期货从业《期货基础知识》复习题集第篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

这两个约定的汇价被称为（）。

A、掉期发起价

B、掉期全价

C、掉期报价

D、掉期终止价

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【知识点】：

第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：

B

【解析】：

一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。

故本题答案为B。

2.我国10年期国债期货合约的交易代码是（　　）。

A、TF

B、T

C、F

D、Au

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

B

【解析】：

我国10年期国债期货合约的交易代码是T。

故本题答案为B。

3.以下指令中，成交速度最快的通常是（　　）指令。

A、停止限价

B、止损

C、市价

D、触价

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【知识点】：

第3章>第3节>下单

【答案】：

C

【解析】：

市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。

这种指令的特点是成交速度快．一旦指令下达后不可更改或撤销。

故本题答案为C。

4.下列属于结算机构的作用的是（　）。

A、直接参与期货交易

B、管理期货交易所财务

C、担保交易履约

D、管理经纪公司财务

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【知识点】：

第2章>第2节>性质与职能

【答案】：

C

【解析】：

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

其主要职能包括：

担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

5.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。

假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A、-5

B、6

C、11

D、16

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【知识点】：

第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：

B

【解析】：

使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。

故本题答案为B。

6.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（　）特征。

A、双向交易

B、交易集中化

C、杠杆机制

D、合约标准化

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【知识点】：

第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：

B

【解析】：

期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。

7.下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（　　）。

A、基差从1000元／吨变为800元／吨

B、基差从1000元／吨变为-200元／吨

C、基差从-1000元／吨变为120元／吨

D、基差从-1000元／吨变为-1200元／吨

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【知识点】：

第4章>第3节>基差走强与基差走弱

【答案】：

C

【解析】：

基差走强是指基差变大，ABD三项均属于基差走弱的情形。

8.债券的到期收益率与久期呈（　　）关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

C

【解析】：

债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

故本题答案为C。

9.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（　　）名义长期国债。

A、1％

B、2％

C、3％

D、4％

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。

故本题答案为C。

10.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。

则成交价为每（　）元／吨。

A、2825

B、2821

C、2820

D、2818

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【知识点】：

第3章>第3节>竞价

【答案】：

C

【解析】：

当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

11.最早的金属期货交易诞生于（）。

A、德国

B、法国

C、英国

D、美国

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

C

【解析】：

最早的金属期货交易诞生于英国。

1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。

12.关于期权价格的叙述正确的是（　）。

A、期权有效期限越长，期权价值越大

B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C、无风险利率越小，期权价值越大

D、标的资产收益越大，期权价值越大

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【知识点】：

第6章>第2节>影响期权价格的基本因素

【答案】：

B

【解析】：

对于美式期权而言，期权有效期限越长，期权价值越大；无风险利率对期权价格的影响，要视当时的经济环境以及利率变化对标的资产价格影响的方向，考虑对期权内涵价值的影响方向及程度，然后综合对时间价值的影响，得出最终的影响结果；标的资产收益对看涨和看跌期权有不同的影响。

