珍藏版笔记股市心理学实战系列.doc

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股市剑客系列之四（K.Y）珍藏版

第四部分股市心理学实战系列

系列简介：

在华尔街有一句古老的格言：

市场是由两种力量来推动的——贪婪和恐惧。

在股市中，能够最终让你赚钱的，不是技术面，也不是基本面，而是心理面。

股市中，有很大师最终以失败告终，不是他技术不够好，也不是他经验不够丰富。

可想而知，股市心理学在实战中占有举足轻重的地位，是决定股市命运的关键因素。

纵使你有打败对手千军万马能力，如果你没有战胜内心深处一匹野马的能力，终究难逃死无葬身之地的厄运！

！

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真正的对手不是别人，而是你自己。

股市心理学实战系列全方位地深度剖析股市投资行为的各个心理层面，是迄今为止最全面解决股民投资心理障碍和投资困惑的大型讲座专辑。

全部内容包括四个方面：

1．投资行为的非理性陷阱（5节课）。

2．股市认知和自我认知（4节课）。

3.股市技术分析心理学（3节课）。

4．战胜自我心理学（3节课）。

全套系列共15节课。

其中运用了大量世界著名的理论：

前景理论、后悔理论、预期理论、过度反应理论、过度自信理论、分析师悖论、同侪悖论、确定效应、反射效应、禀赋效应、锚定效应、羊群效应、蛇咬效应、大数法则、小数法则等等。

全部采用通俗易懂、案例结合、一学就会的教学模式，让投资者在轻松中学习，在愉悦中进步，在学以致用中收获。

世界是由人操控的，如果你没有清楚明白的掌握人的心理，你想成功很难。

股市心理学实战系列之一赤裸裸的人性

人的本性是贪婪和恐惧，究其根源是每个人都渴望得到很多却十分害怕损失。

然而人们并非能够预知所有的事情，而对未知的不确定的事情投资者往往采取的行为是非理性的，所以明明骑上大黑马却早早地被甩下来，明明是一只熊股却寄予莫大的希望，最终导致牛市不赚钱，熊市亏得更多！

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一、确定效应（在赚钱的情况下）

1．确定效应就是投资者在确定的好处和赌一把之间往往会选择看得见的好处而放弃赌一把。

也就是两利相权取其重。

2．一只股票现在卖出可以赚1万元，不卖出可能只赚3000元或不赚钱，也有可能赚2万元甚至更多，你会选择卖还是不卖？

3．在确定效应的作用下大部分投资者会选择获利了结，因为人们总是讨厌风险，害怕失去已有的利润，喜欢见好就收，落袋为安。

这种心理往往会放走一只大黑马，卖完后股票却大涨，常常使自己后悔不已！

那么我们如何克服确定效应？

4．大盘或个股处于上升趋势的初期或中期，获利的股票即使短暂回调仍然可以继续持有，等待更大的收益，而在上升趋势的末期，股票前期明显涨幅过大，在高位快速拉升后宽幅震荡时则要见好就收、落袋为安，不要幻想过高。

