中小企业融资难.docx

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中小企业融资难

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中小企业在我国市场里占据着十分重要的位置，中小企业的发展对

于推动我国经济的健康发展有着极为重要的意义。

然而，有很多的

因素制约着中小企业的发展，其中融资问题是一个重要的因素。

融资问题产生的原因有很多，从中小企业自身来分析，中小企业存

在财务不够透明、贷款的管理成本较高、信用等级普遍低下、市场

化需要提高等缺陷；其他因素主要是指银行对中小企业支持的力度

不够以及银行本身信贷管理制度的缺陷。

解决中小企业融资问题的

关键，是结合社会的综合力量。

想要真正地解决中小企业融资问题必须从不同角度出发，综合银行、

政府、金融机构以及中小企业自身的努力，来完成这一浩大的社会

工程。

从中小企业来看，必须树立好企业形象，改善企业的财务制

度和管理制度，树立品牌意识提高市场认知度；从政府来看，要加

强中小企业的信用评级，建立信贷支持体系，同时积极鼓励中小企

业进行金融创新；从银行等金融机构来看，要重视中小企业的融资

业务，建立新的信誉评价和风险按评估标准，同时也要改进贷款管

理制度。

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本文拟在对我国中小企业融资调查研究的基础上，针对我国

中小企业融资所遇到的困难与障碍，深入探讨解决的思路和方

法，希望可以为我国中小企业发展提供一些有益的启示。

第 2 章 中小企业融资困难的问题及原因

2.1 中小企业财务不透明

目前，很多民营中小企业适应市场变化和经济波动的能力不足，经

营容易出现困难甚至倒闭。

这是因为多数的中小企业仍停留在家族

式管理的层面上，法制观念比较淡薄，企业财务管理制度不够规范、

健全、信息也不够透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经

营业绩数据。

一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权

的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式给企业的财

务管理带来了负面影响。

中小企业中相当一部分属于个体、私营性

质，在这些企业中，企业领导者集权、家族化管理现象严重，并且

对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，

越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。

企

业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的

独立性。

另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想

落后。

而银行等金融机构为了资金安全，在贷款时对企业的财务报

表、经营业绩等材料的审查是相当严格的。

这样，了解银行对企业

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财务真实数据的审查难度增加，银行等金融机构经营面临的风险较

大，中小企业的融资难度就因为这样的原因大大增加。

2.2 中小企业贷款的管理成本较高

经过这几年的努力，我国人民币贷款利率市场化迈出重要步伐。

如

今，我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行

下限管理的阶段。

大企业的贷款特征更能迎合银行在利润和风险上

的经营目标，而中小企业较小的贷款额度、较短的贷款频率和较高

的贷款成本，则使得中小企业贷款具有规模不经济和较高风险性的

特点。

所以，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，

而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资 服 务 。

银行对中

小企业的贷款政策比大中型企业更为严格。

中小企业与各类大型企

业——国有大型企业、股份制大型物流企业等相比，中小企业规模

小、经营行为短期化，贷款风险比较大。

对于同样数额的贷款，银

行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多，进而交易成

本也大得多。

所以大的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服

务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

从贷款利

率上看，银行对大中型企业的利率一般比较优惠，采取基准利率，

或基准利率下浮；但对中小型企业，一般都会采取上浮利率。

2.3 中小企业信用等级较低

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由于中小企业规模小、自有资金不足、信誉不高，信用等级普遍较

低。

某些中小企业出现资不抵债后，一些企业主一走了之，或者借

改制改革之机，不规范运作，逃脱银行债务的现象屡禁不止，这些

企业的行为严重影响了整个行业的形象。

严重破坏了银行与企业之

间的信用关系，以致出现银行“惜贷”、“慎贷”，甚至“恐贷”

的现象。

从而导致银行很少甚 至不愿意借贷给中小企业，中小企业

融资进一步发展就有了障碍。

2.4 银行对中小企业支持力度不够

中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部

门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，

在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，

导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。

银行缺乏对

中小企业信贷需求的重视。

我国虽然已经出台了《中小企业促进法》

，但是缺乏相应的配套措施，对中小企业的界定、税收政策的调整

和中小企业的政府管理机构及其职能等的规定还很不完善。

虽然县

级以上人民政府大都设置了中小企业管理局等机构，但在中央，对中

小企业仍然是多龙头治水。

“民营企业在金融市场上，还没有和国

有企业站在同一个平台上。

”大田集团财务副总裁李忠勋通过和银

行打交道，明显感受到了银行对民营企业的不公平待遇。

一般情况

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下，民营企业的贷款申请在审核的过程中比对国有企业的审核要严

