长虹风险管理计划书.doc

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长虹公司企业风险管理计划

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文化

　一、引言

企业要想更好的生存和发展必须提高自身抗风险能力，加强风险管理。

风险管理是经济单位（例如企业）通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为。

在竞争日趋激烈的今天，风险管理显得尤为重要。

通过风险管理控制可能引发损失的风险，正成为公司的基本策略目标之一。

我们针对长虹集团做出简略风险管理计划（长虹集团简介及相关资料见附录二）。

（一）企业风险管理计划的范围和目的

  　1．范围

  该计划适用于公司全球范围的各分部，同时还适合于处于下滑状态的企业。

  　2．目的

通过对企业风险的评估与管理，维持企业生产经营的稳定，提高企业的经济效益，为企业营造安全稳定的生产经营环境，从而实现企业价值的最大化以及风险成本的最小化。

以最小的经济成本获得最大的经济效益。

（二）企业风险管理计划概述

1．具体目标：

（1）财务目标：

包括利润、主营业务收入、现金流、回款率和资产回报率等保证企业正常周转，进而实现企业价值的最大化。

（2）客户目标：

从时间（交货周期、调试投运周期、服务响应时间等）、产品质量、服务质量和成本等几个方面关注市场份额以及客户的需求与满意程度，力求兼顾企业本身利益和客户的利益。

（3） 内部运营目标：

关注企业的关键经营环节和过程，关注这些环节从经济环境和技术环节的变化，关注流程更新的能力和持续发展能力。

使企业随着企业内部状况和外部环境的改变能做出及时调整的能力的最大化。

    （4）学习与成长目标：

解决“我们是否能持续地为客户提高并创造价值”。

只有持续不断地开发新产品，为客户创造更多价值并提高经营效率，企业才能打入新市场，增加红利和股东价值。

    2．需要优先考虑管理的风险：

财务风险、管理决策风险、责任风险、技术风险和政商博弈产生的风险等。

    （三）企业风险管理计划的组织及其进度安排

1．董事会就全面风险管理工作的有效性对股东负责，对经营管理层进行指导和监督。

通过经营管理层明确所期望的员工操守和价值取向，并通过监督活动证实其对员工的预期。

从公司总体战略层面确定公司各方面的目标和任务；对公司的风险管理负有监督职责，主要通过以下方式实现：

（1）了解公司经营管理层风险管理工作的有效性及其程度；

（2）获知并明确本公司的风险偏好；

（3）审核公司的风险组合策略并与公司的风险偏好相对照；

（4）评估公司最重要和需要优先考虑的管理风险并评估管理者的反应程度是否恰当。

2．经营管理层对公司的技术风险，管理风险，责任风险具体负责，制定具体的风险管理策略和实施措施，并将风险管理责任分派给具体负责各部门运行的员工。

3．风险管理部门在其职责范围内建立并维护有效的风险管理框架，负责公司风险管理流程，掌握公司各种投资组合的风险概况，并开发有关系统和风险工具来执行所有风险管理功能。

4．内部审计人员通过对经营管理层风险管理过程的充分性和有效性进行监控、检查、评估、报告进而提出改进建议和措施。

5．公司内部所有的员工都应提供营运风险管理所需的信息或者采取必要的措施管理风险。

并有责任向上级报告风险。

二、风险分析

（一）风险识别

   企业风险，是指企业的财产或其他资产的价值面临不确定性损失或是增值。

不确定性在当今的经济中普遍存在。

任何企业，无论它提供什么产品或是什么服务，都会涉及到风险的管理。

随着经济的发展变化，企业所面临的风险也会发生不确定性的变化，利益相关者不断地要求企业经营者加大对风险的管理，避免造成更大的损失。

具体地说，股东要求企业经营者（往往是职业经理人）实现他们所要求的盈利目标，而有效的企业风险管理有助于管理者识别这些目标，避免潜在风险，控制风险带来的损失，进而提高企业经营效益，是企业和股东双赢。

为了有效的控制风险和预防风险，当今企业纷纷采用各种风险识别方法对企业的潜在风险进行识别、进行分析。

风险识别就是在企业发展的过程中认识和发现风险暴露和获益机会的一切活动。

<一>风险情况调查、风险来源等

四川长虹公司近年来面临的竞争环境日趋恶劣，甚至有可能退出国内一流家电制造行业的危险，从某点观点行来说，在中国这个大环境下市场很有限，同时还具备这一大堆的强力竞争对手，作为老牌的家电制造行业的企业，它没有多大的竞争优势。

尤其是中国彩电市场开始出现一种瓶颈现象的大环境下，风险因素逐渐增多，风险形式也逐渐变得多样化。

因此有必要采取相关应对措施，以应付随时可能面临的风险。

就这样企业风险管理计划被推向了企业的经营体系，同时它在企业的发展过程中作用也日趋明显。

因此建立一个企业风险管理计划变成了一种必需。

风险识别的主要方法有：

问卷调查法，现场调查法，流程图分析法，财务报表分析法，头脑风暴法，风险指标法等。

根据四川长虹公司所面临或即将面临的实际情况,我们采用财务报表分析法以及风险指标法，同时这两种方法比起其他几种方法更加具有可操作性。

分析财务报表来达到识别风险的目的，从而有效的进行企业风险管理，在采用财务报表分析法和风险指标法的基础之上，开始对四川长虹公司的风险进行系统以及综合的分类，以便有针对性、区别性、合理性的对待各类风险。

