中级财务管理东奥基础班Word格式.docx
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4
综合题
2
合计
51
100
《财务管理》考题包括客观题和主观题两部分。
客观题包括单选题、多选题和判断题；
主观题包括计算分析题和综合题。
从上表可以看出，《财务管理》考题中近年总题量保持在51题，客观题和主观题的分值比例为55%和45%，主观题的题量保持6道题，其中，计算分析题4题，综合题2题。
对考生的实际操作能力和分析能力的要求较高。
（二）命题规律总结
从历年的考试情况看，该课程考试具有以下特点：
1.考核的知识点较全面
2.有一定的综合性
3.计算量较大
4.历年重复考题较多
四、本学科学习方法
通过考试有三个要素很重要：
毅力、方法和智慧。
毅力就是强调坚持不懈地、脚踏实地地一步一个脚印去积累基础知识，打下扎实的基础，知识的积累和沉淀靠日积月累，不可一蹴而就。
学习方法要得当，如果方法得当会事半功倍，当然好的方法没有定论，因人而异。
智慧是指是否具备职称考试应有的知识储备和知识结构。
就具体的学习来说，下面的几个环节是很关键的：
（一）全面复习，认真通读指定教材
（二）加强应试练习
（三）总结提高，融会贯通
（四）进行模拟测试，考证历年试题
五、应试技巧及解题思路点拨
（一）考试中答题时间的安排（建议）
中级财务管理科目的题型、分值和建议考试控制时间分配如下：
题型
分值
答题时间安排
客观题
1分×
25题=25分
35～40分钟
2分×
10题=20分
10题=10分
主观题
5分×
4题=20分
110～115分钟
2题共25分
（二）考试中答题顺序的安排（建议）
在安排答题顺序时通常应该按照题目顺序，但是如果在答题时见到出乎自己想象程度的难题，不要拘泥于按部就班一步一步地按题目解答。
比如，自己在复习时对有关内容掌握得不好，考试时却恰恰遇到这样的题目，可以先答后面的题目，不要为解一个难题花费太多时间而影响整体答题进度。
（三）客观题的解题思路点拨
客观题题型有单项选择题、多项选择题、判断题三类，从考题的考点模式上，也可以分为两类：
一是单纯的客观题，考核考生对财务管理原理、概念的熟悉程度。
这类考点是把中级财务管理教材原话或同义、或不同义的表述写下来让考生判断正误或做出选择。
这类命题考点单一，解题最为简单也最不费时，只要知晓该表述是否正确就能得分。
二是主观化的客观题，最典型的表现是出现了跨越章节的判断和考核多考点计算的选择和判断。
（四）主观题解题思路点拨
需要告诫考生的是，要注意主观题解题步骤，有的考生在做计算题时喜欢综合列式，而一旦计算出错，就会多丢分。
考试时不要只用一个综合算式计算，最好分步做。
分步的好处：
一是即便结果错了，分步还能得分；
二是你把自己的思路给了老师，老师会根据你的思路酌情给分。
（五）考场心态调整
上了考场要保持良好心态，充满自信。
不到最后一刻，不要放弃努力，更不要提前交卷，如果前面做得很顺，按顺序往下做，这对我们来说是最理想的。
但考题很难预测，一着急平时会做的题目都有可能做不出来，所以不会做的题目可以先放一放，转入下一题，不要想：
“今年算又完了”、“今年一年的工夫又白废了”等等。
如果有这样的念头闪出来，说明你从心理上已经乱了方寸，这如何能答好下面的题呢？
要这样想：
现在就一两道题没做出来，后面还有时间，我前边的客观题做的比较顺，后边的主观题只要再拿一半分就够了，然后静下心来，梳理思路。
要相信自己，况且你不会做的题目，别人也许也不会，说不定考试还可能降分。
第一章总论
本章考情分析
本章为非重点章。
本章是财务管理的理论基础，主要为学习以后各章内容提供理论依据。
本章从考试角度来说，分数适中，近3年的平均分值为7分。
主要考点集中在财务管理目标，协调所有者与经营者、债权人利益冲突的措施，财务管理体制的模式选择以及财务管理的环境。
2014年考试重点掌握：
（1）各种财务管理目标理论的主张及特点；
（2）所有者与经营者以及所有者与债权人利益冲突的协调方式；
（3）企业社会责任主要包括的内容；
（4）财务控制的方法和措施；
（5）内部控制的要素、原则和目标；
（6）企业财务管理体制的模式、设计原则以及集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容；
（7）财务管理的经济环境和金融环境的相关内容。
本章考点精讲及经典题解
考点一：
公司制企业的特点（了解）
☆考点精讲
公司制企业的优点：
（1）容易转让所有权；
（2）有限债务责任；
（3）公司制企业可以无限存续；
（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点：
（1）组建公司的成本高；
（2）存在代理问题；
（3）双重课税。
☆经典题解
【例题1·
单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。
（2013年）
A.筹资渠道少B.承担无限责任
C.企业组建成本高D.所有权转移较为困难
【答案】C
【解析】容易转让所有权、承担有限债务责任和融资渠道较多属于公司制企业的优点,。
股份有限公司属于公司制企业，所以，选项C正确。
考点二：
企业财务管理目标理论（熟练掌握）
企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论：
利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。
各种财务管理目标理论的主张及特点
目标
主张
优点或存在的问题
利润最大化
是假定企业财务管理以实现利润最大为目标。
存在的问题：
（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
（2）没有考虑风险问题；
（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；
（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
股东财富最大化
是指通过企业财务管理以实现股东财富最大为目标。
在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：
（1）考虑了风险因素。
因为通常股价会对风险作出较敏感的反应；
（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响；
（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题是：
（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价；
（2）股价受众多因素的影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。
股价不能完全准确反映企业财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还在走高；
（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。
【提示1】
利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。
每股收益最大化的观点认为，应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股收益（或权益资本净利率）来概括企业的财务目标。
除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。
但如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。
【提示2】利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。
