银行专业从业资格借款需求分析二文档格式.docx
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A．长期融资B．短期融资
C．核心流动负债减少D．长期资产变现
A.
C.
[解析]核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。
这部分资产应当由长期融资来实现。
3.某公司的部分财务状况如下表（一年按365天计算）：
则两年的应收账款周转天数分别为______，应收账款的变动导致该公司的贷款需求______。
（）
第一年
笫二年
销售收入（万元）
2000
2200
销售成本（万元）
1200
1500
应收账款平均余额（万元）
160
280
A．48.7天、68.1天，增大B．29.2天、45.5天，减少
C．48.7天、68.1天，减少D．29.2天、46.5天，增大
D.
[解析]第一年应收账款周转天数=160÷
2000×
365=29.2（天）；
第二年应收账款周转天数=280÷
2200×
365=46.5（天），第二年应收账款的周转天数比第一年延长了，这就意味着公司必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求，从而公司的贷款需求增大。
4.下列因素与资金周转周期延长所引起的贷款需求无关的是（）。
A．存货周转天数B．应付账款周转天数
C．现金周转天数D．应收账款周转天数
[解析]对于经营周期和资金周转周期的长度，特别是资金周转周期的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数有关。
因为应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数的延长将直接导致企业资金周转周期的延长，从而引起借款需求的增加。
5.某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供（）。
A．短期贷款B．长期贷款
C．固定资产贷款D．长、短期贷款相结合的贷款
[解析]题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应的银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求。
6.对于长期销售增长的企业，（）对于销售收入增长显得非常重要。
A．科学技术B．资产效率C．资产增加D．季节因素
[解析]对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升，但通常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就十分重要。
7.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（）。
A．可持续增长率B．年度增长率C．成本节约率D．生产效率
[解析]可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。
在得到若干年的可持续增长率之后，可将其与公司的实际销售增长率相比较，如果实际销售增长率明显高于可持续增长率，表明仅靠内部融资难以长久支撑如此高的销售增长率，长期销售收入增长将产生借款需求，即企业需要借款。
但可持续增长率需在满足一定假设条件下才可用。
8.某公司2009年初拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008年全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为（）。
A．3.25%B．4%C．7.24%D．8.99%
[解析]根据题中信息可得：
该公司净资产=8500-4500=4000（万元），ROE=净利润/净资产=600/4000=0.15；
红利支付率：
股息分红/净利润=270/600=0.45，RR=1-红利支付率=1-0.45=0.55，则该公司的可持续增长率为
，即为8.99%。
9.银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为500万元，年折旧支出为50万元，则该公司固定资产剩余寿命为（）年。
A．5B．10C．11D．15
B.
[解析]根据题中资料，该公司固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出=500/50=10（年）。
10.某公司第一年的销售收入为120万元，销售成本比率为35%；
第二年的销售收入为260万元，销售成本比率为45%，则销售成本比率的增加消耗掉（）万元的现金。
A．52B．36C．26D．20
[解析]如果第二年保持第一年的销售成本比率35%，那么第二年的销售成本应当是260×
35%=91（万元），但销售成本比率的增加使得实际销售成本达到了260×
45%=117（万元）。
因此，销售成本比率增加消耗掉26万元（=117-91）的现金。
11.根据表5—1所示数据，下列说法错误的是（）。
表5-1
年份
1
2
3
4
5
应收账款周转天数
80
70
100
110
120
存货周转天数
150
A．应收账款周转率的变化引发的借款需求是长期的
B．应收账款周转率的变化反映了公司核心流动资产的增加
C．存货周转率的变化引发的借款需求是短期的
D．第2年的存货周转率上升
[解析]D项根据计算公式：
存货周转率=365/存货周转天数，第2年的存货周转天数上升，则存货周转率下降。
12.借款需求是公司对（）的需求超过自身储备，从而需要借款。
A．流动资金B．流动资产C．固定资产D．现金
[解析]借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。
这里现金是央行发行的处于流通中的人民币，包含纸币与硬币，它只是货币的一部分，而货币就是资金。
13.借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致（）的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险。
A．盈利B．资金短缺C．现金流入D．现金流出
