金融学综合之证券投资学试题Word格式文档下载.docx
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17、应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。
18、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
19、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。
20、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。
21、道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数的代表性较低。
22、香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股价所计算出的指数。
23、优先认股权栠普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。
24、认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。
25、在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。
26、可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。
27、在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。
28、转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。
29、可转换债券的内在价值相当于将未来一系列债息收入加上转换价值用投资者要求的必要到期收益率折算成的现值。
栠
二、单项选择题
1、以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_____。
A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券
A
2、以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_____。
A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠
B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择
C地方政府债券没有任何风险
D地方政府债券的收益率一般高于国债收益率
C
3、以下关于公司债券的说法，不正确的是_____。
A公司债券的收入稳定性高于股票
B公司债券的收益率高于政府债券
C公司债券的流动性好于政府债券
D公司债券的收益要受信用风险的影响
4、以下不属于决定债券价格的因素是_____。
A预期的现金流量B必要的到期收益率
C债券的发行量D债券的期限
5、以下可以作为债券定价原理的是_____。
A将债券的预期现金流量进行代数相加
B将债券的利息总额与本金相加
C将债券的预期现金流量序列加以折现
D将债券的面值乘以一个百分比
6、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是_____。
A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行
B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行
C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行
D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行
B
7、以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_____。
A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升
B市场利率上升，债券的收益率将下降
C市场利率下降，债券的价格将上升
D市场利率下降，对债券的收益率没有影响
8、当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_____。
A若已经持有债券，应该继续买入债券
B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券
C若尚未投资债券，应该买入债券
D若已经持有债券，应该继续持有债券
9、某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5%。
投资者认为该债券的必要收益率为8%，计算该债券的内在价值为_____。
ABC95D100
10、以下各证券中，不需要进行信用评级的是_____。
A地方政府债券B普通股票C金融债券D公司债券
11、以下关于利率期限结构的说法，有误的是_____。
A利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关
B股票不存在收益率的期限结构
C利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的
D利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用
D
12、认为利率期限结构是由?
们对未来市场利率变动的预期决定的理论是_____。
A期限结构预期说B流动性偏好说C市场分割说D有效市场说
13、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_____。
A股票价格指数BGDP
C某蓝筹股票的价格水平D银行存款利率
14、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。
A股票的面值B股票的市场价格C股票的内在价值D股票的净值
15、引起股价变动的直接原因是_____。
A公司资产净值B宏观经济环境C股票的供求关系D原材料价格变化
16、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_____。
A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分
B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势
C样本股一经选定就不再变化
D样本股必须在上市股票中挑选
17、有X、Y、Z三种股票，某日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进行拆股，一股拆成2股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_____。
A6元B5元C8元D4元
18、派许指数指的是下列哪个指数_____。
A简单算术股价指数B基期加权股价指数
C计算期加权股价指数D几何加权股价指数
19、除去交易中股票领取股息的权利是_____。
A除息B除权C除股D除利
20、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_____。
A宣布日B派息日C股权登记日D除息日
21、通常所说的道·
琼斯指数是指它的_____。
A工业股价平均数B运输业股价平均数
C公用事业股价平均数D股价综合平均数
22、香港的红筹股指数指的是_____。
A香港恒生指数B香港恒生中国企业指数
C恒生香港中资企业指数D香港创业板指数
23、具有优先认股权的是_____。
A公司债务人B公司原有股东C公司债权人D公司独立董事
24、认股权证属于以下哪种期权_____。
A短期的股票看跌期权B长期的股票看跌期权
C短期的股票看涨期权D长期的股票看涨期权
25、假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每张认股权证可以购买到份股票，则计算此时该认股权证的价值为_____。
A2元B元C1元D0元
26、可转换证券属于以下哪种期权_____。
27、某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为_____。
