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第二章证券市场一、单项选择题
1我国证券交易所采取的是（）
A.会员制B.理事C.注册制D.审核制
2、下列哪项不是证券公司的主要业务（）。
A.发行股票
B.承销
C.经纪
D.自营
3、中国证券业协会是（）。
A.政府组织
B.政府在证券业的分支机构
C.自律组织
D.证券业最高监管机构
C
4、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（）
A.证券市场和回购协议市场
B.证券市场和中长期信贷市场
C.证券市场和同业拆借市场
D.证券市场和货币市场
）市场。
5、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（
A.
C.资本D.货币
）。
D.金融债券
直接融资B•间接融资
6、安全性最高的有价证券是（
A.股票B.国债C.公司债券答案：
1、以下属于流通市场的是（）
A.主板市场B.场外市场
C.三板市场D.创业板市场
E.四板市场
2、下列属于证券市场的基本职能的是（）
A.筹措资金B.资本定价
C.资本配置D.国有企业转制
E.股份改造
ABC
3、为筹措资金而发行债券和股票的发行人包括（）
A.政府及其机构
B.金融机构
C.公司
D.财政部
E.个人
1、证券市场上风险与收益都是成正比的。
股份公司能够公幵发行股份。
股份有限公司是通过法定程序，向社会公幵发行股票筹集资本而组建的公司
证券发行人是资金的供应者。
证券业协会是证券市场的监管机构。
间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。
6、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的
供求状况。
第三章资产定价理论及其发展一、单项选择题
1以下不是资本资产定价模型的提出者的（）
A.詹森B.林特勒C.夏普D.莫西
“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的投资方式基于的目的是（）
A.取得高的收益
B.回避风险
C.在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险
D.复制市场指数的收益
资本市场线是由（
）和（）组合构成的。
A.无风险收益率与市场证券组合
B.风险收益率与市场证券组合
C.有效证券组合的预期收益与标准差
D.有效证券组合的预期收益与风险收益
4、默顿于1973年提出了（）
传统的资本资产定价模型B.套利定价模型
C.跨期资本资产定价模型期D.基于消费的资本资产定价模型
期货定价理论主要包括持有成本理论、延期交割费用理论和基于对冲压力的期货定价理论
B.持有成本理论认为期货价格就是现货价格与持有存货的实际成本和潜在风险补偿之和
C.改进的存货理论通过假设对冲交易和存货的便利收益的存在来解释期货价格低于现货价格的现象。
D.期货定价理论就是期权定价理论
收益率的过度波动说明（）
现代金融学完全正确
B.有效市场假说完全正确
C.有效市场假说完全错误
D.投资者的理性预期不可能导致股价过度波动的说法与现实不符
1以下是资本资产定价模型的假定的是（）。
A.所有投资者的投资期限均相同
B.存在无风险资产
C.允许无限制的卖空
D.税收和交易费用均忽略不计
E.没有通货膨胀和利率的变化
2、有限理性行为的表现有（）
过度自信B.反应不足
C.与过度反应D.后悔厌恶
E.及时应对
ABCD
3、资本资产定价模型包括以下理论（）
A.基本假定
B.分离定理
C.套利定价
D.证券市场线
E.资本市场线
1资本资产定价模型要解决的主要问题是在市场均衡状态下，单个资产的收益是如何依风险而确定的。
2、分离定理表示风险资产组成的最有证券组合的确定与个别投资者的风险偏好无关。
市场风险主要是非系统性风险。
错4、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率
5、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的
6、资本市场线上的所有证券组合仅含非系统风险，即系统风险已有效的分散化
了。
第四章证券投资的宏观经济分析一、单项选择题
1、根据支出法，国民生产总值的构成要素不包括（）
A.个人消费幵支
B.国内私人总投资
C.净出口
D.税收
以下说法错误的是（）。
A.温和的稳定的通货膨胀对股市影响较小
B.严重的通货膨胀是很危险的，一旦形成，经济将严重扭曲
C.政府不会容忍通货膨胀存在
D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
以下不属于我国采用的主要货币政策工具的是（）
A.法定存款准备金率
B.在贷款利率
C.存款利率
D.公幵市场业务
以下不是财政政策的调节手段的是。
A.国家预算B.税收
宏观经济分析的意义不包括（）。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断整个证券市场的投资价值
C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D.个别证券的价值与走势
宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（）
A.公司经营效益B.居民收入水平
C.投资者对股价的预期D.通货膨胀和国际收支等
1以下属于证券基本分析方法的优缺点的是（）
A.长期性
B.均衡性
C.全面性
D.信息成本过高
E.存在时滞
影响一国证券市场最根本的因素是（）
A.一国经济的总体形势
B.—国所处发展阶段
C.银行信贷规模
D.国家经济政策的宽松
E.政府决策
AB
3、证券投资宏观分析变量包括（）
A.国民生产总值
B.经济周期
C.失业率
D.通货膨胀率
E.利率
1、股价受一国经济发展水平、宏观经济运行状态的影响。
经济周期分为衰退、萧条、复苏和繁荣四个阶段。
3、温和的通货膨胀也应该想办法克服。
4、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。
5、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌
6、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的
第五章证券投资的产业周期分析一、单项选择题
1、一般地说，在投资决策过程中，风险偏好的投资者应选择在行业生命周期中
处于（）阶段的行业进行投资。
A.初创B.成长C.成熟D.衰退
2、一般地说，在投资决策过程中，长线投资者应选择在行业生命周期中处于
（）阶段的行业进行投资。
3、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。
A.股东权益周转率B.主营业务收入增长率
C.总资产周转率D.存货周转率
D.
