期货基础知识终极密卷一Word格式文档下载.docx

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7.（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.心理分析法

B.技术分析法

C.基本分析法

D.价值分析法

B本题考查技术分析法的概念。

技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格未来走势的方法。

8.一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（）一些。

A.大

B.小

C.不确定

D.不变

A每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。

一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。

9.下列关于基差的公式中，正确的是（）

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格×

现货价格

B基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

用公式可表示为：

基差=现货价格-期货价格。

10.下列关于期货套利与投机的区别的描述中，不正确的是（）

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研究的则是两个或多个合约相对价差的变化

B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约

C.期货投机交易赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般要低于投机交易成本

C期货套利交易赚取的是价差变动的收益，而不是期货投机交易取得。

11.本期供给量的构成不包括（）

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量

B本题考查本期供给量的构成。

本期供给量由期初库存量、当期国内生产量和当期进口量构成。

12.以下各项中关于期货交易所的表述正确的是（）

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成

B本题考查期货交易所的性质特点。

在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。

《期货交易管理条例》规定，期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。

13.在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会

B本题考查公司制期货交易所的组织结构。

总经理对董事会负责，由董事会聘任或者解聘。

14.下列关于期货市场的规避风险功能的描述中，正确的是（）

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损

D规避价格风险并不意味着期货交易本身无价格风险。

实际上，期货价格的上涨和下跌既可以使期货交易赢利，也可以使期货交易亏损。

在期货市场进行套期保值交易的主要目的，并不在于追求期货市场上的赢利，而是要实现以一个市场上的赢利弥补另一个市场上的亏损。

这正是规避风险这一期货市场基本功能的要义所在。

15.公司制期货交易所的日常经营管理工作，由（）负责。

C.总经理

C本题考查公司制期货交易所总经理的职责。

总经理是负责期货交易所日常经营管理的高级管理人员。

16.我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所

A我国目前四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

17.广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金

D本题考查商品投资基金的含义。

商品投资基金是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

18.期货市场价格发现的特点不包括（）

A.预期性

B.连续性

C.权威性

D.保密性

D本题考查期货市场价格发现的特点。

通过期货交易形成的价格具有以下特点：

预期性、连续性、公开性和权威性。

19.下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

D本题考查强行平仓的执行过程。

强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档。

20.目前，我国上海期货交易所采用（）

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

A我国上海期货交易所采用集中交割方式。

21.期货交易所实行（），应当在当日及时将结算结果通知会员。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度

C期货交易的结算是由期货交易所统一组织进行的。

我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

22.以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

D中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。

23.下列不是套期保值者的是（）

A.生产者

B.贸易商

C.银行

D.监管者

D套期保值者可以是生产者、加工者、贸易商和消费者，也可以是银行、券商、保险公司等金融机构。

24.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为（）

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

B本题考查基差的变动。

基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，我们称这种基差的变化为“走弱”。

25.当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差不变

D.基差为0

C当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

26.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（）

A.农作物增产造成的粮食价格下降

B.原油价格的上涨引起的制成品价格上涨

C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

D.燃料价格的下跌使得买方拒绝付款

D买方拒绝付款是人为的风险，不能通过套期保值交易规避。

27.过度投机行为的危害不包括（）

A.拉大供求缺口

B.破坏供求关系

C.减缓价格波动

D.加大市场风险

C适度的投机能够减缓价格波动，但操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。

28.止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合法

C.技术分析法

D.基本分析法

C止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。

29.（）要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。

A.限制损失、滚动利润

B.限价指令原则

C.止损指令原则

D.市场指令原则

A限制损失、滚动利润方法要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。

30.（）是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化

A纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

横向投资分散化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合。

31.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）

A.风险较低

B.成本较低

C.收益较高

D.保证金要求较低

A套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险较单方向的普通投机交易小。

32.下列选项中，不属于影响供给的因素的是（）

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期

B影响供给的因素包括价格、生产成本、技术和管理水平、相关产品的价格、厂商的预期，而收入水平是影响需求的因素。

33.当价格稍有升降时，供给量就大幅度变化，称为供给（）

A.富有弹性

B.缺乏弹性

C.弹性不一定

D.与有无替代品有关

A当价格稍有升降，供给量就大幅度减少或增加，称为供给富有弹性；

反之，当价格大幅度升降，供给量却少有变化，称为供给缺乏弹性。

34.价格在两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是（）

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

D矩形形态又称箱形形态，价格在两条横着的水平直线之间运动，随时间推移作横向延伸运动，突破后仍将继续原来的走势。

35.（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量

C期末结存量的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

36.下列不属于反转形态的是（）

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形

D三角形属于整理形态，故选D项。

37.如果一个国家的货币发行（），会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。

A.过少

B.过多

C.过快

D.过慢

B本题考查通货膨胀的原因。

如果一个国家的货币发行过多，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。

38.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系（）

A.发生改变

B.转移

C.没有改变

D.灭失

C货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。

期初互换的汇率以协定的即期汇率计算，期末使用远期汇率计算。

货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。

39.最早开设外汇期货交易的交易所是（）

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商品交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所

B1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出了第一张外汇期货合约。

40.经营风险的分析很大程度上取决于公司的（）能力。

A.管理

B.生产

C.预测

D.决策

C经营风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力，预测的准确程度将直接影响该公司在融资、销售与生产等方面的战略决策。

