从资资格考试《证券投资顾问业务》模拟卷第62套Word下载.docx

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D.若实在无法降低支出，需设法增加收入

8.下列各项属于投资适当性要求的是（）。

A.特定的投资者购买恰当的产品

B.适合的投资者购买低风险的产品

C.适合的投资者购买恰当的产品

D.特定的投资者购买低风险的产品

9.股票价格走势的支撑线和压力线（）。

A.可以相互转化

B.不能相互转化

C.不能同时出现在上升或下降市场中

D.是一条曲线

10.积极型债券组合管理策略包括（）。

Ⅰ水平分析

Ⅱ债券互换

Ⅲ骑乘收益率曲线

Ⅳ指数化投资策略

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

11.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。

A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券

B.预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种

C.对个别证券的基本面进行研判

D.分阶段购买或出售某种证券

12.债券类证券产品的特征包括（）。

Ⅰ偿还性Ⅱ流通性

Ⅲ安全性Ⅳ收益性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13.某一行业有如下特征：

企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）阶段。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

14.一般而言，不影响风险承受能力的因素是（）。

A.年龄

B.财富

C.收入

D.家庭地位

15.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。

A.期限性

B.风险性

C.流动性

D.永久性

16.风险预警的程序是（）。

A.信用信息的收集和传递→风险分析→风险处罝→后评价

B.风险处置→风险分析→信用信息的收集和传递→后评价

C.风险处置→后评价→风险分析→信用信息的收集和传递

D.风险分析→信用信息的收集和传递→风险处置—后评价

17.衡量企业业绩的EVA方法认为（）。

A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本

B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益

C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”

D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本

18.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3．00％。

客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（）元。

A.30000

B.30180

C.30225

D.30450

19.从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。

A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为

B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为

C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为

D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为

20.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。

A.主营业务收入增长率

B.股息发放率

C.利息保障倍数

D.营业净利率

21.违反投资适当性原则的主要原因在于（）。

Ⅰ．投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

Ⅱ．投资者自身经验和知识的欠缺

Ⅲ．投资服务机构可能会提供一些虚假的信息

Ⅳ．投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

22.保险规划的主要功能是（）。

A.获取收益

B.转移和规避风险

C.资产增值

D.融资

23.应收账款周转率提高意味着（）。

Ⅰ．短期偿债能力增强Ⅱ．收账费用减少

Ⅲ．收账迅速，账龄较短Ⅳ．销售成本降低

B.Ⅰ．Ⅲ

C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

24.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。

A.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系

B.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系

C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系

D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

25.一般而言，五类技术分析方法（）。

A.都有相当坚实的理论基础

B.没有很明确的理论基础

C.都注重价格的相对位置

D.有些有相当坚实的理论基础

26.在税收规划中，了解客户的基本情况和要求包括（）。

Ⅰ．婚姻状况

Ⅱ．子女及其他赡养人员

Ⅲ．对风险的态度

Ⅳ．要求增加短期所得还是长期资本增值

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（）。

Ⅱ．重要的家庭和社会关系

Ⅲ．工作单位与职务

Ⅳ．个人兴趣爱好和志向

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

28.（）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A.信用风险识别

B.信用风险计量

C.信用风险监控

D.信用风险报告

29.根据F·

莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（）。

A.保持资产的流动性，投资部分期货型基金

B.适当投资债券型基金

C.拒绝合理使用银行信贷工具

D.适当投资股票等高成长性产品

30.证券公司应至少（?

?