13.基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B、基差的绝对数值减小

C、卖出套期保值交易存在净亏损

D、买入套期保值者得到完全保护

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【知识点】：

第4章>第3节>基差走强与基差走弱

【答案】：

B

【解析】：

在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱

14.中金所的国债期货采取的报价法是（　　）。

A、指数式报价法

B、价格报价法

C、欧式报价法

D、美式报价法

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：

B

【解析】：

我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。

中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。

故本题答案为B。

15.以下对期货投机交易说法正确的是（　）。

A、期货投机交易以获取价差收益为目的

B、期货投机者是价格风险的转移者

C、期货投机交易等同于套利交易

D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机概念

【答案】：

A

【解析】：

期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行。

16.下列不属于影响供给的因素的是（　　）。

A、商品自身的价格

B、生产成本、生产的技术水平

C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策

D、消费者的偏好

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【知识点】：

第10章>第2节>商品基本面分析

【答案】：

D

【解析】：

选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。

故本题答案为D。

17.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（　　）才能盈利。

A、扩大

B、缩小

C、平衡

D、向上波动

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

A

【解析】：

反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。

故本题答案为A。

18.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A、上涨而进行贵买贱卖

B、下降而进行贱买贵卖

C、上涨而进行贱买贵卖

D、下降而进行贵买贱卖

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【知识点】：

第6章>第3节>买进看涨期权

【答案】：

C

【解析】：

此题考查多头获利的方式。

看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。

所以答案选C。

19.公司制期货交易所的机构设置不包含（　）。

A、理事会

B、监事会

C、董事会

D、股东大会

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【知识点】：

第2章>第1节>组织结构

【答案】：

A

【解析】：

公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。

20.建仓时．当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A、低于

B、等于

C、接近于

D、大于

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法

【答案】：

D

【解析】：

在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。

在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。

"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。

故此题选D。

21.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A、计划在未来卖出某商品或资产

B、持有实物商品或资产

C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：

C

【解析】：

现货头寸可以分为多头和空头两种情况：

（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；

（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。

故本题答案为C。

22.2015年3月20日，推出（　　）年期国债期货交易。

A、1

B、3

C、5

D、10

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

D

【解析】：

2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。

故本题答案为D。

23.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。

A、多

B、少

C、相等

D、不确定

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【知识点】：

第6章>第3节>买进看跌期权

【答案】：

B

【解析】：

如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。

故本题答案为B。

24.下列关于期权的概念正确的是（）。

A、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

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【知识点】：

第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：

A

【解析】：

期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。

期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。

故本题答案为A。

25.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（　　）。

A、±5％

B、±10％

C、±15％

D、±20％

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【知识点】：

第9章>第1节>合约条款及交易规则

【答案】：

D

【解析】：

沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20％。

故本题答案为D。

26.空头套期保值者是指（　）。

A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

B

【解析】：

空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。

27.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A、和

B、差

C、积

D、商

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

B

【解析】：

看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。

故本题答案为B。

28.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（　　）。

A、算术平均法

B、加权平均法

C、几何平均法

D、累乘法

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【知识点】：

第9章>第1节>股票指数

【答案】：

B

【解析】：

上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。

故本题答案为B。

29.下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A、集合竞价采用最小成交量原则

B、低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C、高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D、当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交

