长江电力6009002季度财务分析报告原点参数Word格式.docx

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非流动资产合计

28,433,061

95.31%

28,728,574

95.89%

28,702,067

95.19%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，长江电力2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为52.33%，33.73%和33.71%。

2019年2季度长江电力流动资产构成情况

货币资金

731,907

52.33%

567,913

46.07%

538,430

37.16%

交易性金融资产

0.00%

1

应收票据及应收账款

471,744

33.73%

520,322

35.91%

应收票据

248

0.02%

4,292

0.30%

应收账款

471,496

33.71%

516,030

35.62%

预付款项

1,822

0.13%

3,796

0.31%

3,597

0.25%

其他应收款

99,978

7.15%

582,508

47.25%

59,391

4.10%

其中:

应收利息

2,199

0.15%

应收股利

42,815

2.96%

存货

24,906

1.78%

27,124

2.20%

44,176

3.05%

持有待售资产

81

0.01%

其他流动资产

68,322

4.88%

51,468

4.17%

282,881

19.52%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，长江电力2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及在建工程，各项分别占比为81.54%，11.80%和2.39%。

2019年2季度长江电力非流动资产构成情况

债权投资

299,353

1.05%

长期股权投资

3,355,462

11.80%

2,081,756

7.25%

1,454,621

5.07%

其他权益工具投资

565,213

1.99%

1,450,893

5.05%

940,557

3.28%

其他非流动金融资产

291,255

1.02%

投资性房地产

2,809

2,919

7,535

0.03%

固定资产

23,185,346

81.54%

24,359,730

84.79%

25,565,487

89.07%

在建工程

678,954

2.39%

676,834

2.36%

586,159

2.04%

无形资产

17,672

0.06%

16,734

16,152

长期待摊费用

120

递延所得税资产

35,003

0.12%

17,005

6,351

其他非流动资产

1,868

122,700

0.43%

125,203

0.44%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

长江电力2019年年总负债金额为161,582,997,768.39元，所有者权益总额为136,734,442,723.68元，其中资本金为22,000,000,000.0元，资产负债率为54.16%，在负债中，流动负债为78,418,199,966.28元；

占负债和所有者权益总额的26.29%，非流动负债为83,164,797,802.11元，占负债和所有者权益总额的27.88%。

2019年2季度长江电力负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

7,841,819

26.29%

7,214,434

24.08%

8,638,242

28.65%

非流动负债合计

8,316,479

27.88%

9,894,566

33.02%

9,393,558

31.16%

所有者权益（或股东权益）合计

13,673,444

45.84%

12,852,384

42.90%

12,119,148

40.19%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，长江电力2019年的流动负债主要包括其他应付款、短期借款以及其他流动负债，各项分别占比为44.49%，33.66%和12.75%。

2019年2季度长江电力流动负债构成情况

短期借款

2,639,401

33.66%

2,610,000

36.18%

2,487,332

28.79%

交易性金融负债

33,551

56,573

0.78%

29,611

0.34%

应付票据及应付账款

9,021

8,876

0.10%

应付账款

预收款项

214

254

4,657

0.05%

应付职工薪酬

10,896

0.14%

9,451

9,536

0.11%

应交税费

210,537

2.68%

183,382

2.54%

148,136

1.71%

其他应付款

3,488,612

44.49%

2,027,300

28.10%

3,742,451

43.32%

应付利息

109,893

1.27%

应付股利

1,568,750

18.16%

一年内到期的非流动负债

449,969

5.74%

1,327,790

18.40%

2,207,640

25.56%

其他流动负债

999,614

12.75%

999,682

13.86%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，长江电力2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为48.41%，29.14%和21.16%。

2019年2季度长江电力非流动负债构成情况

长期借款

1,760,000

21.16%

2,700,000

27.29%

1,720,000

18.31%

应付债券

4,026,081

48.41%

3,015,626

30.48%

2,770,005

29.49%

长期应付款

2,423,294

29.14%

4,073,294

41.17%

4,791,084

51.00%

递延所得税负债

106,502

1.28%

105,645

1.07%

112,468

1.20%

其他非流动负债

600

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度长江电力的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及盈余公积，各项分别占比为32.42%，31.13%和17.79%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

2,200,000

16.09%

17.12%

18.15%

资本公积

4,432,613

32.42%

4,424,316

34.42%

4,431,914

36.57%

其他综合收益

303,656

2.22%

318,973

2.48%

353,536

2.92%

盈余公积

2,431,952

17.79%

2,179,047

16.95%

1,946,393

16.06%

未分配利润

4,256,600

31.13%

3,685,153

28.67%

3,145,956

25.96%

少数股东权益

48,620

0.36%

44,892

0.35%

41,347

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度长江电力的净利润为8,575,248,766.78元，与2018年的8,526,232,094.51元相比上升了0.57%。

