。

复习基础会计、财务管理知识。

复习基础会计、财务管理知识。

教材选用国家级精品课程国家级精品课程.东北财经大学出版社出版东北财经大学出版社出版张先治、陈友邦主编张先治、陈友邦主编2007-7-12007-7-1第四版第四版本课程的内容1第一部分第一部分财务分析概论财务分析概论2第二部分第二部分财务报告分析财务报告分析3第三部分第三部分财务效率分析财务效率分析4第四部分第四部分财务综合分析与评价财务综合分析与评价第一章财务分析理论财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展财务分析学科定位财务分析学科定位第一节财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的第二节财务分析的体系与内容财务分析的体系与内容第三节财务分析的形式与要求财务分析的形式与要求第四节第五节第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展11、财务分析与会计技术发展、财务分析与会计技术发展会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展提供了理论基础。

与发展提供了理论基础。

财务分析以财务报表为基础财务分析以财务报表为基础财务报表以会计技术为基础财务报表以会计技术为基础22、财务分析与会计汇总（报表）发展、财务分析与会计汇总（报表）发展会计技术经过会计凭证记录会计分类帐记录会计技术经过会计凭证记录会计分类帐记录编制财务报表财务报表解释的四个阶段发展起编制财务报表财务报表解释的四个阶段发展起来。

来。

二、财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家财务分析开始于银行家18951895年，纽约州银行协会经理委员会采纳要求机年，纽约州银行协会经理委员会采纳要求机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决定构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决定使财务报表被主要银行推荐使用。

使财务报表被主要银行推荐使用。

19001900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格中包括一部分资产负债表。

格中包括一部分资产负债表。

贷款人和投资者对财务报表信息的需要是财务分析产生贷款人和投资者对财务报表信息的需要是财务分析产生的根源，并影响着财务分析的发展。

的根源，并影响着财务分析的发展。

现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。

全面、系统的筹资分析、投信贷分析和一般投资分析。

全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。

财务分析在资分析、经营分析是财务分析的基本领域。

财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。

用也越来越广泛。

二、财务分析应用领域的发展三、财务分析技术的发展财务分析技术的发展财务分析技术的发展19191919年，亚历山大建立了比率分析体系。

年，亚历山大建立了比率分析体系。

19231923年，年，JamesH.BlissJamesH.Bliss提出，在每个行业都有提出，在每个行业都有以行业活动为基础并辅以行业特点的财务和经营比率。

以行业活动为基础并辅以行业特点的财务和经营比率。

19251925年趋势百分比出现。

年趋势百分比出现。

如今预测分析技术、经验分析技术、价值评估技如今预测分析技术、经验分析技术、价值评估技术等被广泛地用于财务分析。

术等被广泛地用于财务分析。

第二节财务分析学科定位会计会计学学财务财务学学财财财财务务务务学学学学会会会会计计计计学学学学财财务务分分析析会计会计学学财务财务学学财务财务分析分析第二节财务分析学科定位财务分析经济学财务学会计学管理学其他第三节财务分析的内涵与目的一一、财务财务分析的基本内涵分析的基本内涵

（一）

（一）财务分析的定义财务分析的定义

（二）

（二）财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系财务分析的定义

（1）美国南加州大学教授美国南加州大学教授WaterWaterBBNeigsNeigs认为：

财务分析的本质在于搜认为：

财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术技术。

美国纽约市立大学美国纽约市立大学BernsteinBernstein认为：

财务分析是一种认为：

财务分析是一种判断的过程判断的过程，目的是通过对企业现有或过去的财务状况及经营成果的分析，对其目的是通过对企业现有或过去的财务状况及经营成果的分析，对其未来的状况及经营业绩进行最佳预测。

未来的状况及经营业绩进行最佳预测。

台湾国立政治大学教授洪国赐认为：

财务分析以审慎台湾国立政治大学教授洪国赐认为：

财务分析以审慎选择选择财务信息财务信息为起点，作为探讨的根据；以为起点，作为探讨的根据；以分析分析信息为重心，揭示其相关性；以信息为重心，揭示其相关性；以研究研究信息的相关性为手段，信息的相关性为手段，评核评核其结果。

其结果。

财务分析的定义

（2）本书的观点：

本书的观点：

财务分析是以财务分析是以会计核算会计核算和和报表资料报表资料及其他相关资料为依据，及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关和现在有关筹资筹资活动、活动、投资投资活动、活动、经营经营活动的活动的偿债能力偿债能力、盈盈利能力利能力和和营运能力状况营运能力状况等进行分析与评价，为企业的等进行分析与评价，为企业的投资者投资者、债权者债权者、经营者经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业及其他关心企业的组织或个人了解企业过去过去、评价企业评价企业现状现状、预测企业预测企业未来未来，做出正确决策提供准确的信做出正确决策提供准确的信息或依据的息或依据的经济应用学科经济应用学科。

