期货从业《期货基础知识》复习题集第2322篇文档格式.docx

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第2节>

价差与期货价差

A

价差扩大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／吨）。

4.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A、期货贸易

B、远期交易

C、现货贸易

D、升贴水贸易

第4章>

规避基差风险的操作方式

C

点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。

故本题答案为C。

5.下列关于外汇期权的说法，错误的是（　　）。

A、按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权

B、按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权

C、按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权

D、美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些

第4节>

外汇期权的分类及价格影响因素

D

外汇期权按不同的标准可分为不同种类：

（1）按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）。

（2）按产生期权合约的原生金融产品划分。

可分为现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权。

（3）按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权。

选项ABC均正确，美式期权比欧式期权的灵活性更大，期权费也更高一些，D项错误。

故本题答案为D。

6.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。

若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为（）元。

（焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用）

A、202400

B、200400

C、197600

D、199600

第3章>

结算

当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×

交易单位×

卖出手数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×

买入手数]=（1200-1204）×

60×

10=-2400（元）；

客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600（元）。

7.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。

A、18610

B、19610

C、18630

D、19640

假如5月30日的11月份铜合约价格为A，则9月份合约盈亏情况是：

19540-19520=20（元/吨）；

11月份合约盈亏情况是：

19570-A；

总盈亏为：

5×

20+5×

（19570-A）=-100，解得A=19610（元/吨）。

8.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。

A、-0．0008

B、0．0008

C、-0．8

D、0．8

点值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。

9.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（　　）。

A、新开仓增加．多头占优

B、新开仓增加，空头占优

C、平仓增加，空头占优

D、平仓增加，多头占优

第9章>

股指期货投机

当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。

10.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　　）。

A、期权多头方

B、期权空头方

C、期权多头方和期权空头方

D、都不用支付

第6章>

场内期权的交易

由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。

11.下列不属于期货交易的交易规则的是（　　）。

A、保证金制度、涨跌停板制度

B、持仓限额制度、大户持仓报告制度

C、强行平仓制度、当日无负债结算制度

D、风险准备金制度、隔夜交易制度

第2章>

性质与职能

期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货市场的平稳、有序运行。

12.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

期权的主要特点

期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。

期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。

D明显错误。

故本题答案为A。

13.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（　　）。

A、期权的执行价格与市场即期汇率

B、期权到期期限

C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平

D、货币面值

影响外汇期权价格的因素包括：

（1）期权的执行价格与市场即期汇率；

（2）到期期限；

（3）预期汇率波动率大小；

（4）国内外利率水平。

选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素，D项不属于。

14.实值看涨期权的执行价格（　　）其标的资产价格。

A、大于

B、大于等于

C、等于

D、小于

期权的内涵价值和时间价值

实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于标的资产价格。

15.原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（　　）美元。

A、2．68

B、2．38

C、-2．38

D、2．53

期权的时间价值=权利金一内涵价值=2．53-0．15=2．38（美元）。

16.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是（）。

A、市价指令

B、套利指令

C、停止指令

D、限价指令

下单

目前，我国各期货交易所普遍使用了限价指令。

17.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（　　）。

A、±

5％

B、±

10％

C、±

15％

D、±

20％

沪深300股指期货

沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±

10％。

18.在期货市场发达的国家，（　　）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

A、现货价格

B、期货价格

C、期权价格

D、远期价格

第1章>

价格发现的功能

期货市场具有价格发现的功能。

价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。

19.下列不属于跨期套利的形式的是（　　）。

A、牛市套利

B、熊市套利

C、蝶式套利

D、跨品种套利

期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。

根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。

20.利率互换的常见期限不包括（　　）。

A、1个月

B、1年

C、10年

D、30年

第8章>

利率互换

利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。

21.当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。

C、多头可能被逼平仓

D、空头可能被逼平仓

通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下：

当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势为新开仓增加，多头占优。

22.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（　　）选择执行或不执行期权合约。

A、以前的三个工作日

B、以前的五个工作日

C、以前的十个工作日

D、以前的任何一个工作日

美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。

23.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（　　）。

A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；

期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；

反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；

期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；

期货公

期货公司

期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，应当在规定时间内通知期货公司；

当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。

24.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应，这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（）这一时间段。

