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外汇交易技术分析基础大全
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目录
第一章外汇知识2
一、什么是外汇2
二、什么是外汇汇率及其标价方法2
三、外汇市场的特点3
四、外汇市场的参与者4
五、国际上的主要外汇市场4
六、影响汇率的主要因素4
七、外汇头寸的概念6
第二章外汇技术分析7
前言7
一、技术分析的三个基本原则7
二、K线技术分析8
三、形态分析31
四、技术指标分析47
第三章经典理论简介65
第一节道氏理论65
第二节 波浪理论71
第三节江恩法则75
第一章外汇知识
一、什么是外汇
概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
1、动态含义：
把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
2、静态含义：
外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：
银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。
国际货币基金组织对外汇的定义为：
“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。
二、什么是外汇汇率及其标价方法
1、外汇汇率的概念
我们对国内贸易都很熟悉。
当你去商店买米的时候，你会很自然地支付人民币。
当然米店也很乐意接受人民币。
贸易可以用人民币进行。
在一国之内的商品交换相对讲来是简单的。
但是，如果你想去买一台美国造的电子计算机，事情就复杂了。
或许你在商店支付的是人民币，但通过银行等金融机构的作用，最终支付的还是美元，而不是人民币。
同样，美国人如想买中国商品，他们最终支付的则是人民币。
这样，我们就由国际贸易引进了外汇汇率的概念：
外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
例如，目前人民币外汇比率是：
100美元＝828元人民币。
2、外汇币种简写
美元：
USD港币：
HKD欧元：
EUR日元：
JPY英镑：
GBP
瑞士法郎：
CHF加元：
CAD新加坡元：
SGD澳大利亚元：
AUD
中国人民币：
RMB
3、外汇汇率的标价方法
目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
直接标价法：
直接标价法又称价格标价法。
是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。
本国货币越值钱，单位外币所能换到的本国货币就越少，汇率值就越小；反之，本国货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。
在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系：
本币升值，汇率下降；本币贬值，汇率上升。
大多数国家都采取直接标价法。
市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。
如：
美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。
间接标价法：
间接标价法又称数量标价法。
是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。
本国货币越值钱，单位本币所能换到的外国货币就越多，汇率值就越大；反之，本国货币越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率值就越小。
在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：
本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。
前英联邦国家多使用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。
市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等。
间接价法
直接标价法
美元/日元＝134.56/61
欧元/美元＝0.8750/55
美元/港币＝7.7940/50
英镑/美元＝1.4143/50
美元/瑞郎＝1.1580/90
澳元/美元＝0.5102/09
上述的标价方法有两层含义：
（1）A货币/B货币:
表示1单位的A货币兑换多少B货币；
（2）A数值/B数值:
分别表示报价方的买入价和卖出价，由于买入价和卖出价相差不大，因此，卖出价仅标出了后两位，前两位数与买入价相同。
3、外汇汇率中的“点”（基本点）指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
例如：
1欧元＝1.1011美元；1美元＝120.55日元
欧元对美元从1.1010变为1.1015,称欧元对美元上升了5点
美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。
三、外汇市场的特点
如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。
所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。
所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。
四、外汇市场的参与者
一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。
但外汇市场的主要参与者大体有以下几类：
外汇银行政府或中央银行、外汇经纪人和顾客。
1、外汇银行。
外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。
2、中央银行。
中央银行是外汇市场的统治者或调控者。
3、外汇经纪人。
外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。
4、顾客。
在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。
五、国际上的主要外汇市场
目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。
