利益相关者理论主要内容及对财务报告的影响Word格式文档下载.docx

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“利益相关者是所有那些向企业贡献了专用性资产，以及作为既成结果已经处于风险投资状况的人或集团”。

（二）、利益相关者的分类

多维细分法和米切尔评分法是对企业利益相关者进行分类的基本方法。

以上三个层次的概念从不同角度揭示了利益相关者的含义，我们认为，可以将利益相关者分为直接利益相关者和间接利益相关者。

直接利益相关者如布莱尔所说，是那些对公司投入了专用性资产而这些资产又在企业中处于风险状态的自然人或法人，没有他们的参与，公司就不能作为一个经营主体存在下去，如股东、经营者、职工、债权人、客户、供应商等；

间接利益相关者指虽然不与公司发生直接商事关系，但客观上影响公司或受到公司影响，公司必须对其承担一定社会责任的利益主体，如社区、政府、社会团体、新闻媒介等。

现实企业中利益相关者的类型是复杂多变的。

就我国而言，企业的10种利益相关者在其主动性、重要性和紧急性三个维度上是存在一定差异的，大体可以这样分类：

股东、管理人员和员工是我国企业的核心利益相关者；

供应商、消费者、债权人、分销商和政府是企业中的蛰伏利益相关者；

而特殊利益团体和社区则是企业的边缘利益相关者。

不同的个体因素和企业因素会对企业利益相关者的认识产生差异。

不同性别、不同年龄、不同工龄、不同职务的人可能会对某一群体作为企业利益相关者的认识具有很大的差异；

同样，这种差异也会发生在不同性质、不同规模、不同发展阶段以及是否上市的企业之中。

三、利益相关者理论的精髓

在陈宏辉的《利益相关者管理理论三则案例的启示》中，通过默克公司、壳牌石油公司和BK公司三个和利益相关者有关的案例中，提出了利益相关者理论的三条精髓：

1、企业不仅仅是为股东利益而生存的，企业的持续发展必须主动考虑诸多利益相关者的利益要求，主动承担社会责任；

2、企业管理的成效很大程度上依赖于管理层对利益相关者利益要求的回应质量，忽视利益相关者的利益要求，企业的持续竞争力必将会受到影响；

3、要正确认识不同利益相关者的属性，并在动态变化的环境中平衡协调好众多利益相关者的冲突。

四、利益相关者理论下的企业绩效评价

基于利益相关者的利益要求，从任务绩效和周边绩效两个维度对企业进行绩效评价是利益相关者理论的最新前沿课题。

由于任何一个企业都有许多的利益相关者，而且不同的利益相关者的利益要求之间还存在着一定的冲突，因此这种方法需要考虑的变量很多，并且需要企业决策者根据实际情况进行取舍和平衡。

