果葡糖浆行业分析报告.docx

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果葡糖浆行业分析报告

2020年果葡糖浆行业分析报告

2020年9月

果葡糖浆是淀粉糖类中一个重要的品种，为无色粘稠状液体，主要成分是果糖和葡萄糖，甜度接近于同浓度的蔗糖，是一种各项应用特性与蔗糖非常相近的甜味剂，市场上通常有F42型和F55型两种规格。

随着淀粉糖产品品类的不断丰富、应用领域的持续扩展与普及，市场对淀粉糖产品的需求持续增长。

一、行业主管部门、监管体制、法律法规及政策

1、行业主管部门和监管体制

行业属于食品工业的子行业，受到相关政府部门监督管理及行业协会自律监管。

行业行政主管单位包括国家发展和改革委员会、国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会等部门，以上相关部门在各自职责范围内依法对果葡糖浆的生产销售实施监督管理。

本行业的自律监管机构主要包括中国生物发酵产业协会、中国食品添加剂和配料协会。

（1）国家发展和改革委员会

国家发展和改革委员会是发行人所在行业的主管部门，主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展；负责制定行业相关的产业政策和发展规划；指导行业内的技术改造及审批和管理投资项目等。

（2）国家市场监督管理总局

国家市场监督管理总局主要职责是负责市场综合监督管理，负责市场主体统一登记注册，负责组织和指导市场监管综合执法工作，负责反垄断统一执法，负责监督管理市场秩序，负责宏观质量管理、负责产品质量安全监督管理，负责特种设备安全监督管理、负责食品安全监督管理综合协调、负责食品安全监督管理等。

总局设立食品安全协调司、食品生产安全监督管理司、食品经营安全监督管理司、食品安全抽检监测司等机关单位具体负责食品安全的相关工作。

（3）国家卫生健康委员会

国家卫生健康委员会食品安全标准与监测评估司组织拟订食品安全国家标准，开展食品安全风险监测、评估和交流，承担新食品原料、食品添加剂新品种、食品相关产品新品种的安全性审查。

（4）中国生物发酵产业协会

中国生物发酵产业协会（原中国发酵工业协会）主要职能为提出行业发展计划、研究行业的发展动态、组织推广应用与生物发酵工业相关的新工艺、新技术、新设备、新材料、新包装，开发新产品、调整产品结构等。

（5）中国食品添加剂和配料协会

中国食品添加剂和配料协会是经国家批准注册登记的全国性食品添加剂和食品配料行业唯一的全行业组织，以促进行业稳定、健康发展为目的。

推动行业生产、流通、应用、管理、科研水平的不断提高及国际交流的扩大，加强行业自律，推动行业诚信建设，为促进行业稳定、健康地发展，保障食品安全，提高人们的生活质量作出贡献。

2、行业法律法规及政策

行业主要法律法规以及行业标准如下：

淀粉糖行业是国家鼓励发展行业，为支持本行业的发展，政府颁布了一系列的产业政策，主要政策情况如下：

二、行业发展概况

1、果葡糖浆简介

（1）淀粉糖简介

淀粉糖是玉米淀粉的深加工产品，产品种类丰富，主要分为液体淀粉糖和固体淀粉糖。

其中，液体淀粉糖主要包括果葡糖浆、麦芽糖浆、高纯葡萄糖浆、高麦芽糖浆、啤酒糖浆、低聚异麦芽糖、发酵葡萄糖、饴糖浆等；固体淀粉糖主要包括结晶葡萄糖、麦芽糊精、结晶果糖等。

淀粉糖主要应用于饮料、食品、糖果和化工等行业。

根据中国淀粉工业协会的信息，果葡糖浆已成为我国淀粉糖近几年产量最大的品种。

（2）果葡糖浆简介

果葡糖浆是淀粉糖的一种，是由植物淀粉水解而制得的淀粉糖浆，外观为透明的黏稠液体，常温下流动性好，是一种重要的甜味剂，因其主要由果糖和葡萄糖组成，故被称为“果葡糖浆”。

