洲明科技3002322季度财务分析报告原点参数.docx
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洲明科技3002322季度财务分析报告原点参数
洲明科技[300232]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
深圳市洲明科技股份有限公司
公司英文名称
UNILUMINGROUPCO.,LTD.
公司简称
洲明科技
股票代码
300232
成立时间
2004-10-26
上市时间
2011-06-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市宝安区福永街道桥头社区永福路112号A栋
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
深圳市洲明科技股份有限公司是一家主要从事发光二极管（LED）显示产品与LED照明灯具的研发、制造、销售及服务业务的中国公司。
该公司主要有三个业务分部：
LED显示屏分部、LED专业照明分部和LED景观照明业务。
该公司的主要产品包括LED显示屏、LED照明灯、LED灯及其他。
该公司在国内外市场销售其产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
洲明科技2019年2季度末资产总额为6,512,919,020.91元，其中流动资产为4,163,219,913.21元，占总资产比例为63.92%；非流动资产为2,349,699,107.7元，占总资产比例为36.08%；
2019年2季度洲明科技总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
651,291
100.00%
552,339
100.00%
311,329
100.00%
流动资产合计
416,321
63.92%
342,444
62.00%
209,429
67.27%
非流动资产合计
234,969
36.08%
209,894
38.00%
101,900
32.73%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，洲明科技2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、存货以及应收账款，各项分别占比为37.90%，37.52%和37.45%。
2019年2季度洲明科技流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
416,321
100.00%
342,444
100.00%
209,429
100.00%
货币资金
80,634
19.37%
63,622
18.58%
64,410
30.76%
应收票据及应收账款
157,780
37.90%
140,048
40.90%
46,795
22.34%
应收票据
1,885
0.45%
5,105
1.49%
1,253
0.60%
应收账款
155,894
37.45%
134,943
39.41%
45,542
21.75%
预付款项
8,890
2.14%
13,480
3.94%
5,152
2.46%
其他应收款
7,288
1.75%
12,845
3.75%
8,906
4.25%
存货
156,195
37.52%
110,122
32.16%
81,515
38.92%
其他流动资产
5,532
1.33%
2,324
0.68%
2,648
1.26%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，洲明科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及长期股权投资，各项分别占比为35.26%，16.33%和12.57%。
2019年2季度洲明科技非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
234,969
100.00%
209,894
100.00%
101,900
100.00%
长期应收款
10,148
4.32%
11,155
5.31%
3,592
3.53%
长期股权投资
29,524
12.57%
25,000
11.91%
22,943
22.52%
其他权益工具投资
715
0.30%
1,625
0.77%
2,104
2.06%
投资性房地产
28,038
11.93%
28,277
13.47%
0
0.00%
固定资产
82,857
35.26%
79,599
37.92%
45,785
44.93%
在建工程
26,455
11.26%
7,560
3.60%
11,751
11.53%
无形资产
12,083
5.14%
11,982
5.71%
7,590
7.45%
商誉
38,381
16.33%
39,445
18.79%
5,154
5.06%
长期待摊费用
1,537
0.65%
789
0.38%
560
0.55%
递延所得税资产
5,227
2.22%
4,404
2.10%
2,416
2.37%
其他非流动资产
0
0.00%
52
0.02%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
洲明科技2019年年总负债金额为3,600,951,324.93元，所有者权益总额为2,911,967,695.98元，其中资本金为917,499,090.0元，资产负债率为55.29%，在负债中，流动负债为3,069,975,854.66元；占负债和所有者权益总额的47.14%，非流动负债为530,975,470.27元，占负债和所有者权益总额的8.15%。
2019年2季度洲明科技负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
651,291
100.00%
552,339
100.00%
311,329
100.00%
流动负债合计
306,997
47.14%
290,341
52.57%
129,307
41.53%
非流动负债合计
53,097
8.15%
36,667
6.64%
17,442
5.60%
所有者权益（或股东权益）合计
291,196
44.71%
225,330
40.80%
164,579
52.86%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，洲明科技2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为41.31%，41.31%和39.29%。
2019年2季度洲明科技流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
306,997
100.00%
290,341
100.00%
129,307
100.00%
短期借款
120,626
39.29%
114,519
39.44%
42,364
32.76%
交易性金融负债
825
0.27%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
126,816
41.31%
111,650
38.45%
58,122
44.95%
应付账款
126,816
41.31%
111,650
38.45%
58,122
44.95%
预收款项
27,721
9.03%
27,717
9.55%
17,616
13.62%
应付职工薪酬
5,797
1.89%
4,899
1.69%
2,823
2.18%
应交税费
7,235
2.36%
8,710
3.00%
4,237
3.28%
其他应付款
17,976
5.86%
22,843
7.87%
1,335
1.03%
其中:
应付利息
0
0.00%
8
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
2,806
2.17%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，洲明科技2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为69.65%，16.95%和7.96%。
2019年2季度洲明科技非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
53,097
100.00%
36,667
100.00%
17,442
100.00%
长期借款
9,000
16.95%
29,900
81.54%
3,309
18.97%
应付债券
36,982
69.65%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
12
0.02%
32
0.09%
0
0.00%
递延所得税负债
4,226
7.96%
4,219
11.51%
0
0.00%
其他非流动负债
2,875
5.42%
2,516
6.86%
14,132
81.03%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度洲明科技的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为41.95%，31.51%和12.34%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
291,196
100.00%
225,330
100.00%
164,579
100.00%
实收资本（或股本）
91,749
31.51%
76,126
33.78%
63,032
38.30%
其他权益工具
14,692
5.05%
0
0.00%
0
0.00%
资本公积
35,944
12.34%
49,161
21.82%
56,833
34.53%
库存股
-7,252
-2.49%
-13,649
-6.06%
-14,032
-8.53%
其他综合收益
85
0.03%
37
0.02%
12
0.01%
盈余公积
9,307
3.20%
6,686
2.97%
4,807
2.92%
未分配利润
122,166
41.95%
82,805
36.75%
52,894
32.14%