世界主要外汇市场有：
伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。
除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。
下表为主要外汇交易市场交易时间和对应的北京时间
外汇市场
当地时间
北京时间
新西兰惠灵顿
9：
00--17：
00
4：
00--12：
00
澳大利亚悉尼
9：
00--17：
00
6：
00--14：
00
日本东京
9：
00--15：
30
8：
00--14：
30
新加坡
9：
00--16：
00
9：
00--16：
00
德国法兰克福
8：
30--17：
30
15：
30--00：
30
英国伦敦
8：
30--17：
30
15：
30--00：
30
美国纽约
9：
00--16：
00
21：
00--4：
00
六、影响汇率的主要因素
所有外汇交易均涉及一种货币兑换另一种货币，在任一时候，实际的汇率将主要由相应货币的供给与需求决定。
记住对于某种货币的需求意味着另一种货币的供给，同样，当你提供某种货币时也意味着对于另一种货币的需求。
有如下因素影响货币的供给与需求，从而对汇率产生影响。
（一）货币政策
当央行认为对于外汇市场的干预是有效的且干预结果将与政府的货币政策一致时，央行在外汇市场的参与将影响汇率。
央行的参与通常是通过买入或卖出本币以将本币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。
市场的其他参与者对于政府货币政策对于汇率影响的判断以及对于将来政策的预期同样会对汇率产生影响。
（二）政治形势
如果全球形势趋于紧张，则会导致外汇市场的不稳定，一些货币的非正常流入或流出将发生，最后可能的结果是汇率的大幅波动。
政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。
政治因素对汇率的影响我们可以通过一些实例加以说明。
1987年底，由于美元的持续贬值，为了维持美元汇率的基本稳定，1987年12月23日西方七国财长和中央银行总裁发表联合声明，并于1988年1月4日开始在外汇市场实施大规模的联合干预行动，大量抛售日元和德国马克，购进美元，从而使美元汇率回升，维持了美元汇率德基本稳定。
例二，如果你关注欧元，你一定注意到了在科索沃战争期间，连续三个月，欧元兑美元的汇率累计下跌了10%，原因之一便是科索沃战局对欧元形成下浮压力。
（三）国际收支状况
一国的国际收支状况将导致其本币汇率的波动。
国际收支是一国居民的一切对外经济、金融关系的总结。
一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。
国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系对汇率的影响。
由某项经济交易（如出口）或资本交易（如外国人对本国的投资）引起了外汇的收入。
由于外汇通常不能自由在本国市场上流通，所以需要把外币兑换成本国货币才能投入国内流通。
这就形成了外汇市场上的外汇供给。
而由于某项经济交易（如进口）或资本交易（到国外投资）则引起了外汇支出。
因要以本国货币兑换成外币方能满足各自的经济需要，在外汇市场上便产生了对外汇的需要。
把这些交易综合起来，全部记入国际收支统计表中，便构成了一国的外汇收支状况。
如果外汇收入大于支出，则外汇的供应量增大；如果外汇支出大于收入，则对外汇的需求量增大。
外汇供应量增大，在需求不变的情况下，直接促使外汇的价格下降，本币的价值就相应的上升；当外汇需求量增大时，在供给不变的情况下，直接促使外汇的价格上涨，本币的价值就相应的下跌。
（四）利率
当一国的主导利率相对于另一国的利率上升或下降时，为追求更高的资金回报，低利率的货币将被卖出，而高利率的货币将被买入。
由于相对高利率货币的需求增加，故该货币对其他货币将升值。
让我们来看一个例子以解释利率如何影响汇率的：
假设有两国A和B，两国都不实行外汇管制，资金可在两国间自由流动。
作为A国货币政策的一部分，该国利率被上调了1%。
同时B国的利率水平不变。
市场上存在着数额庞大的短期游资，这部分游资总在国与国之间流动以寻找最优惠的利率。
当其他条件不变而A国的主导利率上调，巨额的短期游资就会流入A国以追求更高的利率。
当游资从B国流出时，巨额的B国货币将被卖出以兑换A国货币。
这样对于A国货币的需求上升，其结果是A国货币相对B国货币走强。
实际上，在市场国际化的今天，它同样实用于全球范围。
多年来，资金的自由流动和外汇管制的消除是大势所趋。
这种趋势为国际短期游资（有时称为“热钱”）的自由流动提供了极大的便利。
需要指出的是，只有当投资者认为汇率的变动不会抵消高利率带来的回报后，才会将资金调往高利率的区域或国家。
（五）市场判断
外汇市场并不总是遵循某一合乎逻辑的变动模式。
难以明了的因素，诸如个人感觉、判断、以及对于各种全球政治、经济事件的分析、理解均对汇率产生影响。
市场上的操作人员必须正确理解所公布的各种报道或数据，如外汇收支数据、通胀指标、经济增长率等。
但实际上，在上述报道或数据向市场公开以前，市场上已经会存在一种对于报道或数据所反映的实质的预期或判断。
这种预期或判断将先于报道或数据公开前反映在价格中。
一旦出现真实的报道或数据与人们的预期或判断大相径庭，就会导致汇率的大幅波动。
仅能正确理解各种经济指标和数据对于一个外汇交易员是不够的。
他必须明了市场究竟会对未公布的指标和数据作出何种预期和判断。
（六）投机行为
市场主要操作者的投机行为同样是影响汇率的一个重要因素。
在外汇市场上直接与国际贸易相关联的交易相对来说所占比例是不高的。
大多数交易从实质上讲是投机行为，这种投机行为将导致不同货币的流动，从而对汇率产生影响。
当人们分析了影响汇率变动的因素后得出某种货币汇率将上涨，竞相抢购，遂把该币上涨变为现实。
反之，当人们预期某货币将下跌，就会竞相抛售，从而使汇率下滑。
例如，二战后一段时间，由于美国的政治稳定，经济运行良好，通货膨胀率低，而经济增长在60年代初达年均5%，当时世界各国都愿以美元作为支付手段，储存财富，使美元汇率持续上涨。
但到60年代末70年代初，由于越南战争、水门事件、严重的通货膨胀及税收负担加重、贸易赤字、经济增长率的下降，使美元的价值大幅下跌。
七、外汇头寸的概念
空头：
空头即窗少头寸的意思，在外汇买卖上，指卖进了某种货币，因而窗少了那种货币的头寸，又称为短盘。
作为动词，又称卖空，是指卖出货币期待贬值而盈利的活动。
多头：
多头即多余头寸的意思，在外汇买卖上，指买进了某种货币，因而多了那种货币的头寸，又称为长盘。
作为动词，又称做多，是指买入货币期待升值而盈利的活动。
斩仓：
