中国一重2018年决策水平分析报告-智泽华.docx
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中国一重2018年决策水平报告
中国一重2018年决策水平报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为12,041.88万元，与2017年的10,531.39万元相比有较大增长，增长14.34%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益，但企业的经营业务处于亏损状态，经营形势并不理想。
2018年营业利润为负
3,314.74万元，与2017年的20,987.48万元相比，2018年出现亏损，亏损
3,314.74万元。
在市场份额有所扩大的同时，企业却出现了经营亏损，企业以自己的亏损来争夺市场份额，这一战略面临市场竞争的严峻考验。
二、成本费用分析
2018 年中国一重成本费用总额为1,056,533.28万元，其中：
营业成本为885,450.9万元，占成本总额的83.81%；销售费用为16,261.5万元，占成本总额的1.54%；管理费用为60,276.36万元，占成本总额的5.71%；财务费用为47,156.24万元，占成本总额的4.46%；营业税金及附加为12,276.33万元，占成本总额的1.16%。
2018年销售费用为16,261.5万元，与2017年的
19,319.39万元相比有较大幅度下降，下降15.83%。
2018年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2018年管理费用为60,276.36万元，与2017年的70,094.85万元相比有较大幅度下降，下降14.01%。
2018年管理费用占营业收入的比例为5.73%，与2017年的6.84%相比有所降低，降低1.1个百分点。
但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。
三、资产结构分析
中国一重2018年资产总额为3,404,732.56万元，其中流动资产为
2,324,920.62万元，主要分布在应收账款、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的38.67%、22.27%和14.13%。
非流动资产为
1,079,811.94万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的63.93%、13.84%。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.83%，应当加强应收款项管理，关注应
6
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内部资料，妥善保管
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收款项的质量。
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例过高。
存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析
2018年负债总额为2,300,467.04万元，与2017年的2,246,388.57万元相比有所增长，增长2.41%。
2018年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
负债总额
2,300,467.0
2.41
2,246,388.5
6.33
2016年
数值 增长率（%）2,112,741.5
0
负债变动情况表
4
7
4
短期借款
583,821.36
-12.98
670,909.51
-6.04
714,039.72
0
应付账款
507,557.16
14.93
441,621.01
31.18
336,662.86
0
其他应付款
140,265.23
-11.82
159,073.72
8.79
146,225.48
0
非流动负债
598,529.53
9.79
545,143.96
154.17
214,477.93
0
其他
470,293.76
9.46
429,640.37
-38.74
701,335.56
0
2018 年所有者权益为1,104,265.52万元，与2017年的1,091,563.87万元相比有所增长，增长1.16%。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
1,104,265.5
1.16
1,091,563.8
17.5928,953.42
0
所有者权益变动表
2
7
资本金
685,778.29
0
685,778.29
4.89
653,800
0
资本公积
961,817.07
-0.32
964,911.05
14.48
842,888.94
0
盈余公积
12,568.96
0
12,568.96
0
12,568.96
0
未分配利润
-575,091.06
2.19
-587,962.11
1.41
-596,380.45
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，中国一重2018年是有现金支付能力的。
企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为
1.26倍。
企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
偿债能力指标表
项目名称
流动比率速动比率
利息保障倍数
资产负债率
2018年
2017年
2016年
1.37
1.17
1.26
0.68
1.32
1.1
1.16
0.67
1.06
0.88
-7.07
0.69
六、盈利能力分析
中国一重2018年的营业利润率为-0.32%，总资产报酬率为1.76%，净资产收益率为0.60%，成本费用利润率为1.18%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,251,267.11万元，经营资产的收益率为-0.10%，而对外投资的收益率为187.22%。
盈利能力指标表（%）
项目名称
2018年
2017年
2016年
营业毛利率
14.59
15.78
-26.26
营业利润率
-0.32
2.05
-175.42
成本费用利润率
1.14
1.03
-62.78
总资产报酬率
1.76
2.36
-14.19
净资产收益率
0.6
0.75
-47.51
中国一重企业内部经营业务处于亏损状态，亏损3,314.74万元。
2018年对外长期投资业务的盈利能力为187.22%，与2017年的189.01%相比有所降低，降低1.79个百分点。
七、营运能力分析
中国一重2018年存货周转天数为144.03天，2017年为153.33天，2018年比2017年缩短9.30天。
中国一重2018年应收账款周转天数为315.24天，
2017年为342.04天，2018年比2017年缩短26.80天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。
八、发展能力分析
从这三年来看，中国一重的营业收入一直保持增长态势，但2018年的增长速度比上一年有所下降。
2018年的营业收入为1,051,138.35万元，比
2017年增长2.53%，低于2017年219.93%的增长速度。
中国一重2018年净利润为6,601万元，净利润下降12.63%。
从这三年来看，企业已扭亏为盈，但盈利情况还不太稳定。
从这三年来看，中国一重的权益资本一直保持增长态势，但2018年的增长速度比上一年有所下降。
2018年的权益资本为
1,104,265.52万元，比2017年增长1.16%，低于2017年17.50%的增长速度。
2018年企业新创造的可动用资金总额为6,601万元。
说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由784.06天缩短为707.06天，由此而节约资金224,817.97万元，可用于企业今后发展。
九、经营协调分析
2018 年营运资本为622,983.12万元，与2017年的552,470.19万元相比有较大增长，增长12.76%。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供622,983.12万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2018年营运资金需求为515,889.04万元，与2017年的544,310.04万元相比有所下降，下降5.22%。
在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供515,889.04万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为107,094.08万元。
从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。
经营性资产增减变化表
项目名称
2018年
2017年
2016年
1,006,221.3
应收账款 899,034.59 -4.55941,881.49 -6.39 0
2
其他应收款
50,246.19
136.85
21,214.33
37.76
15,399.75
0
预付账款
139,364.9
35.1
103,157.73
0
0
0
其他经营性资产
131,070.43
1,204.12
10,050.49
-89.77
98,243.64
0
合计
1,548,309.3
6.33
1,456,200.4
1
-0.52
463,878.5
0
5
5
3
数值 增长率（%）
数值 增长率（%）
数值 增长率（%）
存货
328,593.24
-13.5379,896.41
10.43344,013.82
0
项目名称
2018年
2017年
2016年
经营性负债增减变化表
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
应付账款
507,557.16
14.93
441,621.01
31.18
336,662.86
0
其他应付款
140,265.23
-11.82
159,073.72
8.79
146,225.48
0
预收货款
153,585.54
18.97
129,101.02
10.34
117,006.96
0
应付职工薪酬
32,735.9
-0.42
32,873.44
10.01
29,882.98
0
应付股利
124.44
0
124.44
0
124.44
0
应交税金
13,840.85
-12.26
15,775.56
69.63
9,299.71
0
其他经营性负债
184,311.2
38.25
133,321.24
-73.98
512,302.29
0
合计
1,032,420.3
13.22
911,890.42
-20.81
1,151,504.7
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