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【知识点】：

第3章>第3节>竞价

【答案】：

D

【解析】：

集合竞价采用最大成交量原则，选项A错误。

低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项B错误。

高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项C错误。

30.下列不属于经济数据的是（）。

A、GDP

B、CPI

C、PMI

D、CPA

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【知识点】：

第10章>第2节>商品基本面分析

【答案】：

D

【解析】：

选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。

故本题答案为D。

31.下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（　　）

A、跨品种套利只能进行农作物期货交易

B、互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以

C、利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利

D、原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

C

【解析】：

跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。

跨品种套利又可分为两种情况：

一是相关商品之间的套利，二是原材料与成品之间的套利。

故本题答案为C。

32.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：

一是能获取高额的收益，二是具备（　）功能。

A、以小博大

B、套利

C、投机

D、风险对冲

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【知识点】：

第1章>第3节>资产配置功能

【答案】：

D

【解析】：

股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。

33.人民币NDF是指以（　　）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A、美元

B、欧元

C、人民币

D、日元

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【知识点】：

第7章>第1节>外汇远期交易

【答案】：

C

【解析】：

人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。

故本题答案为C。

34.会员制期货交易所会员的权利包括（ ）。

A、参加会员大会

B、决定交易所员工的工资

C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D、参与管理期货交易所日常事务

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【知识点】：

第2章>第1节>组织结构

【答案】：

A

【解析】：

会员制交易所会员的基本权利包括：

参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

35.（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A、直接标价法

B、间接标价法

C、日元标价法

D、欧元标价法

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

A

【解析】：

直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

36.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（　　）。

A、头肩形、双重顶（M头）

B、双重底（W底）、三重顶、三重底

C、圆弧顶、圆弧底、V形形态

D、三角形态、矩形形态

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【知识点】：

第10章>第3节>价格形态

【答案】：

D

【解析】：

价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。

反转形态包括，头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

ABC项均属于反转形态，D项属于持续形态。

故本题答案为D。

37.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（　　）元。

A、19480

B、19490

C、19500

D、19510

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【知识点】：

第3章>第3节>竞价

【答案】：

C

【解析】：

当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。

当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。

故选C。

38.指数式报价是（　　）。

A、用90减去不带百分号的年利率报价

B、用100减去不带百分号的年利率报价

C、用90减去带百分号的年利率报价

D、用100减去带百分号的年利率报价

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：

B

【解析】：

指数式报价，即用100减去不带百分号的年利率报价。

故本题答案为B。

39.外汇现汇交易中使用的汇率是（　　）。

A、远期汇率

B、即期汇率

C、远期升水

D、远期贴水

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【知识点】：

第7章>第1节>远期汇率与升贴水

【答案】：

B

【解析】：

外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。

故本题答案为B。

40.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。

甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。

当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。

至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A、8050

B、9700

C、7900

D、9850

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

A

【解析】：

设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。

故本题答案为A。

二、多选题

1.进行交叉套期保值关键是要把握（　　）。

A、正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具

B、正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

C、正确选择时间

D、正确选择交易场所

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【知识点】：

第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：

A,B

【解析】：

进行交叉套期保值的关键是要把握以下两点：

（1）正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。

（2）正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配。

故本题答案为AB。

2.采用分级结算制度的好处在于（　）。

A、形成多层次的风险控制体系

B、提高了结算机构整体的抗风险能力

C、有利于建立期货市场风险防范的防火墙

D、每个层级的结算机构利益均享

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【知识点】：

第2章>第2节>期货结算制度

【答案】：

A,B,C

【解析】：

金字塔形的分级结算制度通过建立多层次的会员结构，逐级承担化解期货交易风险的作用，形成多层次的风险控制体系，提高了结算机构整体的抗风险能力。

因此，这种分级结算制度有利于建立期货市场风险防范的防火墙。

3.期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（　　）。

A、均衡套期保值

B、完全套期保值

C、平均套期保值

D、理想套期保值

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【知识点】：

第4章>第3节>基差的定义

【答案】：

B,D

【解析】：

期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为完全套期保值或者理想套期保值。

故本题答案为BD。

4.当日无负债结算制度的实施特点包括（）。

A、对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算

B、对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算

C、对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D、通过期货交易分级结算体系实施

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【知识点】：

第3章>第2节>当日无负债结算制度

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

当日无负债结算制度的实施表现出以下特点：

①对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映。

②在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

③对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。

④通过期货交易分级结算体系实施。

5.分析股指期货价格走势的两种方法是（　　）。

A、基本面分析方法

B、技术面分析方法

C、行情分析法

D、推理演绎法

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

A,B

【解析】：

分析股指期货价格走势有两种方法：

基本面分析方法、技术面分析方法。

故本题答案为AB。

6.在我国，期货交易所应当以适当方式发布（）等信息。

A、持仓量排名情况

B、即时行情

C、成交量排名情况

D、期货交易所交易规则

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【知识点】：

第3章>第2节>信息披露制度

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

根据我国《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：

即时行情，持仓量、成交量排名情况，期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。

交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当公布标准仓单数量和可用库容情况。

故本题答案为ABCD。

7.下列属于经济政策的是（　　）。

A、货币政策

B、财政政策

C、产业政策

D、民主集中制

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【知识点】：

第10章>第2节>商品基本面分析

【答案】：

A,B,C

【解析】：

选项ABC均属于经济政策，D项属于政治制度。

故本题答案为ABC。

8.技术分析理论包括（）。

A、随机漫步理论