但这一方法最大的优点是思路清晰，可以按照高度结构化的程序来处理企业与利益相关者的关系，并对企业的绩效做出整体评价，进而适时地改进企业公司治理架构的安排。

一般来说，基于利益相关者利益要求的企业绩效评价可以按照以下的程序性步骤来进行分析（如图）：

（1）、对企业的利益相关者进行界定和分类。

虽然说斯坦福研究院早在1963年就引入了利益相关者一词，而且曾经出现过多达27种有代表性的利益相关者定义，但50年来“没有一个定义得到普遍的赞同”。

之所以如此，是因为每一个企业的具体情况不同，其利益相关者的性质和特征也可能会有很大的差别。

因此，从应用层面来讲，必须针对每一个企业的具体情况，在科学界定的基础上对不同的利益相关者进行“分类治理”。

在现有理论文献中，一般都认同以下十类企业的利益相关者：

股东、管理人员、员工、债权人、政府、供应商、分销商、消费者、特殊利益团体（如环保组织）和社区。

笔者从重要性、主动性和紧急性三个维度上对这十类利益相关者进行了详细的实证研究，从而构建了对利益相关者进行分类治理的基础。

（2）、明确每一类利益相关者的利益要求。

不同利益相关者的利益要求显然是不同的，股东追求的东西与消费者追求的东西存在很大的差异。

这就需要企业决策者非常清楚企业利益相关者的利益要求究竟是什么，哪些利益要求是合法的、合理的，哪些利益要求又是无理的甚至荒谬的。

只有真正明确了利益相关者的利益要求，才可能使之得到相应的满足，从而改进企业的任务绩效和周边绩效。

一般来说，完成这一工作需要与各种利益相关者进行实地访谈，并恰当地运用德尔菲法来归纳各种利益要求。

（3）、对利益相关者的利益要求排出先后顺序。

不同的利益相关者之间的利益要求不仅会有差异，而且还可能是冲突的和矛盾的。

例如，员工要求改善工作条件、提高工资水平就可能与股东追求利润最大化的要求发生冲突，社区要求企业提供更多的就业机会也会使得企业管理人员左右为难。

让企业同时满足所有的利益相关者利益要求，哪怕全都是合法、合理的利益要求，也只会让企业中充满了争执和混乱，并导致企业运营的瘫痪。

要想对企业绩效做出正确的评价，必须收集大量的数据并运用统计方法，对利益相关者的利益要求排出优先顺序，为决策提供依据。

（4）、确定利益相关者利益要求的多种实现方式。

事实上，任何一个企业都有多种方式来实现各类利益相关者的利益要求，只是有些方式运作良好，而有些方式则令利益相关者不满意，进而影响了企业绩效。

类似地，一般都需要采用实地访谈和德尔菲法来完成这一工作。

（5）、基于利益相关者的评分，判断企业绩效情况。

一般来说，需要设计一份结构化的问卷来衡量企业的任务绩效和周边绩效，并让相应的利益相关者进行态度和意愿的评分，运用统计软件计算出企业的绩效得分。

（6）、考察企业绩效与利益相关者的利益要求及其实现方式的关系。

根据上述步骤得到的数据，可以进行回归分析，找出某一利益相关者的哪些利益要求、哪些利益要求的实现方式是影响企业任务绩效和周边绩效的原因，从而为企业改进绩效提供重要的参考依据。

这一步骤是必不可省的，否则绩效评价就演变成“为评价而评价”，却不清楚究竟是利益相关者利益要求及其实现方式的哪些因素是导致企业绩效优劣的原因，也就无法采取相应的措施来改进企业绩效了。

五、利益相关者对财务报告的影响

（一）、利益相关者理论对财务管理模式的影响

在利益相关者理论下，企业面对社会责任的强烈挑战，企业财务管理作为企业各种利益关系的焦点就必须发生相应的变革，从“股东至上”财务管理模式转变为“利益相关者合作”财务管理模式。

要实现这一历史性的转变，就必须对企业的财务目标、财务治理、财务政策和财务评价等内容加以变革。

1、企业财务目标的变革。

在企业财务学研究中，由于企业财务目标的导向作用，使企业财务目标颇受人们的关注，但至今未形成统一的认识，其中最流行的观点是“股东财富最大化”。

这种观点认为，在资源有限的情况下，凡是有利于实现股东财富最大化的财务决策与行为才是最优的，否则就是不优的。

但是，由于在现实生活中不存在万能的市场、无瑕的制度环境以及企业风险全部由股东来承担等前提条件，因此追求股东财富最大化就可能导致企业忽视社会责任，损害其他利益相关者的利益。

针对这一问题，按照利益相关者理论，考虑到企业社会责任，我们把企业财务目标确定为“企业价值最大化与分配公平化”。

2、企业财务治理机制的变革。

企业财务治理机制是指各治理主体为了维护其产权权益，基于一组契约关系，对企业财务行为施加有效控制和积极影响的一套制度安排。

它直接关系到各利益相关者之间的利益分配是否公平、是否有效。

长期以来，受“股东财富最大化”财务目标的导向作用，有关企业财务治理机制的研究主要是遵循“股东至上”逻辑，认为一种有效的企业财务治理机制是基于“资本雇佣劳动”的单边治理，把企业财权（包括财务收益权和财务控制权）集中地分配给股东是一种最有效的企业财权安排。