格得多。

而更为不公平的是，当贷款申请拿到银行总行去批准的时候，

只要一看到是民营企业，立即就会产生不信任。

从下列图表可以看

出银行的信贷还是以大型企业以及国有企业为主，中小企业的信贷

微不足道，如图 2-1 所示：

从图中可以看出，银行对于中小企业的信贷比例相十分低下，银行

大部分的信贷是面向大型企业以及国有企业，这严重阻碍了中小企

业的发展。

而对于民间的自发融资，政府一向是严加管制。

这虽然

能程度上维护金融秩序，保护投资者的合法权益，但也对企业的我国

中小企业融资问题的研究金融创新产生了负面的影响，打击了企业

的创新积极性。

使企业只能局限在既有的范围内融资。

一旦无法通

过既有的融资方式融资，那企业的未来就很成问题。

2.5 中小企业市场化程度需要提高

在我国直接融资主要包括股票融资、企业债券、短期融资债券等四

大类，但由于我国的资本市场发育尚处于起步阶段，与发达国家种

类繁多的直接融资市场相比，我国直接融资的渠道和形式过于单一，

根据《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》等有关规定，

企业公开发行股票至少需要具备下面这个条件：

“ 在公

司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币

三千万元”而除了这个条件，还有其它很多更为详细的条件。

而大多

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数中小企业的资产规模都在 1000 万元以下。

这样，中小企业想要发

行股票来融资就相当的困难了。

而国家对债券融资的管理更为严格，

即使效益佳的大企业往往也难以通过发行企业债券方式融资，更不

用说中小企业了。

虽然深圳中小企业板已经推出，但其股本总额不少

于 5000 万元等资质要求依旧未改。

中小企业对债券也同样是望尘莫

及了。

总之，在目前的情况下，中小企业想要通过直接融资渠道融

资是相当困难的。

2.6 银行信贷风险管理制度存在缺陷

在授信管理上，明显存在对基层银行信贷授权不足。

近年来，虽然

人民银行出台了不少货币政策措施，但实际情况是各国有商业银行

对基层行却步步收紧，贷款审批权日益集中。

如有的银行规定 3B 以

下的企业贷款要经省分行审批；负债高、亏损、欠息的企业都不能

贷款；企业欠息，信用等级就要降低；新增贷款只要一笔收不回，

就要停止全部贷款的审批。

各国有商业银行通过县级机构将地方有

限的存款资金大量上划上存，减少了地方信贷资金来源，不利于中

小企业及县域经济的发展，特别是《金融违法行为处罚办法》颁布后，

为了强化信贷风险管理，

各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”，将信

贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂起钩来，并追究终身责任。

相反，对于基层银行的激励却相对不足，信贷人员既没有信贷投放

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的任务，也没有相应的奖励。

这一方面造成信贷人员积极性不高，

另一方面也使企业获取资金的难度加大。

贷款的大量沉淀，加重了

金融机构的“惧贷”心理。

不少中小物流企业呼唤金融部门应尽快

出台有针对性的借贷优惠政策措施。

第 3 章 解决中小企业融资困难的措施

3.1 对于中小企业自身而言

3.1.1 树立良好形象

中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时

将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，

建立一种相互信赖的合作关系。

企业眼光要一定要放长远。

对于借

得款项，一定要及时归还。

绝不能贪图便宜，为蝇头小利而不讲诚

信，从而导致合作伙伴的丢失。

即使企业经营出现困难，短期内难

以还清债务。

也要及时向银行的金融机构反映，多做沟通。

让他们

知道不是企业不想还钱，而是暂时还不上钱。

良好的信誉是企业长期

发展的竞争力，是企业的无形资产。

在市场经济活动中，它可以使交

易双方相互信任，可有效降低双方信息的搜索成本、谈判成本和契

约实施中的监督成本，使整个市场运行效率大大提高。

对企业融资

而言，讲诚信即可在资本市场上树立良好的形象，使投资人和债权

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人放心，引得资金不断涌来，又可使金融部门放心收回贷款，从而

对中小企业不再“惜贷”。

有很多的民营中小企业信誉很成问题，

比如苏州高效广告传媒公司，公司成立一两年不到，员工也不足 50

人，艰巨的发展前景使得公司的主要负责人只专注于公司项目的达

成，与其他企业的合作发展等等。

原先该企业与苏州的另一家动画

公司达成合作协议，该动画公司亦准备投入一笔资金入股，经过一

番调查，该动画公司发现，高效广告传媒有限公司习惯性的拖欠员

工工资，引起员工的强烈不满，私下里已经不再准备为公司而工作，

公司的效率也十分低下，基于这样的考虑，该动画公司决定推翻原

本准备投资的计划，并不再与该公司合作，使得许多项目也就此宣

告结束。

从中我们了解到企业的形象是企业能否生存的关键，企业

应该注重自身形象，促进企业自身的发展。

3.1.2 改善中小企业的管理制度

建立现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困

难的有效途径。

我国的大多中小企业是采用家族式的管理模式，产

权不明晰，责任不明确，存在着弊端，需要帮助中小企业培养现代

企业管理制度的理念，按照现代企业的运作要求，完善各项制度，

提高企业的整体素质，增强市场竞争力。

提高管理水平，规范公司

结构。

这样做不仅有利于自身的发展，也有利于得到投资者的信任。

只有管理规范、制度健全的公司才能够得到各方面的信任，从而使

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融资变得相对容易。

中小企业在重视业务发展的同时，也要注意自身

管理水平的提高和制度的规范化。

公司的规模可以不大，员工数量可

以很少。

但是，一定要表现出专业的素质。

这包括很多方面。

比如工

作场所的干净、整洁，绝不能因为公司位置偏僻，办公设备简单，

就忽视企业形象的建设。

同时，也要加强制度建设，努力建立我国中

小企业融资问题的研究 7 起公司各种业务的标准化运作流程。

比如

说代收款的工作流程及其管理制度，员工招聘及辞退办法等。

通过

这些努力，要让投资者知道我们是专心做事业，真心干大事。

这样

投资者和金融机构才能放心把款投在我们的企业里。

3.1.3 健全中小企业财务制度

按照国家相关法律法规的要求，建立健全企业的财务制度，不做假

账，真实反映公司财务