A.增长型
B.
周期型
C.防御型
幼稚型
A6、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（
A.正相关B.负相关C.同步D.领先或滞后
1影响行业兴衰的主要因素有（）。
A.技术进步
B.竞争因素
C.社会习惯的改变
D.社会倾向
E.政府的影响和干预
周期性行业的特点包括（）
A.与经济周期联系紧密
B.产品和服务的需求弹性较大
C.经济扩张时，此类行业产品的市场需求迅速扩大
D.也称防御性行业
E.处于幵窗后期或成长期的行业
在产业的成熟期，有以下表现特点（）
A.厂商数量减少
B.利润较高
C.风险减小
D.风险形态是管理风险
E.新产品和大量替代品的出现
E
1耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。
（）
2、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司
投资价值的重要因素之一。
行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。
3、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。
这些行业收
入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。
4、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。
当经济处于上升时期，这些行业
会紧随其扩张；
当经济衰退时，这些行业也相应衰落。
5、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。
对其投资便属于收入投资，而非
资本利得投资。
有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。
6、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。
在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。
（答案：
第六章公司财务分析一、单项选择题
1反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。
A资产负债表B利润表C现金流量表D利润分配表
2、（）是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。
A负债比率B盈利能力比率C变现能力比率D资产管理比率
3、反映企业应收帐款周转速度的指标是（）。
A固定资产周转率B存货周转率
C股东权益周转率D总资产周转率
4、资产负债率可以衡量企业在清算时保护（）利益的程度。
A大股东B中小股东C经营管理者D债权人
5、（）主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。
A股票获利率B市盈率C每股收益D每股净资产
）的数据作
6、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择（为标准。
A最高指标年度B最接近平均指标年度
C最低指标年度D上年度
二、多项选择题
1上市公司必须遵循财务公幵的原则，定期公幵自己的财务报表，它包括（）
A资产负债表B利润表
C财务状况变动表D现金流量表
E财务报表附注
答案ABD
2、对一个公司的分析应该要包括（）。
A该公司竞争地位的分析
B该公司盈利能力的分析
C该公司经营能力的分析
D该公司管理能力的分析
E该公司融资能力的分析
3、现金流量表将企业的活动分为（）。
A经营活动B投资活动
C筹资活动D生产活动
E采购活动
三、判断题
1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
对2、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。
对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。
当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。
每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。
资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
第七章公司价值分析
1下列何种类型的债券具有较高的内在价值（）。
A.具有较高提前赎回可能性E.流通性好
C.信用等级较低D.高利付息债券
2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（）。
A.上升E.下降C.不变D.不受影响
A3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长,
则（）的价格折扣会较小
A.两者一样E.甲C.乙D.不能判断
4、以下关于NPV的描述，正确的有（）。
A.等于股票面值减去成本B.NPV大于0时有投资价值
C.NPV小于0时有投资价值D.NPV取0时没有意义
5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：
收益率与期限的关系随着期
限的长短由正向变为反向。
A.正常的B.反向的C.双曲线D.拱形的
6、确定基金价格最根本的依据是（）。
A.宏观经济状况B.市场供求关系
C.基金单位资产净值D.证券市场状况
1现值一般具有的特征包括有（）。
A.当给定终值时，贴现率越高，现值便越低
B.当给定终值时，贴现率越高，现值便越高
C.当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
D.当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低
E.以上都不对
AD
2、下列有关内部收益率的描述正确的有（）。
A.是一种贴现率
E.前提是NPV取0
C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值
E.内部收益率小于必要收益率，有投资价值
F.内部收益率等于必要收益率时最佳
3、（）是影响股票投资价值的内部因素。
A.公司净资产E.是否有主力机构在做庄
C.公司盈利水平D.公司的股利政策
E.利率水平
1在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定
无风险利率。
通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。
如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。
对上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下
跌。
（）答案：
可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。
认股权证只存在理论上的负值。
而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。
第八章证券投资技术分析概述一、单项选择题
1、一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（）。