）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

A.每年

B.每季度

C.每月

D.每半年

31.用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。

若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（）。

A.较大

B.一样

C.较小

D.无法确定

32.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。

A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大

B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大

C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大

D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大

33.下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。

Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品

Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关

Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险

Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

34.以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（）。

Ⅰ．指数化投资策略

Ⅱ．多重负债下的组合免疫策略

Ⅲ．多重负债下的现金流匹配策略

Ⅳ．债券互换

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

35.（）属于消极型资产配置策略。

A.投资组合保险策略

B.恒定混合策略

C.买入并长期持有策略

D.动态资产配置策略

36.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A.久期

B.敞口

C.现值

D.缺口

37.中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为（）。

A.国债

B.地方政府债券

C.公司债券

D.金融债券

38.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。

Ⅰ．金融期权和金融互换Ⅱ．结构化金融衍生工具

Ⅲ．金融期货Ⅳ．金融远期合约

39.假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（）。

A.40万元

B.50万元

C.60万元

D.70万元

40.比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。

其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（）。

A.稳定期

B.维持期

C.高原期

D.退休期

41.我国保险的基本原理有（）。

Ⅰ大数法则

Ⅱ风险选择原则

Ⅲ风险分散原则

Ⅳ风险保障原则

Ⅴ多数法则

A.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅴ

42.下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（）。

I家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目

II子女教育金属于长期项目

III贷款还款属于阶段项目

IV丧葬费用等保障项目属于长期项目

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.III、IV

D.I、IV

43.根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（）范围。

A.人寿保险

B.责任保险

C.人身保险

D.意外伤害保险

44.公司分析中最重要的是（）。

A.公司经营能力分析

B.公司行业地位分析

C.公司产品分析

D.公司财务分析

45.证券投资顾问业务的基本原则包括（）。

Ⅰ依法合规Ⅱ诚实信用

Ⅲ公平维护客户利益Ⅳ集中管理

C.Ⅱ、Ⅳ

46.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4％，则调整为年度比率的RAROC等于（）。

A.6．28％

B.7．43％

C.7．85％

D.8．16％

47.应用最广泛的信用评分模型有（）。

I线性辨别模型

II违约概率模型

III线性概率模型

IVLogit模型

VProbit模型

A.IV、V

B.I、III、IV、V

C.I、II、III

D.I、II、III、IV、V

48.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。

I债券型基金

II存款

III保本型理财产品

IV房地产投资

V股票型基金

B.II、III、IV

C.III、IV、V

D.I、IV、V

49.对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔（）的合约，以达到套利或规避风险等目的。

I数量相同

II品种相同

III期限不同

IV期限相同

V数量不同

B.I、II、IV

C.I、III、V

D.II、IV、V

50.在证券投资顾问业务的流程中，投资顾问服务人员可以通过（）方式向客户提供投资建议服务。

Ⅰ面对面交流

Ⅱ电话

Ⅲ短信

Ⅳ电子邮件

Ⅴ写信

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51.一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。

A.政府债券、公司债券、金融债券

B.金融债券、公司债券、政府债券

C.政府债券、金融债券、公司债券

D.金融债券、政府债券、公司债券

52.下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。

A.

B.

C.

D.

53.按照股票风格管理类型可分为（）。

I消极的股票风格管理

II积极的股票风格管理

III保守的股票风格管理

IV激进的股票风格管理

A.II、III、IV

C.II、III

D.I、II

54.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（）之间的契合程度”。

Ⅰ财务状况

Ⅱ风险承受水平

Ⅲ投资目标

Ⅳ投资期限

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55.下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（）。

A.年轻人一般偏好较高风险

B.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险

C.年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大

D.已退休客户，应该建议其投资保守型产品

56.退休收入包括（）。

Ⅰ．社会养老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企业年金Ⅳ．商业保险、其他收入等

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

B.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

57.在金融证券中最为常见的是（）。

A.公司债券

B.股票

C.商业票据

58.证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括（）。

A.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码

B.证券投资顾问代客户作出的投资决策内容

C.证券投资顾问服务的内容和方式

D.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等

59.对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。

A.增长型

B.周期型

C.防守型

D.幼稚型

60.目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。

A.股指期货

B.利率互换

C.远期交易

D.挂钩不同标的资产的理财产品

61.（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。

A.时滞

B.静默期

C.隔离墙

D.回避

62.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?