毫无疑问，这种“股东至上”的财务治理机制难以保护其他利益相关者的利益。

而现代资源依赖理论认为，凡是为企业提供了重要资源的个人或团体都应该具备对企业行为施加影响或控制的权力。

也就是说，企业所有权安排要以资源为基础。

这无疑是对利益相关者理论的重要支持。

按照这种理论，由于股东投入的股权资本、债权人投入的债务资本、客户和供应商投入的市场资本、政府投入的公共环境资本、职工投入的人力资本等都是企业生存与发展不可或缺的重要资源，因此这些利益相关者都应该参与企业所有权的分配，而不仅仅是股东。

为此，在企业财权安排方面就必须突破“股东至上”逻辑，遵循“利益相关者合作”逻辑，建立共同治理与相机治理相结合的财务治理模式，以发挥各利益相关者在企业财务治理中的作用。

3、企业财务政策的变革。

企业财务政策是指企业在一定时期为了实现财务目标所采取的财务行动或所规定的行为准则。

每一种财务政策都有其特定的价值取向，而这种价值取向则主要取决于企业的财务目标。

也就是说，在不同的财务目标下便会形成不同的财务政策。

长期以来，受“股东财富最大化”财务目标的影响，企业一般都会采取风险较大并对股东有利的财务政策，尤其是在投资政策方面注重选择对股东有利的投资项目，而忽视对企业社会责任的投资。

面对企业社会责任的强烈挑战，企业财务政策必须发生相应的变革，从服从“股东财富最大化”财务目标转向服从“企业价值最大化与分配公平化”财务目标。

其内容主要表现在两个方面：

一是要选择比较稳健的财务政策，如选择比较稳健的资产结构、融资结构、债务水平、信用政策和股利政策等，以支持企业可持续发展。

二是要在考虑企业经济责任的同时考虑企业社会责任。

例如，在投资政策方面，不能只对股东有利的项目进行投资，还要对环境保护、员工的工作条件和能力、产品的安全与质量、支持慈善事业等社会责任进行投资；

在利润分配政策方面，要以自由现金流量为基础，不能只考虑股东的利益，还要考虑企业的未来发展和债权人的权益保障；

在融资政策方面，不能只考虑融资的成本，还要考虑融资的风险以及融资对企业竞争能力的影响。

如果不是这样，企业就不可能从各利益相关者那里获得各种资源和良好经营环境，就更谈不上可持续发展。

4、企业财务评价的变革。

长期以来，受“股东财富最大化”财务目标的影响，企业财务评价主要是从企业经济责任方面来评价企业经营业绩，而没有考虑企业承担社会责任对企业经营业绩的积极影响。

从总体上看，绝大多数实证研究都支持了企业承担社会责任有助于提高企业经营业绩，特别是在市场经济发达、制度环境完善的国家或地区表现得更加显著。

从短期或长期上看，企业承担社会责任虽然在短期内要付出一定的财务成本，从而导致盈利水平下降，但在未来可以获得更多的社会资源和良好的经营环境，降低隐性成本（如产品质量成本、环境成本等）和显性成本（如借款利息等），保持可持续发展，创造出更多的利润从直接或间接影响上看，企业对员工、客户、供应商、债权人等直接利益相关者承担社会责任，可以直接提高企业经营业绩；

对社区、公众、政府等间接利益相关者承担社会责任虽然不能直接提高企业经营业绩，但能够为企业持续发展创造更好的经营环境，最终促进企业经营业绩的持续增长。

总之，企业承担社会责任虽然会发生一定的财务成本，但可以通过降低法律风险、减少浪费、改善与监管部门的关系、增强品牌美誉度、改善企业内部人际关系以提高职工工作效率、降低获取各种资源的成本等作用，使企业经营业绩稳定增长。

