财务管理1.0总论.ppt

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财务管理财务管理兰州理工大学兰州理工大学兰州理工大学兰州理工大学课程介绍：

课程介绍：

产品经营产品经营和和资本经营，资本经营，是现代企业的是现代企业的两大类经营活动。

财务管理是对两大类经营活动。

财务管理是对资本经营资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的价值，的管理，资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，财务的本财务活动是货币资本化的活动，财务的本质是资本价值经营。

如何使作为资本的货质是资本价值经营。

如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。

管理的全部内容。

主要内容u投资、融资、股利分配、营运资金管理投资、融资、股利分配、营运资金管理u投资和融资：

单个企业看，投资决定融资，融投资和融资：

单个企业看，投资决定融资，融资影响投资。

市场整体看，是同一件事的两个资影响投资。

市场整体看，是同一件事的两个方面，一个考虑成本，一个考虑投资组合，定方面，一个考虑成本，一个考虑投资组合，定价双方都考虑。

价双方都考虑。

u股利分配也属于融资的内容，多分多融，少分股利分配也属于融资的内容，多分多融，少分少融；少融；u营运资金管理属于资金的短期投资和筹措，属营运资金管理属于资金的短期投资和筹措，属于流动性的管理。

于流动性的管理。

与其他相关课程关系u1、与会计、与会计u会计是财务活动结果的反应，也为会计是财务活动结果的反应，也为财务决策提供信息。

财务决策提供信息。

u2、与金融（、与金融（finance）内容概况及学时分配内容概况及学时分配内容学时总论总论4财务管理的价值观念财务管理的价值观念6资本筹集资本筹集6资本成本和资本结构资本成本和资本结构8营运资金管理营运资金管理8投资管理投资管理12股利决策股利决策6财务分析财务分析6合计合计56财务管理教学大纲u课程名称：

财务管理课程名称：

财务管理u总学时：

总学时：

56学时学时（第第1周周第第14周周）u参考教材：

参考教材：

v注册会计师考试用书注册会计师考试用书.财务成本管理财务成本管理.北京：

经济科学出版社，北京：

经济科学出版社，2010年年v会计职称考试用书会计职称考试用书.财务管理财务管理.北京：

北京：

中国财政经济出版社，中国财政经济出版社，2010年年u作业作业（共（共5次）次）20%；u课堂考勤课堂考勤（随机）（随机）10%；u期末考试（闭卷）期末考试（闭卷）70%考核方式考核方式理论与实践关系u1、树叶落地、树叶落地u实践与理论不符，可能有其他因素实践与理论不符，可能有其他因素导致，而非理论有误；导致，而非理论有误；u2、地心说、日心说、地心说、日心说u理论有误理论有误第一章总论第一节第一节财务管理的概念和内容财务管理的概念和内容第二节第二节财务管理目标财务管理目标第三节第三节财务管理环境财务管理环境现代公司发展过程中，财务经理（现代公司发展过程中，财务经理（Financialmanager）是一个很重要的角色是一个很重要的角色20世纪前半叶，财务经理插手于公司资金筹集活动世纪前半叶，财务经理插手于公司资金筹集活动20世纪世纪50年代，财务经理拥有资本项目的决策权年代，财务经理拥有资本项目的决策权20世纪世纪60年代以来，财务经理（年代以来，财务经理（Chieffinancialofficer,CFO）是现代企业中的全能成员是现代企业中的全能成员,他们每天都要应付外界环境的变化，他们每天都要应付外界环境的变化，如公司之间的竞争、技术突变、通货膨胀、利率变化、汇率波如公司之间的竞争、技术突变、通货膨胀、利率变化、汇率波动、税法变化等。

动、税法变化等。

作为一名作为一名CFO，在企业资本筹集、资产投资、收益分配等方，在企业资本筹集、资产投资、收益分配等方面的能力将影响的公司的成败。

面的能力将影响的公司的成败。

第一节第一节财务管理的概念和内容财务管理的概念和内容q财务财务（finance）（finance）：

是指政府、企业和是指政府、企业和个人对货币资源的获取和管理。

个人对货币资源的获取和管理。

q企业财务企业财务:

