期货投资实验报告.docx

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期货投资实验报告

期货投资模拟操盘实验报告

姓名

林振照

学号

101511538

班级

1015115

系部

金融系

专业

金融学

指导教师

胡朝晖

2012年12月

广东金融学院实验报告填写要求说明

1、若使用手工方式填写实验报告，须字迹工整，一律使用黑色钢笔字书写、使用制图工具绘制图表；若使用电子文档方式编辑填写实验报告，则报告中各内容填入时用宋体小四号字，行间距为1.25倍行距；

2、“实验编号及实验名称”项的填写形式如：

实验一原始凭证模拟实验；

3、报告中可附页部分为第四、第五项，附页使用A4打印纸，要标明所属报告中的内容编号，附页本身须加编页码（如：

附四-1、附四-2、附五-1、附五-2等顺序编页码）。

4、实验日期的填写格式统一为年-月-日的形式，即如2009-5-23。

5、实验日期可根据实验内容实际进行的时间分次如实填写；实验时数为实验大纲中对相应实验设置的具体课时数（节）。

6、报告中实验成绩由实验指导教师采用百分制或优秀、良好、中等、及格、不及格五级记分制进行评定。

实验编号

及实验名称

期货投资模拟操作

系别

金融系

姓名

林振照

学号

101511538

班级

1015115

实验地点

新电102

金融实验室

实验日期

2012年9月至

2012年12月

实验时数

18

指导教师

胡朝晖

同组其他成员

――

成绩评定

一、实验目的及要求

实验目的：

通过模拟操作，掌握期货投资的基本原理、策略及技巧；巩固并强化期货投资的相关基础理论知识，积累投资经验，赚取一定的投资收益。

实验要求：

按照分账户进行不同商品期货品种的中短线操作。

二、实验环境及相关情况（包含使用软件、实验设备、主要仪器及材料等）

使用软件：

世华财讯及钱龙证券期货外汇模拟操作软件

三、实验内容及步骤（包含简要的实验步骤流程）

1、期货市场基础知识（2课时）

包括期货合约、期货交易、期货市场的基本概念；合同的组成要素；期货合约的种类；期货交易的基本制度、国内外期货市场的主要交易品种。

2、期货价格分析与预测（6课时）

（1）基本因素分析法：

主要包括供求因素及非供求因素

（2）技术分析法：

主要包括K线理论、切线理论、形态理论、技术分析指标等。

（3）期货看盘的基本技巧及盘口说明

（4）期货交易流程，主要介绍交易指令、结算、交易原则及注意事项。

　　（5）案例分析

3、日间短线交易技术（4课时）

（1）止损技巧

（2）日间短线交易品种选择的一般方法

（3）主要技术指标的应用

（4）期货多头投机操作

（5）期货空头投机操作

4、期货套期保值（2课时）

（1）多头套期保值操作

（2）空头套期保值操作

5、期货套利交易技巧（2课时）

（1）跨期套利：

熊市套利和牛市套利

（2）跨商品套利

四、实验过程及结果（包括程序或图表、结论陈述、数据记录及分析等，可附页）

本学期期货模拟交易结果：

历史委托明细：

过程附页在后面

五、实验总结（包括心得体会、问题回答及实验改进意见，可附页）

一．心得体会

第一次老师上完课让我们自己操作的时候，我是以100手建仓的，导致一会就亏损了几万元，且弥补不了，因为价格可能还会下跌造成更大的亏损。

我想起了老师上课时说过，要我们不要买太多防止爆仓，现在自己实践的时候总算明白了期货交易的一些原理。

开仓不要太多，要占自己资金总量的一定比例。

所以我明白了，期货尽量不要持续持仓，尽量当日平仓，这样会降低期货价格波动的风险。

还有没有行情的时候不要急于入场，一定要判断好时机在建仓，如果盲目开仓，只会造成亏损。

在整个交易过程中，虽然我出现了很多失误，甚至有时候看着世华的行情软件分析半天，买了之后时赔时赚，对趋势的估计出现了偏差，但是一天天做下来，还是很有收获的。

首先在交易时不能急躁，一听见老师说可以做了，就随便开仓试一下，在不合建仓的条件下不能乱动。

其次，也不能恐惧心理太强，一开始我拿到钱的时候，就不敢做，因为害怕赔了，其实条件具备了就要即刻开仓，否则机会就错过了，而且不建仓也不知道自己分析的对错，我们必须在一次次的交易中总结经验教训。

