能源行业企业研发投入与绩效关系研究.docx

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能源行业企业研发投入与绩效关系研究

编号：

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审定成绩：

____________

毕业设计（论文）

设计（论文）题目:

_能源行业企业研发投入与绩效关系研究_

_______________________________

单位（系别）：

_工商管理系______

学生姓名：

__汪婷____________

专业：

__财务管理_________

班级：

__03131309____________

学号：

__2013212030__________

指导教师：

__赵晓晶____________

答辩组负责人：

______________________

填表时间：

20年月

重庆邮电大学移通学院教务处制

摘要

在当前形势下，只有鼓励能源行业企业大力开展研发活动，注重研发投入绩效，引导能源行业企业制定正确的绩效考核方法，才能促进能源行业企业加大研发力度。

近年来，学术界，商界和政府部门逐渐认识到研发投入绩效科学评估的重要性，通过科学评估不仅可以发现能源行业企业研发活动的问题，还有助于提升能源行业企业技术创新和盈利能力。

技术和自主创新的重要性深深植根于人心，技术精通和创新必须依靠研发投入。

研发投入是国家和能源行业企业获得核心技术的手段，但研发风险越高，技术难度越大，发展难度越大风险越高，往往带来高回报。

虽然研发投入可能会失败，但能源行业企业为了掌握先进的技术，也不断增加投资。

国内外研究人员对研发投入与能源行业企业业绩之间的关系进行了大量研究。

研究方法和研究对象不同。

研究结果也不同。

有不相关和不相关的相关性，正相关性等。

与国际行业相比，研发投入强度较低;同时，成功研发企业的比例较小;研发投入强度和资产收益率呈正相关关系，研发投入对盈利能力有积极影响，研发投入强度与主营业务增长率呈正相关，影响明显。

本文以能源行业企业为研究对象，分析研发投入与企业绩效之间的相关性，证明研发密度与能源行业企业净利润率呈显着正相关关系。

新产品产出率与能源行业企业研发密度与净利润率呈显着正相关关系。

新产品产值与能源行业企业净利润率呈正相关关系，但研发密度不大，能源行业企业主营业务利润率与新产品产出率和能源行业企业的主营业务利润率呈显着正相关关系。

【关键词】研发投入绩效能源行业企业利润

ABSTRACT

Inthecurrentsituation,onlytoencourageenergyindustryenterprisestovigorouslycarryoutresearchanddevelopmentactivities,payattentiontoR&Dinvestmentperformance,andguidetheenergyindustryenterprisestodevelopthecorrectperformanceappraisalmethodsinordertopromoteenergyindustryenterprisestoincreaseresearchanddevelopmentefforts.Inrecentyears,academia,businessandgovernmentdepartmentshavecometorealizetheimportanceofscientificevaluationofR&Dinvestmentperformance.ScientificevaluationcannotonlydiscovertheproblemsofR&Dactivitiesofenergyindustryenterprises,butalsohelptoenhancethetechnologicalinnovationandprofitabilityofenterprisesinenergyindustry.Technologyandtheimportanceofindependentinnovationdeeplyrootedinpeople,technicalproficiencyandinnovationmustrelyonR&Dinvestment.R&Dinvestmentisthecountryandtheenergyindustryenterprisestoobtainthecoretechnicalmeans,butthehighertheriskofR&D,thegreaterthetechnicaldifficulty,thegreaterthedifficultyofdevelopment,thehighertherisk,oftenbringhighreturns.AlthoughR&Dinvestmentmayfail,buttheenergyindustryenterprisesinordertomastertheadvancedtechnology,butalsocontinuetoincreaseinvestment.ResearchersathomeandabroadhavedonealotofresearchontherelationshipbetweenR&Dinvestmentandenergyindustryperformance.Researchmethodsandresearchobjectsaredifferent.Theresultsaredifferent.Thereareirrelevantandirrelevantcorrelations,positivecorrelations,andsoon.