在外汇交易中，因买入或卖出方向错误，造成账面上的损失，为不使损失扩大而平仓止损，称为斩仓。
例如，你买入一手1万美元的USD/EUR，这时就称你对美元做多，对欧元做空；你手中有欧元空头，美元多头。
第二章外汇技术分析
前言
分析汇率的方法主要有两种：
基础分析和技术分析。
基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。
技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。
本章着重介绍技术分析。
技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切，K线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者必须掌握的。
技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕着K线分析来研究的。
主要包括K线组合、形态分析、技术指标、波浪理论等等。
一、技术分析的三个基本原则
也许大家对原则、总述之类的话语不是很感兴趣，急于看到各种形态的技术分析，但是我在这提醒大家，在做好技术分析之前，请一定要读懂、吃透、牢记这三大原则，它是技术分析的基础，是无数前人经验和教训的结晶，切记！
切记！
（一）长期形态比短期形态更重要
短期的走势是在相对较小的区间中运动的，也容易受到各种各样因素的影响而随时变化。
所以，投资者把握汇价的短期走势难度较大，容易陷入繁多的影响因素中而迷失方向。
如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的分析判断。
如汇价在几天时间内出现一个“早晨之星”形态，通常会认为汇价即将见底，反转的可能性较大，但也许从长期走势分析，汇价仍在长期下降通道运行，阻挡线没有任何被突破的可能性，那么，这时的“早晨之星”就只是一个小幅的反弹，是部分投资者平仓获利，市场消化压力的一个小调整，甚至连做短线的机会都没有。
这时的“早晨之星”形态就没有反转的意义了。
（二）位置比形态更重要
深入研究技术分析会发现，技术分析有无法的法则。
但如果这些法则不结合位置形态来分析，那么这些法则就都成了空中楼阁，没有任何的意义。
如“头肩底”形态是一个非常经典的底部反转形态，它通常出现在汇价的底部区域，但如果在汇价的高价区出现一个“头肩底”形态，那么成熟的投资者宁可退出市场观望，也决不会相信此形态。
因为“在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部”是最朴素也是最有效的投资规律。
（三）市场方向比位置更重要
“汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的”。
也许汇价已经达到很高或很低的区域，但只要投资者能够准确判断汇价的趋势，就仍然可以买进或者持有。
投资者要分析的最重要的，最难的就是分析市场的走势方向。
二、K线技术分析
（一）K线基础知识
K线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。
一个标准的K线形态由四部分组成：
一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。
若开盘价高于收盘价，则称此K线为阴线，通常用黑色表示；
若开盘价低于收盘价，则称此K线为阳线，通常用红色表示。
开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为“实体”。
由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。
（二）K线基本形态分析
基本形态
名称
形态意义
大（全）阳线
开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。
没有下线影线。
表示市场内多方占据着绝对的主力，涨势强烈，气势如虹。
大阳下影线
收盘价与最高价相同，小段下影线。
汇价稍作下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强劲。
下影线的长度越长，表示多方力量越强。
大阳上影线
开盘价与最低价相同，小段上影线。
汇价试图创下高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。
此形态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转的意味，应引起警觉。
上影线越长，表示卖压越大，反转意味更大。
小阳线
上下影线长度基本相同。
此形态表示多空双方争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量不可小视。
上影阳线
（顶部：
射击之星或流星形态）
（底部：
倒锤线形态）
上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。
此形态表示多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。
此形态如出现在近期汇价的顶部，反转意义更强。
下影阳线
（顶部：
上吊线形态）
（底部：
锤子线形态）
下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。
此形态表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价。
此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反转信号，应引起注意。
阳线基本形态分析
基本形态
名称
形态意义
大（全）阴线
。
表示市场内空方占据着绝对的主力，汇价持续走跌。
大阴下影线
开盘价与最高价相同，小段下影线。
汇价试图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。
此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有反转的意味，应引起警觉。
下影线越长，表示买压越大，反转意味更大。
大阴上影线
收盘价与最低价相同，小段上影线。
汇价稍作上扬即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。
上影线的长度越长，表示空方力量越强。
小阴线
上下影线长度基本相同。
此形态表示多空双方争夺激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视。