A、等于或近于

B、稍微近于

C、等于或远于

D、远大于

套期保值的原理

套期保值需要满足的条件之一是期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应，这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要等于或远于这一时间段。

25.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A、盈利50点

B、处于盈亏平衡点

C、盈利150点

D、盈利250点

买进看涨期权

买入看涨期权盈利：

标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。

卖出看涨期权盈利：

执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。

则该投资者盈利150点。

26.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是（　　）。

A、开户、下单、竞价、交割、结算

B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割

C、开户、下单、竞价、结算、交割

D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割

开户

客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是：

开户、下单、竞价、结算、交割。

C项为期货交易的正确流程。

27.我国10年期国债期货合约的交割方式为（　　）。

A、现金交割

B、实物交割

C、汇率交割

D、隔夜交割

国债期货

我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。

28.股票指数的编制方法不包括（　　）。

A、算术平均法

B、加权平均法

C、几何平均法

D、累乘法

股票指数

一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。

在确定了样本股票之后。

还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。

通常的计算方法有三种：

算术平均法、加权平均法和几何平均法。

D不被用于股票指数的编制。

29.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（　　）允许客户使用。

A、分配当天

B、下一个交易日

C、第三个交易日

D、第七个交易日

期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。

30.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（　　）计算获得。

A、掉期差

B、掉期间距

C、掉期点

D、掉期基差

外汇掉期

一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。

31.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（　　）及时将结算结果通知会员。

A、三个交易日内

B、两个交易日内

C、下一交易日开市前

D、当日

期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

32.下列有关期货公司的定义，正确的是（　　）。

A、期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织

B、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织

C、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织

D、期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金

B项为期货公司的定义。

期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。

33.近端汇率是指第（　　）次交换货币时适用的汇率。

A、一

B、二

C、三

D、四

近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。

34.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（　　）才能盈利。

A、扩大

B、缩小

C、平衡

D、向上波动

反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。

35.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A、计划在未来卖出某商品或资产

B、持有实物商品或资产

C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

现货头寸可以分为多头和空头两种情况：

（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；

（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。

36.沪深300指数点为3000点时，合约价格为（　　）万元。

A、30

B、60

C、90

D、150

期货合约的主要条款

合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。

37.下列属于结算机构的作用的是（　）。

A、直接参与期货交易

B、管理期货交易所财务

C、担保交易履约

D、管理经纪公司财务

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

其主要职能包括：

担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

38.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±

4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（　　）元／吨。

A、2986

B、3234

C、2996

D、3244

涨跌停板制度

期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；

而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。

大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／吨）；

跌停板为3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／吨），D项超出涨停板价格。

39.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（　　）。

C、合同交割

D、通告交割

中长期利率期货品种一般采用实物交割。

40.平值期权和虚值期权的时间价值（　　）零。

平值期权和虚值期权的内涵价值等于0，期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

二、多选题

1.套期保值的种类包括（　　）。

A、远期套期保值

B、卖出套期保值

C、近期套期保值

D、买入套期保值

套期保值的种类

B,D

套期保值的目的是规避价格风险，价格变化无非是下跌和上涨两种情形。

与此对相应的。

套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。

故本题答案为BD。

2.在我国，会员（客户）的保证金可分为（　　）。

A、结算准备金

B、交易保证金

C、履约担保金

D、手续费用

A,B

在我国，会员（客户）的保证金可分为结算准备金和交易保证金。

故本题答案为AB。

3.技术分析理论包括（）。

A、随机漫步理论

B、波浪理论

C、相反理论

D、道氏理论

第10章>

技术分析概述

A,B,C,D

技术分析的主要理论有：

1、道氏理论2、波浪理论3、江恩理论4、循环周期理论5、相反理论6、随机漫步理论

4.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（　　）。

A、协助办理开户手续

B、提供期货行情信息和交易设施

C、中国证监会规定的其他服务

D、收取客户佣金

介绍经纪商（IB）

【答案