理解财务分析内涵时要注意1.1.财务分析是一门综合性、边缘性学科财务分析是一门综合性、边缘性学科2.2.财务分析有完整的理论体系财务分析有完整的理论体系3.3.财务分析有健全的方法论体系财务分析有健全的方法论体系4.4.财务分析有系统、客观的资料依据财务分析有系统、客观的资料依据5.5.财务分析有明确的目的和作用财务分析有明确的目的和作用财务分析与相关学科的关系

（一）财务分析与经济活动分析

（一）财务分析与经济活动分析-“分析分析”

（二）财务分析与会计

（二）财务分析与会计财务分析与财务会计财务分析与财务会计财务分析与管理会计财务分析与管理会计（三）财务分析与财务管理（三）财务分析与财务管理-“财务财务”都将财务问题作为研究的对象都将财务问题作为研究的对象职能与方法、侧重点、结果的确定性、服务对象不同职能与方法、侧重点、结果的确定性、服务对象不同

（一）财务分析与经济活动分析相同点：

分析程序、分析方法、分析形式等相同点：

分析程序、分析方法、分析形式等不同点：

不同点：

11、财务分析与经济活动分析的对象与内容不同财务分析与经济活动分析的对象与内容不同财务分析的对象是企业的财务活动。

经济活动分析的对象是企业财务分析的对象是企业的财务活动。

经济活动分析的对象是企业的经济活动，包括生产活动、财务活动。

的经济活动，包括生产活动、财务活动。

22、财务分析与经济活动分析的依据不同、财务分析与经济活动分析的依据不同财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情等信息。

经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、等信息。

经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。

技术或业务资料。

33、财务分析与经济活动分析的主体不同、财务分析与经济活动分析的主体不同财务分析的主体具有多元性。

经济活动分析的主体主要是企业经财务分析的主体具有多元性。

经济活动分析的主体主要是企业经营者或职工。

营者或职工。

（二）财务分析与财务会计、管理会计u11、财务分析以财务会计核算的报表资料为依据。

、财务分析以财务会计核算的报表资料为依据。

u财务分析中的财务报表会计分析，以会计原财务分析中的财务报表会计分析，以会计原则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，会计分析也是财务会计的一部分。

上，会计分析也是财务会计的一部分。

u财务分析还包括对管理会计资料、其他业务财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。

核算资料和市场信息资料的分析。

u除会计分析外，财务分析还包括财务效率分除会计分析外，财务分析还包括财务效率分析、财务综合分析与评价等步骤。

析、财务综合分析与评价等步骤。

2、财务分析与管理会计联系：

联系：

对企业内部生产经营管理方面有一定的联系。

管对企业内部生产经营管理方面有一定的联系。

管理会计在一些步骤上应用财务分析方法理会计在一些步骤上应用财务分析方法财务分析需要以管理会计资料为依据财务分析需要以管理会计资料为依据区别：

区别：

理论体系不同理论体系不同方法论体系不同方法论体系不同（三）财务分析与财务管理相同点：

都以财务问题为研究对象相同点：

都以财务问题为研究对象不同点：

不同点：

11、财务分析与财务管理的职能与方法不同、财务分析与财务管理的职能与方法不同财务分析的着眼点在于分析。

财务管理的着眼点在于管理。

财务分析的着眼点在于分析。

财务管理的着眼点在于管理。

22、财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同、财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。

财务管理侧重于财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。

财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。

对财务活动全过程的研究。

33、财务分析与财务管理结果的确定性不同、财务分析与财务管理结果的确定性不同财务分析结果具有确定性。

财务管理的结果通常是不确定的。

财务分析结果具有确定性。

财务管理的结果通常是不确定的。

44、财务分析与财务管理的服务对象不同、财务分析与财务管理的服务对象不同财务分析的服务对象具有多元性。

财务管理的服务对象主要财务分析的服务对象具有多元性。

财务管理的服务对象主要是在企业内部的经营者和所有者。

是在企业内部的经营者和所有者。

二、财务分析的目的与作用

（一）财务分析的目的

（一）财务分析的目的

（二）财务分析的作用

（二）财务分析的作用

（一）财务分析的目的盈利能力盈利能力偿债能力偿债能力营运能力营运能力投资者角度偿债能力偿债能力盈利能力盈利能力债权者角度盈利能力盈利能力营运能力营运能力偿债能力偿债能力经营者角度企业企业的信用状况的信用状况各项政策的执行情况各项政策的执行情况其他财务分析主体角度

（二）财务分析的作用（11）财务分析可正确评价企业过去）财务分析可正确评价企业过去（22）财务分析可全面反映企业现状）财务分析可全面反映企业现状（33）财务分析可用于估价企业未来）财务分析可用于估价企业未来第四节财务分析体系与内容一、财务分析体系构建理论基础：

11、财务分析目标与财务目标、企业目标、财务分析目标与财务目标、企业目标22、财务目标与财务活动、财务目标与财务活动33、财务活动与财务报表、财务活动与财务报表44、财务报表与财务效率及效果、财务报表与财务效率及效果财务分析目标、财务目标与企业目标企业目标与企业所有者目标：

企业目标与企业所有者目标：

企业所有者：

资本所有者企业所有者：

资本所有者资本所有者目标：