Comparedwiththeinternationalindustry,R&Dinvestmentintensityislow;thesametime,thesuccessrateofR&Denterprisesisrelativelysmall;R&Dinvestmentintensityandassetyieldwaspositivelycorrelated,R&Dinvestmenthasapositiveimpactonprofitability,R&Dinvestmentintensityandmainbusinessgrowth.Theratewaspositivelycorrelated.Inthispaper,theenergyindustryenterprisesastheresearchobject,analysisofR&DinvestmentandcorporateperformancecorrelationbetweentheR&Ddensityandenergyindustry,netprofitmarginwassignificantlypositivecorrelation.NewproductoutputrateandenergyindustryR&Ddensityandnetprofitmarginwassignificantlypositivecorrelation.Theoutputvalueofnewproductsispositivelycorrelatedwiththenetprofitrateoftheenergyindustryenterprises,butthedensityofR&Disnotsignificant.Theprofitmarginofthemainbusinessoftheenergyindustryispositivelycorrelatedwiththenewproductoutputrateandtheprofitabilityofthemainbusinessoftheenergyindustryenterprises.

【Keywords】R&DinvestmentperformanceEnergyindustryenterprisesprofit

目录

摘要I

ABSTRACTII

引言1

第一章绪论2

第一节研究背景2

第二节研究目的及意义3

第三节研究思路及其框架3

第二章能源企业研发投入与绩效的理论基础与研究现状5

第一节研发投入理论5

一、研究与开发的含义5

二、研究与开发的组成部分7

三、研究与开发的影响因素7

第二节能源行业企业价值理论8

一、能源企业财务价值评价指标8

二、能源企业市场价值评价指标8

三、国内外关于能源企业绩效评价的研究综述9

第三节研发投入与能源企业价值的关系11

第三章能源汽车行业企业的技术经济特征与研发特点14

第一节能源汽车行业产业概括14

第二节能源汽车行业技术特点15

第三节能源汽车行业经济特征17

第四节能源汽车行业发展特点及建议18

第四章结论及建议21

第一节结论21

第二节对于能源行业企业的建议21

一、提高创新意识，增加研发投入21

二、加强研发能源行业项目的选拔和管理，走强大的道路22

三、加大能源行业优惠政策，鼓励能源行业研发投入22

四、规范能源行业研发投入的披露，提高研发数据的准确性22

致谢23

参考文献24

附录26

英文原文26

中文对照33

引言

在全球新一轮产业变革的经济环境下，市场竞争达到了白热化的程度，能源企业想要在这样的市场中生存和发展下去，必须不断增强自身的核心竞争力，而能源企业核心竞争力的最主要来源正是研发活动。

因此，能源企业核心竞争力的强弱取决于研发活动能否顺利开展。

在当前的形势下，只有鼓励能源企业大力开展研发活动，重视研发投入的绩效，并引导能源企业制定正确的绩效评价方法，才可以推动能源企业加大研发力度。

近年来，无论是学术界、能源企业界，还是政府部门，都逐渐认识到了科学评价能源企业研发投入绩效的重要性，认为通过科学的评价不但能够发现能源企业研发活动存在的问题，还有助于增强能源企业的技术创新与盈利能力等。

我们都知道，科技创新是经济增长的最强动力，而研发则是科技创新的源泉。

现代市场中，能源企业是科技创新的主力军，想要提高经营绩效必须投入一定资源开展研发活动，但研发活动本身存在一定的风险，因此，研究能源企业研发投入与绩效间的相互关系就成为了热点课题。

第一章绪论

第一节研究背景

在当今社会，竞争压力越来越大，国际社会综合国力大赛，小企业之间的产品市场竞争，与高科技的掌握是不可分割的。

从宏观国际社会的角度来看，谁掌握了短期内不可替代的超越高科技，谁能够快速提高整体国力，获得比较竞争优势，如果与美国一样可以占有科技的顶尖，将在顶端失败之地。

从微观层面的企业，谁拥有核心技术，将其工业化进入市场，谁能够提高产品性能或引进新产品，降低成本，提高财务绩效，快速占领产品市场，获取超额利润。

从行业层面上看，还要提升整个行业的技术水平，可以提升行业竞争水平，消除替代产品，挤压其他行业的市场空间。

掌握高科技，自主创新能力已深深植根于人心，技术的精通和创新必须依靠研发投入。

虽然研发风险较高，技术含量越高，发展难度越大风险程度越高，这意味着研发投入不一定成功，但研发投入是国家和企业获得核心技术手段，许多强大的企业为了掌握先进技术，具有核心竞争力，增加投资。