41.芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是（）

A.不超过昨结算的±

3％

B.不超过昨结算的±

4％

C.不超过昨结算的±

5％

D.不设价格限制

D芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动不设价格限制。

此外，欧元期货合约也不设限制。

42.下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

A本题考查外汇期货合约跨币种套利的经验法则。

题干中四项描述只有A项说法正确。

43.（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险

A本题考查会计风险的定义。

会计风险，又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

44.欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1000000美元，期限为（）期欧洲美元定期存单。

A.3个月

B.4个月

C.5个月

D.6个月

A本题考查欧洲美元期货合约的要点。

欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1000000美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

45.欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低

C本题考查欧洲美元定期存款期货合约的特点。

由于欧洲美元定期存款存单无法转让，欧洲美元期货到期无法进行实物交割，因而，欧洲美元期货采用现金交割的方式，即最后交易日未平仓合约以欧洲美元期货的交割结算价格为基准计算交易双方的盈亏以了结头寸。

46.通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是（）

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策

D汇率政策将通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响。

47.在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着（）的潜在机会。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.跨月套利

D.跨品种套利

A在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着跨期套利的潜在机会。

48.道琼斯欧洲STOXX50指数由（）公司设计，于1998年2月28日引入市场。

A.BTOXX

B.DTOXX

C.STOXX

D.ATOXX

C本题考查道琼斯欧洲STOXX50指数的概念。

道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。

该指数由STOXX公司设计，于1998年2月28引入市场，基准值为1000点，基准日期为1991年12月31日，并定于每年9月修订一次。

49.沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4

A沪深300股指期货以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

50.如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。

这种误差，通常称为（）

A.模拟误差

B.套利误差

C.测量误差

D.数字误差

A准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。

如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。

这种误差，通常称为模拟误差。

51.道琼斯欧洲STOXX50指数的加权方式中规定，任意一只成分股在指数中的权重上限为（）

A.2％

B.5％

C.10％

D.15％

C道琼斯欧洲STOXX50指数的加权方式是以其50只成分股的浮动市值来计算，同时规定任意一只成分股在指数中的权重上限为10％。

52.沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（）

A.10％

B.11％

C.12％

D.13％

C为了维护市场的健康运行、促进市场功能发挥，中国金融期货交易所已将沪深300股指期货所有合约的交易保证金统一调整为12%。

53.根据样本股票的种数，金融时报指数有（）种指数。

A.2

B.3

C.4

D.5

B根据样本股票的种数，金融时报指数分别有30种股票指数、100种股票指数及500种股票指数三种指数。

54.英国最具代表性的股价指数是（）

A.伦敦金融时报30指数

B.伦敦金融时报50指数

C.伦敦金融时报100指数

D.伦敦金融时报500指数

C伦敦金融时报100指数是英国最具代表性的股价指数，代表了伦敦股票市场81%的市值，被称为反映英国经济的“晴雨表”。

55.美式看跌期权的权利金不应该高于（）

A.市场价格

B.执行价格

C.现值

D.期值

B美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。

56.（）可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。

A.合约单位

B.交割等级

C.最小变动价位

D.合约月份

C最小变动价位是指买卖双方在出价时，价格较上一成交价变动的最低值。

最小变动价位还可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。

57.能够反映期货非理性波动的程度的是（）

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

C本题考查期货非理性波动的程度的检测指标。

现价期价偏离率=（现货价格-期货价格）/现货价格×

100％，该指标反映期货非理性波动的程度。

现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。

58.（）是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。

A.信用风险

B.操作风险

C.流通量风险

D.资金量风险

C本题考查流通量风险。

流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。

59.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立（）个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37

C本题考查中国证监会机构的组成。

中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

60.下列不属于不可控风险的是（）

A.气候恶劣

B.突发性自然灾害

C.政局动荡

D.管理风险

D本题考查不可控风险。

选项D属于可控风险。

二、多项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）

1.目前，NYMEX和ICE中能源化工期货的上市品种包括（）

A.原油

B.机油

C.乙醇

D.煤油

AC目前，纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦洲际交易所（ICE）是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。

2.金融期货包括（）

A.农产品期货

B.股票期货

C.外汇期货

D.利率期货

BCD金融期货主要包括：

外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。

3.下列属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度的是（）

A.《期货交易管理暂行条例》

B.《期货交易所管理办法》

C.《期货经纪公司管理办法》

D.《期货从业人员资格管理办法》

ABCD1999年国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》《期货经纪公司管理办法》《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实施。

4.一般来说，交易所设立的专业委员会有（）

A.会员资格审查委员会

B.交易行为管理委员会

C.合约规范委员会

D.仲裁委员会

ABCD期货交易所一般设有以下专业委员会：

会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品种委员会、业务委员会、仲裁委员会。

5.结算机构的职能包括（）

A.结算交易盈亏

B.担保交易履约

C.控制市场风险

D.监督会员交易

ABC本题考查期货结算机构的职能。

期货结算机构的职能有：

结算交易盈亏、担保交易履约和控制市场风险。

6.与个人投资者相比，机构投资者具有的优势有（）

A.资金实力雄厚

B.风险承受能力强

C.交易的专业能力强

D.数量较多

ABC由于期货市场是一个高风险的市场，与个人投资者相比，机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面更具有优势，因此，机构投资者成为稳定期货市场的重要力量。

7.大连商品交易所豆粕期货合约的交割月份为（）

A.1月

B.2月

C.3月

D.4月

AC大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

8.我国期货客户采用的下单方式包括（）

A.口头下单

B.电话下单

C.书面下单

D.网上下单

BCD本题考查我国期货客户的下单方式。

目前，我国客户的下单方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中，网上下单是最主要的方式。

9.郑州商品交易所的期货交易指令