是企业中各种财务活动和财是企业中各种财务活动和财务关系的统称。

务关系的统称。

u财务活动财务活动,是指企业围绕资金运动所进行是指企业围绕资金运动所进行的各种活动。

的各种活动。

u财务关系财务关系,是指企业在组织财务活动中是指企业在组织财务活动中,企企业内部、企业内部与外部之间所形成的各业内部、企业内部与外部之间所形成的各种关系。

种关系。

一、财务管理的概念一、财务管理的概念q企业财务管理企业财务管理:

是企业组织财务活动、处理财务关是企业组织财务活动、处理财务关系所进行的管理系所进行的管理（决策、计划与控制等决策、计划与控制等）活动。

活动。

v从组织财务活动的角度讲从组织财务活动的角度讲,财务管理主要包括投资、财务管理主要包括投资、融资、分配和日常资金周转的管理融资、分配和日常资金周转的管理投资决策投资决策:

公司的最佳规模公司的最佳规模?

公司资产由哪些组成公司资产由哪些组成?

哪些资产应减少对它们的投资或停止投资哪些资产应减少对它们的投资或停止投资?

融资决策融资决策:

融资规模有多大？

什么是最好的融资方式融资规模有多大？

什么是最好的融资方式?

什么是最好的组合融资方式什么是最好的组合融资方式?

如何去获得资金如何去获得资金?

定定义义资产管理决策资产管理决策:

如何对这些资产实施有效率地管理如何对这些资产实施有效率地管理?

财务经理对不同资产的运营承担不同的责任.更关注流动资产的管理，而较少关注固定资产的管理.股利决策股利决策:

盈余如何在公司和股东之间分配？

盈余如何在公司和股东之间分配？

按什么比例分配？

选择何种股利形式？

按什么比例分配？

选择何种股利形式？

v从处理财务关系的角度讲,财务管理涉及到公司的治理结构、经营者的激励与约束机制、财务核算制度、信用政策等的设计与安排等。

定定义义q相对于生产、技术、人事、营销等的管理相对于生产、技术、人事、营销等的管理,企业财企业财务管理是一种价值形态的管理。

即企业财务管理务管理是一种价值形态的管理。

即企业财务管理,是从价值角度对企业生产经营活动进行的管理。

是从价值角度对企业生产经营活动进行的管理。

企业财务管理具有综合性、灵敏性和全面性的企业财务管理具有综合性、灵敏性和全面性的特点。

特点。

企业财务管理的特点企业财务管理的特点附：

附：

企业的组织形式与财务管理企业的组织形式与财务管理一、企业的组织形式有哪些一、企业的组织形式有哪些?

11、个人独资企业、个人独资企业无企业所得税、利润按个人所得纳税；无企业所得税、利润按个人所得纳税；无限责任，个人财产与企业资产之间无限责任，个人财产与企业资产之间无差别；无差别；存续期受限于企业所有者的生命期；存续期受限于企业所有者的生命期；2、合伙制u11、一般合伙制、一般合伙制u所有合伙人均为普通合伙人，均承所有合伙人均为普通合伙人，均承担无限责任。

担无限责任。

u22、有限合伙制、有限合伙制u分为普通合伙人和有限合伙人，前分为普通合伙人和有限合伙人，前者承担无限责任，后者承担有限责者承担无限责任，后者承担有限责任。

任。

3、有限责任公司u11、有限责任是公司区别于其他企业、有限责任是公司区别于其他企业形式的主要特点之一，他免除了股形式的主要特点之一，他免除了股东的后顾之忧，设定了股东承担的东的后顾之忧，设定了股东承担的风险底线风险底线u22、有限责任的安排使得股权具有期、有限责任的安排使得股权具有期权的特性权的特性u风险替代效应；投资不足问题风险替代效应；投资不足问题2.2.不同组织形式下的企业财务不同组织形式下的企业财务管理有何不同？

管理有何不同？

独资企业独资企业合伙企业合伙企业公司制企业公司制企业融资渠道单一渠道单一形式简单形式简单渠道相对单一渠道相对单一形式简单形式简单渠道丰富渠道丰富形式多样形式多样投资规模小规模小规模有限规模有限规模大规模大纳税业主纳税业主纳税个人纳税个人纳税法人纳税法人纳税盈利享有业主业主合伙人合伙人分红分红财务关系简单简单简单简单复杂复杂二、财务管理的对象二、财务管理的对象11、财务管理的对象是、财务管理的对象是资金及其流转资金及其流转，也可以说是，也可以说是现现金及其流转金及其流转。