果葡糖浆是蔗糖的良好替代品，其甜度接近同浓度的蔗糖，风味类似天然果汁，具有清香、爽口的感觉，口感优于蔗糖。

果葡糖浆具有渗透压高的特点，用于蜜饯、果脯生产时可以缩短糖渍时间。

此外，果葡糖浆还具有抑制微生物生长的特点，可以用于食品保藏，具有防腐保鲜的作用。

果葡糖浆在食品领域的应用范围不断拓展，越来越广泛地应用在饮料、食品、糖果等行业。

2、果葡糖浆的发展历程

1965年，日本首先研制出果葡糖浆。

1969年，美国成功实现该技术的工业化生产。

在工业化生产中，果葡糖浆是用淀粉为原料，以酶法生产得到葡萄糖，再异构化成果糖，从而制成果葡糖浆。

1981年，可口可乐、百事可乐将其产品中的砂糖改用55%的果葡萄糖浆，掀起了饮料行业的变革。

在巨大市场需求的驱动下，果葡糖浆行业开始快速发展。

1984年，美国果葡糖浆的生产和消费量首次超过蔗糖。

随着全球食品、饮料行业的持续发展，果葡糖浆作为良好的糖类替代品，在世界范围内日益受到人们的认可。

3、我国果葡糖浆行业概况

我国果葡糖浆行业自20世纪70年代起步。

在发展初期，因为生产工艺落后，果葡糖浆很容易析出晶体，运输不便且保存周期不长，导致产品成本较高，限制了果葡糖浆的发展。

直到21世纪初，在我国食品、饮料行业快速发展的带动下，随着技术水平的提高，我国果葡糖浆行业迎来了新一轮的发展热潮。

2010年以后，如可口可乐、百事可乐、蒙牛、伊利、农夫山泉等知名食品饮料企业都将果葡糖浆大量应用在食品和饮料生产中，使得果葡糖浆的市场需求量进一步增加。

在这些有利因素的刺激下，我国果葡糖浆行业快速发展，产量从2012年的243万吨增长到2017年的385万吨，年复合增长率为9.64%，呈持续稳定增长态势。

果葡糖浆的下游行业主要包括饮料、食品、糖果等行业。

上述行业均与人们生活息息相关，需求较为稳定，这也为果葡糖浆提供了较为稳定的市场需求。

未来随着生活水平提高，人们对上述食品、饮料产品的需求也将进一步增加，从而带动果葡糖浆市场需求的持续增长。

三、行业技术水平及技术特点

果葡糖浆对硬件设备、质量控制、技术工艺管理的要求较高，需要生产企业具有良好的管理能力及较高技术水平。

目前，果葡糖浆行业的主要关键技术工艺包括酶制剂的开发应用、色谱分离技术等。

酶制剂的开发应用是果葡糖浆的关键技术工艺之一。

酶制剂的质量直接影响果葡糖浆的产品质量。

选择恰当的酶制剂并确定适合酶制剂使用的最佳工艺条件，才能发挥最大的功效，确保较高的生产效率。

此外，色谱分离技术也是生产高纯度果葡糖浆（果糖纯度55%以上）的关键技术之一。

目前国际上生产高纯度果葡糖浆（果糖纯度55%以上）普遍采用模拟移动床（SMB）色谱分离技术，利用色谱分离树脂对果糖吸附力强、对葡萄糖吸附力弱的原理，使果糖和葡萄糖进行分离，提纯出果糖含量较高的产品。

该工艺虽然具有技术复杂、操作要求严格、设备投资较大等劣势，但同时也具有自动化程度高、连续操作、损失少、分离效率高等优点。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）下游行业持续增长，带动本行业的市场需求

果葡糖浆在饮料、食品、糖果等下游行业的应用已经形成规模。

近年来，我国饮料、食品、糖果等行业不断发展，尤其是饮料、糖果巧克力、焙烤食品行业的快速发展，带动了果葡糖浆行业的发展。

根据《中国食品工业年鉴》数据，2012年至2017年期间，我国饮料、糖果巧克力、焙烤食品行业企业主营业务收入年复合增长率分别为5.80%、8.16%和7.26%，呈稳步增长态势。