最后，最主要的还是要锻炼自己的分析能力，而不是评运气。

根据期货的总体走势，在进行技术层面的分析。

另外，给自己制定一个交易计划也是很有必要的。

二．问题回答

因为本学期第一次接触期货这门课，对很多知识点的理解还是处于一知半解的状态，对实验过程中出现得到一些相关问题我通过同学还有结合网上的资料得以解决。

本来有些问题要请教老师的，但是实验课时实在是太少了，所以时间已久又忘记了。

一些问题的回答主要还是依靠网络。

三．实验改进意见

1.建议老师每次上课的时候可以将同学的期货操作成绩按照高低排列出来，总体说明一下每次操作盈利的人数和亏损的人数，然后点评一下

2.个人觉得本学期的实验课时太少了，如果能增加实验课时的话我们就能学到更多有关期货分析方面的知识了。

六、教师评语

四．实验过程及结果

在期货交易实验课这一段时间，我对连豆一1305、沪天胶1301、沪铜1302进行了交易，但主要对沪天胶1301进行了研究。

下面，我就以沪天胶1301为例，对它进行各方面的分析和总结。

我在2012年的11月14日，开仓买入沪天胶100手。

在做这次交易之前，利用世华软件进行了查询，发现橡胶持续保持上涨的趋势，于是买入开仓。

进行期货交易，首先要分析期货的行情。

期货行情是期货市场及股指期货市场每天的市场信息，及所有多期货市场可以造成波动的信息。

包括国内政策信息、国际主要期货市场变化、自然灾害、战争等多情信息，对期货市场影响所造成的涨跌、成交易变化等，期货行情分析包括基本分析法和技术分析法。

下面我主要以基本分析法说明我建仓及持仓的原因

1.国内橡胶的需求面：

国内橡胶价格受汽车需求影响目前来看较小，世界人均的汽车占有量为158/1000，国内仅为55/1000，数据上来看发展潜力巨大，但这是一个长期的情况，短期之内达成较为困难。

2010年中国橡胶需求为3420千吨，国内产量仅为755千吨，缺口巨大，主要依赖进口来满足橡胶需求，应随时关注外盘和主产国现货的价格。

2.外围消息面：

2012年9月11日美股小幅收涨，道指创4年新高

德国联邦宪法法院将于12日裁决欧洲永久救助基金（ESM）是否合宪，美联储本周召开的议息会议也成为市场焦点，美7月对华贸易赤字创新高，11日美股小幅收涨，道指涨0.52%创4年新高，纳指涨0.02%，标准普尔500指数涨0.31%。

德国宪法法院12日或有条件放行ESM

德国宪法法院11日宣布，该院关于欧元区永久性救助机制——欧洲稳定机制（ESM）合法性的裁决将于12日如期举行。

尽管此前有德国议员对此进行抗议和申诉，分析人士普遍预计，德国宪法法院12日裁决ESM合法的可能性较大。

3.现货消息面：

10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤300-301美分，上一交易日报每公斤290-291美分。

10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤284-286美分，上一交易日报每公斤275-277美分。

4.库存面：

上海期货交易所9月11日指定交割仓库天胶库存日报较上一日增加470吨至16750吨。

通过以上对橡胶的基本面分析，我得出的结论是，天然橡胶市场的局面相对乐观，于是我一开始就买入沪天胶1301，并一直持有。

直到11月28日，沪天胶1301稍有下跌，因为自己建仓的时候是买入了100手，数量金额上是很大的，于是考虑了一下，将其平仓卖出50手，这样不仅把风险降了一半，而且一旦其价格上升，也可以把握机会赚一些。

到了12月12日，沪天胶1301显然涨了一些，于是又买进了50手，但是买进之后，看了一下自己账户的总资产，发现自己已经盈利了30几万，心想这样就足够了，万一哪天跌的话就不好了。

于是把150手沪天胶平仓卖掉了。

接下来的期货行情反反复复，因为某些原因，便没再进行操作，到2013年1月3号登陆一看，居然亏了几万块。

在1月4号的时候，一开盘我所持有的合约又涨了，在涨到总体盈利差不多4万块时，我将所持有的期货全部平仓。

最后化险为夷，还是盈利了。