所以，要把企业从事社会责任活动的情况和业绩纳入企业财务评价之中。

只有这样，才能全面地评价企业的整体价值和可持续发展潜力。

否则，就会低估一些有发展潜力的公司的价值，同时也会看不到一些繁荣的公司存在的潜在危机，从而导致决策失误，造成不必要的损失。

（二）、利益相关者理论对财务报表列报模式的影响

1、资产权益表

资产权益表列报企业财务状况的存量信息、静态结果。

从其列报的时间节点看，企业成立之时，资产权益表将以各企业签约主体作为集合标准，根据企业独具特色的资本类型，列报企业初始价值；

企业经营期间，资产权益表将列报某一时点企业拥有或控制的资源及其分布状况，提供企业的资本来源信息及其结构特征，体现为等式，资产=内部利益相关者权益+外部利益相关者权益。

等式的左边资产方面，将依据利益相关者集体选择过程中签订的企业契约与交易契约内容，充分列报企业中多元化的资本类型，包括货币资产、实物资产、金融资产、知识资产、关系（网络）资产等，等式的右边权益方面，将以各契约为线索充分挖掘企业中各类利益相关者权益关系，列报企业资产来源的内外部利益相关者权益结构，资产权益表结构如下所示：

资产

期末数

期初数

权益

货币资产

实物资产

金融资产

知识资产

关系（网络）资产

（其内部根据流动性安排）

外部利益相关者权益

外部利益相关者1权益

外部利益相关者2权益

……

外部利益相关者n权益

外部利益相关者权益合计

内部利益相关者权益

内部利益相关者1权益

内部利益相关者2权益

内部利益相关者n权益

内部利益相关者权益合计

资产总计

权益总计

2、增值收益表

增值收益表旨在列报特定期间内企业经营边界的拓展程度。

企业经营边界拓展主要归因于企业以所有者投入资本为基础与外部利益相关者签订交易契约、开展价值增值活动，带来价值增值。

通用财务报告将列报企业在经营过程中所取得的期间收益，即企业开展价值增值活动所签订的交易契约执行情况，体现为反映企业经营增值的流量信息。

如表：

项目

本期金额

上期金额

一、广义营业活动增值

1.经营活动

主营业务交易契约收入：

减：

主营业务交易契约成本费用

（1）经营活动增值额

2.投资活动

已实现的投资活动交易契约收入（投资收益、资本处置收益）

已实现的投资活动交易契约费用（资产交易、处置费用）

已实现投资活动增值额

可实现、已确认投资资产增值额（公允价值变动）

（2）投资活动增值额

3、筹资活动

（3）筹资活动增值额（通常为负值，企业在筹资过程中发生的耗费）

二、其他综合收益

本期增值额

3、广义资本流量表

在利益相关者集体选择企业观下的资本流量表，不再是最初以营运资金为基础的财务状况变动表，也不是现行以现金及其等价物为基础的现金流量表，而是使用内涵更广的资本口径，在一定会计期间内，反映利益相关者投入企业的各类资本在经营活动、投资活动和筹资活动中的流入及流出状况。

广义资本流量表以利益相关者集体选择视角的企业观为基础，在该理论之下，利益相关者所具备的凭借享有集体选择权的资本禀赋更加多元化，这就意味着能够给会计主体带来价值增值的关键资源要素超出了货币资本至上的范畴，网络资本、知识资本同货币资本一样在价值创造中占用重要地位，非货币资本的变化质量一样可以制约企业未来的价值创造潜力。

因此，修正后的资本流量表以广义资本为基础编制财务状况变动表，将经过两个层次的集体选择之后、确定会计主体初始边界的要素资本（如货币资本、实物资本、金融资本、知识资本、关系（网络）资本等）一起纳入资本流量表之内。