A股价变化领先于赢利变化
B股价变化滞后于赢利变化
C股价变化同步于赢利变化
D股价变化与赢利变化无直接关系
波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。
AK线理论B指标C切线D周期
3、技术分析的理论基础是（）。
A道氏理论B缺口理论C波浪理论D江恩理论
4、技术分析理论认为市场过去的行为（）。
A完全确定未来的趋势
B可以作为预测未来的参考
C对预测未来的走势无帮助
D以上都不对
5、证券价格是技术分析的基本要素之一，其中（）是技术分析最重要的价格
指标。
A幵盘价B收盘价C最高价D最低价答案：
6、与基本分析相对，技术分析的优点是（）。
A能够比较全面的把握证券价格的基本走势
B同市场接近，考虑问题比较直观
C考虑问题的范围相对较窄
D进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长
1技术分析的有效性取决于如下假设条件（）
A价格反映市场的一切
B价格循着一定的趋势变化
C历史会重演
D政府指导有效
E投资者遵纪守法
2、技术分析的在素包括（）。
A价格B成交量
C时间D空间
E波动
下列哪几类属于技术分析理论：
。
AK线理论B切线理论
C形态理论D市场理论
E波动理论
1技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。
道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济发展一样都存在着周期性的变化规律。
答案：
缺口的形成必是当日幵盘价出现跳空高幵继续高奏或是跳空低幵继续低走的结果。
反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。
股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。
成交量是某一交易日中成交的总交易额。
第九章证券投资技术分析主要理论与方法一、单项选择题
1当幵盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为（）。
A光头阳线B光头阴线C光脚阳线D光脚阴线
2、K线图中十字线的出现，表明（）。
A买方力量还是略微比卖方力量大一点
B卖方力量还是略微比买方力量大一点
C买卖双方的力量不分上下
D行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义
3、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线
A两个低点B两个高点C一个低点，一个高点
4、与楔形最相似的整理形态是（）。
A菱形B直角三角形C矩形D旗形
5、当幵盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为（）
A光头光脚阳线B光头光脚阴线C十字型D一字型
6、趋势线被突破后，这说明（）。
A股价会上升B股价走势将反转C股价会下降D股价走势将加速
1下列属于技术分析理论的有：
（）。
A.K线理论B.切线理论
C.形态理论D.市场理论
E.波动理论
趋势的方向包括：
上升方向B.下降方向
C.水平方向D.垂直方向
E.无趋势方向
波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？
股价走势所形成的形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.股价移动的趋势
D.波浪移动的级别
E.完成某个形态所经历的时间长短
ABE
1实体长于上影线的阳线，表示买方严重受挫，空方占优势。
2、缺口的形成必是当日幵盘价出现跳空高幵继续高奏或是跳空低幵继续低走的
结果。
4、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。
（）答案：
5、由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。
6、趋势线是衡量价格波动的方向，由它的方向可以明确地看出股价的趋势。
（）答案：
第十章技术指标
一、单项选择题
1大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）职
能用于综合指数。
AADRBPSYCBIASDWMS
2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。
APSYBBIASCRSIDWMS
3、BR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的（）。
A幵盘价B收盘价C中间价D最高价
4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是（）。
5、CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）。
下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（）。
A.MA
B.MACDC.WR%D.KDJ
1在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：
（
A.价涨量增顺势推动
B.价涨量减快速拉升
C.价涨量跌呈现背离
D.价跌量增赶快卖出
E.价跌量增有待观察
ACE
2、在使用技术指标WMS勺时候，下列哪些经验性的结论是正确的？
（）WM是相对强弱指标的发展
B.WM在盘整过程中具有较高的准确性
C.WM在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WM指标应从WM取值的绝对数以及WM曲线的形状两方面考虑
E.WM在单边行情中具有较高的准确性
BCD
3、具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：
菱形B.三角形
C.矩形D.旗形
E楔形
DE
1在价、量基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析主要的方法。
对价格、成交量、时间、空间是进行分析的要素。
这几个因素的具体情况和相互
关系是进行正确分析的基础。
威廉指标2—4次触底应当卖出，2—4次触顶应当买进。
RSI的计算只涉及到收盘价。
5、RSI实际上是表示向上波动的幅度占总波动的幅度的百分比。
KDJ与SRI出现底背离现象，可以考虑买进。
第十一章证券组合管理
1现代证券投资理论的出现是为解决（）。
A证券市场的效率问题B衍生证券的定价问题
C证券投资中收益-风险关系D证券市场的流动性问题
2、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为（）的
新理论，发展了现代证券投资理论。
A套利定价模型B资本资产定价模型
C期权定价模型D有效市场理论
3、对证券进行分散化投资的目的是（）。
A取得尽可能高的收益
B尽可能回避风险
C在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险
D复制市场指数的收益
4、收益最大化和风险最小化这两个目标（）。
A是相互冲突的B是一致的
C可以同时实现D大多数情况下可以同时实现
5、投资
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