<二>风险分类

长虹在其成长的过程中，它将面临很多未知的和已知的风险问题。

比如，在经营过程中出现战略决策失误所引起的管理风险，资金链断绝的财务风险，由产品引起的产品质量风险，有组织结构不合理引起的组织混乱、效率低下的风险，责任风险，政商博弈产生的风险，技术和销售风险等，这也就是风险的产生源头吧，只要产生其中一个风险情况，那么它将会引起连锁反应，像多米诺骨牌那样，这样群发情的风险问题的后果是非常可怕的，而且常常是致命的。

经营决策失误引起的风险问题往往是绝对致命的，比如易趣的不合理并购导致了今天的这种恶果，整个产业一跌不振。

这个问题肯定会在长虹升上出现，30多亿的坏账决策谁做的，后果怎么样，大家都知道。

财务风险：

指企业在经营管理过程中由于财务管理等问题处理失当而引起的资金链短缺，财务失当的情况。

史玉柱的巨人大厦就是倒在资金链断绝的风险风险之上的，就差了1个多亿的资金啊，结果巨人还是成不了巨人，这就是忽略财务风险引起的后果。

    产品质量风险：

主要是指产品在质量上出现了问题，进而引起相关的连锁反应，泰诺的毒品药片就已经很说明问题了，只是强生在这方面做得很好，很好的控制了事态的发展，并把它导向了有利的方向。

组织结构不合理风险：

是指企业结构不合理，管理不能够得到很好的进行，管理效果往往是1+1<2。

当年易趣并购管理上的混乱就导致了其业务的下滑。

   责任风险：

指个人或组织机构由于其行为违背相关法律法规，契约或道义上的规定，对他人造成身体伤害，财产损失或其他损失应承担的法律责任的风险。

企业面临的要责任风险来自产品责任，公众责任和雇主责任三大类。

三株也许就是这样死的吧，三株可是当时所有销售企业的榜样啊，最后还不是在一个处理不好上遗憾终生。

政商博弈产生的风险：

这是我自己提出的一个观点，也许它并不是很明显，但是在很多的企业中它都得到了很好的体现。

它是说企业的发展过程中与政府的摩擦，争斗会导致企业最后败亡的结局，这也许是中国体制下企业发展的一种特殊现象吧，健力宝，铁本就是这样消亡的。

技术风险：

企业在产品生产销售或经营过程中由于设备的低劣,技术人员的业务素质较低或所使用的技术落后所导致的风险。

秦池白酒已经在这一点上证明给我们现在的人和以后的人看得很清楚了。

技术长虹好像跟不上了，技术开发每年的经费才是四、五个亿，相对于长虹这么大的公司来说，技术开发力量不太符合它的身份。

（二）四川长虹公司的风险估计

如上所述，四川长虹公司经营管理中的风险可以分为技术风险、责任风险、管理风险和财务风险四大类。

我们对四川长虹公司的风险估计主要基于对财务数据的分析。

<一>财务风险的估计

所谓财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由主权资本承担的附加风险。

如果企业经营状况良好，使企业投资收益率>负债利息率，那么企业将获得财务杠杆利益，如果企业经营状况不佳，使得企业投资收益率<负债利息率，那么企业将获得财务杠杆损失，甚至有可能导致企业破产，这种不确定性就是企业运用负债所承担的财务风险。

企业财务风险的大小主要取决于财务杠杆系数的高低。

一般情况下，财务杠杆系数越大，主权资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，从而企业所面临的财务风险也越大。

反之，财务风险就越小。

财务风险存在的根本原因是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。

我们可以从企业的一些相关数据表对其进行相关的分析：

A资产负债表：

资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告，它反映的是公司资产，负债（包括股东权益）之间的关系，是公司最主要的综合财务报表之一。

B损益表：

公司最主要的综合财务报表之一，是一定时期内经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。

损益表是一个动态报表，反映公司在一定时期的经营状况，揭示公司获取利润能力的大小，潜力以及发展趋势。

C现金流量表：

以现金收付实现制原则为基础，综合反映一定期间现金流入和流出的报表。

它提供公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。

一个公司是否有充足的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利，偿还债务的能力，还关系到公司的生存与发展。

接下来，我们通过这三个表完成对四川长虹公司财务状况的分析。

   由表可知：

公司总资产2009年第一季度期末数为29,264,651,626.860元,期初数为28,725,140,797.380元,公司资产增加539,510,829.480元,增长比例约1.88%.

  由表知:

公司负债总额2009年第一季度期末数为16,662,027,592.940元,期初数为16,103,702,054.240元,公司负债增加558325538.70元,增长幅度约3.47%。

     偿债能力分析：

    分析其偿债能力可以根据流动比率，速动比率，资产负债率以及固定资产对股东权益比率进行，由表可得：

   1．期末流动比率=流动资产/流动负债

                 =17506957297.610/15226431826.810

                 =1.1498

   期初流动比率=流动资产/流动负债

               =17084380931.130/14892362689.620

               =1.1472

流动比率一般在2以上较合适,四川长虹明显偏低。

流动比率的趋势分析可判断公司的财务状况，由此判断TCL公司财务状况依然不容乐观。

 2．速动比率则是能更进一步反映企业有关变现能力的指标

   期末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 

              =（17506957297.610-5938652419.410）/15226431826.810

              =0.7598

 期初速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

             =（17084380931.130-6007823173.180）/14892362689.620

             =0.7438

 一般认为，正常的速动比率为1较合理，低于1的速动比率被认为短期偿债能力偏低。

3．期末资产负债率=负债总额/资产总额

              =16662027592.940/29264651626.860

              =56.94%

 期初资产负债率=负债总额/资产总额

              =1610370205