A100元B50元C25元D5元
28、某一可转换债券，面值为100元，票面利率为6%，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，则转换价值为_____。
A100元B110元C120元D130元
29、某一可转换债券，面值为100元，票面利率为6%，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，投资者要求的必要收益率为8%，则该债券为一般债券的投资价值为_____。
A元B96元C元D元
多项选择题
1、以下关于中央政府债券，说法正确的是_____。
A中央政府债券几乎没有信用风险
B中央政府债券具有流动性强的特点
C中央政府债券不受公司经营风险的影响
D中央政府债券不受利率风险的影响
ABC
2、关于地方政府债券的说法，正确的是_____。
A地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券
B地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券
C地方政府债券需要地方政府进行财产担保
D地方政府债券的流动性与中央政府债券相同
AB
3、以下关于公司债券的说法，正确的是_____。
A公司债券的信用风险要高于政府债券
B公司债券的收益率因为公司的不同而不同
C同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同
D公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响
4、以下属于决定债券价格因素的是_____。
A投资预期的现金收入流量B必要的到期收益率
C债券面值D债券期限
ABD
5、在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是_____。
A央行提高存款准备金率
B央行降低存款准备金率
C央行降低再贴现率
D央行在公开市场上购入债券
BCD
6、以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是_____。
A市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行
B市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行
C市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行
D市场利率低于票面利率栠，债券采取折价发行
AC
7、关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_____。
A市场利率与债券价格是负相关的
B市场利率与债券价格是正相关的
C市场利率与债券价格之间没有关系
D市场利率变动对债券价格有重要影响
AD
8、以下各项债券定价定理，正确的是_____。
A债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动
B若债券的收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大
C债券收益率的下降会引起债券价格上升
D债券的息票率越高，由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小
ACD
9、可以作为投资者投资债券决策参考的变量是_____。
A债券的内在价值B债券的市场价格
C债券的到期收益率D债券的必要收益率
ABCD
10、以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_____。
A中央政府债券B地方政府债券C金融债券D公司债券
11、关于研究利率期限结构的限制性条件，以下正确的是_____。
A利率期限结构只与具有固定偿还期限的债务性证券有关
B利率期限结构是用来说明其他条件都相同，而只有期限不同的债券利率之间的关系
C利率期限结构只同权益性证券有关
D利率期限结构只适用于研究不同期限政府债券票面利率之间的关系
12、解释利率期限结构的理论主要有_____。
A有效市场假说B期限结构预期说C流动性偏好说D市场分割说
13、股票具有价值，主要原因是_____。
A股票是现实资产所有权的证明
B股票能够为持有人带来股息
C股票能够为持有人带来资本利得
D股票是债权的凭证
14、以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是_____。
A票面价值B内在价值C账面价值D清算价值
15、以下对股票价格有影响的因素是_____。
A发行公司经营发展状况B宏观经济发展状况
C一国政治态势D投资者心理因素
16、编制股票价格指数时,样本股的选择标准为_____。
A样本股的市值需要占上市股票市值的绝大部分
B样本股必须是高成长企业的股票
C样本股价格的变动趋势要能反映市场股价的变动趋势
D选择股价水平较高的股票作为样本股
17、在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有_____。
A股票成交量B股票总市值C股票的发行量D股票的换手率
18、简单算术股价指数的计算方法有_____。
A相对法B总和法C修正除数法D调整股票数量法
19、以下哪些情况下，要对股价进行除息处理_____。
A发放现金股息B送股加发放现金股息
C配股D公司发行债券
20、以下关于除息基准价的说法，正确的是_____。
A除息基准价等于除息日前一天的收盘价减去现金股息
B除息日的开盘价一定高于除息基准价
C除息日的开盘价一定低于除息基准价
D除息日的开盘价可能高于、低于或等于除息基准价
21、道琼斯指数包括_____。
A工业股票价格平均指数B运输业股票价格平均指数
C公用事业股票价格平均指数D综合股票价格平均指数
22、下列采用派许加权方法计算的股价指数有______。
A上证综合指数B上证成分股指数
C上证50指数D深圳成分股指数
23、以下关于优先认股权的理解，正确的是_____。
A优先认股权是普通股股东的一种特权
B持有优先认股权的股东可以在公司在发股融资时，优先以优惠价认购新股
C优先认股权实际上是一种长期的股票看涨期权
D优先认股权作为一种权利可以进行交易
24、以下关于优先认股权与认股权证的比较，正确的是_____。
A优先认股权是短期的股票看涨期权;
认股权证是长期的股票看涨期权
B优先认股权产生于公司发行普通股时;
认股权证产生于公司发行债券或优先股时
C优先认股权是对原股东的优惠;
认股权证是对债权人和优先股股东的优惠
D优先认股权可以进行单独交易;
认股权证不能进行单独交易
25、关于认股权证的价值，以下说法正确的是_____。
A认股权证一经发行，对于持有该认股权证的投资者就具有一定的价值
B认股权证在发行开始没有价值，只有到股票市场价格上涨到大于认股权证规定的认股价格时，才有价值
C认股权证的价值实际上就是其作为股票的长期看涨期权的价值
D认股权证的价值对于认股权证的交易价格有一定的影响
26、以下关于公司发行可转换证券的好处，说法正确的是_____。
A可以增强对投资者的吸引力
B可以节约公司的融资成本
C可以使公堠在资本市场低迷时融得资金
D不需要公司偿还任何本金
27、发行可转换债券的公司为了促使投资者尽快将可转换债券转换成股票，可以采取的方法有_____。
A转换期内转换比例逐渐递减
B转换期内转换比例逐渐递增
C制订赎回条款
D制订回售条款
28、以下属于可转换证券特点的是_____。
A可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点
B可转换证券的形式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换
C可转换证券实际上是一种普通股票的看涨期权
D可转换证券在到期之前必须转换成普通股票
29、关于可转换债券的理论价值，以下理解正确的是_____。
A若市场不具备转换条件，可转换债券的理论价值等同于作为普通债券的理论价值
B若投资者将可转换债券进行转换，可转换债券的价值为债息现金流的折现与转换价值折现之咠
C转换价值越高，投资者进行转换时可转换债券的理论价值越高
D转换价值越高，投资者未进行转换的可转换债券的理论价值越低
答案：
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