22、现金流转不平衡的原因、现金流转不平衡的原因（11）现金流转不平衡的内部原因）现金流转不平衡的内部原因现金流转不平衡的内部原因主要有现金流转不平衡的内部原因主要有盈亏盈亏和和扩扩充充两种原因两种原因。

（22）现金流转不平衡的外部原因）现金流转不平衡的外部原因市场的季节性变化；市场的季节性变化；经济波动；经济波动；通货膨胀；通货膨胀；竞争。

竞争。

三、企业财务活动三、企业财务活动1.1.融资活动融资活动企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程，是资金运动的起点。

所需资金的过程，是资金运动的起点。

融资过程中需要考虑的问题：

融资过程中需要考虑的问题：

（11）确定融资的总规模）确定融资的总规模（22）合理确定融资结构）合理确定融资结构2.2.投资活动投资活动投资过程要考虑的因素：

投资过程要考虑的因素：

（11）投资规模）投资规模（22）投资结构）投资结构投资分为直接投资和间接投资，直接投资是指投资分为直接投资和间接投资，直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产；间接投资是指把资把资金直接投放于生产经营性资产；间接投资是指把资金投放于金融性资产。

金投放于金融性资产。

3.3.经营活动经营活动经营的现金收支：

采购、生产、销售、纳税经营的现金收支：

采购、生产、销售、纳税营运资本管理：

应收账款管理、商业信用分析、营运资本管理：

应收账款管理、商业信用分析、存货管理存货管理4.4.分配活动分配活动利润分配活动、股利政策利润分配活动、股利政策企业在利润分配中应考虑的内容：

企业在利润分配中应考虑的内容：

法律因素、法律因素、股东利益、企业发展、股市行情。

股东利益、企业发展、股市行情。

上述财务活动的四个方面互相联系、互相依存，上述财务活动的四个方面互相联系、互相依存，构成了完整的企业财务活动，也就是企业财务管理的构成了完整的企业财务活动，也就是企业财务管理的基本内容基本内容。

四、企业财务关系四、企业财务关系u企业与政府之间的关系企业与政府之间的关系：

政府参与企业利润的分：

政府参与企业利润的分配。

配。

u企业同投资者（资产所有者）之间的关系企业同投资者（资产所有者）之间的关系：

经营：

经营权与所有权的关系。

权与所有权的关系。

u企业同债权人之间的关系企业同债权人之间的关系：

债务与债权之间的关：

债务与债权之间的关系。

系。

u企业同被投资单位之间的关系企业同被投资单位之间的关系。

四、企业财务关系四、企业财务关系u企业同债务人之间的关系企业同债务人之间的关系：

债权与债务之间的关：

债权与债务之间的关系。

系。

u企业内部各单位之间的关系企业内部各单位之间的关系：

财务计价结算关系。

：

财务计价结算关系。

u企业同职工之间的关系企业同职工之间的关系：

一方提供就业，另一方：

一方提供就业，另一方投入劳力，双方共同分配劳动成果的经济关系。

投入劳力，双方共同分配劳动成果的经济关系。

第二节第二节财务管理目标财务管理目标一、企业的目标一、企业的目标企业的总目标：

盈利目标对理财活动的要求生存生存以收抵支、到期偿债以收抵支、到期偿债发展发展扩大收入、投资、筹资扩大收入、投资、筹资获利获利资产收益超过投资要求的回报资产收益超过投资要求的回报二、财务管理目标二、财务管理目标财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。

1、可选择的观点、可选择的观点利润最大化每股盈余最大化企业价值最大化2、财务管理目标的三种主张、财务管理目标的三种主张及其理由和问题及其理由和问题主张主张理由理由问题问题

（1）利润）利润最大最大利润代表企业新创财利润代表企业新创财富，利润越多企业富，利润越多企业财富增加越多，越财富增加越多，越接近企业的目标。

接近企业的