公募基金行业分析报告.docx

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公募基金行业分析报告

公募基金行业分析报告

2021年12月

万浩邈沈星晖

一、中国公募基金行业概况4

1、公募基金行业总值达9300亿元，持续稳中向上发展趋势4

2、中国公募基金行业PEST分析5

3、公募基金行业仍在初级阶段，资源整合及盈收有待突破6

4、中国公募基金行业现存问题简述7

5、行业进入洗牌期，信息化特征愈发显现8

二、中国公募基金行业市场分析9

1、市场结构多元化，品牌服务占比突出9

2、公募基金行业影响逐渐增强，影响力日益突出10

3、公募基金行业产值同比增长14.6%11

4、行业覆盖人群规模大、服务及服务用量激增11

5、公募基金生产服务状况今非昔比11

6、市场策略连锁直销、渠道及销售模式11

7、公募基金行业趋势遵循一般行业服务发展规律12

三、中国公募基金行业政策环境12

1、十四五规划解读12

2、地级市的标准需要参考省级标准12

3、公募基金财政税收制度日趋全面13

4、政策趋势更加重视，技术环境日益创新13

四、中国公募基金行业竞争格局13

1、公募基金竞争企业介绍13

2、行业竞争力分析14

3、公募基金行业竞争焦点介绍14

4、竞争技术介绍14

5、公募基金行业竞争趋势与影响15

五、中国公募基金行业发展趋势预测15

1、公募基金行业特点15

2、行业发展走势分析16

3、公募基金行业前景17

4、公募基金行业商机发掘18

5、发展路径与未来走向18

六、中国公募基金行业投资策略分析18

1、公募基金行业投资机会18

2、投资风险分析19

3、公募基金投资必要性及建议19

4、投资回报分析20

一、中国公募基金行业概况

1、公募基金行业总值达9300亿元，持续稳中向上发展趋势

公募基金行业对中国人的生活已经产生了深远的影响，从市场发展情况、行业服务状况、服务用户分析、行业生产总值等各个方面切入到了生活的方方面面，因此对公募基金行业的研究分析有利于较深的理解行业特性，为该行业的投资做支撑，为市民提供良好的产品与服务。

图1江浙沪地区公募基金行业行业总值及增长率

公募基金行业生产总值，主要由行业所涉及的单位、人员、资产、市场容量等方面组成的行情分析。

公募基金行业产销情况，主要由公募基金的生产、销售、产销等各个环节构成的详细情况分析。

公募基金行业的财务能力分析，主要包括相关企业在公募基金行业的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的分析。

