常铝股份0021602季度财务分析报告原点参数.docx
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常铝股份0021602季度财务分析报告原点参数
常铝股份[002160]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
江苏常铝铝业集团股份有限公司
公司英文名称
JIANGSUALCHAALUMINIUMGROUPCO.，LTD.
公司简称
常铝股份
股票代码
002160
成立时间
2004-06-02
上市时间
2007-08-21
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省常熟市古里镇白茆西
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
江苏常铝铝业集团股份有限公司（原名：
江苏常铝铝业股份有限公司）是一家主要从事铝箔产品制造和销售业务的中国公司。
该公司通过两个业务部门运营。
铝箔部门提供空调用铝箔、片材用铝箔和合金铝箔（包括汽车铝箔）。
医疗清洁部门设计和提供清洁设备等。
该公司在国内市场和海外市场销售产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
常铝股份2019年2季度末资产总额为6,539,276,156.6元，其中流动资产为3,692,080,981.49元，占总资产比例为56.46%；非流动资产为2,847,195,175.11元，占总资产比例为43.54%；
2019年2季度常铝股份总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
653,927
100.00%
651,007
100.00%
611,529
100.00%
流动资产合计
369,208
56.46%
339,242
52.11%
292,217
47.78%
非流动资产合计
284,719
43.54%
311,764
47.89%
319,311
52.22%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，常铝股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为41.90%，30.12%和29.68%。
2019年2季度常铝股份流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
369,208
100.00%
339,242
100.00%
292,217
100.00%
货币资金
60,147
16.29%
47,723
14.07%
53,093
18.17%
交易性金融资产
3,134
0.85%
4
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
154,712
41.90%
141,715
41.77%
131,232
44.91%
应收票据
43,493
11.78%
57,279
16.88%
51,207
17.52%
应收账款
111,218
30.12%
84,435
24.89%
80,025
27.39%
预付款项
6,876
1.86%
6,038
1.78%
5,453
1.87%
其他应收款
3,891
1.05%
3,754
1.11%
5,824
1.99%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
42
0.01%
存货
109,588
29.68%
116,540
34.35%
86,103
29.47%
一年内到期的非流动资产
23,706
6.42%
15,681
4.62%
0
0.00%
其他流动资产
7,150
1.94%
7,784
2.29%
10,509
3.60%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，常铝股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为60.10%，25.68%和6.19%。
2019年2季度常铝股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
284,719
100.00%
311,764
100.00%
319,311
100.00%
长期应收款
5,638
1.98%
16,723
5.36%
36,177
11.33%
长期股权投资
1,119
0.39%
4,833
1.55%
3,906
1.22%
其他权益工具投资
5,283
1.86%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
171,102
60.10%
164,634
52.81%
148,479
46.50%
在建工程
3,067
1.08%
5,625
1.80%
11,794
3.69%
无形资产
17,631
6.19%
16,115
5.17%
16,431
5.15%
商誉
73,104
25.68%
99,375
31.88%
99,375
31.12%
长期待摊费用
501
0.18%
112
0.04%
225
0.07%
递延所得税资产
4,982
1.75%
4,343
1.39%
2,920
0.91%
其他非流动资产
2,287
0.80%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
常铝股份2019年年总负债金额为3,627,105,089.02元，所有者权益总额为2,912,171,067.58元，其中资本金为756,596,471.0元，资产负债率为55.47%，在负债中，流动负债为3,231,695,603.55元；占负债和所有者权益总额的49.42%，非流动负债为395,409,485.47元，占负债和所有者权益总额的6.05%。
2019年2季度常铝股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
653,927
100.00%
651,007
100.00%
611,529
100.00%
流动负债合计
323,169
49.42%
319,323
49.05%
281,818
46.08%
非流动负债合计
39,540
6.05%
8,632
1.33%
12,085
1.98%
所有者权益（或股东权益）合计
291,217
44.53%
323,051
49.62%
317,625
51.94%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，常铝股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为76.01%，13.79%和13.79%。
2019年2季度常铝股份流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
323,169
100.00%
319,323
100.00%
281,818
100.00%
短期借款
245,630
76.01%
248,002
77.66%
201,242
71.41%
应付票据及应付账款
44,581
13.79%
41,791
13.09%
45,965
16.31%
应付账款
44,581
13.79%
41,791
13.09%
45,965
16.31%
预收款项
14,857
4.60%
11,747
3.68%
8,787
3.12%
应付职工薪酬
1,809
0.56%
982
0.31%
1,275
0.45%
应交税费
701
0.22%
881
0.28%
698
0.25%
其他应付款
2,219
0.69%
7,828
2.45%
14,304
5.08%
其中:
应付利息
0
0.00%
378
0.12%
274
0.10%
应付股利
0
0.00%
7,242
2.27%
7,242
2.57%
一年内到期的非流动负债
12,221
3.78%
7,305
2.29%
7,371
2.62%
其他流动负债
1,147
0.36%
784
0.25%
2,174
0.77%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，常铝股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及其他非流动负债，各项分别占比为52.56%，31.90%和13.44%。
2019年2季度常铝股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
39,540
100.00%
8,632
100.00%
12,085
100.00%
长期借款
20,784
52.56%
3,000
34.75%
5,000
41.37%
长期应付款
12,613
31.90%
493
5.71%
1,742
14.41%
预计负债
661
1.67%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
828
2.10%
556
6.44%
606
5.02%
其他非流动负债
5,315
13.44%
4,583
53.09%
4,737
39.20%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度常铝股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为78.28%，25.98%和1.87%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
291,217
100.00%
323,051
100.00%
317,625
100.00%
实收资本（或股本）
75,659
25.98%
72,426
22.42%
72,426
22.80%
资本公积
227,961
78.28%
218,360
67.59%
218,165
68.69%
库存股
0
0.00%
0
0.00%
-458
-0.14%
其他综合收益
96
0.03%
237
0.07%
1,001