少数股东权益
24,503
8.41%
24,163
10.72%
1,032
0.63%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度洲明科技的净利润为251,677,872.81元，与2018年的207,570,510.72元相比上升了21.25%。
2015-2019年2季度洲明科技净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,002
2016
6,555
-18.09%
2017
13,558
106.83%
2018
20,757
53.09%
2019
25,167
21.25%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度洲明科技的营业利润为301,735,864.64元，与2018年的245,009,325.53元相比上升了23.15%。
2015-2019年2季度洲明科技营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,987
2016
7,348
-18.23%
2017
15,022
104.43%
2018
24,500
63.09%
2019
30,173
23.15%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度洲明科技的利润总额为302,894,208.06元，与2018年的250,248,793.73元相比上升了21.04%。
2015-2019年2季度洲明科技利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,413
2016
7,783
-17.31%
2017
16,326
109.74%
2018
25,024
53.28%
2019
30,289
21.04%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度洲明科技的成本费用总额为2,232,046,861.3199997元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为77.82%，11.61%和4.57%。
2019年2季度洲明科技成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-223,204
100.00%
-176,152
100.00%
-106,212
100.00%
营业成本
-173,686
77.82%
-141,173
80.14%
-83,181
78.32%
税金及附加
-1,516
0.68%
-1,377
0.78%
-917
0.86%
销售费用
-25,913
11.61%
-17,359
9.85%
-13,014
12.25%
管理费用
-9,960
4.46%
-16,004
9.09%
-8,116
7.64%
研发费用
-10,193
4.57%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-1,933
0.87%
-237
0.14%
-983
0.93%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度洲明科技的经营现金流量净额为38,203,676.38元，与2018年的18,434,815.24元相比上升了107.24%；投资活动现金流净额为-209,381,093.67元；筹资活动现金流净额为-125,389,535.3元。
2015-2019年2季度洲明科技经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-2,006
-7,120
2,182
2016
2,424
-8,008
-1,269
2017
-9,235
-28,861
16,763
2018
1,843
-48,356
44,443
2019
3,820
-20,938
-12,538
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度洲明科技现金流入总金额为2,848,329,980.3100004元，其中经营活动现金流入为2,559,850,446.78元，占现金流入总额的89.87%；投资活动现金流入为6,746,537.63元，占现金流入总额的0.24%；筹资活动现金流入为281,732,995.9元，占现金流入总额的9.89%。
2019年2季度洲明科技现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
284,832
100.00%
255,772
100.00%
147,687
100.00%
经营活动现金流入小计
255,985
89.87%
190,043
74.30%
121,804
82.47%
投资活动现金流入小计
674
0.24%
-308
-0.12%
1
0.00%
筹资活动现金流入小计
28,173
9.89%
66,037
25.82%
25,880
17.52%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,307,193,589.7元,占经营活动现金流入小计的90.13%;收到的税费返还为80,006,244.78元,占经营活动现金流入小计的3.13%;收到其他与经营活动有关的现金为172,650,612.3元,占经营活动现金流入小计的6.74%。
2019年2季度洲明科技经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
255,985
100.00%
190,043
100.00%
121,804
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
230,719
90.13%
179,740
94.58%
114,107
93.68%
收到的税费返还
8,000
3.13%
8,077
4.25%
5,281
4.34%
收到其他与经营活动有关的现金
17,265
6.74%
2,225
1.17%
2,415
1.98%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为5,860,000.0元,占投资活动现金流入小计的86.86%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为886,537.63元,占投资活动现金流入小计的13.14%。
2019年2季度洲明科技投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
674
100.00%
-308
100.00%
1
100.00%
收回投资收到的现金
586
86.86%
0
-0.00%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
88
13.14%
1
0.42%
1
100.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
-310
100.42%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为281,732,995.9元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度洲明科技筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
28,173
100.00%
66,037
100.00%
25,880
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
14,458
55.87%
取得借款收到的现金
28,173
100.00%
66,037
100.00%
11,422
44.13%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度洲明科技现金流出总额为3,144,896,932.9元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,521,646,770.4元,占现金流出总额的80.18%;投资活动现金流出小计为216,127,631.3元,占现金流出总额的6.87%;筹资活动现金流出小计为407,122,531.2元,占现金流出总额的12.95%。
2019年2季度洲明科技现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-314,489
100.00%
-257,840
100.00%
-169,021
100.00%
经营活动现金流出小计
-252,164
80.18%
-188,199
72.99%
-131,040
77.53%
投资活动现金流出小计
-21,612
6.87%
-48,047
18.63%
-28,863
17.08%
筹资活动现金流出小计
-40,712
12.95%
-21,593
8.37%
-9,117
5.39%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,677,566,292.01元,占经营活动现金流出小计的66.53%;支付给职工以及为职工支付的现金为304,248,414.44元,占经营活动现金流出小计的12.07%;支付的各项税费为152,977,737.58元,占经营活动现金流出小计的6.07%;支付其他与经营活动有关的现金为386,854,326.37元,占经营活动现金流出小计的15.34%。
2019年2季度洲明科技经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-252,164
100.00%
-188,199
100.00%
-131,040
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-167,756
66.53%
-142,569
75.75%
-86,253
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