[解析]借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行可以找到潜在风险源，更全面、更有效地评估风险，更合理的确定贷款期限，并为企业提供融资结构方面的建议。
14.银行在对客户进行借款需求分析时，通常要关注企业的（）。
A．借款需求原因B．还款来源C．还款可靠程度D．还款动机
[解析]银行在对客户进行借款需求分析时，要关注企业的借款需求原因，即所借款项的用途，同时还要关注企业的还款来源及可靠程度。
15.利用财务报表分析借款需求时，（）解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。
A．现金使用B．现金需求C．季节性销售增长D．长期销售增长
[解析]公司现金的使用表明了公司现金的流向，如投资置产、偿还债务、营业支出等，从而表明公司的现金消耗，解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。
16.下列情形中，可能导致流动资产增加的是（）。
A．长期投资B．固定资产扩张C．固定资产重置D．季节性销售增长
[解析]从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。
固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。
17.季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于（）融资渠道。
A．季节性负债B．季节性资产C．间接融资D．直接融资
[解析]应付账款、应计费用均属于企业销售收入和资产的季节性波动而发生季节性波动的负债，因而称其为季节性负债。
在生产经营中，由于应付账款、应计费用从发生到支付有一定的时间间隔，因而在此期间这两笔费用可等同为自有资金，被拿来为企业季节性资产增加融资。
18.营运资本投资是指公司对（）的投资。
A．流动资金
B．季节性资产
C．季节性负债
D．季节性资产数量超过季节性负债部分
[解析]通常状况下，季节性负债增加难以满足季节性资产增长所产生的资金需求。
当季节性资产数量超过季节性负债时，超出部分就需要通过公司内部融资或银行贷款来补充，这部分融资就称为营运资本投资。
19.资产负债表上始终存在的那一部分流动资产称为（）。
A．营运资产B．权益资产C．核心资产D．核心流动资产
20.用于支持企业长期销售增长的资本性支出，其融资必须通过（）实现。
A．长期融资B．短期融资C．直接融资D．间接融资
[解析]这里的资本性支出是用来支持企业长期销售增长的，因而其融资须通过长期融资实现。
21.用于支持企业长期销售增长的资本性支出，主要包括内部留存收益与（）。
A．内部短期融资B．内部长期融资
C．外部短期融资D．外部长期融资
[解析]资本性支出主要包括内部留存收益与外部长期融资两种。
其中，内部留存收益是靠公司生产经营积累的、未作为红利发放出去的收益。
但即使是利润率很高的公司，仅靠内部融资也很难满足持续、快速的销售收入增长需求，此时公司往往就要进行长期外部融资，如银行贷款等。
22.可持续增长率是公司（）即可实现的增长率。
A．增加财务杠杆B．主要依靠内部融资
C．主要依靠外部融资D．主要依靠股权融资
[解析]可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。
23.在估计可持续增长率时，通常假设内部融资资金的主要来源是（）。
A．净资本B．留存收益C．增发股票D．增发债券
[解析]内部融资的资金来源主要是净资本、留存收益和增发股票。
一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的资金来源主要是留存收益。
24.资本回报率为净利润与（）的比率。
A．总资产B．净资产C．流动资产D．固定资产
[解析]资本回报率是企业净资产（所有者权益）所带来的收益，因而它是净利润与净资产（所有者权益）的比率。
根据下面的资料，回答问题：
某股份公司2011年初拥有总资产10050万元，总负债5000万元，公司2010年资本回报率为12%，红利留存率为90%。
1.00）
（1）.该公司的可持续增长率为（）。
A．1.21%B．3.66%C．12.11%D．13%（分数：
该公司的可持续增长率为
，即为12.11%。
（2）.当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为13%，则可判断（）。
A．销售增长不能作为合理借款原因
B．销售增长可作为合理借款的原因
C．销售增长率需借助内部融资来实现
D．销售增长率需借助间接融资来实现（分数：
[解析]由25题可知，该企业的可持续增长率为12.11%，而这里公司的实际增长率为13%＞12.11%，说明此时较高的销售增长率须通过外部融资来实现，因而销售增长可作为合理的借款原因。
Z公司2010年全年实现销售收入2000万元，其中净利润200万元，该公司2010年末拥有总资产12000万元，总负债5000万元。
2.00）
（1）.Z公司2010年的利润率为（）。
A．2.86%B．10%C．16.67%D．28.57%（分数：
利润率=净利润/销售收入=200/2000=0.1，即10%。
（2）.Z公司20lO年的资产使用效率为（）。
A．1.67%B．2.86%C．16.67%D．28.57%（分数：
[解析]根据题意，资产使用效率=销售收入/总资产=2000/12000=0.1667，即16.67%。
（3）.Z公司2010年的财务杠杆为（）。
A．0.7B．1.4C．1.7D．2.4（分数：
公司财务杠杆=总资产/所有者权益=12000/（12000-5000）=1.7。
（4）.Z公司2010年的资本回报率为（）。
A．1.7%B．2.8%C．10%D．11.2%（分数：
[解析]ROE=利润率×
资产使用效率×
财务杠杆=10%×
16.67%×
1.7=0.028，即2.8%。
25.某公司2010年全年利润率为8%，资产使用效率为100%，财务杠杆为1，股息分红占净利润的比率为20%，则该公司2009年的可持续增长率为（）。
A．3.65%B．4.55%C．6.84%D．9.12%
[解析]根据题意可得，留存比率：
RR=1-20%=80%，则可持续增长率：
SGR=
26.某公司2010年末拥有总资产1000万元，总负债400万元，年底又向银行贷款200万元。