0.32%
盈余公积
5,450
1.87%
5,450
1.69%
3,984
1.25%
未分配利润
-17,783
-6.11%
26,680
8.26%
22,576
7.11%
少数股东权益
-167
-0.06%
-103
-0.03%
-71
-0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度常铝股份的净利润为7,498,238.53元，与2018年的21,781,715.0元相比下降了65.58%。
2014-2019年2季度常铝股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2014
863
2016
3,813
341.49%
2017
6,425
68.50%
2018
2,178
-66.10%
2019
749
-65.58%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度常铝股份的营业利润为12,504,337.47元，与2018年的30,406,731.93元相比下降了58.88%。
2014-2019年2季度常铝股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2014
973
2016
2,259
132.11%
2017
7,315
223.75%
2018
3,040
-58.43%
2019
1,250
-58.88%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度常铝股份的利润总额为12,228,437.41元，与2018年的30,134,503.04元相比下降了59.42%。
2014-2019年2季度常铝股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2014
1,029
2016
3,943
282.99%
2017
7,250
83.87%
2018
3,013
-58.44%
2019
1,222
-59.42%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度常铝股份的成本费用总额为2,169,452,422.12元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为85.39%，5.14%和3.27%。
2019年2季度常铝股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-216,945
100.00%
-190,927
100.00%
-180,298
100.00%
营业成本
-185,248
85.39%
-163,611
85.69%
-154,448
85.66%
税金及附加
-903
0.42%
-902
0.47%
-1,048
0.58%
销售费用
-11,145
5.14%
-10,158
5.32%
-10,317
5.72%
管理费用
-5,693
2.62%
-10,976
5.75%
-11,185
6.20%
研发费用
-7,095
3.27%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-6,859
3.16%
-5,277
2.76%
-3,297
1.83%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度常铝股份的经营现金流量净额为7,203,911.45元，与2018年的46,307,734.93元相比下降了84.44%；投资活动现金流净额为-168,155,249.46元；筹资活动现金流净额为176,364,708.87元。
2014-2019年2季度常铝股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2014
-4,456
-8,712
5,172
2016
-9,676
-23,276
42,650
2017
-31,344
-11,947
51,488
2018
4,630
-5,333
-10,067
2019
720
-16,815
17,636
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度常铝股份现金流入总金额为3,866,316,241.2299995元，其中经营活动现金流入为2,403,603,403.45元，占现金流入总额的62.17%；投资活动现金流入为-97,042.51元，占现金流入总额的-0.00%；筹资活动现金流入为1,462,809,880.29元，占现金流入总额的37.83%。
2019年2季度常铝股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
386,631
100.00%
366,960
100.00%
305,336
100.00%
经营活动现金流入小计
240,360
62.17%
233,506
63.63%
197,662
64.74%
投资活动现金流入小计
-9
-0.00%
1
0.00%
6,061
1.99%
筹资活动现金流入小计
146,280
37.83%
133,451
36.37%
101,612
33.28%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,269,945,583.35元,占经营活动现金流入小计的94.44%;收到的税费返还为31,072,870.53元,占经营活动现金流入小计的1.29%;收到其他与经营活动有关的现金为102,584,949.57元,占经营活动现金流入小计的4.27%。
2019年2季度常铝股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
240,360
100.00%
233,506
100.00%
197,662
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
226,994
94.44%
219,497
94.00%
188,257
95.24%
收到的税费返还
3,107
1.29%
6,496
2.78%
2,804
1.42%
收到其他与经营活动有关的现金
10,258
4.27%
7,513
3.22%
6,600
3.34%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为-97,042.51元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度常铝股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
-9
100.00%
1
100.00%
6,061
100.00%
取得投资收益收到的现金
0
-0.00%
0
0.00%
59
0.99%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
-9
100.00%
1
100.00%
1
0.03%
收到其他与投资活动有关的现金
0
-0.00%
0
0.00%
6,000
98.98%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,362,809,880.29元,占筹资活动现金流入小计的93.16%;收到其他与筹资活动有关的现金为100,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.84%。
2019年2季度常铝股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
146,280
100.00%
133,451
100.00%
101,612
100.00%
取得借款收到的现金
136,280
93.16%
133,451
100.00%
101,612
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
10,000
6.84%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度常铝股份现金流出总额为3,850,902,870.37元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,396,399,492.0元,占现金流出总额的62.23%;投资活动现金流出小计为168,058,206.95元,占现金流出总额的4.36%;筹资活动现金流出小计为1,286,445,171.42元,占现金流出总额的33.41%。
2019年2季度常铝股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-385,090
100.00%
-377,730
100.00%
-297,140
100.00%
经营活动现金流出小计
-239,639
62.23%
-228,876
60.59%
-229,007
77.07%
投资活动现金流出小计
-16,805
4.36%
-5,335
1.41%
-18,009
6.06%
筹资活动现金流出小计
-128,644
33.41%
-143,518
38.00%
-50,124
16.87%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,027,729,411.08元,占经营活动现金流出小计的84.62%;支付给职工以及为职工支付的现金为125,188,575.99元,占经营活动现金流出小计的5.22%;支付的各项税费为41,588,708.21元,占经营活动现金流出小计的1.74%;支付其他与经营活动有关的现金为201,892,796.72元,占经营活动现金流出小计的8.42%。
2019年2季度常铝股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-239,639
100.00%
-228,876
100.00%
-229,007
100.00%
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