A.房产

B.货币市场基金

C.活期存款

D.短期国库券

63.一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。

A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

B.股价完成旗形形态

C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度

D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

64.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。

A.三角形和矩形

B.持续整理形态和反转突破形态

C.旗形和楔形

D.多重顶形和圆弧顶形

65.债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。

A.流动性偏好理论

B.久期的特性

C.理论期限结构的特性

D.套利原理

66.（）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

A.积极型股票投资策略

B.偏离指数法

C.加强指数法

D.保守型股票投资策略

67.以下关于加强指数法的说法，正确的有（）。

Ⅰ加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合

Ⅱ加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合

Ⅲ加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同

Ⅳ加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化

68.下列说法正确的是（）。

Ⅰ本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力

Ⅱ资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长

Ⅲ资本增值的目的是财富得以累积

Ⅳ经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

69.客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。

A.投资收入较低

B.投资收入较高

C.消费支出较低

D.消费支出较高

70.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。

A.证券市场线方程

B.证券特征线方程

C.资本市场线方程

D.套利定价方程

单选题答案：

1：

B2：

B3：

A4：

B5：

D6：

B7：

D

8：

C9：

A10：

A11：

B12：

D13：

C14：

15：

C16：

A17：

B18：

D19：

D20：

D21：

B

22：

B23：

A24：

C25：

D26：

D27：

B28：

29：

C30：

A31：

A32：

C33：

B34：

A35：

C

36：

A37：

A38：

D39：

D40：

B41：

B42：

43：

A44：

D45：

B46：

D47：

B48：

A49：

A

50：

D51：

C52：

B53：

D54：

A55：

C56：

57：

D58：

B59：

A60：

D61：

B62：

A63：

64：

B65：

B66：

A67：

D68：

D69：

D70：

单选题相关解析：

永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。

比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；

未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。

2：

证券组合管理的基本步骤：

1．确定证券投资政策。

证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

2.进行证券投资分析。

证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。

3．组建证券投资组合。

组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。

在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时

3：

根据有形资产净值债务率的公式，可得：

4：

在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

5：

IV项，哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。

基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：

①哪些行业处于上扬趋势；

②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势；

策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损。

考点

行业轮动的主要策略及配置

6：

B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

7：

A项，总额差异的重要性大于细目差异；

B项，要定出追踪的差异金额或者比率门槛（是“或”不是“和”）；

C项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善。

现金预算与实际的差异分析：

（1）总额差异的重要性大于细目差异；

（2）要定出追踪的差异金额或者比率门槛；

（3）依据预算的分类个别分析；

（4）刚开始做预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善；

（5）若实在无法降低支出，需设法增加收入。

现金预算与实际的差异分析

适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。

即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

9：

支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是受心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。

一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；

同理，一条压力线被突破，这条压力线就将成为支撑线。

10：

积极债券组合管理策略包括：

水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。

积极型债券组合管理策略

11：

在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。

12：

债券类证券产品具有如下特征：

（1）偿还性。

（2）流通性。

（3）安全性。

（4）收益性。

13：

1、初创期（幼稚期）：

由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业。

2、成长期：

在成长期的初期，企业的生产技术逐渐形成，市场认可并接受了行业的产品，产品的销量迅速增长，市场逐步扩大，然而企业可能仍然处于亏损或者微利状态，需要外部资金注入以增加设备、人员，并着手下一代产品的开发。

3、成熟期：

进入成熟期，少数技术先进、资本雄厚的大厂商控制行业市场，各厂商分别占有一定的市场份额，从而在相当长的时期，整个市场的生产布局和份额稳定。

4、衰退期：

衰退期在较长的稳定期之后出现。

出现大量替代品

14：

客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。

风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。

股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。

16：

风险预警的程序是:

信用信息的收集和传递→风险分析→风险处置→后评价。

预警信用风险的程序和主要方法

17：

EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。

上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。

18：

该投资者连本带利共