根据发达国家的经验，研发力度（研发支出占销售收入的比例）仅达到销售收入的5％以上，具有较强的竞争优势，2％只能维持基本企业生存，1％企业难以生存。

而且，随着市场对高端企业核心竞争力的需求，研发力度也将呈现上升趋势。

不过据中国能源行业上市公司数据显示，2009年研发投入平均强度为1.37％，至2011年的1.40％，达到1.65％。

虽然年增长率远远低于5％，但难以竞争，只能不情愿维持阶段的基本生存。

加上中国能源行业也是高科技产业，要求高技术创新，中国能源行业属于中国的支柱产业，对国民经济和贡献的影响，是刺激国内需求的重要力量。

中国能源行业同时面临着国际上许多品牌在国内市场上的竞争压力，在国外市场份额非常小，出口能源行业产量不到5％。

这些因素要求中国能源行业增加研发投入，提高产品技术含量，提高技术投入产出比，从而提升中国能源行业在国内外市场的竞争力。

第二节研究目的及意义

研究能源行业企业研发投入与财务业绩之间的关系，包括相关性验证;滞后检验累积效应测试。

通过把握两者之间的关系，实现能源行业企业的研发投入，做出正确的决策，提出科学合理的建议，以提高中国企业的竞争力。

从微观的角度来看，要提高能源行业企业，各企业的技术创新能力，投入产出效应，降低成本，提高产品质量，从而提高企业在市场上的竞争力;从宏观上，科学高效的研发决策，可以提升整个企业的竞争力水平，为了使我国能源行业能够为中国国民经济做出更大的贡献，同时更好地利用国际和国内资源占用两个国际国内市场。

第三节研究思路及其框架

国内外研究者对“企业研发投入与企业绩效的关系”进行了大量研究，研究方法和研究对象各异，最终得出的研究结果也各不相同。

认为不相关与相关性不强的研究者有Brown（1998）和朱卫平，伦蕊（2004）等，得出负相关结论的研究者是郭斌（2006），他在研究软件行业时发现两者呈负相关关系，多数研究者得出的结论是：

研发投入与财务绩效呈正相关关系，且存在一定滞后期。

并且之前的研究者通常选择沪深主板市场的上市公司或中小板市场的公司作为研究对象，或者选择高新企业进行研究，很少有企业研究者选择某个行业单独研究。

在前人研究成果的启示下，为了研究我国能源行业企业研发投入与财务绩效的关系，给能源行业企业在研发投入的决策方面提供些许可用的参考，所以选择能源行业企业作为研究对象。

图一

第二章能源企业研发投入与绩效的理论基础与研究现状

第一节研发投入理论

一、研究与开发的含义

研究：

是主动寻求根本性原因与更高可靠性依据，从而为提高事业或功利的可靠性和稳健性而做的工作。

“研究”一词常被用来描述关于一个特殊主题的资讯收集。

利用有计划与有系统的资料收集、分析和解释的方法，获得解决问题的过程。

研究是主动和系统方式的过程，是为了发现、解释或校正事实、事件、行为、理论，或把这样事实、法则或理论做出实际应用。

研究是应用科学的方法探求问题答案的一种过程，因为有计划和有系统的收集、分析与解释资料的方法，正是科学所强调的方法。

开发：

是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

研发是研究（Research）与开发（Development）的简称，英文简称R&D，国际上通用的关于研发的定义主要是由经济合作与发展组织（OECD）和联合国教科文组织（UNESCO）给出的，0CED指出研发活动是以改善人类的知识技术水平，积累社会知识为目的，并借助所得知识发明新事物，进而产生新的相关产品的一系列活动的总称。