预计公司2011年的资产使用效率、利润率与2010年相同，分别为100%和6%，2011年红利的留存比率为七成，则该公司2011年的可持续增长率为（）。
A．6.65%B．7.86%C．9.17%D．11.12%
[解析]根据题意，2011年该公司的财务杠杆变为1200/（1000-400）=2，则该公司的SGR=利润率×
财务杠杆×
70%/（1-利润率×
70%）=6%×
100%×
2×
70%/（1-6%×
70%）=9.17%。
27.银行在接到一笔新的贷款业务时，最需要重点关注的指标是（）。
A．可持续增长率B．借款人规模C．利润率D．周转率
[解析]银行接到一笔新的贷款业务时，可持续增长率是需要重点关注的。
当资产净值无法维持公司的高速增长时，公司必然会加大财务杠杆。
在这种情况下，公司要想归还贷款，要么通过举债归还（即以新还旧），要么等到高速增长期结束后再归还，因此，银行若贷款给这样的公司，根本无法指望其尽快归还贷款。
28.某公司2011年的销售收入为3500万元，应收账款为300万元，则该公司2011年度的应收账款周转天数为（）天。
A．5B．31C．73D．85
[解析]根据公式可得：
应收账款周转天数=应收账款/销售收入×
365=300/3500×
365=31（天）。
29.当公司（）时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。
A．现金需求低于现金供给B．现金需求高于现金供给
C．现金需求增加D．现金供给减少
[解析]如果公司的现金需求超过了现金供给，资产效率下降和商业信用的减少可能成为公司贷款的原因。
公司经营周期的变化（包括暂时的和永久的）必然会要求企业增加额外的现金。
通常，应收账款、存货的增加，以及应付账款的减少将形成企业的借款需求。
30.银行一般用（）方法来判断公司应收账款、存货及应付账款方面的变化是否会导致借款需求。
A．比较分析B．现金流分析C．动态模拟法D．回归
31.当应收账款周转天数（）时，公司可能会有借款需求。
A．固定B．延长C．缩短D．较长
[解析]假设应收账款的周转天数延长了N天，就意味着在这N天中应收账款现金仍由公司客户持有，而不是公司持有，因此公司N天内就相当于少了一笔可用现金，公司就必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求。
某公司2009年、2010年的年销售收入分别为2000万元、2400万元，应收账款平均余额分别为180万元、210万元。
公司预计2011年销售收入将达到3000万元，应收账款平均余额将达到350万元。
（1）.如果不考虑其他因素，该公司2011年需通过其他融资渠道补充资金（）万元。
A．80B．82C．88D．89（分数：
[解析]根据题中资料，公司2010年应收账款周转天数为：
210/2400×
365=31.9（天），2011年应收账款周转天数为：
350/3000×
365=42.6（天），那么假设2011年需要补充资金X万元，则有：
X/3000×
365=42.6-31.9，得X=88（万元）。
（2）.如果应收账款周转天数的延长属于长期性变化，该公司从2010年末到2011年末应收账款增加了100万元，则此时该公司适合（）。
A．流动资金贷款B．短期贷款C．中长期贷款D．担保贷款（分数：
[解析]由38题可知，实际应收账款增加额（100万元）的88%是由于应收账款周转天数的延长引起的，此时如果公司借款100万元来弥补这部分现金需求，由于应收账款周转天数延长属于长期性变化，在公司只有短期贷款的情况下很有可能出现还款困难，因而此时公司适合中长期贷款。
H公司是一家中型生产企业，公司预计2010年、2011年分别实现销售收入3000万元、3500万元，存货平均余额分别为1000万元、1300万元。
（1）.不考虑其他因素时，该公司2011年需补充资金（）万元。
A．133.3B．136.2C．140.5D．144.8（分数：
[解析]根据题意，公司2010年存货周转天数为：
1000/3000×
365=121.7（天），2011年存货周转天数为：
1300/3500×
365=135.6（天），假没2011年初需要补充资金X万元，则有：
X/3500×
365=135.6-121.7，得X=133.3（万元）。
（2）.若H公司2010年、2011年应付账款余额分别为400万元、600万元，则该公司2011年（）万元。
A．需补充资金133万元B．可释放资金133万元
C．需补充资金142万元D．可释放资金142万元（分数：
[解析]根据题中资料，H公司2010年应付账款的周转天数为：
400/3000×
365=48.7（天），2011年应付账款的周转天数为：
600/3500×
365=62.6（天），62.6＞48.7，因此该公司可释放（节约）资金，假设可释放资金为X万元，则有：
365=62.6-48.7，得X=133（万元）。
32.应收账款、存货周转天数的延长反映了（）引起的借款需求。
A．资产效率下降B．商业信用的改变
C．非预期性支出D．固定资产变动
33.K公司为一家钢铁企业，该公司目前的总折旧固定资产为20000万元，累计折旧15000万元，其中包含土地资产价值1000万元，则该公司的固定资产使用率（）。
A．75%B．78.9%C．85.6%D．87%
[解析]根据题意，K公司固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产（不含土地）×
100%=15000/（20000-1000）×
100%=78.9%。
34.若一家公司的固定资产使用率达到70%，此时意味着该公司（）。
A．借款需求很快下降B．借款需求很快上升
C．生产效率下降D．生产效率上升
[解析]如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%，就意味着公司离资产重置不远，也就意味着其投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。
本题中该公司的固定资产使用率已达到70%，因而其借款需求会很快上升。
35.一个公司由固定资产折旧导致的借款需求上升的速度具体由（）决定。
A．固定资产折旧率B．使用效率
C．行业技术变化比率D．资产新旧程度
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