未来，随着我国经济的发展及人们生活水平的提高，上述行业也将获得进一步发展，市场规模稳步增长，从而拉动果葡糖浆的市场需求。

（2）果葡糖浆与食糖的互补替代效应，为本行业带来广阔的市场空间

淀粉糖作为甜味剂，在饮料食品等领域广泛应用，与蔗糖等食用糖具有明显的互补替代作用。

长期以来，我国甜味剂的生产和消费以蔗糖为主，淀粉糖为辅。

近年来随着我国含糖食品产量的持续增长以及食糖产量的下降，淀粉糖尤其是果葡糖浆与食糖的替代优势增强。

根据中国淀粉工业协会的统计数据，2017年我国淀粉糖的消费量约1,054万吨，较2016年增长15%，增幅较大。

因此，果葡糖浆与蔗糖等食糖互补替代效应为果葡糖浆带来了广阔的市场空间。

（3）行业技术的不断成熟，推动本行业的持续增长

随着行业技术的不断成熟，果葡糖浆行业在生产设备、技术工艺等方面逐步完善，果葡糖浆的生产效率及产品品质不断提升。

在生产设备方面，喷射液化器等设备的生产效率、自动化水平持续提升。

在技术工艺方面，酶制剂的品质对于果葡糖浆的质量至关重要，随着生物技术的进步，酶制剂的品质及转化率不断提升、生产成本逐步下降。

此外，色谱分离技术的广泛应用使得果葡糖浆的工业化生产得到快速发展。

因此，行业技术的持续发展，提升了果葡糖浆的生产效率、产品品质及市场竞争力，推动了本行业的不断增长。

2、不利因素

（1）蔗糖价格走低，替代品竞争加剧

果葡糖浆与蔗糖的替代作用明显，两者均为甜味剂，甜度也相对接近。

两者的价格对下游企业选择使用哪种产品作为糖源具有一定影响。

蔗糖价格及供给情况会直接影响到果葡糖浆的市场供求状况及价格。

在国内糖价高企时，果葡糖浆消费量呈现明显的增长趋势，在国内糖价位于低点时，果葡糖浆的消费受到一定抑制。

根据Choice数据，2016年蔗糖价格整体走强，从年初的5,500元/吨左右波动上涨到年底的7,000元/吨以上。

在这一背景下，果葡糖浆的性价比优势凸显，市场需求持续增加，产量快速增长。

2017年至2018年，随着巴西以及亚洲各主产国蔗糖产量恢复性增产，蔗糖价格逐步下降。

受蔗糖价格持续走低的影响，果葡糖浆行业市场需求受到一定影响。

2019年起，蔗糖价格开始呈现波动上升趋势。

（2）淀粉价格波动对本行业的影响

淀粉作为果葡糖浆的主要原材料之一，其价格波动对于果葡糖浆的生产成本有一定影响。

根据Choice数据，2017年至2019年淀粉价格有所波动。

淀粉价格上涨将造成果葡糖浆行业的生产成本升高，降低其相对蔗糖的价格优势，对果葡糖浆行业的发展形成不利影响。

五、行业壁垒

果葡糖浆以淀粉为原料，作为甜味剂供应给下游饮料、食品、糖果等企业，新投资者进入本行业时面临着和功能性糖醇行业相同的技术壁垒、资金壁垒、市场准入壁垒、客户资源壁垒等。

六、行业经营模式

果葡糖浆作为一种新型甜味剂，广泛应用于饮料、食品、糖果等行业。

由于果葡糖浆是液体形态，物流成本相对较高，产品销售范围受运输半径限制。

目前，我国果葡糖浆产能分布较为分散，企业生产果葡糖浆后，一般在一定的运输半径内进行区域销售。

七、行业周期性、区域性和季节性特征

1、周期性

果葡糖浆应用较广泛，其下游市场主要为饮料、食品、糖果等与人们生活紧密相关的行业，需求较为稳定，消费水平受国家宏观经济波动的影响较小，不存在明显的周期性。

2、区域性

果葡糖浆是液体形态，物流成本相对较高，故产品销售范围受运输半径限制因此，存在一定的区域性特征。

3、季节性

果葡糖浆等淀粉糖主要应用于饮料、食品、糖果等行业，其中又以饮料行业应用最为广泛。

因此果葡糖浆的市场需求受下游饮料行业影响较大，在夏季消费者对于饮料产品的消费需求有所提升，导致饮料行业具有明显的季节性，因而果葡糖浆的市场需求也具有一定的季节性特征。

八、行业利润水平情况

果葡糖浆行业的利润水平主要受生产成本、市场供求状况、竞品价格等因素的影响。

在生产方面，由于淀粉价格趋于上涨以及近两年果葡糖浆产量增长等因素影响，市场竞争激烈，导致果葡糖浆的行业利润水平略有下降。

果葡糖浆的主要竞品是蔗糖，两者均为甜味剂，甜度也相对接近。

两者的价格是下游企业选择糖源的主要影响因素之一。

蔗糖价格及供给情况会直接影响到果葡糖浆的市场供求状况及价格。

2017年至2018年，随着巴西以及亚洲各主产国蔗糖产量恢复性增长，蔗糖价格逐步下降。

受蔗糖价格持续走低的影响，果葡糖浆行业市场需求受到一定影响。

2019年起，蔗糖价格开始呈现波动上升趋势。

九、行业上下游之间的关联性

果葡糖浆产业链大致可以分为三个环节：

上游是玉米种植业及玉米初加工行业，主要由淀粉供应商组成；中游是果葡糖浆生产商；下游则是由食品、饮料等行业客户、贸易客户及终端消费者组成。

我国果葡糖浆行业主要以淀粉为原料，淀粉主要由玉米制成，因此上游玉米产量和价格的变化对果葡糖浆行业有较大影响。

果葡糖浆的下游具体行业主要包