上影阴线
（顶部：
射击之星或流星形态）
（底部：
倒锤线形态）
上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。
此形态表示空方处于优势，并且有空方买盘不断加入，推低汇价。
此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的反转信号，应引起注意。
下影阴线
（顶部：
上吊线形态）
（底部：
锤子线形态）
下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。
此形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。
此形态如出现在近期汇价的底部，反转意义更强。
阴线基本形态分析
基本形态
名称
形态意义
十字线
开盘、收盘价相同。
多空势均力敌。
若此形态出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在长期盘整时期，是强烈的突破信号。
十字线
开盘、收盘价相同。
多方力量占优。
应密切注意后期K线形态发展。
十字线
开盘、收盘价相同。
空方力量占优。
应密切注意后期K线形态发展。
T字线
开盘、收盘价相同。
收盘价下方多方买盘积极，此价位多方有很强的支撑。
底部出现此形态为强烈反转信号。
倒T字线
开盘、收盘价相同。
收盘价上方空方卖盘积极，此价位空方有很强的支撑。
顶部出现此形态为强烈反转信号。
一字线
开盘、收盘、最高、最低价相同。
此形态极少出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。
字形基本形态分析
（三）组合K线形态分析
1、锤子线和上吊线
锤子线和上吊线形态概述：
（1）K线的小实体在交易区域上部。
（2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2---3倍。
（3）没有上影线，或者很短。
不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。
锤子线上吊线
实例：
如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。
2、倒锤线和射击之星
倒锤线和射击之星形态概述：
（1）小K线的实体部分在汇价位置的底部。
（2）上影线的长度通常是实体长度的2---3倍。
（3）下影线没有，或者很短。
不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。
严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的K线及其他分析指标验证。
射击之星倒锤线
实例：
如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价已到底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成立（圆圈内所示）；而顶部射击之星的出现，虽有反转的意义，但第二、三天的阳线则上说明此反转形态不成立（方框内所示）。
3、看涨吞没和看跌吞没形态
概述：
（1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。
（2）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。
看跌吞没形态看涨吞没形态
如图所示，圆圈内分别是处于市价顶部和底部时出现的吞没形态，它做为一种强烈的见底或见顶反转信号，在交易时应多加注意。
如图方框内所示，此也是一个标准的看跌吞没形态，但根据位置比形态更重要的技术原则，看跌吞没形态应出现在市价的顶部，在此底部出现不具备看涨的条件，因此我们说此形态不成立。
4、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态
概述：
（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。
（2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必段穿过第一支K线实体的一半即50%，且颜色相反。
（3）穿入程度越深，反转意味越浓。
斩回线（刺透）形态乌云盖顶形态
实例：
5、孕线形态
概述：
（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。
（2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色相反。
（3）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。
它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。
孕线形态
十字孕线
形态
实例：
6、反击线形态
概述：
（1）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。
（2）收市价并没有推进到前一天的K线实体内部，而仅仅回升到前一天收市价的位置。
（3）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云盖顶等形态，它的出现意味着市场看法不统一，汇价发展有可能反转，也有可能形成调整阶段。
（4）此形势形成后，应结合第二天K线的开、收盘价以及其它的技术指示对走势进行综合判断。
注：
此形态收录在《日本蜡烛图技术》一书中，但我找遍了汇市中各种货币的各时间段的K线图，一个经典形态也没有找到。
我个人认为，此形态出现的机率较小，且对汇价走势的指导意义不大，做为一般了解就可以了。
7、十字星形态
概述：
（1）十字星是一种特殊的K线形态，它表示着这一时间段内汇价开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。
此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。
（2）上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义，通常影线越长，表示多空双方争夺越激烈；行情一旦确认，汇价的趋势发展时间也会越长。
（3）十字星通常有两种作用：
确认行情和确认反转，两种情况下分别称之为“整固十字星”
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