举例：

低位回调红星发展（600367）2010.9.3因为它处于上升趋势的初期所以应该持有观望。

高位震荡红星发展（600367）2011.4.19因为它处于上升趋势的末期所以应该卖出。

二、反射效应（在亏钱的情况下）

1．反射效应就是投资者在确定的损失和赌一把之间往往会选择赌一把，也就是两害相权取其轻。

2．一只股票现在卖出会亏损1万元，如果不卖出可能亏损2万甚至更多，也有可能反弹解套不亏钱，你会选择卖还是不卖？

3．在股市中赚钱容易，但亏钱却更容易。

股票刚上涨时不敢买，可等到股价一涨再涨时终于下定决心买进了，买进后就被套，被套后就死不割肉，于是就越亏越多，等到绝望时就卖了。

大多数投资者在亏损的情况下心里会及不甘心，宁愿承担更大的风险来和市场赌一把，也不愿意花钱买教训。

据统计：

投资者持有亏钱股票的时间远远长于持有获利股票的时间。

打开你的账户：

看看留下来时间最长的股票是红色的还是绿色的？

是红色的多还是绿色的多？

那么我们投资者怎样克服反射效应？

4．投资者在决定亏损股票是否止损出局之前，应该对大盘及个股做一个全面的分析。

如果大盘及个股处于下跌趋势的末期、上升趋势的初期或中期，套牢的股票可以持有等待解套或盈利。

如果大盘及个股处于上升趋势的末期、下跌趋势的初期或中期，套牢的股票应该果断割肉出局。

如果是下跌途中的横盘震荡趋势，套牢的股票在大盘或个股破位下跌时就立即止损出局。

举例：

上升趋势被套江苏三友（002044）2010.9.1

下跌趋势被套天音控股（000829）2011.2.17（3.15正式破位）

横盘趋势被套思源电气（002028）2011.4.18

三、损失规避

1．损失1万元的痛苦感和获利1万元的快乐感哪一种感觉程度更强烈？

2．猜手中硬币的正反面，猜对了赢1万元，猜错了输1万元，输赢的概率是各50%，你愿意赌一把吗？

3．损失规避：

当我们做同等有关收益和损失的决策时，往往表现出不对称性，即面对损失的痛苦感要大大超过面对收益的快乐感。

4．在获利的情况下，如果获利停滞不前甚至减少大部分投资者会选择获利了结，而不会选择持有观望，经常会错过更大的获利机会。

在亏损的情况下，如果没有解套大部分投资者会选择继续持有，而不愿意接受割肉亏损的现实，结果导致更大的亏损。

所以主力经常利用投资者的损失规避心理来达到洗盘和反弹出货的目的。

5．面对损失规避心理，我们一定要根据大盘及个股所处的位置做出正确的决策，尽量使获利最大化和损失最小化。

举例：

面对洗盘滨海能源（000695）2010.7.28（大部分人会卖出，本来应该持有的）

面对出货滨海能源（000695）2011.3.22（很多高位进去的不会卖，你不卖抛压就会减少，主力就会顺利出更多货，本来应该卖的）

四、禀赋效应

1．女人买衣服之前会对售货员怎么讲？

买回来穿上衣服后会对同事怎么讲？

2．禀赋效应。

就是人们对同一件商品在拥有时所评估的价值比未拥有时所评估的价值更高。

3．当我们没有买进股票时，往往会对股票做出客观的评价，但一旦买进后潜意识里就觉得该股票会上涨，无形中就高估了其价值，如果真的上涨了就会认为自己很聪明，如果不涨反跌总会搜集各方面有利于股票上涨的证据，从而支持自己继续持有股票。

潜意识里认为自己的股票是有价值的，未来应该会上涨，深跌时盼望着反弹，一旦真反弹了就会认为是反转，导致一而再、再而三地不能及时止损，结果只能是一路深套下去。

4．克服禀赋效应最有效的方法就是尊重市场和技术分析，市场行情不好、股票趋势走坏，亏损股票尽量减仓或出局。

五、同侪悖论

附：

侪音同柴。

1．同侪悖论。

就是在相同的条件下，人们总是喜欢把得与失、成功与失败的标准定格在和其它参照物的比较之下，从而做出不同的心理反应和行为反应。

2.如果你的同事每月拿3000元的工资，你拿了3500元你会觉得很愉快，如果他们都拿8000元，你拿7500元你会觉得很失落。

3．在股市中，投资者总是喜欢把自己的股票和其它的股票或其他人的股票进行比较，当其它股票大涨特涨或其他人大把大把的赚钱而自己的股票却不涨反跌时，失落感油然而生，大骂手中的破股、烂股、死股、鬼股，于是方寸大乱，一狠心就卖了自己的破股去买大涨特涨的妖股，等到自己买进妖股时刚好又开始回调了，而原来卖掉的破股却摇身一变成为大黑马，此时心情更加急躁、疯狂，于是就频繁奔波于杀跌追涨之中，完全踏不准市场的节奏，就这样在大牛市中不仅没有赚钱反而大赔。

（这就是我们经常讲的：

人比人气死人！

）

4．在股市中，我们一定要有自己独立的分析方法和操作计划，别人赚钱与你无关，天天都有股票涨停也与你无关，时刻保持冷静的头脑，只要自己的股票没有质的问题就不要轻易改变自己的计划，市场总是在轮番上涨的，在牛市中没有永远涨的股票，也没有永远不涨的股票。

举例：

杀跌追涨开元投资（000516）2011.10.13

中体产业（600158）2011.11.2

附：

有客户10.13买进开元投资，11.2客户卖了，然后又11.2买进了中体产业，后面虽然当天涨了，但是后面很快就下跌，亏了20%，而开元投资卖了之后就大涨。

六、锚定效应

1．锚定效应。

是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某一特定的数值作为起始参照值，起始值象锚一样制约着估算值。