UNESCO则认为，研发的初衷是要增加人类的知识量，并将所得新知识用于创新过程中，最终引导新的应用与产品的产生的一系列活动的总称,其具有以下三大属性：

第一，创造性；第二，系统性；第三，科学性。

UNESCO将研发的领域限定为科学技术领域，并将研发活动分为基础研究、应用研究以及试验发展研究三类，只有在科学技术领域进行的基础研究、应用研究、试验发展研究才能被称之为研发活动，这与OECD表述基本一致。

其它一些国际组织如美国科学基金会组织也对研发活动的范围给出了相关规定，其指出研发活动主要是指与基础研究和应用研究相关的设计和发展，日常产品检验、质量监督等不包含在内，这就把日常产品检验、质量监督等活动排除在研发活动范围之外。

我国官方对研发活动的定义，最早是由科技部于2001年给出的。

科技部在发布的公报中明确指出：

研发活动是针对科技领域的，是以增加社会知识量、提高社会生产技术水平为立足点，以系统创新为依托而开展的一系列的活动。

OECD和UNESCO将研发活动细化为了以下三种类型：

第一类，基础研究；第二类，应用研究；第三类，试验发展研究。

国际相关组织及我国国家科技部分别对基础研究、应用研究以及试验发展研究进行了定义：

名称

类别

解释

我国

科技

部

基础研究

以找出事物运行的内在规律或者事物间的演变规律为初衷，并不考虑将研究成果应用于实践活动的试验性以及纯理论性研究。

应用研究

以找出事物运行的内在规律或者事物间的演变规律为初衷，并旨在将研究成果应用于实践活动的研究。

试验发展研究

以上述两类研究为基础，以改善社会生产技术条件为初衷的研究。

表一

名称

类别

解释

国际

组织

基础研究

以增加社会知识总量为初衷，未考虑到研发成果在现实生活中的具体应用。

应用研究

以增加社会知识总量、提高社会生产水平为初衷，同时考虑如何将研发成果具体应用到现实生活中。

试验发展研究

以上述两类研究为基础，以提升社会生产力水平为初衷的研究。

表二

二、研究与开发的组成部分

研究与开发的共同特点主要有继承性、不确定性、创造性和探索性。

其中，继承性在两个方面得以体现：

首先体现为研究工具，后人的研究工具即科学技术体系是在前人建立的基础上得以继承的；其次体现为研究内容，后人的研究事业是在前人研究的基础上得以继续探索的。

创造性特征是研究与开发的本质，具体包括创造各种新工艺与设计、新产品、新理念、新概念、新思想。

探索性是研究与开发的目的体现，探寻解决问题的方法与途径、解决尚未解决的问题、探索未知事物既是研究与开发的目的也是其探索性的表现。

三、研究与开发的影响因素

影响因素主要分为两类：

因素中最重要因素可分为两类：

组织外因素和组织内因素。

其中，组织外因素包括市场因素、政策因素、社会环境；组织内因素包括组织管理因素、经济因素、技术因素、获取信息与知识的能力。

技术前景不确定。

研发技术进步存在不确定性，其前景的不确定性对研发影响有重大影响。

首先，由于研发技术发展不确定性，研发工作量和研发费用将增加，研发失败的难度将增加最终研发风险的可能性，这种生产风险市场交货最终会导致市场风险和生产风险。

先进的技术。

研发技术应符合先进性要求。

企业不会花钱资源研究开发落后于技术，落后的技术将导致企业被淘汰。

为了满足企业的经济需求，企业技术研发必须先进，但先进技术不一定适用于市场经济，由于技术前景不明朗，先进技术不一定能够创造出良好的业绩表现，就是技术的先进性，经济可行性和实用性不一定统一。