以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。
其他利益相关者的要求先于股东被满足，只有满足了其他方面的利益之后才会有股东的利益，因此股东权益是剩余权益。
没有股东财富最大化的目标，利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化的目标也就无法实现。
因此，在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。
【例题2·
单选题】根据相关者利益最大化的财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。
（2012年）
A.股东B.债权人C.经营者D.供应商
【答案】A
【解析】在相关者利益最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中拥有最高的权力，并承担着最大的义务和风险，相应也享有最大的报酬。
所以，选项A正确。
【例题3·
单选题】下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。
（2011年）
A.强调股东的首要地位B.强调债权人的首要地位
C.强调员工的首要地位D.强调经营者的首要地位
【解析】相关者利益最大化财务管理目标强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。
【例题4·
判断题】就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。
（）（2011年）
【答案】×
【解析】与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：
（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。
（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响。
【例题5·
单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。
（2010年）
A.有利于规避企业短期行为
B.有利于量化考核和评价
C.有利于持续提升企业获利能力
D.有利于均衡风险与报酬的关系
【答案】B
【解析】本题主要考核的是财务管理目标的相关知识。
以企业价值最大化作为财务管理目标的优点有：
（1）考虑了取得报酬的时间；
（2）考虑了风险与报酬的关系；
（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；
（4）用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为。
所以，选项A、C、D都是企业价值最大化目标的优点。
但是企业价值最大化目标也存在缺点：
（1）过于理论化，难以操作；
（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。
因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价。
所以，应选择选项B。
【例题6·
单选题】下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。
（2009年考题改编）
A.权益资本净利率最大化B.利润最大化
C.每股收益最大化D.企业价值最大化
【答案】D
【解析】企业价值最大化同时考虑了资金的时间价值与投资风险因素。
【例题7·
单选题】在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。
（2007年考题改编）
A.利润最大化B.企业价值最大化
C.每股收益最大化D.权益资本净利率最大化
【解析】利润最大化、每股收益最大化和权益资本净利率最大化作为企业财务管理目标的共性缺点是：
未能够考虑资金的时间价值和投资风险；
同时也容易导致管理上的片面性和企业的短期行为。
企业价值最大化目标的优点有：
考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；
有利于克服管理上的片面性和短期行为。
考点三：
利益冲突的协调（掌握）
☆考点精讲
将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要任务就是要协调相关者的利益关系，化解他们之间的利益冲突。
协调相关者的利益冲突，要把握的原则是：
尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调均衡。
而在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突协调又至关重要。
相关关系人
利益冲突的表现
协调方式
所有者与经营者
经营者和所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能获得更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险；
而所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。
（1）解聘：
通过所有者约束经营者；
（2）接收：
通过市场约束经营者；
（3）激励：
将经营者的报酬与绩效挂钩。
激励通常有两种方式：
股票期权和绩效股。
所有者与债权人
（1）所有者未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险高的项目；
（2）未经现有债权人同意，举借新债，致使原有债权的价值降低。
（1）限制性借债；
（2）收回借款或停止借款。
☆经典题解
【例题8·
单选题】某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。
下列各项中，不能实现上述目的的是（）。
A.强化内部人控制
B.解聘总经理
C.加强对经营者的监督
D.将经营者的报酬与其绩效挂钩
【解析】本题主要考核所有者与经营者利益冲突的协调办法。
协调所有者与经营者的矛盾通常可采取以下方式解决：
（1）解聘；
（2）接收；
（3）激励。
选项B、C属于解聘方式；
选项D属于激励方式。
所以，应选择选项A。
【例题9·
单选题】下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（ ）。
（2008年）
A.解聘B.接收
C.激励D.停止借款
【解析】为了协调所有者与经营者的矛盾，通常可以采用解聘、接收、激励等措施；
为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用限制性借债、收回借款或停止借款等措施。
考点四：
企业的社会责任（掌握）
（一）企业的社会责任的含义
企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。
（二）企业的社会责任的具体内容
1.对员工的责任。
企业对员工承担的社会责任有：
（1）按时足额发放劳动报酬，并根据社会发展逐步提高工资水平；
（2）提供安全健康的工作环境，加强劳动保护，实现安全生产，积极预防职业病；
（3）建立公司职工的职业教育和岗位培训制度，不断提高职工的素质和能力；
（4）完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化。
2.对债权人的责任。
3.对消费者的责任。
企业对消费者承担的社会责任主要有：
（1）确保产品质量，保障消费安全。
（2）诚实守信，确保消费者的知情权。
（3）提供完善的售后服务，及时为消费者排忧解难。