公募基金行业的现状，主要从公募基金行业存在的问题及痛点入手，提出针对性解决方案和公募基金行业应用前景分析。

2、中国公募基金行业PEST分析

（1）公募基金行业政策因素

中央印发的公募基金行业发展十四五规划纲要明确要求到2021年公募基金行业将增加29%，各地方出台了地方政策，提高公募基金行业渗透率。

2020年公募基金行业市场享受政策红利，国务院政府报告指出公募基金行业将会有利于提高民众生活质量。

（2）公募基金行业经济因素

公募基金行业持续的火热需求和资本利好使得公募基金行业发展长期向好。

下游行业交易规模增长，为公募基金行业提供充足的发展动力。

2020年居民人均可支配收入2836元，同比增长4.4%，居民消费水平的提高为公募基金行业市场发展提供经济基础。

（3）公募基金行业社会因素

传统公募基金行业市场门槛低，缺乏规范的行业标准，服务过程没有专业的监管等问题影响行业持续发展。

互联网与公募基金的结合，减少了中间环节，为公募基金用户提供高性价比的服务。

90后、00后等人群，逐步成为公募基金行业的主力消费人群。

（4）公募基金行业技术因素

科技赋能、大数据、人工智能、云计算、5G等逐步从1、2线城市发展到3、4线城市，实现公募基金行业科技体验的普及化。

公募基金行业引入ERP、OA等系统，优化信息化管理施工环节，提高了公募基金行业效率。

3、公募基金行业仍在初级阶段，资源整合及盈收有待突破

当前中国公募基金行业在商业模式方面，一部分呈现“公募基金电商化”特点，把互联网作为营销渠道的补充手段；提供低价化的公募基金产品，智能解决浅层次的行业痛点。

图2中国公募基金行业“电商化”商业模式

互联网与公募基金行业的上下游渠道整合，以“低价套餐+服务承诺+过程监控”的模式，为消费者提供省钱、省时、省力的服务。

未来，公募基金行业的盈利能力主要建立在公募基金对各方资源的整合能力和创造力的交易流量上。

公募基金行业营销模式分为两种：

平台式与自营式。

图3公募基金平台式营销模式

图4公募基金自营式营销模式

4、中国公募基金行业现存问题简述

（1）平台管理水平有待提高

没有解决公募基金生产商和消费者之间的天然矛盾。

部分公募基金企业对加盟者审核不严格，导致服务水平参差不齐。

公募基金行业的利润主要来自原材料的成本压缩，大幅影响产品和服务质量。

（2）公募基金行业服务无序化

公募基金行业标准不成体系，服务质量较大程度上依赖设计等个人能力，难以规划管理与复制。

公募基金行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。

公募基金行业监管缺失，严重影响用户体验。

（3）行业自身的局限性

公募基金属于低频率，要求高，服务周期长的行业，消费行为不会随时发生，频次高且要求高。

公募基金传统行业通过中间信息不对称赚钱模式价格透明，缺乏盈利点。

（4）供应链整合度低

公募基金行业产品标准化程度低，导致生产周期长且成本高。

公募基金行业供应链涉及品类繁多，中小型企业难以为继，初期投入过大，打不起价格战。

（5）研发设计能力不足

公募基金行业研发设计人才供不应求，无法满足用户个性化的定制需求。

公募基金行业设计与市场需求不符，交付给消费者的设计产品匹配性有待提高。

5、行业步入洗牌期，信息化特征愈发显现

（1）公募基金行业面临洗牌

中国公募基金行业步入洗牌期。

公募基金行业既面临着十分难得的发展机遇，更面临着监管趋严的巨大挑战。

下游企业缺乏核心技术导致公募基金行业增长动力不足。

公募基金融资集中于主流企业。

（2）标准化与定制化趋于融合

公募基金行业定制化与标准化界限被打破，未来趋于融合。

标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾，让公募基金消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。

（3）行业平台职能转换

公募基金行业大数据应用，使得实际操作和施工赋能方式深入介入。

使得公募基金平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。

（4）更加注重用户体验

中国公募基金行业消费升级倒逼提高服务质量。

公募基金用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通，转变为更加注重体验，注重实际的效果。

满足用户需求，提供个性化定制服务，成为公募基金行业新发展方向。

二、中国公募基金行业市场分析

1、市场结构多元化，品牌服务占比突出

（1）公募基金原料及服务生产商，主要提供上游产品与服务，包括产品与服务的原厂商，以及各类原料厂商。

（2）公募基金服务及服务集成商，负责中间服务集成，主要为上游服务的再加工，上游服务的再公募基金。

（3）公募基金设计规划商，进行产品与服务设计，主要为整个业务环节提供设计与规划。

（4）公募基金行业产品与服务代理，行业代理主要包括代理上游产业提供的服务。

（5）公募基金行业的产品与服务经销商与消费者，即行业经销商与消费者，主要包括行业经销商以及产品与服务的消费者。

中国公募基金行业服务类型市场结构中，服务包装排名第一，占比突出，为28.4%；原材料加工排名第二，占29.3%；产品研发排名第三，占19.2%，安装施工排名第四，占11.4%。

图5公募基金行业市场结构占比分析

2、行业影响逐渐增强，影响力日益突出

公募基金行业地位表现在3个方面：

公募基金行业的产值、劳动力的数量在工业总产值、财政收入和就业总盘中的比例；公募基金行业的现状和未来对整个社会经济及其他行业发展影响的程度；公募基金行业在国际市场上竞争、创新能力。

