中国一重2018年决策水平分析报告-智泽华.docx

1、中国一重2018年决策水平报告中国一重2018年决策水平报告一、实现利润分析2018 年实现利润为12,041.88万元，与2017年的10,531.39万元相比有较大增长，增长14.34%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收益，但企业的经营业务处于亏损状态，经营形势并不理想。2018年营业利润为负3,314.74万元，与2017年的20,987.48万元相比，2018年出现亏损，亏损3,314.74万元。 在市场份额有所扩大的同时，企业却出现了经营亏损，企业以自己的亏损来争夺市场份额，这一战略面临市场竞争的严峻考验。二、成本费用分析2018年中国一重成本费用总额为1,056,533.28万

2、元，其中：营业成本为885,450.9万元，占成本总额的83.81%；销售费用为16,261.5万元，占成本总额的1.54%；管理费用为60,276.36万元，占成本总额的5.71%；财务费用为47,156.24万元，占成本总额的4.46%；营业税金及附加为12,276.33 万元，占成本总额的1.16%。2018年销售费用为16,261.5万元，与2017年的19,319.39万元相比有较大幅度下降，下降15.83%。2018年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2018年管理费用为60,276.36万元， 与20

3、17年的70,094.85万元相比有较大幅度下降，下降14.01%。2018年管理费用占营业收入的比例为5.73%，与2017年的6.84%相比有所降低，降低1.1 个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。三、资产结构分析中国一重2018年资产总额为3,404,732.56万元，其中流动资产为2,324,920.62万元，主要分布在应收账款、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的38.67%、22.27%和14.13%。非流动资产为1,079,811.94万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的63.93%、13.84%。企业流动资产中被

4、别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.83%，应当加强应收款项管理，关注应66内部资料，妥善保管第页 共页收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。四、负债及权益结构分析2018 年负债总额为2,300,467.04万元，与2017年的2,246,388.57万元相比有所增长，增长2.41%。2018年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)负债总额2,300,467.02.412,246,388.56.332016年数值增长率(

5、%) 2,112,741.50负债变动情况表474短期借款583,821.36-12.98670,909.51-6.04714,039.720应付账款507,557.1614.93441,621.0131.18336,662.860其他应付款140,265.23-11.82159,073.728.79146,225.480非流动负债598,529.539.79545,143.96154.17214,477.930其他470,293.769.46429,640.37-38.74701,335.5602018年所有者权益为1,104,265.52万元，与2017年的1,091,563.87万元相比

6、有所增长，增长1.16%。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)所有者权益合计1,104,265.51.161,091,563.817.5 928,953.420所有者权益变动表27资本金685,778.290685,778.294.89653,8000资本公积961,817.07-0.32964,911.0514.48842,888.940盈余公积12,568.96012,568.96012,568.960未分配利润-575,091.062.19-587,962.111.41-596,380.450五、偿债能力分析从支付能力来看，中国一重201

7、8年是有现金支付能力的。企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.26倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。偿债能力指标表项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率2018年2017年2016年1.371.171.260.681.321.11.160.671.060.88-7.070.69六、盈利能力分析中国一重2018年的营业利润率为-0.32%，总资产报酬率为1.76%，净资产收益率为0.60%，成本费用利润率为1.18%。

8、企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,251,267.11万元，经营资产的收益率为-0.10%，而对外投资的收益率为187.22%。盈利能力指标表(%)项目名称2018年2017年2016年营业毛利率14.5915.78-26.26营业利润率-0.322.05-175.42成本费用利润率1.141.03-62.78总资产报酬率1.762.36-14.19净资产收益率0.60.75-47.51中国一重企业内部经营业务处于亏损状态，亏损3,314.74万元。2018 年对外长期投资业务的盈利能力为187.22%，与2017年的189.01%相比有所降低，降低1.79个百分点。七、营运能力分析中

9、国一重2018年存货周转天数为144.03天，2017年为153.33天，2018 年比2017年缩短9.30天。中国一重2018年应收账款周转天数为315.24天，2017年为342.04天，2018年比2017年缩短26.80天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。八、发展能力分析从这三年来看，中国一重的营业收入一直保持增长态势，但2018年的增长速度比上一年有所下降。2018年的营业收入为1,051,138.35万元，比2017年增长2.53%，低于2017年219.93%的增长速度。中国一重2018年净利润

10、为6,601万元，净利润下降12.63%。从这三年来看，企业已扭亏为盈，但盈利情况还不太稳定。从这三年来看，中国一重的权益资本一直保持增长态势，但2018年的增长速度比上一年有所下降。2018年的权益资本为1,104,265.52万元，比2017年增长1.16%，低于2017年17.50%的增长速度。2018 年企业新创造的可动用资金总额为6,601万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起

11、经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由784.06天缩短为707.06天，由此而节约资金224,817.97万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析2018年营运资本为622,983.12万元，与2017年的552,470.19万元相比有较大增长，增长12.76%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供622,983.12万元的营运资本，投融资活动是协调的。2018 年营运资金需求为515,889.04万元，与2017年的544,310.04万元相比有所下降，下降5.22%。在营运资金需求降低的情况

12、下实现了营业收入的增长， 表明企业经营业务健康开展，效率提高。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供515,889.04万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为107,094.08万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。经营性资产增减变化表项目名称2018年2017年2016年1,006,221.3应收账款899,034.59-4.55 941,881.49-6.3902其他应收款50,

13、246.19136.8521,214.3337.7615,399.750预付账款139,364.935.1103,157.73000其他经营性资产131,070.431,204.1210,050.49-89.7798,243.640合计1,548,309.36.331,456,200.41-0.52,463,878.50553数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)存货328,593.24-13.5 379,896.4110.43 344,013.820项目名称2018年2017年2016年经营性负债增减变化表数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)应付账款507,557.16

14、14.93441,621.0131.18336,662.860其他应付款140,265.23-11.82159,073.728.79146,225.480预收货款153,585.5418.97129,101.0210.34117,006.960应付职工薪酬32,735.9-0.4232,873.4410.0129,882.980应付股利124.440124.440124.440应交税金13,840.85-12.2615,775.5669.639,299.710其他经营性负债184,311.238.25133,321.24-73.98512,302.290合计1,032,420.313.22911,890.42-20.811,151,504.7