将资产权益表中资本要素期初期末时点数的差异还原为由具体的经营活动、投资活动、筹资活动引起的资本流入流出的变动过程。

在还原的过程中，需要充分解析涉及各项资本流动的契约信息，从契约发生时到契约执行中直至契约履行完毕，将复杂和无序的经济活动导致的资本流动，映射到它的“契约触发点”，企业任何形式的资本流入、流出对应到与之关联的“契约闸门”，追契约之本即可溯资本之源，以契约为切入点反映由三大类活动引起的资本流入、流出的全过程。

资本流量表的编制基础是“收付实现制”，因此只要将本期引起资本变动的所有契约按照经营活动、投资活动、筹资活动进行分类，对应资本的实际流入流出依次填入对应项目，即可得到广义资本的流量表。

对于不同的企业，其内部利益相关者权益主体不同，决定企业初始边界的资本类型不同将体现不同的广义资本特征，但无论任何情况，均可以通过这样一个统一的列报模式给予充分反映。

同时，会计主体的内外部利益相关者始终处于动态变化之中，资本流量表可以准确反映资本流动来龙去脉，以使得内部利益相关者、外部利益相关者用以评价会计主体当前的资本类型和资本状况并据以预测后期会计主体发展状况。

4、内部利益相关者权益变动表

传统的所有者权益变动表，基于物质资本至上、股东享有企业所有权的企业形成逻辑，所有者即是股东，所有者权益的变动情况即股东权益变动情况，所有者权益变动表反映构成所有者权益的各组成部分在一个会计期间中的增减变动情况，便于企业所有者对自身投入企业资本的保值增值情况做出判断。

在利益相关者集体选择视角的企业观下，内部利益相关者是企业的权益主体，反映内部利益相关者的权益变动是该表信息表达的应有之义，反映内部利益相关者投入资本的变动、企业未分配增值收益份额、企业已分配收益流向、各权益项目结转变动等。

5、基本报表之间的联系

资产权益表反映企业资产存量及结构信息；

增值收益表解释资产权益表中的存量变化原因；

资本流量表对资产权益表中设计的广义资本的来源和运用状况进行解释，反映影响企业核心增值能力的资本在价值活动中的流转情况；

内部利益相关者权益变动表解释资产权益表中本期内部利益相关者权益的变化原因。

以上报表格式设计，是对传统资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的修正，旨在提高传统报表的通用性，将具有不同组织特点、不同资源配置方式及盈利模式的会计主体纳入统一的列报框架，是在传统报表的基础上进行的报告外延的扩充，“标准会计主体、股东权益至上”的列报体例成为利益相关者集体选择下会计主体列报的特殊情况。

要实现本文所构想的财务列报方式，各报表均存在需要尤其关注的技术问题。

目前，无论从企业外部发展环境还是企业内部各报表要素的计量考虑，利益相关者视角的通用财务报告报表设计均存在实现可行性。

阅读文献：

1、丁宝辉从利益相关者角度谈我国财务管理目标的选择[J]

2、席龙胜会计目标重构-基于企业利益相关者契约理论[J]

3、贾生华基于利益相关者理论的企业绩效评价-一个分析框架和应用研究[J]

4、郑晓琳基于利益相关者治理的财务报告模式[J]

5、贾生华利益相关者管理-新经济时代的管理哲学[J]

6、陈宏辉利益相关者管理理论三则案例的启示[J]

7、张智霞利益相关者理论对我国会计发展的启示[J]

8、杨久利利益相关者理论下财务报告问题探讨[J]

9、柳艺利益相关者视角的通用财务报告列报研究[D]

10、陈佳利益相关者与财务报告发展研究[D]

11、陈玮论利益相关者利益最大化财务目标-基于利益相关者理论及系统科学的视角[J]

12、陈宏辉企业的利益相关者理论与实证研究[D]

13、陈宏辉企业利益相关者三维分类的实证分析[J]

14、白云霞企业契约的利益相关者模型[J]

15、张兆国企业社会责任与财务管理变革-基于利益相关者理论的研究[J]

16、王辉企业理论、公司治理与利益相关者治理机制[J]