2015-2019年2季度长江电力净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

520,023

2016

768,048

47.69%

2017

810,493

5.53%

2018

852,623

5.20%

2019

857,524

0.57%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度长江电力的营业利润为10,380,052,389.48元，与2018年的10,215,982,949.39元相比上升了1.61%。

2015-2019年2季度长江电力营业利润变动趋势

567,431

828,704

46.04%

971,787

17.27%

1,021,598

5.13%

1,038,005

1.61%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度长江电力的利润总额为10,228,254,532.57元，与2018年的10,216,085,073.61元相比上升了0.12%。

2015-2019年2季度长江电力利润总额变动趋势

661,949

946,524

42.99%

972,121

2.70%

1,021,608

5.09%

1,022,825

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度长江电力的成本费用总额为12,172,832,622.369999元，其中营业成本、财务费用以及税金及附加，各项分别占比为71.94%，21.83%和3.91%。

2019年2季度长江电力成本费用构成

2019年

2017年

年

成本及费用总额

-1,217,283

-1,193,794

-1,216,640

营业成本

-875,681

71.94%

-830,956

69.61%

-864,224

71.03%

税金及附加

-47,560

3.91%

-49,976

4.19%

-40,877

3.36%

销售费用

-886

0.07%

-748

-461

0.04%

管理费用

-26,093

2.14%

-28,320

2.37%

-28,582

2.35%

研发费用

-1,290

-1,048

0.09%

-0.00%

财务费用

-265,770

21.83%

-282,742

23.68%

-282,494

23.22%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度长江电力的经营现金流量净额为13,828,006,521.28元，与2018年的13,086,211,855.29元相比上升了5.67%；

投资活动现金流净额为-3,504,854,863.71元；

筹资活动现金流净额为-8,349,041,797.28元。

2015-2019年2季度长江电力经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

592,993

135,345

-879,142

1,392,825

-3,996,218

2,772,567

1,372,031

-370,010

-796,997

1,308,621

-374,154

-891,227

1,382,800

-350,485

-834,904

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度长江电力现金流入总金额为109,534,107,451.85元，其中经营活动现金流入为21,226,423,496.93元，占现金流入总额的19.38%；

投资活动现金流入为41,742,028,331.92元，占现金流入总额的38.11%；

筹资活动现金流入为46,565,655,623.0元，占现金流入总额的42.51%。

2019年2季度长江电力现金流入构成

现金流入总额

10,953,410

8,789,815

6,591,857

经营活动现金流入小计

2,122,642

19.38%

2,134,437

24.28%

2,157,432

32.73%

投资活动现金流入小计

4,174,202

38.11%

1,772,815

20.17%

2,023,604

30.70%

筹资活动现金流入小计

4,656,565

42.51%

4,882,562

55.55%

2,410,820

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为21,164,687,243.53元,占经营活动现金流入小计的99.71%;

收到其他与经营活动有关的现金为61,736,253.4元,占经营活动现金流入小计的0.29%。

2019年2季度长江电力经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

2,116,468

99.71%

2,071,208

97.04%

2,054,942

95.25%

收到的税费返还

59,828

2.80%

96,589

4.48%

收到其他与经营活动有关的现金

6,173

0.29%

3,400

0.16%

5,900

0.27%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为41,455,967,541.0元,占投资活动现金流入小计的99.31%;

取得投资收益收到的现金为242,128,631.42元,占投资活动现金流入小计的0.58%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为10,247,355.78元,占投资活动现金流入小计的0.02%;

收到其他与投资活动有关的现金为33,684,803.72元,占投资活动现金流入小计的0.08%。

2019年2季度长江电力投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

4,145,596

99.31%

1,766,740

99.66%

2,011,234

99.39%

取得投资收益收到的现金

24,212

0.58%

6,061

11,915

0.59%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

1,024

12

454

收到其他与投资活动有关的现金

3,368

0.08%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为46,565,655,623.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年2季度长江电力筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

2,562

8,820

0.37%

取得借款收到的现金

4,880,000

99.95%

2,402,000

99.63%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度长江电力现金流出总额为107,559,997,591.56元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,398,416,975.65元,占现金流出总额的6.88%;

投资活动现金流出小计为45,246,883,195.63元,占现金流出总额的42.07%;

筹资活动现金流出小计为54,914,697,420.28元,占现金流出总额的51.05%。

2019年2季度长江电力现金流出构成

现金流出总额

-10,755,999

100.0