在作出决策的时候，会不自觉地给予最初获得的起始值信息过多的重视。

2．500斤重的一头牛后面跟着一只10斤重的老鼠，你会惊讶好大的一只老鼠吗？

如果把400元的彩电放在九毛店里销售你会觉得贵吗？

3．所以人们最初确定的参照起始值对其后的判断、决策影响很大，100元的股票跌到30元你会觉得很便宜，而10元的股票跌到6元你会仍然觉得很贵！

这种锚定效应经常会潜意识地激发投资者抄底的欲望。

经常抄底的人有时不一定能赚钱，有时候也会套在半山腰上。

4．在牛市中抄底固然不会错，但同时也要考虑底部是否夯实、时机是否成熟、股性是否活跃、基本面是否良好等因素，跌得多并不代表一定会马上涨，而在熊市中抄底就要格外小心，准确判断是否是真正的底部。

还要区分牛熊中的长期底部、中期底部和短期底部。

举例：

康芝药业（300086）2011.7.15（按正常的走法，这一天该买，但是这里却不是底，行情不好的时候怎么抄底怎么死）

股市心理学实战系列之二该死的心理账户

钱是用来流通的货币，我们一般认为相同面值的钱其价值是一样的，是可以相互替代或交换的，不管是辛苦赚来的，还是轻松赚来的，也不管是中奖来的还是捡来的，钱就是钱，你的100元和我的100元并没有什么区别！

真是这样吗？

人们在获取金钱的过程不同、来源不同、用途不同，就会给钱贴上不同的标签：

血汗钱、辛苦钱、救命钱、黑心钱、压箱钱、零花钱、意外之财、飞来横财……，即不同的标签即使面值相同，人们所赋予的价值是完全不同的。

一、什么是心里账户

1．心里账户，是指人们会根据钱的来路、存储方式或支付方式的不同，无意识地将金钱加以归类，并赋予不同的价值进行管理。

2．比如你一天上班8小时，每小时25元，一天收入200元，和你捡来的200元，你会先花那一部分钱？

附：

两种不同来路的钱，本来是一样的，但我们大部分会自觉的先花掉捡来的200元。

因为上班得的200元是我辛苦赚来的，而捡来的钱来得很容易，花掉不在乎。

3．每个人都有自己的许多心里账户；买房子的钱、买车的钱、孩子的上学钱、养老钱……，心里账户会促使我们为实现我们的目标而不断的攒钱，但有的时候不仅不能为我们省钱，反而会让我们花去更多的钱！

比如：

获得额外奖金200元，请客吃饭就可能会花出500元。

政府补贴800元购物券，你可能会花掉2800元，比如你平时还要花的多。

据统计，凡是中奖500万元的彩民，20年后的生活反而不如没有中奖时的生活。

附：

为什么在这些情况下你愿意花那么多钱？

因为这些钱是白拿的，没有付出辛苦的劳动，你想干一件事情，这些白拿的钱相当于给你打折啦，你花钱就会比原来更大手大脚。

二、庄家的钱效应

1.传奇睡衣男故事。

一新郎到了拉斯维加斯度蜜月，有一天在赌场赌轮盘输1000美元得到5美元纪念筹码。

他回到酒店后，看着这个纪念筹码，脑海里不断浮现出17这个数字，于是，他再次回到赌场，拿5美元去赌，专押数字17这个数，第一把获利175美元，然后再获利6125美元，巅峰时候获利2.62亿美元，但是后来他产生了一个疯狂的想法，要来一个世界级的豪赌，直接把这2.62亿一次性全投进去，结果把赢的钱全部输完，只剩下5美元，灰溜溜的回到酒店。

当他的老婆问他干什么去了？

他说去财轮盘了。

他老婆问他是赢了还是输了？

他直接慷慨的说，我只输了5美元。

可想而知，那为什么不说输了2.62亿呢？

因为在他心里，这2.62亿只不过是他轻松赢来的，输了也无所谓，不在乎。

我们再设想，如果这2.62亿是他自己的钱，估计他输掉的时候，手都会发抖，想死的心都有。

2．在股市中，我们都赚过钱，但是赚来钱却总是很容易输掉，技术不好知识不全面是其中一个原因，最重要的是心里账户在起作用，我们总觉得赚来的钱是庄家的钱，没有被他当作是自己的钱来认真对待，只是意外之财，失去了并不心痛，正是因为这种不心痛的心理最终导致不赚钱甚至连本金都亏