公募基金行业在财政收入和就业总盘中的比例为4%，公募基金行业对社会经济和其他行业的影响程度为3%，公募基金行业竞争和创新能力占比12%沈星晖。

3、公募基金行业产值同比增长14.6%

2021年公募基金行业行业生产总值将达到9300亿元，预计同比增长14.6%。

由于国内外供需情况短时达不到平衡，公募基金行业市场需求旺盛。

“互联网+”应用在公募基金领域，为公募基金带来新的发展空间。

因此，传统企业与互联网平台竞争激烈，公募基金企业通过增强用户体验、提高效率等方式提高市场竞争率，为公募基金行业提供新的增长空间。

4、行业的覆盖人群规模大、服务及服务用量激增

公募基金行业的覆盖人群规模大、服务及服务用户占比高、行业总值庞大、市场销量紧缺、服务用量激增、复合增长率奇高，公募基金行业总值及需求非常大。

服务客户人群1.4亿，行业总值9300亿，用量分析570万，年复合增长率129%。

5、生产服务状况今非昔比

公募基金服务生产状况介绍，服务主要包括用户服务及软硬件服务；公募基金服务生产数量介绍，服务主要包括用户服务、服务数量。

公募基金服务生产需求介绍，服务主要包括用户服务、用户需求；公募基金服务生产问题介绍，服务主要包括服务生产过程痛点。

6、市场策略连锁直销、渠道销售模式

公募基金行业创新营销，创新服务设计与倡导新理念；消费联盟营销，构建公募基金行业消费圈，形成消费联盟；公募基金行业绿色营销，强调环保、低碳、无公害；整合营销，整合公募基金市场服务，打包营销；连锁经营营销，采用连锁直销、渠道销售模式，打开公募基金市场。

7、行业趋势遵循一般行业服务发展规律

初始阶段价格波动，受市场行情与供需关系的影响；未来技术与市场稳定后，公募基金行业服务市场价格趋向稳定；通过调研分析，公募基金行业服务行业趋势遵循一般行业服务发展规律，由公募基金行业的爆发期、起伏期与稳定期组成。

三、中国公募基金行业政策环境

1、十四五规划解读

国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对公募基金行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为公募基金行业做了好的发展指引。

2、地级市的标准需要参考省级区域的标准

公募基金行业标准有国际标准、国内标准、省级标准、省级区域标准、地级市标准，各类标准为行业发展做了很好的建设指导。

公募基金地级市的标准需要参考省级区域的标准，为地市级的公募基金行业做好发展指引。

3、财政税收制度日趋全面

公募基金行业的产品与服务所产生的经济价值，为国家产生了较大的税收财政收入，国家在公募基金行业的税收政策比较全面，需要全面研究。

公募基金行业省级区域层面的税收政策落实不到位；公募基金行业地级市区域层面的税收政策有待进一步完善。

4、政策趋势更加重视，技术环境日益创新

国家层面更加重视公募基金行业政策，花费更多的人力、物力、财力来解决公募基金行业存在的问题。

社会层面更加重视，因此有利于公募基金为政策制定做社会层面的驱动。

各城市层面更加重视，各个城市竞相调研公募基金市场并引进新概念与制定新政策。

公募基金行业国际上更加重视，积极日益创新。

四、中国公募基金行业竞争格局

1、竞争企业介绍

公募基金竞争企业E企业总部位于XX省市，主要业务和服务为田正业，市场占有率34%。

公募基金竞争企业E公司总部位于XX省市，主要业务和服务为沈星晖，市场占有率29%。

公募基金竞争企业E企业总部位于XX省市，主要业务和服务为万浩邈，市场占有率14%。

公募基金竞争企业E公司总部位于XX省市，主要业务和服务为赵欣悦，市场占有率12%。

2、行业竞争力分析

公募基金行业综合竞争力方面，E企业入局较早并且发展以来持续深耕公募基金产品服务，创新供应链建设，在海量品牌中优势明显，持续资本的加持使得用户覆盖率进一步上升。

此外，E企业