因此，企业研发战略必须先进，经济可行性和有机统一与业务的适用性才能带来业绩。

技术难度和复杂性。

在企业研发过程中，研发技术具有一定的难度，研发风险和生产风险与研发技术难度和复杂性呈正相关。

也就是说，随着研发技术的难度和复杂性，研发风险将会增加。

但企业研发技术风险越高，经济效益越高，市场保护能力也越强。

技术效果的不确定性。

研发技术不确定，难以估计其技术效果，特别是对环境和生态平衡的影响更难估计。

技术生活的不确定性技术生活的不确定性主要是指技术更新时间快，其利益的持续时间逐渐缩短，难以估计。

第二节能源行业企业价值理论

能源行业企业绩效可以较为客观地反映出能源企业的经营状况，因此，绝大多数学者都将企业绩效作为能源企业绩效评估中的重要变量，通过调整其取值来判断企业预期经营目标的实现情况。

本研究将能源企业绩效界定为：

能源企业成立后的一段时间内，通过整合资源所得的业绩。

绩效评价指标分为两类：

第一类，财务指标；第二类，市场指标。

一、能源企业财务价值评价指标

1999年，财政部等四个部门对企业绩效考核进行了重新规范，出台了“国有资本经营绩效考核规则”和“国有资本经营绩效评价规则”，重点关注企业的利润债务发展。

四项评估分为三个基本指标：

基本指标，修订指标和评价指标，由32个指标组成。

随后，2002年2月，财政部，国家经贸委，中央企业工作委员会，劳动和社会保障部和国家计委对“国有资本经营绩效评价规则执行情况”进行了修订。

财务业绩主要体现在财务报表中，可以显示公司的经营情况和财务状况，根据国资委“企业绩效管理与实施细则综合评价”提出的企业绩效考核标准，企业绩效等财务绩效定量评估和管理绩效定性评估体系，包括财务绩效评估，包括盈利能力，业务增长，债务风险，资产质量等。

资产质量也反映在财务报表全面，但不能数值，不适合实证研究，所以能力量化的盈利能力，增长能力，现金偿付能力在几个方面的实证分析

二、能源企业市场价值评价指标

获利能力是能源企业长期生存的前提，是评价能源企业市场价值的核心。

投资者所以投资某企业，是因为他们相信在承受同等风险的情况下，在此投资能使他们获得更大的收益。

评价企业的获利能力有许多指标，净值报酬率净值报酬率是指企业在正常情况下，能取得的净利润占平均股东权益（所有者权益）的百分比。

X100%=净值报酬率

股东权益是能源企业的全部资产减去全部负债后的净资产，包括股本、资本公积金、盈余公积金、公益金和未分配利润。

平均股东权益是指年初股东权益与年未股东权益的平均数。

从投资者看来，这是衡量一个能源企业获利能力高低的重要指标。

它代表了能源企业每一元投资的获利水平。

净值报酬率越高，说明该能源企业的盈利能力越强，对其投资能获得更高的收益;反之，净值报酬率越低，说明该能源企业的盈利能力越差。

如果净值报酬率呈下降趋势，投资者就应认真分析其下降的原因，及时做出相应的决策。

在分析净值报酬率时，可以与同行业其他能源企业比较，以判断该企业是否具有竞争优势。

三、国内外关于能源企业绩效评价的研究综述

（一）国外

Gupta（1984）分别从以下四个角度衡量企业绩效：

一是增长：

二盈利能力;再次，市场表现;最后流动性。

从四个角度来看，每个角度都有自己的常用评价指标，这些指标共包括12个主要项目。

Mcgee（1995）指出，衡量能源企业的业绩应从企业的财务指标入手。

指出，应该以能源企业的特点为基础，从企业的财务指标出发，包括：

资产收益率，销售利润率和投资回报率（ROI），这一系列指标都强调新产品在新市场获得销售和收入增长，这可以更好地衡量能源企业公司的业绩。

Kaplan和Norton（1992）认为，在评估能源企业绩效的同时注意融资指标，但不能太依赖财务指标，必要的非财务指标不仅可以提高评估的全面性，而且还要保证评估结果的公正性。

Hean（2007）认为，财务绩效评估指标可以选择销售增长率，市场份额等，而不是财务绩效评估指标，可以选择客户满意度，员工满意度，业务目标等。

能源企业公司的业绩是综合财务和非财务业绩的结果。

墨菲（2004）等多维视角基于能源企业业绩评估的新解读。

他们将评价指标体系分为以下九个维度：

第一成长