4.对社会公益的责任。
企业对社会公益的责任主要涉及慈善、社区等。
5.对环境和资源的责任。
企业对环境和资源的社会责任可以概括为两大方面：
一是承担可持续发展与节约资源的责任；
二是承担保护环境和维护自然和谐的责任。
考点五：
财务管理环节（熟练掌握财务控制和内部控制的相关内容）
财务管理环节是财务管理的工作步骤与一般工作程序。
一般而言，企业财务管理包含以下几个环节：
计划与预算
财务预测
财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。
财务计划
财务计划是指根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。
财务预算
它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。
决策与控制
财务决策
财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
财务控制
财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。
财务控制措施一般包括：
预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
分析与考核
财务分析
财务分析的方法通常有比较分析、比率分析、综合分析等。
财务考核
财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。
内部控制
控制五要素
内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督
控制五原则
全面性、重要性、制衡性、适应性和成本效益
控制五目标
合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略
【例题10·
多选题】下列各项中，属于企业财务管理环节的有（）。
A.财务计划B.财务控制
C.财务决策D.财务分析
【答案】ABCD
【解析】一般来说，企业财务管理包括以下几个环节：
财务预测、财务计划、财务预算、财务决策、财务控制、财务分析和财务考核等，因此，选项A、B、C、D都是正确的。
考点六：
企业财务管理体制的一般模式（熟练掌握）
企业财务管理体制是明确企业财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
企业财务管理体制，概括地说，可分为三种类型：
模式
含义
特点
集权型
集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。
（1）优点：
企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化管理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源，努力降低资本成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。
采用集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。
（2）缺点：
集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
分权型
分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。
由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。
各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资本成本增大、费用失控、利润分配无序。
集权与分权相结合型
集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
集权与分权相结合的财务管理体制，吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
【例题11·
多选题】企业财务管理体制中，集权制的优点包括（）。
A.有利于企业内部优化配置资源
B.有利于适应市场的弹性
C.有利于决策的统一化
D.有利于因地制宜搞好业务
【答案】AC
【解析】集权制因其决策程序相对复杂而会失去适应市场的弹性，因此，选项B的说法不正确；
因地制宜地搞好业务是分权制的优点，因此，选项D错误，选项A、C是集权制的优点。
考点七：
集权与分权的选择（熟练掌握）
集权型或分权型财务管理体制的选择，本质上体现着企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。
依托环境预期与战略发展规划，要求企业总部必须根据企业的不同类型、发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不同财务管理体制及其权力的层次结构作出相应的选择与安排。
财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的，财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。
1.企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素。
作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。
各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。
2.企业与各所属单位之间的资本关系特征是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。
只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。
考点七、集权与分权的选择
3.考虑财务管理体制的集中与分散，还取决于集中与分散的“成本”和“利益”差异。
集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；
分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。
集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；
分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。
【提示1】企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。
分权型财务管理体制实质上是把决策管理权在不同程度上下放到比较接近信息源的各所属单位或组织结构，这样便可以在相当程度上缩短信息传递的时间，减小信息传递过程中的控制问题，从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率。
【提示2】集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。
由管理者的素质、管理方法和管理手段等因素所决定的企业及各所属单位的管理水平，对财权的集中和分散也具有重要影响。
较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。
否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。
【例题12·
多选题】下列各项中，更适合于企业采用集权制财务管理体制
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